Black Stone Minerals, L.P. (BSM): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'énergie, Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Se démarque avec un modèle commercial unique qui exploite ses intérêts minéraux et de redevances étendus. En se concentrant sur flux de trésorerie stables Et les partenariats stratégiques, BSM navigue dans les complexités de l'industrie pétrolière et gazière tout en explorant les opportunités d'énergie renouvelable. Découvrez comment leur activités clés, segments de clientèle, et sources de revenus Rassemblez-vous pour créer un cadre résilient pour la croissance et la durabilité.

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle commercial: partenariats clés

Accords d'exploration conjoints avec énergie aethon

Black Stone Minerals a établi des accords d'exploration conjoints (JEAS) avec l'énergie d'étage pour le développement de sa superficie non développée dans l'est du Texas. Ces accords stipulent les engagements minimaux de puits annuels par Aethon en échange de taux de redevance réduits et d'accès exclusif à la superficie minérale et à bail de BSM. Aethon peut baisser les puits excédentaires forés au-delà de l'engagement minimum, permettant une flexibilité dans les futurs programmes de forage. Les JEAS couvrent les zones du comté de San Augustine et du comté d'Angelina.

Collaborations avec divers opérateurs de pétrole et de gaz

BSM collabore avec plusieurs opérateurs de pétrole et de gaz pour tirer parti de leur expertise opérationnelle et de leurs ressources. Cette collaboration comprend des coentreprises et des partenariats qui facilitent l'exploration et la production de pétrole et de gaz dans les vastes propriétés foncières de BSM. En 2024, les revenus de BSM provenant des contrats avec les clients étaient de 335,1 millions de dollars, reflétant ses partenariats robustes et ses synergies opérationnelles dans le secteur pétrolier et gazier.

Arrangements de ferme pour réduire les dépenses en capital

Les minéraux en pierre noire utilisent des dispositions de ferme pour atténuer les dépenses en capital associées à ses activités d'exploration et de production. Ces dispositions permettent à BSM de conserver une partie des revenus tout en transférant une partie du risque opérationnel pour les partenaires. Par exemple, le budget des dépenses en capital de 2024 pour les intérêts de travail non opérationnels est d'environ 2,3 millions de dollars, net des remboursements de Farmout.

Type de partenariat	Partenaire	Avantages clés	Impact financier (2024)
Accords d'exploration conjoints	Énergie d'établissement	Taux de redevances réduits, accès exclusif	Revenus des contrats: 335,1 millions de dollars
Collaborations	Divers opérateurs	Expertise opérationnelle, partage des ressources	Revenus des contrats: 335,1 millions de dollars
Arrangements de fermeture	Divers opérateurs	Réduction des dépenses en capital	Budget CAPEX: 2,3 millions de dollars (net des remboursements)

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Gérer les actifs minéraux et redevances

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) gère activement un portefeuille diversifié d'intérêts minéraux et de redevances, principalement dans le pétrole et le gaz naturel. Au 30 septembre 2024, BSM a déclaré une propriété et un équipement nets évalués à 1,096 milliard de dollars. La société se concentre sur l'optimisation de la valeur de ses actifs grâce à des acquisitions stratégiques et des pratiques de gestion.

Location d'intérêts minéraux pour l'extraction du pétrole et du gaz

BSM loue ses intérêts minéraux à divers opérateurs pour l'extraction de pétrole et de gaz. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bonus de location et d'autres revenus sont passés à 10,48 millions de dollars, contre 8,68 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette hausse a été principalement motivée par l'activité de location dans des régions clés telles que le bassin Permien et Bakken / Three Fourks. De plus, BSM a reçu des primes de location qui peuvent varier considérablement en fonction des transactions individuelles, ce qui améliore les sources de revenus de l'entreprise.

Période	Revenus de bonus de location (par milliers)	Régions clés
Q3 2024	$10,480	Basin Permien, Bakken / Three Forks
Q3 2023	$8,682	Bakken / Three Forks, Haynesville / Bossier

Marketing des actifs minéraux pour encourager le forage

BSM utilise des stratégies de marketing ciblées pour promouvoir ses actifs minéraux aux opérateurs, facilitant les activités de forage. La stratégie de la Société comprend l’acquisition des intérêts minéraux et des redevances, qui se sont élevés à 65,2 millions de dollars au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024. Cette acquisition comprenait principalement des propriétés pétrolières et de gaz naturel, qui sont essentielles pour les futurs projets de forage. Les efforts de marketing de BSM se concentrent également sur l'amélioration des relations avec les opérateurs pour maximiser l'activité de forage sur ses terres louées.

Type d'acquisition	Valeur (en millions)	Emplacement
Intérêts minéraux et redevances	$65.2	Région terrestre de la côte du golfe

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle commercial: Ressources clés

Portefeuille approfondie d'intérêts minéraux et de redevances

Black Stone Minerals, L.P., possède un portefeuille substantiel d'intérêts minéraux et de redevances principalement situés dans les États-Unis continentaux. Au 30 septembre 2024, la société compte environ 68 000 puits produisant des puits dans divers bassins produisant du terre dans 41 États. Ces intérêts permettent à l'entreprise de générer des revenus principalement par le biais de redevances à partir de la production de pétrole et de gaz naturel sans supporter les coûts opérationnels associés aux activités de forage et de production.

Propriété dans environ 68 000 puits produisant

Au 30 septembre 2024, Black Stone Minerals détient environ 68 000 puits produisant des puits, ce qui contribue considérablement à sa génération de revenus. La société a déclaré des ventes de pétrole et de condensat de 209,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ces ventes représentant 95% du total des volumes de pétrole et de condensat. L’efficacité opérationnelle et la capacité de production de ces puits sont essentielles à la performance financière de l’entreprise.

Accès aux principaux bassins producteurs à terre dans 41 États

Black Stone Minerals a accès à de grands bassins producteurs d'Ongore, notamment le bassin Permien, Bakken et Eagle Ford, entre autres. Les intérêts minéraux et redevances de la société sont stratégiquement situés pour capitaliser sur les activités de production dans ces régions prolifiques. La société a déclaré un bénéfice net de 224,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec des contributions importantes de sa vaste superficie.

Mesures clés	Au 30 septembre 2024	Au 30 septembre 2023
Revenus totaux	349,973 millions de dollars	401,375 millions de dollars
Revenu net	224,980 millions de dollars	274,902 millions de dollars
Ventes de pétrole et de condensat	209,112 millions de dollars	208,184 millions de dollars
Ventes de gaz naturel	115,543 millions de dollars	147,857 millions de dollars
Unités communes moyennes pondérées exceptionnelles	210,688	209,991
Produire des puits	68,000	67,500
États d'intérêts	41	41

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Flux de trésorerie stables à partir d'intérêts minéraux non facturés

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) génère des flux de trésorerie stables principalement de ses intérêts minéraux et de redevances, qui ne sont pas accablés par les coûts associés aux puits d'exploitation. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré un bénéfice net de 224,98 millions de dollars, contre 274,90 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela indique une source de revenus robuste largement isolé des dépenses opérationnelles.

Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de BSM a atteint 349,97 millions de dollars, une baisse de 401,38 millions de dollars l'année précédente, attribuée principalement à la baisse des prix des matières premières. Le modèle commercial de la société se concentre sur la maximisation des flux de trésorerie tout en minimisant le risque opérationnel grâce à ses droits minéraux, ce qui lui permet de bénéficier de fluctuations des prix du pétrole et du gaz sans encourir des coûts de production directs.

Expertise dans la maximisation de la valeur grâce à la gestion active

BSM tire parti de son expertise en gestion active pour optimiser la valeur dérivée de ses intérêts minéraux. La société a une approche sophistiquée pour gérer son portefeuille, en se concentrant sur les acquisitions stratégiques et les accords de location efficaces. Au cours des neuf premiers mois de 2024, BSM a acquis des intérêts minéraux et de redevances pour environ 65,2 millions de dollars, renforçant sa base d'actifs.

La stratégie opérationnelle de la société comprend des évaluations régulières des conditions du marché et un engagement proactif avec les opérateurs pour négocier des conditions de location favorables. Cette gestion stratégique a permis à BSM de maintenir de solides niveaux de production, les intérêts minéraux et les redevances représentant 95% du total des volumes de pétrole et de condensats au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Opportunités en transition énergétique et en énergie renouvelable

BSM est bien positionné pour capitaliser sur la transition énergétique en cours vers des sources renouvelables. L'entreprise explore les opportunités dans le développement d'énergie solaire, tirant parti de ses droits minéraux pour soutenir les initiatives énergétiques durables. Par exemple, BSM a reçu des revenus de bonus de location des dérogations à usage de surface qui facilitent les projets solaires.

Financièrement, la société diversifie ses sources de revenus en réponse à l'évolution des demandes du marché, avec un bonus de location et d'autres revenus s'élevant à 10,48 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette diversification est essentielle car elle permet au BSM de se cacher contre la volatilité dans le traditionnel Marchés de combustibles fossiles tout en s'alignant avec des objectifs environnementaux plus larges.

Source de revenus	Troisième troisième 2024 (millions de dollars)	Troisième troisième 2023 (millions de dollars)	Variance (%)
Ventes de pétrole et de condensat	63.99	85.72	-25.3
Ventes de gaz naturel et de LGN	37.04	48.82	-24.1
Bonus de location et autres revenus	2.14	2.18	-1.7
Revenus totaux	134.86	109.80	22.8

En résumé, Black Stone Minerals, L.P., fournit une proposition de valeur unique à travers ses flux de trésorerie stables à partir d'intérêts minéraux non coûteuses, une expertise dans la maximisation de la valeur des actifs et le positionnement stratégique pour tirer parti des opportunités résultant de la transition énergétique. Ces éléments créent un avantage concurrentiel dans le paysage énergétique en évolution.

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats à long terme avec les opérateurs et les locataires

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) établit activement des partenariats à long terme avec divers opérateurs et locataires à travers ses vastes intérêts minéraux et redevances. Au 30 septembre 2024, les intérêts minéraux et redevances de BSM sont situés dans 41 États, englobant tous les principaux bassins producteurs d'Ongore. Cette présence diversifiée permet à l'entreprise de s'engager avec plusieurs opérateurs, assurant une source de revenus cohérente.

Communication régulière concernant les termes de production et de location

BSM met l'accent sur la communication régulière avec ses opérateurs pour discuter des performances de production et des termes de location. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré un bénéfice net de 224,98 millions de dollars, présentant l'efficacité de ces partenariats. Le chiffre d'affaires total au cours de cette période était de 349,97 millions de dollars, attribué en grande partie aux ventes de pétrole et de gaz naturel, les ventes de pétrole et de condensats contribuant à 209,11 millions de dollars et aux ventes de gaz naturel contribuant à 115,54 millions de dollars.

Métrique financière	2024 (9 mois)	2023 (9 mois)	Variance
Revenu net	224,98 millions de dollars	274,90 millions de dollars	(49,92 millions de dollars)
Revenus totaux	349,97 millions de dollars	401,38 millions de dollars	(51,41 millions de dollars)
Ventes de pétrole et de condensat	209,11 millions de dollars	208,18 millions de dollars	0,93 million de dollars
Ventes de gaz naturel	115,54 millions de dollars	147,86 millions de dollars	(32,32 millions de dollars)

Concentrez-vous sur le maintien de la confiance et de la transparence

L'engagement de BSM à maintenir la confiance et la transparence avec ses partenaires est évident à partir de ses rapports détaillés et de ses canaux de communication ouverts. Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus de BSM des contrats avec les clients étaient de 103,18 millions de dollars, contre 136,72 millions de dollars au même trimestre de 2023, ce qui indique des ajustements stratégiques aux accords de location et à l'efficacité opérationnelle. Cette transparence des opérations aide à favoriser les relations de longue durée avec les locataires et les opérateurs.

La société met également l'accent sur le partage des données opérationnelles pertinentes, ce qui améliore les processus de collaboration et de prise de décision entre BSM et ses partenaires. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation de bail de BSM ont diminué à 7,43 millions de dollars, contre 8,15 millions de dollars l'année précédente, reflétant une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.

Dépenses de fonctionnement	2024 (9 mois)	2023 (9 mois)	Variance
Bail des frais de fonctionnement	7,43 millions de dollars	8,15 millions de dollars	(0,72 million de dollars)
Coûts de production et taxes ad valorem	38,88 millions de dollars	41,95 millions de dollars	(3,07 millions de dollars)
Frais généraux et administratifs	40,29 millions de dollars	38,95 millions de dollars	1,34 million de dollars

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: canaux

Accords de location directe avec des opérateurs de pétrole et de gaz

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) génère principalement des revenus grâce à des accords de location directe avec des opérateurs de pétrole et de gaz. Ces accords permettent aux opérateurs d'extraire le pétrole et le gaz des droits minéraux détenus par BSM, en échange de primes de location et de redevances. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a déclaré une prime de location et d'autres revenus de 10,48 millions de dollars, reflétant une augmentation de 20,7% contre 8,68 millions de dollars au cours de la même période de 2023.

Conférences de l'industrie et événements de réseautage

BSM participe activement aux conférences de l'industrie et aux événements de réseautage pour renforcer les relations avec les opérateurs existants et attirer de nouveaux partenariats. Ces engagements facilitent les opportunités de communication et de collaboration directes, favorisant les accords à long terme qui peuvent conduire à une augmentation des activités de location et à la génération de revenus.

Plateformes en ligne pour le marketing et le partage d'informations

BSM utilise des plateformes en ligne pour le marketing et la diffusion de l'information, améliorant sa visibilité sur le marché. La société tire parti des canaux numériques pour promouvoir ses intérêts minéraux et partager des données avec des opérateurs potentiels. Cette approche aide à créer une présence en ligne robuste, permettant à BSM d'atteindre un public plus large et de rationaliser la communication avec les parties prenantes.

Type de canal	Description	Impact financier (2024)	Comparaison avec 2023
Location directe	Revenus des accords avec les opérateurs pour l'extraction de pétrole et de gaz	10,48 millions de dollars (prime de location et autres revenus)	↑ 20,7% contre 8,68 millions de dollars
Conférences	Opportunités de réseautage pour obtenir des partenariats et des accords	Pas directement quantifié	Engagement continu; Impact sur les accords à long terme
Plateformes en ligne	Marketing numérique et partage d'informations pour attirer les opérateurs	Pas directement quantifié	Accent croissant sur la sensibilisation numérique

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs de pétrole et de gaz à la recherche de droits minéraux

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) dessert principalement des opérateurs de pétrole et de gaz qui cherchent à acquérir les droits minéraux. Au 30 septembre 2024, BSM a signalé des intérêts minéraux et de redevances dans 41 États dans les principaux bassins producteurs des États-Unis. Les intérêts minéraux et redevances du partenariat, qui sont en grande partie non utiles, comprennent une partie importante de sa base d'actifs.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BSM a reconnu les revenus des ventes de pétrole et de condensats s'élevant à 209,1 millions de dollars, tandis que les ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel se sont élevés à 115,5 millions de dollars. Cela met en évidence la demande des opérateurs de droits minéraux de BSM alors qu'ils cherchent à améliorer leurs capacités de production.

Les investisseurs intéressés par les flux de trésorerie stables des redevances

BSM attire les investisseurs qui se concentrent sur des flux de trésorerie stables générés par ses intérêts de redevance. La stratégie du partenariat met l'accent sur la distribution des flux de trésorerie vers ses parts. Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, BSM a déclaré un bénéfice net de 224,98 millions de dollars, ce qui a entraîné une distribution à des haltoyeurs communs d'environ 257,92 millions de dollars.

La distribution par unité pour les unités communes était de 0,41 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Ce modèle de flux de trésorerie constant appelle les investisseurs axés sur le revenu, renforçant la position de BSM sur le marché en tant qu'opportunité d'investissement fiable.

Les entreprises explorant les opportunités d'énergie renouvelable

BSM s'engage également avec des entreprises qui explorent les opportunités d'énergie renouvelable. Le partenariat a été impliqué dans des activités de location qui soutiennent le développement solaire sur sa superficie minérale au Texas. Le bonus de location et d'autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, comprenaient des contributions importantes de projets d'énergie renouvelable, en particulier dans le bassin du Permien.

Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total des primes de location et des autres revenus était de 10,48 millions de dollars. Cela illustre l'adaptabilité de BSM dans la restauration du paysage énergétique en évolution, lui permettant d'attirer une clientèle plus large axée sur les solutions énergétiques durables.

Segment de clientèle	Description	Impact financier (TC 2024)
Opérateurs de pétrole et de gaz	Recherche de droits minéraux dans les principaux bassins américains	Ventes de pétrole et de condensat: 209,1 millions de dollars
Investisseurs	À la recherche de flux de trésorerie stables des redevances	Revenu net: 224,98 millions de dollars; Distributions: 257,92 millions de dollars
Sociétés d'énergie renouvelable	Explorer l'énergie solaire et d'autres opportunités d'énergie renouvelable	Revenu du bonus de location: 10,48 millions de dollars

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Location des dépenses d'exploitation pour les propriétés minérales

Les frais d'exploitation de bail (LOE) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 7,43 millions de dollars, une baisse de 8,15 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une réduction de 8,8%. Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, LOE a été déclaré avec 2,42 millions de dollars, contre 2,62 millions de dollars l'année précédente, marquant une baisse de 7,4%.

Coûts généraux et administratifs, y compris les salaires et les frais de conseil

Les frais généraux et administratifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 40,29 millions de dollars, contre 38,95 millions de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une augmentation de 3,4%. Pour le troisième trimestre de 2024, ces dépenses se sont élevées à 12,80 millions de dollars, contre 14,45 millions de dollars en 2023, indiquant une baisse de 11,4%.

Les composantes clés de ces dépenses comprennent:

• Salaires et salaires: Augmenté en raison des ajustements des structures de compensation.
• Frais de consultation: Diminué principalement en raison des projets de conseil réduits.
• Compensation fondée sur les actions: 6,77 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 8,41 millions de dollars en 2023.

Dépenses d'exploration et dépenses en capital pour les acquisitions

Les dépenses d'exploration pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient de 2,58 millions de dollars, contre 1,72 million de dollars l'année précédente, reflétant une augmentation de 50,0%. Pour le troisième trimestre de 2024, les frais d'exploration ont été déclarés à 2,56 millions de dollars, contre 1,71 million de dollars au même trimestre de 2023.

Les dépenses en capital pour les acquisitions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé environ 65,2 millions de dollars, principalement pour les propriétés de pétrole et de gaz naturel non. Cela comprenait des coûts de transaction directs capitalisés, avec 64,2 millions de dollars payés en espèces et 1,0 million de dollars en capitaux propres.

Catégorie de dépenses	Q3 2024 (en millions)	Q3 2023 (en millions)	Changement (%)
Bail des frais de fonctionnement	2.42	2.62	-7.4%
Général et administratif	12.80	14.45	-11.4%
Dépenses d'exploration	2.56	1.71	+49.7%
Dépenses en capital pour les acquisitions	65.20	N / A	N / A

Black Stone Minerals, L.P. (BSM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de pétrole et de gaz naturel des intérêts minéraux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les minéraux de pierre noire ont signalé des ventes de pétrole et de condensat de $209,112,000, représentant une légère augmentation de 0.4% par rapport à $208,184,000 dans la même période de 2023. Le prix réalisé pour le pétrole et le condensat était $76.01 par baril, une diminution marginale de $76.23 par baril l'année précédente.

Les ventes de liquides de gaz naturel et de gaz naturel pour la même période ont totalisé $115,543,000, vers le bas 21.9% depuis $147,857,000 en 2023, principalement en raison de la baisse des prix réalisés, qui ont en moyenne $2.40 par MCF, à partir de $3.07 par MCF en 2023.

Bonus de location et autres revenus des accords de location

Les bonus de location et autres revenus sont élevés à $10,480,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant une augmentation de 20.7% depuis $8,682,000 Au cours de la même période de 2023. Ce revenu provient des paiements en espèces initiaux reçus lors de la location des intérêts minéraux.

L'activité de location au cours de cette période a été principalement motivée par les transactions dans le bassin du Permien et les zones Bakken / Three Forks.

Source de revenus	2024 Revenus (en 000 $)	2023 Revenus (en 000 $)	Changement (%)
Ventes de pétrole et de condensat	209,112	208,184	0.4
Ventes de gaz naturel et de LGN	115,543	147,857	-21.9
Bonus de location et autres revenus	10,480	8,682	20.7
Revenus totaux	349,973	401,375	-12.8

Gains à partir d'instruments dérivés des marchandises

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les minéraux en pierre noire ont reconnu un gain de $14,838,000 des instruments dérivés des produits de base. Cela représente un 59.5% diminution par rapport à un gain de $36,652,000 l'année précédente.

Au cours du troisième trimestre de 2024, le partenariat a signalé un gain de $31,675,000 sur les dérivés de matières premières, un revirement significatif d'une perte de $26,922,000 Au même trimestre de 2023. Cela met en évidence la volatilité et l'impact des conditions du marché sur les établissements dérivés.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Black Stone Minerals, L.P. (BSM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Black Stone Minerals, L.P. (BSM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.