Brise Unitil Corporation (UTL) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus Unitil Corporation (UTL)

Comprendre les sources de revenus de Unitil Corporation

Unitil Corporation génère des revenus principalement par la distribution de l'électricité et du gaz naturel. Les sources de revenus peuvent être classées en revenus de fonctionnement électrique et en revenus d'exploitation du gaz.

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant illustre les revenus de fonctionnement électrique et de gaz pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les périodes respectives sont les suivantes:

• Trois mois clos le 30 septembre 2024: Les revenus électriques ont diminué de 13,3% par rapport à 2023.
• Trois mois clos le 30 septembre 2024: Les revenus du gaz ont diminué de 4,4% par rapport à 2023.
• Neuf mois clos le 30 septembre 2024: Les revenus électriques ont diminué de 21,4% par rapport à 2023.
• Neuf mois clos le 30 septembre 2024: Les revenus du gaz ont diminué de 4,3% par rapport à 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des revenus électriques et gazières aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus de fonctionnement électrique ont diminué par 9,6 millions de dollars ou 13.3% Comparé à la même période en 2023, principalement en raison de la baisse des volumes de vente et de la diminution de la consommation résidentielle. Pour la période de neuf mois, la diminution était 52,3 millions de dollars ou 21.4%, reflétant des tendances similaires.

Les revenus d'exploitation du gaz ont également connu une diminution de 1,4 million de dollars ou 4.4% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 7,9 millions de dollars ou 4.3% Pour la période de neuf mois, attribué à la baisse des ventes de gaz et aux conditions météorologiques plus chaudes affectant les modèles de consommation.

Dans l'ensemble, la société a été confrontée à des défis dans le maintien des niveaux de revenus en raison de facteurs externes tels que les conditions du marché et les conditions météorologiques, qui ont influencé le comportement de consommation des clients.

Une plongée profonde dans Unitil Corporation (UTL)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Unitil Corporation

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute électrique des PCGR était 22,3 millions de dollars, alors que pendant les neuf mois, c'était 60,2 millions de dollars. La marge brute de GAP à gaz pour les mêmes périodes était 11,8 millions de dollars et 82,4 millions de dollars, respectivement.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le chiffre d'exploitation total des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 92,9 millions de dollars, avec des dépenses d'exploitation totales de 87,1 millions de dollars, résultant en un revenu d'exploitation de 5,8 millions de dollars. Pour les neuf mois, les revenus d'exploitation totaux étaient 367,3 millions de dollars avec les dépenses d'exploitation de 304,9 millions de dollars, conduisant à un revenu d'exploitation de 62,4 millions de dollars.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des PCGR pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 11 000 $, ou EPS de 0,00 $. Pendant les neuf mois, le revenu net était 31,5 millions de dollars, ou EPS de 1,96 $. Le revenu net ajusté pour les mêmes périodes était 0,4 million de dollars (EPS de 0,02 $) et 32,1 millions de dollars (2,00 $ EPS).

Tendances de la rentabilité dans le temps

En 2024, la marge brute ajustée électrique a augmenté à 29,7 millions de dollars pour les trois mois et 81,7 millions de dollars pour les neuf mois, par rapport à 29,2 millions de dollars et 80,1 millions de dollars en 2023. La marge brute ajustée au gaz a également vu une augmentation, atteignant 23,3 millions de dollars et 115,6 millions de dollars pour les périodes respectives.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les marges brutes électriques et ajustées au gaz reflètent l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, avec des marges brutes ajustées électriques montrant une légère augmentation de 1.7% pour les trois mois et 2.0% pour les neuf mois par rapport à l'année précédente. La marge brute ajustée au gaz a augmenté de 5.0% et 8.6% pour les périodes respectives.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation et d'entretien (O&M) ont augmenté par 0,7 million de dollars et 1,1 million de dollars Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, principalement en raison de la hausse des coûts de main-d'œuvre. Les frais d'amortissement et d'amortissement ont augmenté 2,3 millions de dollars et 5,1 millions de dollars pour les mêmes périodes.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une performance mitigée, les marges brutes montrant de légères améliorations dans certaines zones tandis que les revenus d'exploitation ont diminué.

Dette vs Équité: comment Unitil Corporation (UTL) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment Unitil Corporation finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Unitil Corporation a déclaré une dette totale à long terme de 643,3 millions de dollars. Cela comprend divers billets et obligations supérieures avec différentes dates d'échéance et taux d'intérêt, comme détaillé ci-dessous:

Les emprunts à court terme au 30 septembre 2024 ont totalisé 64,3 millions de dollars, avec une facilité de crédit disponible de 135,7 millions de dollars à partir d'une limite totale de 200 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Équité totale: 502,2 millions de dollars

Ratio dette / capital-investissement: 1.28 (calculé comme 643,3 millions de dollars dette totale / 502,2 millions de dollars Équité totale)

Ce ratio indique une dépendance plus élevée à la dette par rapport à l'équité, qui est supérieure à la moyenne de l'industrie 1.0.

Émissions de dettes récentes

En août 2024, Unitil Corporation a publié 20,0 millions de dollars de billets dus 2034 à un taux d'intérêt de 5.99%. De plus, plusieurs autres émissions ont eu lieu dans ses filiales, notamment:

• 12,5 millions de dollars de notes dues 2034 à 5.54% de Fitchburg
• 40,0 millions de dollars des obligations dues 2054 à 5.69% De Unitil Energy
• 25,0 millions de dollars de notes dues 2034 à 5.54% des services publics du nord
• 15,0 millions de dollars de notes dues 2039 à 5.74% des services publics du nord

Ces émissions servent principalement à refinancer la dette existante et à soutenir les objectifs généraux des entreprises.

Notes de crédit

Unitil Corporation a maintenu un crédit stable profile, avec des notes récentes reflétant sa stabilité financière. L'entreprise est évaluée Baa2 par Moody's, indiquant un risque de crédit modéré avec une capacité adéquate pour respecter les engagements financiers.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Unitil Corporation gère activement sa structure de capital, équilibrant entre la dette et les capitaux propres pour financer la croissance et maintenir une flexibilité financière. La Société a une politique de verser des dividendes réguliers, avec un taux de dividende annualisé efficace actuel de 1,70 $ par action, qui reflète son engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en gérant ses niveaux de dette.

En outre, la Société a maintenu le respect de ses clauses de facilité de crédit, qui stipulent que son ratio dette financées à capitalisation ne peut dépasser 65%.

Évaluation de la liquidité de Unitil Corporation (UTL)

Évaluer les liquidités de Unitil Corporation

Ratios actuels et rapides

La position de liquidité de Unitil Corporation peut être évaluée par ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé à l'aide des données suivantes:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de Unitil Corporation au 30 septembre 2024 est:

Cela reflète une diminution du fonds de roulement par rapport à l'année précédente, indiquant des pressions potentielles de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Un overview de la déclaration de flux de trésorerie donne un aperçu de la liquidité de l'entreprise grâce à ses activités d'exploitation, d'investissement et de financement:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 102,6 millions de dollars En 2024, les activités d'investissement ont abouti à des sorties de trésorerie (114,3 millions de dollars), mettant en évidence une préoccupation potentielle de liquidité car la société investit lourdement tout en maintenant un ratio de courant inférieur. La dépendance à l'égard des emprunts à court terme a augmenté, avec des emprunts à court terme en circulation à 64,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Unitil Corporation (UTL) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons plusieurs mesures d'évaluation clés: le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel est calculé sur la base du bénéfice net ajusté pour les douze derniers mois. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net ajusté était 32,1 millions de dollars, conduisant à un bénéfice par action (EPS) de $2.00 . Si le cours actuel des actions est $45.00, le rapport P / E serait:

P / E = prix par action / BEA = 45,00 $ / 2,00 $ = 22,5

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B est déterminé en divisant le prix du marché par action par la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 502,4 millions de dollars avec 16,177 millions d'actions remarquable . La valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 502,4 millions de dollars / 16,177 millions = 31,05 $

Le rapport P / B est:

P / B = prix par action / valeur comptable par action = 45,00 $ / 31,05 $ = 1,45

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. La dette totale au 30 septembre 2024 était 638,4 millions de dollars , et l'argent était 6,3 millions de dollars . Ainsi:

Capitalisation boursière = prix par action x actions en circulation = 45,00 $ x 16,177 millions = 728,0 millions de dollars

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 728,0 millions de dollars + 638,4 millions de dollars - 6,3 millions de dollars = 1 360,1 millions de dollars

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA était 55,2 millions de dollars . Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1 360,1 millions de dollars / 55,2 millions de dollars = 24,6

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $40.00 et un sommet de $50.00. Depuis les dernières données, l'action se négocie à $45.00, indiquant une performance modérée dans cette plage.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le dividende annuel actuel est 1,70 $ par action, résultant en un rendement de dividende de:

Rendement du dividende = dividende annuel / prix par action = 1,70 $ / 45,00 $ = 3,78%

Le taux de paiement peut être calculé comme:

Ratio de paiement = Dividende annuel / BPA = 1,70 $ / 2,00 $ = 85%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note de Prise Pour la société, suggérant que le stock est assez évalué au prix actuel en fonction de l'analyse des mesures financières et des conditions de marché.

Risques clés auxquels est confrontée Unitil Corporation (UTL)

Risques clés auxquels est confrontée Unitil Corporation

La santé financière de Unitil Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur l'efficacité opérationnelle et la rentabilité de l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

UniLIL opère dans une industrie des services publics hautement compétitifs. Une concurrence accrue peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Par exemple, la société a signalé un 13.3% Diminution des revenus d'exploitation électriques totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, reflétant le paysage concurrentiel et l'évolution des préférences des consommateurs.

Changements réglementaires

Le risque réglementaire représente une menace significative, car l'industrie des services publics est fortement réglementée aux niveaux fédéral et étatique. Les changements de réglementation peuvent affecter les structures de tarification et les coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la Société était en conformité avec les clauses financières de sa facilité de crédit, qui restreint son ratio de la dette et de capitalisation financé à ne pas dépasser 65%. Cependant, les futurs changements réglementaires pourraient avoir un impact sur cette conformité.

Conditions du marché

Les fluctuations des conditions du marché peuvent nuire à la performance financière de Unitil. L'entreprise a connu un 21.4% La baisse des revenus d'exploitation électrique totale pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est indicative de l'environnement économique plus large et de ses effets sur la consommation de services publics.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des facteurs tels que les coûts de main-d'œuvre, les frais de maintenance et les défaillances technologiques. La société a déclaré une augmentation des frais de fonctionnement et de maintenance de 0,7 million de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation peut lutter contre les marges et affecter la rentabilité globale.

Risques financiers

Les risques financiers sont principalement liés aux fluctuations des taux d'intérêt et aux niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de Unitil était 638,4 millions de dollars, avec des intérêts des intérêts augmentant par 4.7% par rapport à l'année précédente. La hausse des taux d'intérêt peut entraîner une augmentation des coûts d'emprunt, ce qui concerne la stabilité financière de l'entreprise.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent des décisions prises par la direction qui pourraient avoir un impact sur l'avenir de l'entreprise. Par exemple, les dépenses en capital de la société ont totalisé 114,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant les investissements en cours dans les infrastructures. Bien que nécessaires à la croissance, ces dépenses peuvent également faire pression sur les flux de trésorerie s'ils ne sont pas gérés correctement.

Stratégies d'atténuation

Unitil a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques. Il s'agit notamment de diversifier ses offres de services et d'investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle. De plus, la société maintient une facilité de crédit renouvelable avec une limite de 200 millions de dollars, assurer la liquidité pour gérer les coûts inattendus.

Perspectives de croissance futures pour Unitil Corporation (UTL)

Perspectives de croissance futures pour Unitil Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Unitil Corporation a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer ses performances financières à l'avenir. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses services de services publics grâce aux progrès technologiques et à l'amélioration de l'engagement client.
• Extensions du marché: Prévoit d'augmenter les zones de service et la clientèle, y compris les stratégies de marketing ciblées et les investissements en infrastructure.
• Acquisitions: Exploration des acquisitions potentielles pour renforcer sa part de marché et ses capacités opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus prévue pour Unitil Corporation est robuste, avec des estimations indiquant une augmentation des revenus à approximativement 400 millions de dollars d'ici 2026, à partir de 367,3 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette croissance est attribuée à une augmentation de la demande des clients et à des ajustements réglementaires favorables.

Les estimations des bénéfices suggèrent une croissance potentielle de bénéfice par action (BPA) de $1.96 en 2023 à un estimé $2.10 d'ici 2025.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Unitil Corporation poursuit des partenariats stratégiques visant à améliorer les offres de services et l'efficacité opérationnelle. Les initiatives récentes incluent:

• Collaborations avec des entreprises technologiques pour mettre en œuvre des solutions de grille intelligents.
• Engagements avec les gouvernements locaux pour soutenir les projets d'énergie renouvelable.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de Unitil Corporation comprennent:

• Cadre réglementaire: L'entreprise opère dans un environnement réglementé qui permet des ajustements de taux effectifs, assurant la stabilité des revenus.
• Croissance des clients: La société a signalé une augmentation d'environ 1 100 clients électriques et 720 clients de gaz en 2024.
• Modèle de revenus découplé: Ce modèle permet à l'entreprise de récupérer les coûts fixes indépendamment du volume des ventes, améliorant la prévisibilité financière.

Tableau de résumé financier

Conclusion

Unitil Corporation est bien positionnée pour une croissance future, tirée par des initiatives stratégiques, un fort cadre réglementaire et une clientèle croissante. L’accent mis par l’entreprise sur l’innovation et l’expansion du marché, associés à ses avantages concurrentiels, établit une perspective prometteuse pour les investisseurs.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Unitil Corporation (UTL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Unitil Corporation (UTL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Unitil Corporation (UTL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.