Quebrando o Grupo Televisa, S.A.B. (TV) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo o Grupo Televisa, S.A.B. (TV) fluxos de receita

Entendendo o Grupo Televisa, S.A.B. Fluxos de receita (TV)

O Grupo Televisa gera receita de vários segmentos, incluindo principalmente serviços a cabo, televisão por satélite e operações corporativas. A tabela a seguir ilustra a quebra de receita no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023:

A receita geral da empresa diminuiu por 6.4% no terceiro trimestre de 2024 para 15.362,8 milhões de pesos, de baixo de 16.416,0 milhões de pesos No terceiro trimestre de 2023. Esse declínio foi impulsionado principalmente por uma receita significativa diminuindo no segmento do céu, que viu um 13.2% diminuir devido a uma redução nas RGUs (unidades geradoras de receita).

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Ao analisar a taxa de crescimento de receita ano a ano, a empresa sofreu um declínio na receita em seus principais segmentos:

• Operações de MSO: diminuído por 1.6%
• Operações corporativas: diminuído por 22.6%
• Cabo: diminuído por 3.9%
• Céu: diminuído por 13.2%

A receita total do segmento caiu de 16.444,3 milhões de pesos em 2023 para 15.406,5 milhões de pesos em 2024, refletindo um 6.3% declínio.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, a contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral foi a seguinte:

O segmento de operações do MSO foi responsável por 69.2% da receita total, enquanto o segmento do céu contribuiu 24.2%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Foram observadas mudanças significativas nos fluxos de receita, principalmente no segmento de operações corporativas, que experimentou um 22.6% declínio devido à não renovação de um contrato importante do governo. O declínio da receita do segmento do céu de 13.2% foi atribuído a uma perda de assinantes de vídeo.

No geral, a receita total da empresa diminuiu para 47.034,5 milhões de pesos Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 49.863,0 milhões de pesos pelo mesmo período em 2023, marcando um declínio de 5.7%.

Um mergulho profundo no Grupo Televisa, S.A.B. (TV) lucratividade

Um mergulho profundo no Grupo Televisa, S.A.B. Rentabilidade

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 37.1%, comparado com 36.5% No terceiro trimestre de 2023. Isso indica uma melhoria na capacidade da empresa de gerenciar seus custos de produção em relação à sua receita.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 37.1%, de baixo de 36.5% no mesmo período de 2023. A receita do segmento operacional diminuiu por 4.7% para pS.5.717,1 milhões de ss.5.998,4 milhões de anos a ano.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido melhorou para 4.4% No terceiro trimestre de 2024, com um lucro líquido de Ps.670,5 milhões, em comparação com uma perda líquida de ss.1.051,6 milhões no terceiro trimestre de 2023.

Tendências na lucratividade: A tendência geral da lucratividade mostrou uma recuperação no lucro líquido devido à maior eficiência operacional e às despesas reduzidas. A empresa relatou uma mudança favorável no lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa, que aumentou por PS.1.585,0 milhões para Ps.666,5 milhões No terceiro trimestre de 2024.

Comparação de índices de lucratividade: Os índices de lucratividade foram comparados com as médias da indústria, onde a margem de lucro bruta médio da indústria permanece 35%, indicando que a empresa está tendo um desempenho acima da média em termos de lucratividade bruta. No entanto, a margem de lucro operacional está alinhada com os padrões do setor.

Análise de eficiência operacional

Gerenciamento de custos: A empresa implementou várias estratégias de gerenciamento de custos que resultaram em um 56.1% Diminuição de outras despesas, até PS.319,3 milhões no terceiro trimestre de 2024, de 726,6 milhões no terceiro trimestre de 2023.

Tendências de margem bruta: A margem bruta tem sido estável, mostrando pequenas melhorias devido a melhores medidas de controle de custos e eficiência. A empresa se concentrou em reduzir as despesas de indenização não recorrente e otimizar os custos operacionais.

Conclusão: As métricas de lucratividade da Companhia demonstram uma tendência positiva, com melhorias significativas nas margens de lucro líquido e estratégias efetivas de gerenciamento de custos, levando a uma melhor eficiência operacional.

Dívida vs. patrimônio: como o Grupo Televisa, S.A.B. (TV) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

Em 30 de setembro de 2024, o total de dívidas consolidadas e arrendamentos para a empresa equivalia a Ps. 103.876,7 milhões, um aumento notável de Ps. 95.827,4 milhões relatado no final de 2023. Isso inclui a parte atual da dívida de longo prazo de Ps. 4.285,7 milhões e dívida de longo prazo líquida de parte atual de Ps. 94.254,4 milhões.

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 1.60, refletindo uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio. Esta proporção é maior que a média da indústria de aproximadamente 1.25, indicando uma estrutura de capital mais agressiva.

As emissões recentes da dívida incluem várias notas seniores com vencimentos que se estendem para 2049. Notavelmente, o 6,625% Notas seniores com vencimento de 2025 tinha uma quantidade principal de Ps. 4.315,972 milhões, enquanto o 5% Notas seniores com vencimento de 2045 contabilizado Ps. 15.549,955 milhões.

A classificação de crédito da empresa, avaliada pelas agências líderes, reflete uma perspectiva estável, embora classificações específicas não sejam divulgadas nos relatórios mais recentes. Atividades recentes de refinanciamento incluem um Ps. 10.000 milhões Contrato de empréstimo a prazo executado em abril de 2024, que foi utilizado para pagar antecipadamente a dívida existente.

Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações, a empresa vem gerenciando ativamente sua estrutura de capital. O patrimônio total ficou em Ps. 61.183,8 milhões Em 30 de setembro de 2024, mostrando uma abordagem cautelosa para manter um balanço saudável enquanto buscava oportunidades de crescimento.

Em resumo, a combinação de uma taxa de dívida / patrimônio mais alta e atividades proativas de refinanciamento indica um foco estratégico na alavancagem da dívida para alimentar o crescimento, mantendo uma abordagem disciplinada do gerenciamento de ações.

Avaliando o Grupo Televisa, S.A.B. (TV) liquidez

Avaliando o Grupo Televisa, S.A.B. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.51. Isso é calculado usando ativos circulantes de Ps. 20.131,8 milhões e passivos circulantes de Ps. 13.327,4 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.08, indicando que a empresa tem Ps. 11.767,6 milhões em ativos líquidos contra passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é Ps. 6.804,4 milhões, refletindo uma tendência positiva em comparação com Ps. 5.431,0 milhões no ano anterior. Esse aumento no capital de giro significa melhoria financeira de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é Ps. 8.354,5 milhões, um aumento de Ps. 6.215,7 milhões no mesmo período de 2023.

O fluxo de caixa das atividades de investimento mostra uma saída líquida de Ps. 2.426,6 milhões Devido a despesas de capital, que incluem investimentos em propriedades, plantas e equipamentos.

O fluxo de caixa das atividades de financiamento indica uma saída líquida de Ps. 1.500,0 milhões, principalmente devido a pagamentos de dívida.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do capital de giro positivo, a empresa possui uma posição de dívida líquida consolidada de Ps. 60.028,9 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso é uma preocupação, pois indica uma alavancagem significativa, embora a taxa de cobertura de juros seja mantida em um nível saudável de 3.5.

É Grupo Televisa, S.A.B. (TV) supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para o Enterprise-ebitda (EV/ Ebitda) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:

• Preço atual das ações: PS. 18.25
• Vestindo doze meses por ação (EPS): PS. 1,00
• Razão P/E: 18.25

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é determinada com os seguintes valores:

• Preço atual das ações: PS. 18.25
• Valor contábil por ação: ps. 12.50
• Proporção p/b: 1.46

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, consideramos:

• Capitalização de mercado: PS. 60.000 milhões
• Dívida total: PS. 98.540,1 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: PS. 41.033,7 milhões
• EBITDA (últimos doze meses): Ps. 15.000 milhões
• Valor da empresa (EV): ps. 60.000 milhões + ps. 98.540,1 milhões - ps. 41.033,7 milhões = ps. 117.506,4 milhões
• Proporção EV/EBITDA: 7.83

Tendências do preço das ações

As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses são as seguintes:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:

• Dividendo anual por ação: ps. 0,35
• Preço atual das ações: PS. 18.25
• Rendimento de dividendos: 1.92%
• Taxa de pagamento: 35%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista indica o seguinte:

• Comprar: 5
• Segurar: 8
• Vender: 2

Esta análise fornece um detalhado overview das métricas de saúde e avaliação financeira pertinentes aos investidores, considerando um investimento na empresa.

Riscos -chave enfrentando o Grupo Televisa, S.A.B. (TV)

Riscos -chave enfrentando o Grupo Televisa, S.A.B.

Grupo Televisa, S.A.B. está navegando em um cenário complexo de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Compreender esses riscos é essencial para os investidores que desejam avaliar a viabilidade da empresa em 2024.

Concorrência da indústria

A indústria de mídia e telecomunicações é caracterizada por intensa concorrência. Os principais participantes estão disputando continuamente por participação de mercado, e essa pressão competitiva pode levar a guerras de preços e margens reduzidas. No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma redução de receita de 6.4% ano a ano, que reflete os desafios representados pelos concorrentes no mercado.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. Em 2024, a empresa se envolveu em discussões com o Instituto de Telecomunicações mexicanas em relação à aquisição da participação da AT&T em seu segmento do céu. Esse escrutínio regulatório pode atrasar as iniciativas estratégicas e potencialmente alterar a dinâmica do mercado.

Condições de mercado

As flutuações nas condições econômicas podem afetar as receitas de publicidade e os gastos do consumidor. As receitas da empresa de seu segmento Sky diminuíram por 13.2% No terceiro trimestre de 2024, impulsionado por uma perda de assinantes. Esse declínio ressalta a sensibilidade dos negócios a tendências econômicas mais amplas.

Riscos operacionais

Desafios operacionais, como interrupções de serviço ou falhas tecnológicas, representam riscos para a satisfação e retenção do cliente. A empresa experimentou desconexões significativas em sua base de assinantes, com 270,000 RGUS perdido no terceiro trimestre de 2024. Tais ineficiências operacionais podem levar ao aumento da rotatividade e perdas de receita.

Riscos financeiros

A empresa enfrenta riscos financeiros substanciais, particularmente relacionados aos seus níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, dívidas totais e passivos de arrendamento ficavam em Ps. 103.876,7 milhões, refletindo um aumento de 8.049,3 milhões a partir de 31 de dezembro de 2023. As taxas de juros crescentes podem exacerbar ainda mais esses encargos financeiros, com a despesa de juros aumentando por Ps. 515,1 milhões ano a ano.

Riscos estratégicos

Os erros estratégicos, como aquisições fracassadas ou as más opções de investimento, podem dificultar as perspectivas de crescimento. A recente aquisição da empresa da AT&T na Sky, avaliada em Ps. 5.738,8 milhões, exigirá uma integração cuidadosa para obter seus benefícios previstos. A falta de execução efetivamente pode levar à insatisfação do acionista e à declínio dos preços das ações.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a Grupo Televisa implementou várias estratégias. A empresa está focada em eficiências operacionais, evidenciadas por um 62.5% Redução nas despesas corporativas no terceiro trimestre de 2024. Além disso, os investimentos em andamento em tecnologia e conteúdo visam melhorar o envolvimento e a retenção do cliente.

Perspectivas de crescimento futuro para Grupo Televisa, S.A.B. (TV)

Perspectivas de crescimento futuro para Grupo Televisa, S.A.B.

Inovações de produtos: O Grupo Televisa tem se concentrado em aprimorar suas ofertas de conteúdo e expandir suas plataformas digitais. A Companhia relatou um aumento em sua participação na renda de associados e joint ventures, que surgiram por Ps.1.147,3 milhões para Ps.1.736,1 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.

Expansões de mercado: A empresa está explorando oportunidades para expandir sua presença no setor de telecomunicações. Em 30 de setembro de 2024, a receita total consolidada foi Ps.15.362,8 milhões, uma diminuição de 6.4% de Ps.16.416,0 milhões No terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a um declínio na receita do Sky por 13.2%.

Aquisições: Em abril de 2024, o Grupo Televisa finalizou a aquisição do restante 41.3% Interesse em seu segmento do céu da AT&T, assumindo a propriedade total. Espera -se que esse movimento estratégico aumente a eficiência e a lucratividade operacionais nos próximos anos.

Projeções futuras de crescimento de receita: Os analistas projetam que a receita da empresa pode se estabilizar após a integração do Sky. A receita do segmento operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi Ps.5.717,1 milhões, refletindo uma margem de 37.1%. A empresa deve alavancar sua forte posição de mercado para recuperar as receitas perdidas nos próximos trimestres.

Iniciativas estratégicas: Grupo Televisa planeja continuar investindo em tecnologia e infraestrutura, com despesas de capital no valor de aproximadamente US $ 128,1 milhões (ou Ps.2.426,6 milhões) no terceiro trimestre de 2024. Esse investimento apoiará os esforços da Companhia para aprimorar a prestação de serviços e expandir sua base de clientes.

Vantagens competitivas: A empresa possui uma vantagem competitiva significativa devido à sua extensa biblioteca de conteúdo e forte reconhecimento de marca no mercado latino -americano. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma posição consolidada da dívida líquida de Ps.60.028,9 milhões, fornecendo uma base financeira sólida para buscar crescimento.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Grupo Televisa, S.A.B. (TV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Grupo Televisa, S.A.B. (TV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Grupo Televisa, S.A.B. (TV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.