Olympic Steel, Inc. (ZEUS) Bundle
Comprendre les sources de revenus Olympic Steel, Inc. (Zeus)
Comprendre les sources de revenus de l'acier olympique
Olympic Steel, Inc. a déclaré des ventes nettes totales de 469,996 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, une diminution de 10.7% depuis 526,411 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes totales étaient 1,522 milliard de dollars, vers le bas 8.7% depuis 1,668 milliard de dollars en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des différents segments de produits pour le troisième trimestre de 2024 étaient les suivants:
Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Pourcentage de variation |
---|---|---|---|
Métaux spécialisés Produits plats | 125,693 millions de dollars | 132,763 millions de dollars | -5.3% |
Produits à plat en carbone | 264,849 millions de dollars | 304,478 millions de dollars | -13.0% |
Produits tubulaires et tuyaux | 79,454 millions de dollars | 89,170 millions de dollars | -10.9% |
Total | 469,996 millions de dollars | 526,411 millions de dollars | -10.7% |
Pour les neuf premiers mois de 2024, la répartition des revenus est la suivante:
Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Pourcentage de variation |
---|---|---|---|
Métaux spécialisés Produits plats | 386,100 millions de dollars | 446,327 millions de dollars | -13.5% |
Produits à plat en carbone | 873,579 millions de dollars | 940,925 millions de dollars | -7.2% |
Produits tubulaires et tuyaux | 263,209 millions de dollars | 281,503 millions de dollars | -6.5% |
Total | 1,522 milliard de dollars | 1,668 milliard de dollars | -8.7% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le troisième trimestre de 2024 a montré une baisse significative dans tous les segments:
- Produits plats de métaux spécialisés: -5.3%
- Produits à plat en carbone: -13.0%
- Produits tubulaires et tuyaux: -10.9%
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les tendances se sont poursuivies:
- Produits plats de métaux spécialisés: -13.5%
- Produits à plat en carbone: -7.2%
- Produits tubulaires et tuyaux: -6.5%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, la contribution au total des ventes nettes de chaque segment était:
- Produits plats de métaux spécialisés: 26.7%
- Produits à plat en carbone: 56.4%
- Produits tubulaires et tuyaux: 16.9%
Pour les neuf premiers mois de 2024, les contributions ont été:
- Produits plats de métaux spécialisés: 25.4%
- Produits à plat en carbone: 57.4%
- Produits tubulaires et tuyaux: 17.3%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les baisses notables des revenus ont été principalement attribuées à la baisse des prix de vente moyens:
- Prix de vente moyen par tonne pour les produits plats en métaux spécialisés a diminué de $4,752 au troisième trimestre 2023 à $4,227 au troisième trimestre 2024.
- Le prix de vente moyen par tonne pour les produits à plat en carbone a diminué de $1,470 au troisième trimestre 2023 à $1,297 au troisième trimestre 2024.
La tendance globale reflète une diminution de la demande du marché et des pressions sur les prix affectant la rentabilité dans tous les segments. L'acquisition de CTB en octobre 2023 a contribué à une augmentation du volume d'expédition, mais n'a pas été suffisante pour compenser la baisse des prix de vente moyens.
Une plongée profonde dans la rentabilité olympique Steel, Inc. (Zeus)
Une plongée profonde dans la rentabilité de l'Olympic Steel, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute était 22.7%, à partir de 21.3% Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute est passée à 22.7% depuis 21.6% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 1.7% par rapport à 4.0% Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire d'exploitation était 2.6%, à partir de 3.9% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire nette: Au troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire nette était 0.6%, une diminution de 2.3% Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire nette était 1.3%, à partir de 2.2% en 2023.
Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
---|---|---|---|---|
Marge bénéficiaire brute | 22.7% | 21.3% | 22.7% | 21.6% |
Marge bénéficiaire opérationnelle | 1.7% | 4.0% | 2.6% | 3.9% |
Marge bénéficiaire nette | 0.6% | 2.3% | 1.3% | 2.2% |
Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse dans les marges d'exploitation et net bénéficiaires au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute a montré une amélioration, mais cela a été compensé par une baisse significative des marges d'exploitation et de bénéfice net.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes dans le secteur de l'acier est généralement 25%, tandis que les marges bénéficiaires d'exploitation se comportent autour 5%. Cela place la société en dessous des moyennes de l'industrie, en particulier dans les marges d'exploitation et de bénéfice net.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 21.0% de ventes nettes au troisième trimestre 2024, par rapport à 17.3% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation des dépenses d'exploitation a eu un impact négatif sur la marge bénéficiaire d'exploitation. La société a déclaré une diminution du coût des matériaux vendus par 14.2% à 208,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 242,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Gestion des coûts: Le prix de vente moyen par tonne a chuté de $1,470 au troisième trimestre 2023 à $1,297 au troisième trimestre 2024, indiquant une réduction significative des revenus par unité vendu. L'entreprise est confrontée à des défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des prix des métaux qui fluctuent et ont augmenté les coûts opérationnels.
Dette vs Équité: comment Olympic Steel, Inc. (Zeus) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Olympic Steel, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 400 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La ventilation est la suivante:
Type de dette | Montant (en millions) |
---|---|
Dette à long terme | $350 |
Dette à court terme | $50 |
Le taux d'emprunt effectif de la société pour les neuf premiers mois de 2024 était 7.0%, par rapport à 5.9% L'année précédente, en grande partie en raison de l'expiration d'une couverture de taux d'intérêt en janvier 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe actuellement à 1.25, qui est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0. Cela indique une dépendance plus élevée à l'égard du financement de la dette par rapport aux actions, ce qui est courant dans l'industrie sidérurgique en raison des opérations à forte intensité de capital.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a engagé 469 millions de dollars dans les emprunts sous sa facilité de crédit ABL. La société a maintenu une cote de crédit stable de B des principales agences de notation, reflétant un risque modéré profile dans le contexte de sa performance opérationnelle.
Activité de refinancement
La Société a terminé un refinancement de sa facilité de crédit ABL en 2024, ce qui lui a permis d'étendre les échéances et d'améliorer les conditions, entraînant une réduction des dépenses d'intérêts provenant de 12,4 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023 à 12,3 millions de dollars dans la même période de 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise équilibre son financement de croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. En 2024, il a lancé un programme d'actions au marché 50 millions de dollars En actions ordinaires, qui devrait fournir des liquidités supplémentaires et renforcer sa base de capitaux propres. La société a également déclaré des dividendes totalisant 5 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, le maintien d'un engagement à retourner la valeur des actionnaires.
Dans l’ensemble, la stratégie de l’entreprise reflète une approche prudente pour tirer parti de la dette tout en garantissant un financement adéquat sur les actions pour les initiatives de croissance, ce qui est crucial sur le marché volatil de l'acier.
Évaluation des liquidités Olympic Steel, Inc. (Zeus)
Évaluation des liquidités d'Olympic Steel, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Olympic Steel, Inc. au 30 septembre 2024 est 2.43, indiquant une position de liquidité robuste. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire, se dresse 1.41. Ces ratios démontrent la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a totalisé 445,5 millions de dollars, reflétant une augmentation de 22,5 millions de dollars à partir du 31 décembre 2023. Cette augmentation est attribuée à un 12,9 millions de dollars augmentation des stocks, un 6,4 millions de dollars augmentation des comptes débiteurs et 10,0 millions de dollars diminution de la paie accumulée et d'autres responsabilités, partiellement compensée par un 4,4 millions de dollars diminution des comptes payables.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'acier olympique généré 19,1 millions de dollars en espèces nettes des opérations. La ventilation est la suivante:
- Revenu net: 19,1 millions de dollars
- Addition de dépréciation et d'amortissement sans cash: 22,4 millions de dollars
- Changements dans d'autres responsabilités à long terme: 6,6 millions de dollars
- Changements dans d'autres actifs à long terme: (5,0 millions de dollars)
En revanche, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, la société a généré 121,0 millions de dollars en espèces nettes des opérations.
Tendances des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (22,3 millions de dollars) Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, composé principalement de dépenses en capital. Cela se compare à (148,9 millions de dollars) Au cours de la même période de 2023, qui comprenait des coûts d'acquisition importants.
Les flux de trésorerie des activités de financement n'étaient pas détaillés dans les données fournies, mais sont essentielles pour comprendre la position globale de liquidité.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Bien que les ratios actuels et rapides suggèrent une forte position de liquidité, la baisse significative de la trésorerie nette des opérations d'une année sur l'autre soulève des préoccupations potentielles. L'entreprise doit gérer efficacement son fonds de roulement pour maintenir la liquidité face à la fluctuation des ventes et des demandes opérationnelles.
Métrique financière | 2024 (30 septembre) | 2023 (30 septembre) |
---|---|---|
Ratio actuel | 2.43 | N / A |
Rapport rapide | 1.41 | N / A |
Fonds de roulement | 445,5 millions de dollars | N / A |
L'argent net des activités d'exploitation | 19,1 millions de dollars | 121,0 millions de dollars |
L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | (22,3 millions de dollars) | (148,9 millions de dollars) |
Olympic Steel, Inc. (Zeus) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation d'une entreprise consiste à évaluer divers ratios financiers et mesures qui indiquent si le stock est surévalué ou sous-évalué. Ici, nous décomposons les mesures clés de l'entreprise.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation. Depuis les dernières données financières, le ratio P / E se situe à 9.9 basé sur le bénéfice par action (EPS) de $1.64 pour les douze mois de fin (TTM).
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B mesure l'évaluation par le marché des capitaux propres de l'entreprise. Le rapport P / B actuel est 1.3, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $12.20.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation globale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Le rapport EV / EBITDA actuel est 5.4.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Le stock a ouvert à $16.00 et atteint un sommet de $22.50 et un bas de $13.75. Actuellement, l'action se négocie à $15.50, reflétant un 13.0% diminuer par rapport à son haut de 52 semaines.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a un rendement en dividende actuel de 1.9% basé sur un dividende annuel de $0.30 par action. Le ratio de paiement est approximativement 18.3%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes suggèrent une perspective mitigée, avec un consensus de Prise de divers analystes. Le prix cible moyen fixé par les analystes est $17.00, indiquant un potentiel de hausse de 9.7% du prix de négociation actuel.
Métrique d'évaluation | Valeur |
---|---|
Ratio P / E | 9.9 |
Ratio P / B | 1.3 |
Ratio EV / EBITDA | 5.4 |
Cours actuel | $15.50 |
Rendement des dividendes | 1.9% |
Ratio de paiement | 18.3% |
Consensus des analystes | Prise |
Prix cible moyen | $17.00 |
Risques clés face à Olympic Steel, Inc. (Zeus)
Risques clés face à Olympic Steel, Inc.
La santé financière d'Olympic Steel, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie sidérurgique est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes ont diminué de 56,4 millions de dollars, ou 10.7%, à 470,0 millions de dollars depuis 526,4 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Le paysage concurrentiel peut exercer une pression sur les prix, la réduction des marges et la rentabilité globale.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires dans les normes et tarifs environnementaux peuvent créer une incertitude des coûts opérationnels. L'entreprise doit se conformer à divers règlements pouvant entraîner une augmentation des dépenses. Par exemple, les tarifs fluctuants sur l'acier importé peuvent affecter les structures de coûts et les stratégies de tarification.
Conditions du marché
Les conditions du marché influencent considérablement la demande de produits sidérurgiques. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes ont diminué 145,9 millions de dollars, ou 8.7%, à 1,5 milliard de dollars depuis 1,7 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. Un ralentissement des secteurs clés tels que la construction et l'automobile peut réduire la demande d'acier, ce qui a un impact sur les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production. Le coût moyen des matériaux vendus a diminué par 34,4 millions de dollars, ou 14.2%, à 208,1 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024. Cependant, les fluctuations des prix des métaux peuvent entraîner des problèmes d'évaluation des stocks et affecter les marges bénéficiaires brutes. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut en pourcentage des ventes nettes était 22.7%, par rapport à 21.3% dans la même période de 2023.
Risques financiers
Les risques financiers sont principalement liés aux fluctuations des taux d'intérêt et à la gestion de la dette. Au 30 septembre 2024, les intérêts et les autres dépenses de la dette ont totalisé 3,9 millions de dollars, ou 0.9% des ventes nettes. La hausse des taux d'intérêt peut augmenter les coûts d'emprunt, affectant ainsi le revenu net. Le taux d'emprunt effectif a augmenté à 7.0% pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 5.9% dans la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques. Il s'agit notamment de diversifier les fournisseurs pour réduire les vulnérabilités de la chaîne d'approvisionnement et la mise en œuvre de mesures de contrôle des coûts pour gérer les dépenses opérationnelles. De plus, la société s'engage dans des contrats à terme pour se couvrir contre les fluctuations des prix dans les matières premières.
Facteur de risque | Impact | Données financières actuelles |
---|---|---|
Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix | Les ventes nettes ont diminué de 56,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité | Impact potentiel sur les coûts opérationnels |
Conditions du marché | Réduction de la demande | Les ventes nettes ont diminué 145,9 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024 |
Risques opérationnels | Inefficacités de production | Le coût des matériaux vendus a diminué par 34,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
Risques financiers | Augmentation des coûts d'emprunt | Les frais d'intérêt ont totalisé 3,9 millions de dollars, ou 0.9% des ventes nettes |
Perspectives de croissance futures pour Olympic Steel, Inc. (Zeus)
Perspectives de croissance futures pour Olympic Steel, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Innovations de produits: La société continue de se concentrer sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans le segment des métaux spécialisés, qui a vu un 6.5% Augmentation des tonnes vendues au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: L'acquisition de CTB en octobre 2023 devrait étendre la portée du marché, contribuant à un 9.1% Augmentation du volume d'expédition au cours des neuf premiers mois de 2024.
- Acquisitions: L'intégration de la FAB métallique, acquise en janvier 2023, devrait améliorer l'efficacité opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les ventes nettes ont diminué 145,9 millions de dollars, ou 8.7%, à 1,5 milliard de dollars dans les neuf premiers mois de 2024 de 1,7 milliard de dollars dans la même période de 2023. Cela a été motivé par un 9.8% Diminution des prix de vente moyenne, partiellement compensée par une augmentation du volume des ventes.
Période | Ventes nettes (millions de dollars) | Changement (%) | Bénéfice par action ($) |
---|---|---|---|
Q3 2024 | 470.0 | -10.7 | 0.23 |
Neuf premiers mois 2024 | 1,522.9 | -8.7 | 1.64 |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise se concentre sur rentabilité et intégration opérationnelle post-acquisition, qui devrait produire un 3.1% Diminution des dépenses d'exploitation d'une année sur l'autre au cours des neuf premiers mois de 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
- Position forte du marché: La société maintient une présence solide dans le secteur des métaux spécialisés, représentant 25.4% du total des ventes nettes au cours des neuf premiers mois de 2024.
- Gestion des coûts: Diminue le coût des matériaux vendus, qui ont chuté 12.4% à 363,1 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, fournissez un tampon contre les prix du marché fluctuants.
- Efficacité opérationnelle: Améliorations continues des marges bénéficiaires brutes, qui ont augmenté à 22.7% au troisième trimestre 2024 de 21.3% au troisième trimestre 2023.
Ce positionnement stratégique, ainsi que des initiatives en cours, devraient soutenir les trajectoires de croissance futures dans un environnement de marché concurrentiel.
Olympic Steel, Inc. (ZEUS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Olympic Steel, Inc. (ZEUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Olympic Steel, Inc. (ZEUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Olympic Steel, Inc. (ZEUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.