Enviva Inc. (EVA) Bundle
Une brève histoire de Enviva Inc.
Enviva Inc., une société cotée en bourse spécialisée dans la production de boulettes de bois, a subi des transformations importantes depuis sa création. La société a été fondée en 2004 et est devenue depuis le plus grand producteur de granulés de bois industriels dans le monde, au service du secteur de l'énergie, en particulier en Europe et en Asie.
Croissance et jalons de l'entreprise
En 2021, Enviva a terminé une transaction majeure de simplification, consolidant sa structure complexe en une seule entité d'entreprise. Cette transaction a impliqué l'acquisition de tous les intérêts de partenaires limités dans son ancien sponsor et l'annulation de droits de distribution d'incitation, ce qui a entraîné un modèle opérationnel rationalisé. Suite à cela, la société a publié 16 millions d'unités communes aux anciens sponsors, améliorant considérablement sa structure de capital.
Performance financière Overview
Au 31 décembre 2023, Enviva a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 686,8 millions de dollars, contre une perte nette de 171,8 millions de dollars pour l'année précédente. Les actions moyennes pondérées en circulation sont passées à 71,2 millions, entraînant une perte nette par action ordinaire de 9,64 $ pour 2023, contre 2,59 $ en 2022.
| Métrique financière | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Perte nette (en millions) | $686.8 | $171.8 |
| Les parts moyennes pondérées en circulation (en millions) | 71.2 | 66.3 |
| Perte nette par action commune | $9.64 | $2.59 |
Idées opérationnelles
La stratégie opérationnelle d'Enviva se concentre sur l'élargissement de sa capacité de production et la sécurisation des contrats d'approvisionnement à long terme. La société a conclu des accords à long terme pour l'offre de granulés de bois, les volumes d'achat annuels reflétant un prix fixe par tonne métrique. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, les achats de granulés en bois d'enviva ont totalisé environ 27 millions de dollars, contre 109,6 millions de dollars en 2021.
Position du marché et initiatives stratégiques
Au début de 2024, Enviva continue de renforcer sa position de marché en investissant dans de nouvelles installations de production et en élargissant ses opérations existantes. La Société s'est engagée dans un plan de dépenses en capital visant à accroître sa capacité de production annuelle pour répondre à la demande mondiale croissante de sources d'énergie renouvelables.
Perspectives futures
À l'avenir, les initiatives stratégiques d'envies devraient se concentrer sur la durabilité et l'innovation dans la technologie de la biomasse. La société vise à réduire son empreinte carbone et à améliorer l'efficacité de ses processus de production, s'alignant sur les tendances mondiales vers l'adoption des énergies renouvelables.
Dans l'ensemble, Enviva Inc. est sur le point de jouer un rôle crucial dans la transition mondiale vers les énergies renouvelables, en tirant parti de son échelle, de son expertise opérationnelle et de son engagement envers la durabilité.
A qui possède Enviva Inc. (EVA)
Composition des actionnaires
Au 31 décembre 2023, Enviva Inc. (EVA) avait la composition des actionnaires suivante:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 75% | 56,000,000 |
| Investisseurs de détail | 15% | 11,200,000 |
| Propriété d'initié | 10% | 7,500,000 |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant répertorie les principaux actionnaires institutionnels d'Enviva Inc. à partir de 2024:
| Institution | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions détenues |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 9,250,000 |
| BlackRock, Inc. | 11.8% | 8,800,000 |
| State Street Corporation | 10.2% | 7,600,000 |
| T. Rowe Price Group, Inc. | 9.5% | 7,000,000 |
| Invesco Ltd. | 7.6% | 5,600,000 |
Propriété d'initié
Au 31 décembre 2023, les personnes suivantes ont tenu une propriété d'initiés importante dans Enviva Inc .:
| Nom | Position | Pourcentage de propriété | Actions tenues |
|---|---|---|---|
| John M. Keppler | Président et chef de la direction | 4.2% | 3,100,000 |
| Thomas meth | Président et COO | 2.5% | 1,800,000 |
| Shawn E. W. McMahon | Directeur financier | 2.3% | 1,700,000 |
Performance du stock Overview
À la fin de 2023, Enviva Inc. a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 686 848 000 $, avec une perte nette par action ordinaire de (9,64). Les actions moyennes pondérées en circulation pour la période étaient de 71 236 000.
Les capitaux propres totaux des actionnaires d'Enviva, comme indiqué pour le 31 décembre 2023, étaient de $ (160 498 000), reflétant une diminution significative des périodes précédentes en raison des pertes opérationnelles. La société avait un passif total de 2 691 307 000 $ contre un actif total de 2 530 809 000 $.
Énoncé de mission Enviva Inc. (EVA)
Entreprise Overview
Enviva Inc. est l'un des principaux producteurs de granulés de bois de base, fournissant principalement les principaux générateurs d'électricité dans le cadre de contrats à long terme et à payer. L'entreprise se concentre sur la durabilité et la responsabilité environnementale dans ses opérations.
Énoncé de mission
La mission de Enviva est de fournir des boulettes de bois renouvelables durables qui aident à répondre aux besoins énergétiques croissants du monde tout en contribuant à la durabilité environnementale. La société vise à être le premier producteur mondial de granulés de bois d'origine durable, soutenant la transition vers des sources d'énergie renouvelables.
Financier Overview
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Enviva a signalé les chiffres financiers suivants:
| Métrique financière | 2023 Montant (en milliers) |
|---|---|
| Revenus nets | $1,177,853 |
| Coûts et dépenses d'exploitation | $1,685,723 |
| Perte nette | $(685,994) |
| Perte nette par action | $(9.64) |
| Partages moyens pondérés en circulation | 71,236 |
Production et opérations
En 2023, Enviva a produit environ 5,0 millions de tonnes métriques de boulettes de bois. La société exploite dix usines de production de granulés de bois à l'échelle industrielle stratégiquement situées dans les régions de la côte du milieu et du golfe des États-Unis. Ces installations sont conçues pour fonctionner en continu tout au long de l'année, la maintenance prévue n'affecte que la production uniquement.
Initiatives de durabilité
Enviva s'engage à des pratiques forestières durables, garantissant que son approvisionnement en fibres de bois ne rivalise pas avec d'autres industries liées aux forêts. La société maintient plusieurs certifications forestières et adhère aux politiques de durabilité strictes, notamment:
- Politique d'approvisionnement responsable
- Système Track & Trace® pour la transparence de la chaîne d'approvisionnement
- Audits réguliers par des tiers indépendants
Présence du marché
Enviva exporte principalement ses granulés de bois vers des marchés majeurs, notamment le Japon, le Royaume-Uni et l'Union européenne. La société met l'accent sur la fiabilité de sa chaîne d'approvisionnement, garantissant que ses produits répondent aux normes de qualité strictes requises par les clients.
Défis opérationnels
Au 12 mars 2024, Enviva a déposé une demande de réorganisation en vertu du chapitre 11 du Code de faillite. Cette restructuration vise à améliorer la santé financière et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise au milieu des défis du marché en cours.
Employé Overview
Au 31 décembre 2023, Enviva employait 1 234 personnes, avec une majorité importante basée aux États-Unis. L'entreprise met fortement l'accent sur la sécurité des employés et favorise un lieu de travail diversifié et inclusif.
Indicateurs de performance clés
Pour 2023, les mesures opérationnelles de l'envie incluent:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Taux d'incident total enregistrable (TRIR) | 1.57 |
| TRIR moyen de l'industrie | 5.3 |
| Plantes de production | 10 |
| Capacité de production annuelle | 5,0 millions de tonnes métriques |
Comment fonctionne Enviva Inc. (EVA)
Entreprise Overview
Enviva Inc. (EVA) est une société cotée en bourse spécialisée dans la production et l'exportation de granulés de bois, principalement utilisés comme source d'énergie renouvelable. La société exploite un réseau d'usines de production et de terminaux pour faciliter la transformation et l'expédition de granulés de bois à des clients industriels dans divers pays, notamment le Japon, le Royaume-Uni et plusieurs pays de l'UE.
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Enviva a signalé une perte nette de 685,8 millions de dollars, significativement plus élevé que le 168,4 millions de dollars Perte enregistrée en 2022. Le chiffre d'affaires total de la société pour 2023 était 1,18 milliard de dollars, par rapport à 1,09 milliard de dollars en 2022.
| Métrique financière | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Perte nette | (685 810 $) K | $ (168 368) k | (145 271 $) K |
| Revenus totaux | 1 177 853k $ | 1 094 27K $ | 1 020 000 000 $ |
| EBITDA ajusté | (119 059 $) K | 155 219k $ | 123 000 $ |
Points saillants opérationnels
La capacité opérationnelle d'Enviva comprend dix usines de production aux États-Unis et plusieurs terminaux pour l'exportation. La société a conclu des contrats de décalage à long terme avec des clients clés, garantissant des sources de revenus malgré la volatilité du marché. Notamment, Enviva s'est acheté approximativement 72,4 millions de dollars Dans les granulés de bois de fournisseurs tiers en 2023, indiquant une dépendance à l'égard des sources externes pour répondre à la demande.
Structure de la dette
Au 31 décembre 2023, la dette totale d'envie 1,8 milliard de dollars. La société a été confrontée à des défis en raison de son dépôt de mise en faillite du chapitre 11 en mars 2024, qui a entraîné la reclassification d'une grande partie de sa dette aux passifs actuels. Notamment, l'entreprise a un 500 millions de dollars Installation du débiteur en possession (DIP), dont 150 millions de dollars Reste sans reproduire.
| Type de dette | Montant |
|---|---|
| Dette totale | 1 822 885K $ |
| Partie actuelle de la dette | 1 806 585k $ |
| Dette à long terme (à l'exclusion du courant) | 16 300 000 $ |
Analyse des flux de trésorerie
En 2023, Enviva a déclaré de l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation de (65,8 millions de dollars), une diminution de (88,8 millions de dollars) en 2022. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était $ (301,3 millions), tandis que les espèces fournies par les activités de financement ont totalisé 420,2 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (65 796 $) K | (88 767 $) K |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $ (301 300) k | $ (222 847) k |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 420 245k $ | 544 173K $ |
Position du marché et perspectives futures
Les produits d'enviva sont principalement vendus à des clients industriels, avec approximativement 30% de ses revenus provenant d'un seul client en 2023. L'avenir de la société dépend de sa capacité à naviguer dans les changements réglementaires dans la législation sur les énergies renouvelables et à gérer ses obligations de dette après la faillite.
Chaîne d'approvisionnement et logistique
Enviva entretient des accords d'approvisionnement à long terme pour les granulés de bois et s'est engagé à des accords de débit importants pour les services terminaux. Au 31 décembre 2023, la société avait approximativement 391,8 millions de dollars dans les engagements futurs en vertu de ces accords.
| Année | Engagements futurs |
|---|---|
| 2024 | 118 668k $ |
| 2025 | 118 417k $ |
| 2026 | 92 328k $ |
| 2027 | 30 868k $ |
| 2028 | 31 490k $ |
| Total | 391 771k $ |
Facteurs de risque
Enviva fait face à des risques importants, notamment des fluctuations des coûts des matières premières, des changements réglementaires dans les politiques des énergies renouvelables et des perturbations opérationnelles dues à la dépendance à l'égard des prestataires de logistique tiers. Les grèves de la main-d'œuvre et les réglementations environnementales peuvent également affecter les chaînes d'approvisionnement et les capacités de production.
Comment Enviva Inc. (EVA) gagne de l'argent
Modèle de génération de revenus
Enviva Inc. génère des revenus principalement grâce à la vente de granulés de bois dans le cadre des contrats de mise hors tension à long terme. Ces contrats sont principalement «à prendre ou à payer», obligeant les clients à acheter un volume fixe de granulés de bois à des prix prédéterminés. Les prix sont généralement fixés pour la durée du contrat, avec des dispositions pour les ajustements en fonction de l'inflation, des spécifications et des indices sous-jacents.
Performance financière Overview
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Enviva a déclaré un chiffre d'affaires net de 1 177,9 millions de dollars, soit une augmentation de 7,6% par rapport à 1 094,3 million de dollars en 2022. La rupture des revenus nets est le suivant:
| Source de revenus | 2023 (par milliers) | 2022 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Ventes de produits | $1,217,725 | $1,079,814 | $137,911 |
| Revenus de rupture | $44,105 | $6,381 | $37,724 |
| Revenus de résiliation | $(67,176) | $0 | $(67,176) |
| Altération des actifs des clients | $(26,471) | $0 | $(26,471) |
| Autres revenus | $9,670 | $8,081 | $1,589 |
| Revenu net total | $1,177,853 | $1,094,276 | $83,577 |
Coûts opérationnels
Le coût des marchandises vendues (COG) pour 2023 s'élevait à 1 218,1 millions de dollars, une augmentation significative de 927,5 millions de dollars en 2022. Cette augmentation de 31,3% des COG est due à une augmentation des coûts de production et de distribution, tirée par des prix de matières premières plus élevés et des inefficacités opérationnelles.
Volume de production et de vente
En 2023, Enviva a produit environ 5,0 millions de tonnes métriques (MT) de boulettes de bois. Le prix de vente moyen par MT était d'environ 200 $ à 220 $, nettement inférieur à la moyenne de l'année précédente, qui dépassait 400 $ par MT en raison d'un environnement de prix moins favorable pour les granulés de bois.
Breakage et autres revenus
Les revenus de rupture, qui comprennent des frais de modification initiée par les clients dans les horaires de livraison, ont connu une augmentation substantielle à 44,1 millions de dollars en 2023, contre 6,4 millions de dollars en 2022. Cette source de revenus est cruciale pour l'atténuation des pertes des modifications des contrats et des annulations.
Obligations contractuelles et revenus futurs
Au 31 décembre 2023, Enviva avait environ 18,3 milliards de dollars d'obligations de performance futures en vertu de ses contrats avec les clients. La société prévoit de reconnaître environ 8,0% et 9,0% de ces obligations comme des revenus en 2024 et 2025, respectivement.
Concentration du client
La concentration sur les revenus reste un risque, un client représentant 32% du total des comptes débiteurs au 31 décembre 2023. Cette concentration élevée pourrait poser des défis si des négociations contractuelles ou des problèmes de performance surviennent.
Conclusion sur la performance financière
Malgré les défis, y compris une perte nette importante de 685,8 millions de dollars en 2023, contre 168,4 millions de dollars en 2022, les sources de revenus diversifiées d'Enviva et les contrats à long terme le positionnent pour une reprise potentielle sur un marché plus favorable.
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