Wingstop Inc. (WING) Bundle
Comprendre les sources de revenus Wingstop Inc. (Wing)
Comprendre les sources de revenus de Wingstop Inc.
Au cours des trente-neuf semaines clôturées le 28 septembre 2024, les revenus totaux étaient 464,0 millions de dollars, une augmentation de 131,0 millions de dollars, ou 39.3%, par rapport à 333,0 millions de dollars dans la période comparable en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus de redevances, frais de franchise et autres: Augmenté de 63,3 millions de dollars, avec 31,1 millions de dollars attribué à la même croissance des ventes de magasins nationaux de 23.6% et 20,2 millions de dollars du développement net de la nouvelle franchise.
- Frais de publicité: Augmenté de 47,6 millions de dollars en raison d'un 40.4% Augmentation des ventes à l'échelle du système et une augmentation du taux de contribution de la Fonds de publicité national à 5.3% depuis 5.0%.
- Ventes de restaurants appartenant à l'entreprise: Augmenté de 20,2 millions de dollars, principalement en raison de 10,0 millions de dollars de l'ajout de dix nouveaux restaurants appartenant à une entreprise et un 9.1% croissance dans les ventes des mêmes magasins.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les treize semaines terminées le 28 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 162,5 millions de dollars, une augmentation de 45,4 millions de dollars, ou 38.8%, par rapport à 117,1 millions de dollars dans la période comparable en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Augmentation / diminution (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de redevances, frais de franchise et autres | $74.4 | $53.2 | $21.2 | 39.8% |
| Frais de publicité | $56.8 | $40.0 | $16.8 | 42.1% |
| Ventes de restaurants appartenant à l'entreprise | $31.3 | $24.0 | $7.4 | 30.8% |
| Revenus totaux | $162.5 | $117.1 | $45.4 | 38.8% |
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
Les revenus de redevances, les frais de franchise et autres ont augmenté 63,3 millions de dollars Au cours des trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, principalement motivées par la croissance des ventes nationales du même magasin et les nouveaux développements de franchise. Les frais de publicité ont augmenté de manière significative, reflétant une augmentation plus large des ventes à l'échelle du système et une augmentation des contributions publicitaires. Les ventes de restaurants appartenant à l'entreprise ont également connu une augmentation notable, reflétant à la fois de nouvelles ouvertures et amélioré les mêmes performances des ventes de magasins.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus reflète de solides performances opérationnelles, tirées par une empreinte de restaurant en expansion et une croissance robuste des ventes des mêmes magasins dans les emplacements franchisés et appartenant à l'entreprise.
Une plongée profonde dans Wingstop Inc. (Wing) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Wingstop Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, le bénéfice brut a été calculé comme suit:
| Période | Revenu total (en millions) | Coût des ventes (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| 39 semaines 2024 | $464.0 | $68.3 | $395.7 | 85.2% |
| 39 semaines 2023 | $333.0 | $50.9 | $282.1 | 84.7% |
La marge bénéficiaire brute a augmenté de 84.7% l'année précédente 85.2% en 2024, reflétant une amélioration de la gestion des coûts et un volume de vente plus élevé.
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le résultat d'exploitation pour la même période était:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| 39 semaines 2024 | $123.8 | $464.0 | 26.7% |
| 39 semaines 2023 | $82.8 | $333.0 | 24.9% |
La marge de bénéfice d'exploitation est passé à 26.7% depuis 24.9%, présentant une efficacité opérationnelle améliorée.
Marge bénéficiaire nette: Le revenu net et les marges bénéficiaires nettes étaient les suivantes:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenu total (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 39 semaines 2024 | $82.0 | $464.0 | 17.7% |
| 39 semaines 2023 | $51.4 | $333.0 | 15.4% |
La marge bénéficiaire nette a augmenté de 15.4% à 17.7%, indiquant une rentabilité plus forte à mesure que l'entreprise évolue les opérations.
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'analyse comparative des mesures de rentabilité sur plusieurs trimestres révèle une tendance à la hausse cohérente:
| Quart | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 85.2% | 26.7% | 17.7% |
| Q3 2023 | 84.7% | 24.9% | 15.4% |
| Q2 2024 | 86.0% | 27.5% | 18.2% |
| Q2 2023 | 85.0% | 25.0% | 16.0% |
Les données montrent une forte trajectoire à la hausse des mesures de rentabilité, indiquant des stratégies de gestion efficaces et une croissance des ventes.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lors de la comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la société surpasse la plupart des catégories:
| Métrique | Ratio de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 85.2% | 70.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 26.7% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 17.7% | 10.0% |
La société dépasse constamment les moyennes de l'industrie, présentant une efficacité opérationnelle supérieure et une gestion des coûts.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est essentielle à la rentabilité:
- Gestion des coûts: Les coûts totaux ont augmenté de 36.0% année sur l'autre, tandis que les revenus ont augmenté 39.3%.
- Tendances de la marge brute: La marge brute s'est améliorée en raison de l'approvisionnement stratégique et des ajustements des prix, en particulier dans le contexte de la hausse des coûts des ailes de poulet.
- Dépenses SG et A: Les frais de vente, générale et administratif ont augmenté par 24.3% d'une année à l'autre, reflétant une augmentation des investissements dans le marketing et la technologie.
Dans l'ensemble, la société démontre de fortes mesures de rentabilité, avec des améliorations significatives au fil du temps, ainsi que des opérations efficaces par rapport aux références de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Wingstop Inc. (Wing) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société était 713,7 millions de dollars, qui comprenait des composants à long terme et à court terme. Cela comprend:
- 472,8 millions de dollars en 2020-1 notes de classe A-2 de classe A-2
- 248,1 millions de dollars en 2022-1 Notes de classe A-2 de classe A-2
- Coûts d'émission de la dette net d'amortissement de (7,2 millions de dollars)
La société maintient un ratio de levier inférieur à 5.0x Selon ses accords de dette, permettant la suspension des paiements du capital jusqu'à la date de remboursement, à condition que ce ratio soit confirmé.
Le ratio dette / investissement se situe à 1.57, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.00. Cela indique une dépendance plus importante à l'égard du financement par emprunt par rapport aux capitaux propres.
Les activités de financement récentes comprennent:
- Émission de 250 millions de dollars en 2022-1 les notes de senior de classe A-2 en mars 2022
- Accès à une facilité de financement tournante de 200 millions de dollars, sans emprunts en cours au 28 septembre 2024.
Les notations de crédit reflètent une perspective stable, la société étant évaluée à B2 par Moody's et B + par S&P.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est essentiel pour la croissance. L'entreprise a effectivement réussi à financer ses initiatives de croissance tout en maintenant les niveaux de dette gérables. Le déficit total des actionnaires a été signalé à (447,5 millions de dollars), indiquant une dépendance substantielle à l'égard de la dette.
| Composant de la dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| 2020-1 Classe A-2 Notes sécurisées | $472.8 | 2.84% |
| 2022-1 Classe A-2 Notes sécurisées | $248.1 | 3.734% |
| Installation de financement renouvelable | $200.0 | N / A |
| Dette totale | $713.7 | N / A |
En résumé, la structure financière de l'entreprise illustre une approche stratégique pour tirer parti de la dette tout en gérant les niveaux d'actions, se positionnant pour une croissance et une expansion continue dans le paysage concurrentiel.
Évaluation des liquidités Wingstop Inc. (Wing)
Évaluation des liquidités de Wingstop Inc.
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel est 1.25. Cela indique la capacité de l'entreprise à couvrir les responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.95.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|
| 104,000 | 83,000 | 21,000 |
Cela montre une tendance positive au fonds de roulement, mettant en évidence la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement sont résumés ci-dessous:
| Activité | Flux de trésorerie (en milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | 149,868 |
| Activités d'investissement | (50,123) |
| Activités de financement | (88,285) |
La variation nette des équivalents en espèces et en espèces pour cette période est $11,460 mille, reflétant une amélioration significative par rapport à l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la société maintient 84,0 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio de levier en vertu de ses accords de dette reste inférieur 5.0x, permettant une flexibilité dans la gestion de ses obligations financières.
Wingstop Inc. (Wing) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 134.53. Ceci est calculé sur la base des derniers bénéfices par action (BPA) $2.78 Pour la période d'exercice pour le début de l'année se terminant le 28 septembre 2024, et le cours de l'action à cette date était approximativement $373.68.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est actuellement 3.45. Ce ratio est dérivé du cours actuel de l'action de $373.68 et la valeur comptable par action d'environ $108.40.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est calculé à 35.61. Ceci est basé sur une valeur d'entreprise d'environ 1,4 milliard de dollars et l'EBITDA ajusté de 155,7 millions de dollars pour la période fiscale du début de l'année.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations importantes:
- Il y a 12 mois: approximativement $265.00
- Prix actuel: $373.68
- Pourcentage d'augmentation: 40.93%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.18%, avec un dividende trimestriel de $0.27 par action déclarée pour le troisième trimestre de 2024. Le ratio de paiement basé sur les derniers bénéfices est 9.71%, indiquant qu'une petite partie du bénéfice net est retournée aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise sur le stock, avec une gamme cible de prix entre $350.00 et $400.00.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 134.53 |
| Ratio P / B | 3.45 |
| Ratio EV / EBITDA | 35.61 |
| Prix de l'action (à jour) | $373.68 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $265.00 |
| Pourcentage d'augmentation | 40.93% |
| Rendement des dividendes | 0.18% |
| Ratio de paiement | 9.71% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Wingstop Inc. (Wing)
Risques clés face à Wingstop Inc.
La santé financière de Wingstop Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur l'efficacité opérationnelle et les performances du marché. Voici les principaux risques identifiés pour l'entreprise:
Concurrence de l'industrie
Wingstop fonctionne sur un marché de restauration rapide très compétitif. La société fait face à la concurrence des chaînes établies et des nouveaux entrants, ce qui peut affecter la part de marché et les stratégies de tarification. Au troisième trimestre de 2024, la société a signalé une croissance des ventes à magasins comparables nationaux de 23.6%, indiquant de solides performances malgré des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations de santé, les lois du travail et les normes de sécurité alimentaire peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles. La société doit se conformer à diverses réglementations fédérales, étatiques et locales qui peuvent affecter sa flexibilité opérationnelle et sa rentabilité.
Conditions du marché
Les conditions économiques, telles que l'inflation et les changements dans le comportement des dépenses de consommation, peuvent avoir un impact significatif sur les ventes. Au cours des trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, le total des revenus atteints 464,0 millions de dollars, reflétant un 39.3% Augmentation par rapport à la période précédente, présentant la résilience malgré les fluctuations du marché.
Risques opérationnels
L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la rentabilité. La société a déclaré un coût total des ventes de 68,3 millions de dollars pour les trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, qui représentait 76.1% des ventes de restaurants appartenant à l'entreprise. La hausse des coûts alimentaires et de main-d'œuvre reste une préoccupation, en particulier avec les coûts de main-d'œuvre 23.4% des ventes.
Risques financiers
Wingstop a des obligations de dette importantes, la dette totale a déclaré à 713,7 millions de dollars Depuis le 28 septembre 2024. Le ratio de levier de l'entreprise reste un facteur critique, car il doit le maintenir en dessous 5.0x pour éviter de déclencher des obligations de paiement. Les frais d'intérêt pour les treize semaines clos le 28 septembre 2024 étaient 5,1 millions de dollars, reflétant un 13.5% augmenter par rapport à l'année précédente.
Risques stratégiques
La stratégie de croissance de l'entreprise repose fortement sur l'expansion de la franchise. Au 28 septembre 2024, il y avait 2,458 restaurants à l'échelle du système, en haut de 2,099 l'année précédente. Tout désalignement dans les performances du franchisé ou les stratégies d'entrée sur le marché peut entraver les objectifs de croissance globaux.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Wingstop a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:
- Efficacité opérationnelle: Rationalisation des processus pour réduire les coûts et améliorer la prestation des services.
- Support de franchise: Fournir une formation et des ressources aux franchisés pour assurer la cohérence de la marque et l'efficacité opérationnelle.
- Diverses offres de menu: Adapter les éléments de menu à la modification des préférences des consommateurs pour maintenir un avantage concurrentiel.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence des joueurs établis et nouveaux en restauration rapide. | Pression sur les prix et la part de marché. | Amélioration de la fidélité à la marque grâce au marketing et aux promotions. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations sur la santé et le travail. | Augmentation des coûts de conformité. | Audits réguliers et formation de conformité. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les dépenses de consommation. | Dispose potentielle des ventes. | Diverses stratégies de tarification et promotions. |
| Risques opérationnels | Efficacité des opérations de restauration et de la chaîne d'approvisionnement. | Des coûts plus élevés entraînant une réduction des marges. | Investir dans la technologie et la formation. |
| Risques financiers | Dette importante et obligations d'intérêt. | Contraintes de flux de trésorerie. | Surveillance des ratios de levier et gestion de la trésorerie. |
| Risques stratégiques | Expansion de la franchise et alignement des performances. | Impact sur les objectifs de croissance. | Soutien complet et formation pour les franchisés. |
Perspectives de croissance futures pour Wingstop Inc. (Wing)
Perspectives de croissance futures de Wingstop Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient contribuer à son expansion en 2024 et au-delà:
- Innovations de produits: La société continue d'étendre ses offres de menu, y compris de nouvelles saveurs et des promotions à durée limitée, pour attirer les clients et augmenter les ventes.
- Extensions du marché: Il existe des efforts continus pour augmenter le nombre d'emplacements, en mettant l'accent sur les marchés nationaux et internationaux.
- Acquisitions: La société a activement activement acquis des emplacements de franchise, ce qui améliore son empreinte opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, les revenus totaux devraient atteindre 464,0 millions de dollars, reflétant un taux de croissance de 39.3% Au cours de l'année précédente. La Société prévoit le revenu net de 82,0 millions de dollars, traduisant en bénéfice par action de $2.78.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société s'est engagée dans des partenariats stratégiques qui devraient stimuler la croissance, notamment:
- Croissance des ventes numériques: Les ventes numériques expliquées 69.0% de ventes à l'échelle du système en 2024, en hausse de 66.9% en 2023, indiquant une évolution vers les services de commande et de livraison en ligne.
- Contributions des fonds de publicité: Une augmentation du taux de contribution de fonds national de la publicité à 5.3% depuis 5.0% a été mis en œuvre, visant à stimuler la visibilité de la marque.
Avantages compétitifs
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Modèle de franchise: Environ 98% Parmi les restaurants de la société, sont franchisés, ce qui permet une baisse des coûts opérationnels et des dépenses en capital.
- Solide reconnaissance de la marque: L'entreprise s'est imposée comme un leader sur le marché des ailes de poulet casual rapide, avec plus 2,458 Emplacements dans le monde.
Résumé des performances financières
| Métrique financière | 2024 (projeté) | 2023 (réel) | Croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 464,0 millions de dollars | 333,0 millions de dollars | 39.3% |
| Revenu net | 82,0 millions de dollars | 51,4 millions de dollars | 59.6% |
| Bénéfice par action | $2.78 | $1.71 | 62.7% |
| Ventes à l'échelle du système | 3,5 milliards de dollars | 2,5 milliards de dollars | 40.4% |
| Contribution des ventes numériques | 69.0% | 66.9% | 3.1% |
Dans l’ensemble, l’accent stratégique de l’entreprise sur l’innovation, l’expansion du marché et l’exploitation de ses avantages concurrentiels le positionne bien pour une croissance continue au cours des prochaines années.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Wingstop Inc. (WING) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wingstop Inc. (WING)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wingstop Inc. (WING)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.