Universal Health Realty Income Trust (UHT) Bundle
Comprendre les sources de revenus Universal Health Realty Revenu Trust (UHT)
Comprendre Universal Health Realty Income Trust’s Revenue Stracet
Les sources de revenus de l'Universal Health Realty Income Trust sont principalement constituées de revenus de location des installations exploitées par l'UHS et d'autres parties non liées. La répartition détaillée de ces sources de revenus est la suivante:
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | L'année à jour 2024 (par milliers) | Anniversaire 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location - Installations UHS | $8,248 | $8,274 | $25,366 | $24,297 |
| Revenus de location - parties non liées | $14,342 | $13,926 | $43,188 | $40,955 |
| Autres installations de revenus - UHS | $242 | $254 | $682 | $730 |
| Autres revenus - parties non liées | $305 | $404 | $1,056 | $1,177 |
| Revenu des intérêts sur les baux de financement - Facilités UHS | $1,357 | $1,365 | $4,077 | $4,096 |
| Revenus totaux | $24,494 | $24,223 | $74,369 | $71,255 |
Sur la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 4.7% par rapport à la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète les performances sur différentes périodes. Les données suivantes illustre cette croissance:
- T1 2024 contre le troisième trimestre 2023 Croissance totale des revenus: 1.12%
- Année à jour 2024 contre l'année à début 2023 Croissance totale des revenus: 4.7%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus globaux est importante. Les principaux segments comprennent:
- Les installations UHS louent des revenus: Environ 45% du total des revenus.
- Les parties non liées à la location des parties: Environ 58% du total des revenus.
- Autres revenus: Environ 1.5% du total des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, il y a eu une augmentation notable des revenus de location des parties non liées, qui ont augmenté par 3% d'une année à l'autre. Inversement, les revenus de location des installations UHS ont légèrement diminué par 0.31% du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024. Ce changement indique une diversification croissante des sources de revenus.
De plus, les revenus d'intérêts sur le financement des baux sont restés relativement stables, 5.5% au total des revenus, indiquant des performances solides dans ce segment financier.
Une plongée profonde dans la rentabilité universelle de la fiducie des revenus de la santé de la santé (UHT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la fiducie de revenu immobilier universel de santé
Marge bénéficiaire brute: Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée sur la base des revenus totaux de 74,369 millions de dollars et les dépenses totales de 46,832 millions de dollars, entraînant un bénéfice brut de 27,537 millions de dollars. Cela donne une marge bénéficiaire brute d'environ 37.05%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période a été calculée avec le bénéfice d'exploitation de 8,490 millions de dollars. Par conséquent, la marge bénéficiaire d'exploitation se situe à peu près 11.43%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net pour la période de neuf mois était 14,573 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette d'environ 19.61% en fonction des revenus totaux.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf premiers mois de 2024 à la même période en 2023, le bénéfice net est passé de 11,807 millions de dollars à 14,573 millions de dollars, reflétant une croissance de 23.4%. Cette croissance est attribuée à une augmentation des revenus générés à diverses propriétés et à une réduction des dépenses liées à des propriétés spécifiques.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire nette moyenne du secteur immobilier des soins de santé est approximativement 15%. Universal Health Realty Income Trust Marge bénéficiaire de 19.61% Indique une position de rentabilité plus forte par rapport à la moyenne de l'industrie.
| Métrique | 2024 | 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 37.05% | 35.09% | 30% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 11.43% | 10.46% | 9% |
| Marge bénéficiaire nette | 19.61% | 16.60% | 15% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de la fiducie peut être analysée davantage grâce à ses pratiques de gestion des coûts. Les dépenses d'exploitation totales pour la période de neuf mois étaient 46,832 millions de dollars, qui est une diminution de 48,061 millions de dollars en 2023, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts qui ont amélioré l'efficacité opérationnelle.
De plus, la tendance de la marge brute montre un mouvement vers le haut de 35.09% en 2023 à 37.05% En 2024, renforçant l'efficacité des stratégies opérationnelles de la fiducie dans la gestion des coûts tout en augmentant les revenus.
Dette vs Équité: comment la fiducie universelle sur le revenu de la santé (UHT) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la fiducie du revenu immobilier de la santé universelle finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 402,7 millions de dollars. Cela comprend une ligne d'emprunts de crédit de 347,8 millions de dollars et billets hypothécaires payables équivalent à 19,7 millions de dollars.
Le ratio dette / investissement se situe à 2.22, calculé à partir des passifs totaux de 402,7 millions de dollars contre l'équité totale de 181,6 millions de dollars. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
En septembre 2024, la Société a conclu un deuxième accord de crédit modifié et retraité, augmentant sa capacité d'emprunt à 425 millions de dollars depuis 375 millions de dollars, avec une extension de maturité à 30 septembre 2028.
La société a actuellement 77,2 millions de dollars Disponible pour emprunt en vertu de la présente facilité de crédit, net des emprunts en cours. Les intérêts des intérêts pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 étaient 13,9 millions de dollars, une augmentation de 12,3 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Pour gérer efficacement sa structure de capital, l'entreprise utilise un mélange de financement de dette et de capitaux propres. Les récentes activités de financement visent à optimiser son coût du capital et à maintenir la flexibilité financière.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 402,7 millions de dollars |
| Ligne d'emprunts de crédit | 347,8 millions de dollars |
| Notes hypothécaires à payer | 19,7 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 181,6 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 2.22 |
| Intérêts (9m 2024) | 13,9 millions de dollars |
| Capacité d'emprunt disponible | 77,2 millions de dollars |
| Capacité de facilité de crédit | 425 millions de dollars |
| Date de maturité de la facilité de crédit | 30 septembre 2028 |
Évaluation des liquidités Universal Health Realty Income Trust (UHT)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios de courant et rapides (positions de liquidité)
Le rapport actuel au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 6 372 000 $ (espèces et équivalents de trésorerie) + 6 995 000 $ (bail et autres créances) + 8 580 000 $ (bail à recevoir - Autre) = $21,947,000
- Passifs actuels: 347 750 000 $ (ligne d'emprunts de crédit) + 19 662 000 $ (billets hypothécaires payables) + 12 690 000 $ (dépenses accumulées) + 10 928 000 $ (réserves de locataires) = $391,030,000
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 0.0562
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également faible, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024:
- Fonds de roulement = 21 947 000 $ (actifs actuels) - 391 030 000 $ (passifs actuels) = -$369,083,000
Ce fonds de roulement négatif suggère des défis de liquidité en cours, car les responsabilités l'emportent considérablement sur les actifs disponibles.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, est la suivante:
| Catégorie de trésorerie | Montant ($) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $36,115,000 |
| Activités d'investissement | -$30,000,000 |
| Activités de financement | -$10,000,000 |
Les flux de trésorerie d'exploitation montrent une tendance positive, indiquant que l'entreprise génère des espèces à partir de ses opérations. Cependant, des sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement et de financement soulèvent des préoccupations potentielles concernant la liquidité future.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a:
- 347,8 millions de dollars des emprunts en circulation contre une facilité de crédit 425 millions de dollars.
- Capacité d'emprunt disponible de 77,2 millions de dollars Après avoir comptabilisé les emprunts en suspens.
Bien que la capacité d'emprunt disponible offre une certaine résistance aux liquidités, la santé financière globale est tendue par des fonds de roulement négatifs et de faibles ratios de liquidité. L'augmentation continue des dépenses d'intérêts dues à la hausse des taux d'emprunt présente également un risque pour la liquidité future.
Universal Health Realty Income Trust (UHT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Universal Health Realty Income Trust est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour Universal Health Realty Income Trust au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Prix de l'action: $23.50
- Bénéfice dilué par action (EPS): $1.05
- Ratio P / E: 22.38
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à l'aide des données suivantes:
- Prix du marché par action: $23.50
- Valeur comptable par action: $12.50
- Ratio P / B: 1.88
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est dérivé comme suit:
- Valeur d'entreprise (EV): 320 millions de dollars
- EBITDA: 50 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 6.40
Tendances des cours des actions
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois sont les suivantes:
| Mois | Cours des actions |
|---|---|
| Octobre 2023 | $24.00 |
| Novembre 2023 | $23.50 |
| Décembre 2023 | $22.00 |
| Janvier 2024 | $23.00 |
| Février 2024 | $23.50 |
| Mars 2024 | $24.25 |
| Avril 2024 | $24.50 |
| Mai 2024 | $25.00 |
| Juin 2024 | $24.75 |
| Juillet 2024 | $24.00 |
| Août 2024 | $23.50 |
| Septembre 2024 | $23.50 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
En septembre 2024, les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont:
- Dividende annuel par action: $2.185
- Prix actuel de l'action: $23.50
- Rendement des dividendes: 9.30%
- Ratio de paiement: 65.90%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes concernant l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Risques clés confrontés à Universal Health Realty Income Trust (UHT)
Risques clés auxquels sont confrontés la fiducie universelle sur le revenu immobilier
Universal Health Realty Income Trust fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Ceux-ci incluent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la fiducie de placement immobilier de Healthcare (REIT) se caractérise par une concurrence intense. Les FPI concurrents peuvent offrir des conditions de location plus attrayantes, ce qui pourrait affecter les taux d'occupation et les revenus de location.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les sources de revenus. Par exemple, le potentiel d'un examen accru du gouvernement pourrait entraîner des coûts de conformité plus élevés et affecter les opérations des locataires.
Conditions du marché
Les conditions de marché fluctuantes peuvent affecter la demande d'établissements de santé. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des volumes de patients et des mélanges de payeurs défavorables, ce qui a un impact sur la capacité des locataires à payer le loyer.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les pénuries de personnel dans les établissements de santé, qui peuvent augmenter les dépenses salariales pour les locataires. Par exemple, une pénurie d'infirmières peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels, un impact sur la rentabilité des locataires et, par conséquent, les revenus de location.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent la hausse des taux d'intérêt, qui ont considérablement augmenté les coûts d'emprunt. Au 30 septembre 2024, la Société avait 347,8 millions de dollars d'emprunts en circulation et un accord de crédit renouvelable avec une capacité d'emprunt de 425 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent des difficultés à acquérir de nouvelles propriétés ou à maintenir celles existantes. La société continue de commercialiser des propriétés vacantes situées à Chicago, Illinois et Evansville, Indiana, encourant des dépenses d'exploitation en cours.
Stratégies d'atténuation
La Société a conclu un accord d'échange de taux d'intérêt sur un montant notionnel total de 85 millions de dollars à un taux d'intérêt fixe de 3,2725% pour atténuer le risque de taux d'intérêt.
| Facteur de risque | Description | Impact sur la santé financière | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des autres FPI | Diminution potentielle des taux d'occupation | Examiner et ajuster les conditions de location |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations des soins de santé | Augmentation des coûts de conformité | Surveiller le paysage réglementaire |
| Conditions du marché | Les fluctuations affectant la demande d'installations | Réduction des revenus de location | Diversifier le portefeuille de propriétés |
| Risques opérationnels | Personnes de personnel dans les établissements de santé | Augmentation des coûts opérationnels des locataires | Soutenir les initiatives de personnel des locataires |
| Risques financiers | Hausse des taux d'intérêt | Augmentation des coûts d'emprunt | Accords d'échange de taux d'intérêt |
| Risques stratégiques | Difficultés dans les acquisitions de biens | Perte potentielle de part de marché | Marketing agressif des propriétés vacantes |
Au 30 septembre 2024, le bénéfice net a été déclaré à 14,6 millions de dollars, ou 1,05 $ par action diluée. La société a versé un dividende de 0,73 $ par action au cours du troisième trimestre.
Perspectives de croissance futures pour Universal Health Realty Income Trust (UHT)
Perspectives de croissance futures de la fiducie de revenu de la santé universelle de la santé
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs domaines clés pour stimuler la croissance future, notamment:
- Extensions du marché: La société a des investissements ou des engagements dans soixante-seize propriétés dans les vingt et un États, indiquant une large empreinte géographique qui peut être élargie davantage.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des opportunités d'acquisition dans le secteur des soins de santé, qui peuvent inclure des installations spécialisées et des immeubles de bureaux médicaux.
- Innovations de produits: Le développement de nouveaux établissements de santé, tels que le Sierra Medical Plaza I récemment achevé, qui est de 86 000 pieds carrés et situé à Reno, au Nevada, améliore la capacité opérationnelle et les offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 14,6 millions de dollars, ou $1.05 par part diluée, à partir de 11,8 millions de dollars, ou $0.85 par part diluée au cours de la même période en 2023. Cela représente une augmentation de 2,8 millions de dollars, ou $0.20 par part diluée.
Pour l'année complète 2024, la croissance des revenus prévue devrait être autour 4.5% Basé sur les mesures de performance actuelles et les conditions du marché.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a conclu un accord de location de Master Flex pour le Sierra Medical Plaza I, qui a un mandat de dix ans prévu le 31 mars 2033, couvrant approximativement 68% des pieds carrés louables à un loyer minimum initial 1,3 million de dollars annuellement. Ce bail stratégique assure non seulement les revenus, mais positionne également favorablement l'entreprise sur un marché croissant.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels, tels que:
- Taux d'occupation élevés: Les propriétés sont principalement louées aux installations UHS, qui assure une source de revenus stable.
- Divers sources de revenus: La société génère des revenus de location auprès des parties UHS et non liées. Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, les revenus de location des installations UHS étaient 8,25 millions de dollars, alors que les revenus des parties non liées étaient 14,34 millions de dollars.
- De fortes mesures financières: Les fonds d'opérations (FFO) pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 36,1 millions de dollars, ou $2.61 par part diluée, par rapport à 33,2 millions de dollars, ou $2.40 par part diluée au cours de la même période en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 14,6 millions de dollars | 11,8 millions de dollars | 2,8 millions de dollars |
| Revenu net par action diluée | $1.05 | $0.85 | $0.20 |
| FFO | 36,1 millions de dollars | 33,2 millions de dollars | 2,9 millions de dollars |
| FFO par part diluée | $2.61 | $2.40 | $0.21 |
| Revenus de location - Installations UHS | 25,37 millions de dollars | 24,30 millions de dollars | 1,07 million de dollars |
| Revenus de location - parties non liées | 43,19 millions de dollars | 40,96 millions de dollars | 2,23 millions de dollars |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Universal Health Realty Income Trust (UHT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Universal Health Realty Income Trust (UHT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Universal Health Realty Income Trust (UHT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.