Unitil Corporation (UTL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Unitil Corporation (UTL)
Entendendo os fluxos de receita da Unitil Corporation
A Unitil Corporation gera receita principalmente através da distribuição de eletricidade e gás natural. Os fluxos de receita podem ser categorizados em receitas operacionais elétricas e receitas operacionais de gás.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir ilustra as receitas de operação elétrica e de gás nos três e nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Receita elétrica | $62.5 | $72.1 | $192.5 | $244.8 |
| Receita de gás | $30.4 | $31.8 | $174.8 | $182.7 |
| Receita operacional total | $92.9 | $103.9 | $367.3 | $427.5 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano para os respectivos períodos são os seguintes:
- Três meses findos em 30 de setembro de 2024: A receita elétrica diminuiu 13,3% comparado a 2023.
- Três meses findos em 30 de setembro de 2024: A receita de gás diminuiu 4,4% comparado a 2023.
- Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: A receita elétrica diminuiu 21,4% comparado a 2023.
- Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: A receita de gás diminuiu 4,3% comparado a 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição das receitas elétricas e de gás para as receitas gerais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está detalhada abaixo:
| Segmento | Receita (milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Elétrico | $192.5 | 52.4% |
| Gás | $174.8 | 47.6% |
| Receita total | $367.3 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais elétricas diminuíram por US $ 9,6 milhões ou 13.3% Comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a volumes de vendas mais baixos e diminuição do consumo residencial. Pelo período de nove meses, a diminuição foi US $ 52,3 milhões ou 21.4%, refletindo tendências semelhantes.
As receitas operacionais de gás também sofreram uma diminuição de US $ 1,4 milhão ou 4.4% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e US $ 7,9 milhões ou 4.3% Durante o período de nove meses, atribuído a mais baixas vendas de gás e condições climáticas mais quentes que afetam os padrões de consumo.
No geral, a empresa enfrentou desafios na manutenção dos níveis de receita devido a fatores externos, como condições de mercado e padrões climáticos, que influenciaram o comportamento do consumo de clientes.
Um mergulho profundo na Unitil Corporation (UTL) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Unitil Corporation
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta do GAAP elétrico foi US $ 22,3 milhões, enquanto durante os nove meses, foi US $ 60,2 milhões. A margem bruta do GAAP GAAP para os mesmos períodos foi US $ 11,8 milhões e US $ 82,4 milhões, respectivamente.
Margem de lucro operacional: A receita operacional total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 92,9 milhões, com despesas operacionais totais de US $ 87,1 milhões, resultando em uma receita operacional de US $ 5,8 milhões. Durante os nove meses, a receita operacional total foi US $ 367,3 milhões com despesas operacionais de US $ 304,9 milhões, levando a uma receita operacional de US $ 62,4 milhões.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido do GAAP para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 11 mil, ou US $ 0,00 EPS. Durante os nove meses, o lucro líquido foi US $ 31,5 milhões, ou US $ 1,96 EPS. O lucro líquido ajustado para os mesmos períodos foi US $ 0,4 milhão ($ 0,02 EPS) e US $ 32,1 milhões (US $ 2,00 EPS).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Em 2024, a margem bruta ajustada elétrica aumentou para US $ 29,7 milhões pelos três meses e US $ 81,7 milhões pelos nove meses, em comparação com US $ 29,2 milhões e US $ 80,1 milhões em 2023. A margem bruta ajustada por gás também viu um aumento, atingindo US $ 23,3 milhões e US $ 115,6 milhões para os respectivos períodos.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
As margens brutas elétricas e ajustadas a gás refletem a eficácia operacional da empresa, com margens brutas ajustadas elétricas mostrando um ligeiro aumento de 1.7% pelos três meses e 2.0% Nos nove meses em comparação com o ano anterior. A margem bruta ajustada por gás aumentou em 5.0% e 8.6% para os respectivos períodos.
Análise da eficiência operacional
As despesas de operação e manutenção (O&M) aumentaram por US $ 0,7 milhão e US $ 1,1 milhão Nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, principalmente devido a custos trabalhistas mais altos. Despesas de depreciação e amortização aumentadas por US $ 2,3 milhões e US $ 5,1 milhões pelos mesmos períodos.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem bruta de gaap elétrico | US $ 22,3 milhões | US $ 22,6 milhões | US $ 60,2 milhões | US $ 60,6 milhões |
| Margem bruta GAAP GAAP | US $ 11,8 milhões | US $ 12,3 milhões | US $ 82,4 milhões | US $ 76,6 milhões |
| Receita operacional total | US $ 92,9 milhões | US $ 103,9 milhões | US $ 367,3 milhões | US $ 427,5 milhões |
| Receita operacional | US $ 5,8 milhões | US $ 8,0 milhões | US $ 62,4 milhões | US $ 59,3 milhões |
| Resultado líquido | US $ 11 mil | US $ 1,4 milhão | US $ 31,5 milhões | US $ 29,7 milhões |
No geral, as métricas de lucratividade indicam um desempenho misto, com margens brutas mostrando pequenas melhorias em certas áreas, enquanto a receita operacional diminuiu.
Dívida vs. patrimônio: como a Unitil Corporation (UTL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Unitil Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Unitil Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 643,3 milhões. Isso inclui várias notas e títulos seniores com diferentes datas de maturidade e taxas de juros, conforme detalhado abaixo:
| Instrumento de dívida | Valor (US $ milhões) | Data de vencimento |
|---|---|---|
| 3,70% Notas seniores | 30.0 | 1 de agosto de 2026 |
| 3,43% Notas seniores | 30.0 | 18 de dezembro de 2029 |
| 5,99% Notas seniores | 20.0 | 21 de agosto de 2034 |
| 6,96% notas seguras sênior | 8.0 | 1 de setembro de 2028 |
| 8,00% Notas seguras sênior | 10.5 | 1 de maio de 2031 |
| 6,32% notas seguras sênior | 15.0 | 15 de setembro de 2036 |
| 3,58% notas seguras sênior | 27.5 | 15 de setembro de 2040 |
| 4,18% notas seguras sênior | 30.0 | 30 de novembro de 2048 |
| 5,69% notas seguras sênior | 40.0 | 21 de agosto de 2054 |
Empréstimos de curto prazo em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 64,3 milhões, com uma linha de crédito disponível de US $ 135,7 milhões de um limite total de US $ 200 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Patrimônio total: US $ 502,2 milhões
Relação dívida / patrimônio: 1.28 (calculado como US $ 643,3 milhões dívida total / US $ 502,2 milhões patrimônio total)
Essa proporção indica uma maior dependência da dívida em comparação com a equidade, que está acima da média da indústria de aproximadamente 1.0.
Emissões de dívida recentes
Em agosto de 2024, a Unitil Corporation emitiu US $ 20,0 milhões de notas com vencimento de 2034 a uma taxa de juros de 5.99%. Além disso, várias outras emissões ocorreram em suas subsidiárias, incluindo:
- US $ 12,5 milhões de notas com vencimento de 2034 em 5.54% de Fitchburg
- US $ 40,0 milhões de títulos com vencimento de 2054 em 5.69% da energia unitil
- US $ 25,0 milhões de notas com vencimento de 2034 em 5.54% da Northern Utilities
- US $ 15,0 milhões de notas com 2039 em 5.74% da Northern Utilities
Essas emissões servem principalmente para refinanciar a dívida existente e apoiar os propósitos corporativos gerais.
Classificações de crédito
A Unitil Corporation manteve um crédito estável profile, com classificações recentes refletindo sua estabilidade financeira. A empresa está avaliada Baa2 pela Moody's, indicando um risco de crédito moderado com capacidade adequada para cumprir compromissos financeiros.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Unitil Corporation gerencia ativamente sua estrutura de capital, equilibrando entre dívida e patrimônio líquido para financiar o crescimento e manter a flexibilidade financeira. A Companhia tem uma política de pagar dividendos regulares, com uma taxa de dividendos anualizada e efetiva atual de US $ 1,70 por ação, que reflete seu compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida.
Além disso, a empresa manteve a conformidade com seus convênios de linha de crédito, o que estipula que seu índice de dívida ou capitalização financiado não pode exceder 65%.
Avaliando a liquidez da Unitil Corporation (UTL)
Avaliando a liquidez da Unitil Corporation
Taxas atuais e rápidas
A posição de liquidez da Unitil Corporation pode ser avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
| Ativos circulantes (milhões) | Passivo circulante (milhões) | Proporção atual |
|---|---|---|
| $162.6 | $179.2 | 0.91 |
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada usando os seguintes dados:
| Ativos rápidos (milhões) | Passivo circulante (milhões) | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $161.5 | $179.2 | 0.90 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro da Unitil Corporation em 30 de setembro de 2024, é:
| Capital de giro (milhões) | Mudança em relação ao ano anterior (milhões) |
|---|---|
| $-16.6 | -5.5 |
Isso reflete uma diminuição no capital de giro em comparação com o ano anterior, indicando possíveis pressões de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Um overview da demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre a liquidez da empresa por meio de suas atividades de operação, investimento e financiamento:
| Atividade de fluxo de caixa (milhões) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $102.6 | $78.7 |
| Investindo fluxo de caixa | ($114.3) | ($93.4) |
| Financiamento de fluxo de caixa | $11.5 | $11.7 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de um fluxo de caixa operacional positivo de US $ 102,6 milhões Em 2024, as atividades de investimento resultaram em saídas de caixa de (US $ 114,3 milhões), destacando uma potencial preocupação com liquidez, pois a empresa investe fortemente, mantendo uma proporção de corrente mais baixa. A dependência de empréstimos de curto prazo aumentou, com empréstimos de curto prazo em circulação em US $ 64,3 milhões em 30 de setembro de 2024.
A Unitil Corporation (UTL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos várias métricas de avaliação-chave: preço-aberna (p/e), preço-a-livro (p/b) e valor para a empresa (EV Razões /ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada com base no lucro líquido ajustado nos últimos doze meses. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido ajustado foi US $ 32,1 milhões, levando a um lucro por ação (EPS) de $2.00 . Se o preço atual das ações for $45.00, a relação P/E seria:
P / E = Preço por ação / EPS = $ 45,00 / $ 2,00 = 22,5
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é determinada dividindo o preço de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 502,4 milhões com 16,177 milhões de ações fora do comum . O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 502,4 milhões / 16.177 milhões = $ 31,05
A proporção P/B é:
P / b = preço por ação / valor contábil por ação = $ 45,00 / $ 31,05 = 1,45
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) pode ser calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. A dívida total em 30 de setembro de 2024 era US $ 638,4 milhões e dinheiro foi US $ 6,3 milhões . Por isso:
Capitalização de mercado = preço por ação x ações em circulação = $ 45,00 x 16,177 milhões = $ 728,0 milhões
EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 728,0 milhões + $ 638,4 milhões - US $ 6,3 milhões = $ 1.360,1 milhões
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi US $ 55,2 milhões . Portanto, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1.360,1 milhões / $ 55,2 milhões = 24,6
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $40.00 e uma alta de $50.00. A partir dos dados mais recentes, as ações estão sendo negociadas em $45.00, indicando um desempenho moderado dentro desse intervalo.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo anual atual é US $ 1,70 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de:
Rendimento de dividendos = dividendo / preço anual por ação = $ 1,70 / $ 45,00 = 3,78%
A taxa de pagamento pode ser calculada como:
Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = $ 1,70 / $ 2,00 = 85%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar Para a empresa, sugerindo que as ações são bastante avaliadas no preço atual, com base na análise de métricas financeiras e condições de mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.5 |
| Proporção P/B. | 1.45 |
| Razão EV/EBITDA | 24.6 |
| Preço das ações | $45.00 |
| Rendimento de dividendos | 3.78% |
| Taxa de pagamento | 85% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Unitil Corporation (UTL)
Riscos -chave enfrentados pela Unitil Corporation
A saúde financeira da Unitil Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente a eficiência operacional e a lucratividade da empresa.
Concorrência da indústria
A Unitil opera em um setor de utilidade altamente competitivo. O aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. Por exemplo, a empresa relatou um 13.3% Diminuição da receita operacional elétrica total nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, refletindo o cenário competitivo e a mudança de preferências do consumidor.
Mudanças regulatórias
O risco regulatório representa uma ameaça significativa, pois o setor de serviços públicos é fortemente regulamentado nos níveis federal e estadual. Alterações nos regulamentos podem afetar estruturas de preços e custos operacionais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa estava em conformidade com os convênios financeiros de sua linha de crédito, o que restringe sua taxa de dívida ou capitalização financiada para não exceder 65%. No entanto, quaisquer mudanças regulatórias futuras podem afetar essa conformidade.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado podem afetar adversamente o desempenho financeiro da Unitil. A empresa experimentou um 21.4% declínio na receita operacional elétrica total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse declínio é indicativo do ambiente econômico mais amplo e de seus efeitos no consumo de utilidade.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem fatores como custos de mão -de -obra, despesas de manutenção e falhas de tecnologia. A empresa relatou um aumento nas despesas de operação e manutenção de US $ 0,7 milhão Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse aumento pode deformar as margens e afetar a lucratividade geral.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros estão principalmente relacionados a flutuações da taxa de juros e níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da Unitil era US $ 638,4 milhões, com a despesa de juros aumentando por 4.7% comparado ao ano anterior. O aumento das taxas de juros pode levar a custos mais altos de empréstimos, impactando a estabilidade financeira da empresa.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem decisões tomadas pela administração que podem afetar o futuro da empresa. Por exemplo, os gastos de capital da empresa totalizaram US $ 114,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo investimentos em andamento em infraestrutura. Embora necessário para o crescimento, essas despesas também podem pressionar os fluxos de caixa se não forem gerenciados adequadamente.
Estratégias de mitigação
A Unitil implementou várias estratégias para mitigar os riscos. Isso inclui diversificar suas ofertas de serviços e investir em tecnologia para melhorar a eficiência operacional. Além disso, a empresa mantém uma linha de crédito rotativa com um limite de US $ 200 milhões, garantindo liquidez para gerenciar custos inesperados.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre preços e participação de mercado | Declínio da receita de 13,3% | Diversificação de serviços |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de preços e preços | Conformidade com convênios financeiros | Engajamento regulatório ativo |
| Condições de mercado | Flutuações que afetam o consumo | 21,4% de declínio da receita | Análise de mercado e previsão |
| Riscos operacionais | Aumento dos custos de manutenção e mão -de -obra | Despesas operacionais mais altas | Iniciativas de gerenciamento de custos |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros que afetam a dívida | Dívida total de longo prazo de US $ 638,4 milhões | Gerenciamento de dívida de taxa fixa |
| Riscos estratégicos | Decisões de gerenciamento que afetam o futuro | Despesas de capital de US $ 114,3 milhões | Planejamento estratégico e supervisão |
Perspectivas de crescimento futuro da Unitil Corporation (UTL)
Perspectivas de crescimento futuro para a Unitil Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Unitil Corporation identificou vários drivers de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar seus serviços de serviços públicos por meio de avanços tecnológicos e aprimoramento do envolvimento do cliente.
- Expansões de mercado: Planeja aumentar as áreas de serviço e a base de clientes, incluindo estratégias de marketing direcionadas e investimentos em infraestrutura.
- Aquisições: Explorando possíveis aquisições para reforçar sua participação de mercado e recursos operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento projetado da receita da Unitil Corporation é robusto, com estimativas indicando um aumento de receita para aproximadamente US $ 400 milhões até 2026, de cima de US $ 367,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esse crescimento é atribuído ao aumento da demanda do cliente e aos ajustes regulatórios favoráveis.
As estimativas de ganhos sugerem um crescimento potencial de lucro por ação (EPS) de $1.96 em 2023 a um estimado $2.10 até 2025.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Unitil Corporation está buscando parcerias estratégicas destinadas a aprimorar as ofertas de serviços e a eficiência operacional. Iniciativas recentes incluem:
- Colaborações com empresas de tecnologia para implementar soluções de grade inteligente.
- Engajamentos com os governos locais para apoiar projetos de energia renovável.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Unitil Corporation incluem:
- Estrutura regulatória: A empresa opera sob um ambiente regulamentado que permite ajustes efetivos de taxas, garantindo a estabilidade da receita.
- Crescimento do cliente: A empresa relatou um aumento de aproximadamente 1.100 clientes elétricos e 720 clientes de gás em 2024.
- Modelo de receita dissociado: Esse modelo permite que a empresa recupere custos fixos, independentemente do volume de vendas, aumentando a previsibilidade financeira.
Tabela de resumo financeiro
| Métricas | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita operacional total | US $ 367,3 milhões | US $ 427,5 milhões | -US $ 60,2 milhões | -14.1% |
| Resultado líquido | US $ 31,5 milhões | US $ 29,7 milhões | US $ 1,8 milhão | 6.1% |
| EPS | $1.96 | $1.85 | $0.11 | 5.9% |
| Dividendos por ação | $1.70 | $1.62 | $0.08 | 4.9% |
Conclusão
A Unitil Corporation está bem posicionada para crescimento futuro, impulsionado por iniciativas estratégicas, uma forte estrutura regulatória e uma crescente base de clientes. O foco da empresa na inovação e expansão do mercado, juntamente com suas vantagens competitivas, estabelece uma perspectiva promissora para os investidores.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Unitil Corporation (UTL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Unitil Corporation (UTL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Unitil Corporation (UTL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.