FS KKR Capital Corp. (FSK): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Dans le paysage concurrentiel de la finance, la compréhension du modèle commercial de FS KKR Capital Corp. (FSK) révèle comment cette entreprise d'investissement navigue dans les complexités des marchés des capitaux. En mettant l'accent sur la livraison rendements attrayants Aux investisseurs à travers un portefeuille diversifié, FSK tire parti de ses partenariats, ses activités clés et ses ressources pour capitaliser Opportunités d'investissement sur le marché intermédiaire. Plongez plus profondément dans les subtilités de la toile du modèle commercial de FSK pour découvrir comment elle se positionne stratégiquement pour réussir dans le monde des investissements alternatifs.

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle commercial: partenariats clés

FS / KKR Advisor, LLC pour la gestion des investissements

FS KKR Capital Corp. est géré à l'extérieur par FS / KKR Advisor, LLC, qui fournit des services de gestion des investissements. Le conseiller a droit à des frais de gestion de base de 1.0% sur les actifs financés en utilisant l'effet de levier sur 1,0x dette en capital-investissement, et des frais d'incitation basés sur les performances.

Diverses institutions financières pour le financement du capital

FS KKR Capital Corp. collabore avec plusieurs institutions financières pour garantir un financement en capital. Au 30 septembre 2024, la dette totale (net des coûts de financement différée) équivalait à 8,06 milliards de dollars. La Société utilise divers accords d'emprunt, y compris les facilités de crédit renouvelables et d'autres produits de financement structurés, pour améliorer la disponibilité du capital.

Sociétés de portefeuille pour les opportunités d'investissement

FS KKR Capital Corp. maintient un portefeuille d'investissement diversifié principalement dans les prêts garantis de seniors et les capitaux propres dans diverses sociétés de portefeuille. Au 30 septembre 2024, la juste valeur des investissements contrôlés était 3,70 milliards de dollars, tandis que les investissements non contrôlés détenaient une juste valeur de 9,41 milliards de dollars. La société s'est également engagée activement avec des sociétés de portefeuille pour une croissance potentielle et des opportunités de sortie.

Organes réglementaires pour la conformité et la gouvernance

En tant que société de développement commercial (BDC), FS KKR Capital Corp. est soumis à une réglementation en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement. Cela comprend le maintien de rapports de couverture d'actifs spécifiques et le dépôt de rapports réguliers avec la SEC pour assurer la transparence et la responsabilité.

Type de partenariat	Partenaire	Détails
Gestion des investissements	FS / KKR Advisor, LLC	Frais de gestion de la base: 1,0% sur les actifs à effet de levier
Financement des capitaux	Diverses institutions financières	Dette totale: 8,06 milliards de dollars
Opportunités d'investissement	Compagnies de portefeuille	Investissements contrôlés: 3,70 milliards de dollars; Investissements non contrôlés: 9,41 milliards de dollars
Conformité et gouvernance	Organismes de réglementation	Réglementé en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Investir dans des prêts sécurisés et subordonnés seniors

Au 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. 13 985,3 millions de dollars et une juste valeur totale de 13 479,5 millions de dollars. Le rendement annuel moyen pondéré sur les investissements de la dette accumulés était 11.9%.

Surveillance et gestion du portefeuille d'investissement

L'entreprise avait 208 compagnies de portefeuille au 30 septembre 2024, avec seulement 0.4% des investissements sur le statut non accruel basé sur la juste valeur. Les actifs nets totaux à la fin de la période étaient 6 671 millions de dollars, montrant une diminution de 6 849 millions de dollars au début de la période.

Effectuer une diligence raisonnable sur les investissements potentiels

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. 642 millions de dollars et une perte nette réalisée sur les investissements de (335 millions de dollars). L'augmentation nette des actifs nets résultant des opérations était 438 millions de dollars.

Signaler les performances financières aux parties prenantes

Le rendement total basé sur la valeur de l'actif net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 6.38%, alors que le rendement total basé sur la valeur marchande était 10.19%. Le ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens était 12.48%.

Métrique	30 septembre 2024	31 décembre 2023
Coût total des origines directes	13 985,3 millions de dollars	14 797,5 millions de dollars
Frais totale des origines directes	13 479,5 millions de dollars	14 176,1 millions de dollars
Nombre de sociétés de portefeuille	208	196
% des investissements sur non-accruel (basé sur la juste valeur)	0.4%	4.5%
Rendement annuel moyen pondéré sur les investissements de la dette accumulés	11.9%	12.7%
Revenu de placement net	642 millions de dollars	692 millions de dollars
Gain net réalisé (perte) sur les investissements	(335 millions de dollars)	(327 millions de dollars)
Rendement total (valeur de l'actif net)	6.38%	10.12%
Rendement total (valeur marchande)	10.19%	32.45%

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Capital de l'équité et du financement de la dette

Au 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. avait un passif total de 8 478 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 6 671 millions de dollars, ce qui a entraîné un actif total de 15 149 millions de dollars. Les engagements de la dette de la Société comprenaient 722,2 millions de dollars de facilités de crédit renouvelables et 878,3 millions de dollars de prêts à des fins de tirage retardées. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts était de 5,49% au 30 septembre 2024.

Expertise de l'équipe de gestion des investissements

FS KKR Capital Corp. opère avec une équipe expérimentée de gestion des investissements, qui est cruciale pour identifier et gérer son diverseté de portefeuille d'investissement. L'équipe se concentre sur la génération de revenus actuels et l'appréciation du capital à long terme grâce à des investissements principalement dans les prêts garantis de premier rang et les prêts garantis du deuxième privilège des sociétés américaines privées.

Portefeuille diversifié d'investissements dans toutes les industries

Au 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. a déclaré des investissements totaux à une juste valeur de 13 943 millions de dollars. La composition d'investissement comprenait:

Type d'investissement	Coût amorti (en millions)	Juste valeur (en millions)	Pourcentage de portefeuille
Prêts assurés supérieurs - premier privilège	$8,626	$8,355	59.9%
Prêts garantis supérieurs - deuxième privilège	$842	$866	6.2%
Dette subordonnée	$215	$221	1.6%
Financement basé sur les actifs	$1,232	$1,232	8.8%
Équité / autre	$603	$603	4.3%
Equivalents en espèces et en espèces	$366	$366	2.6%

Technologie pour l'analyse des investissements et les rapports

FS KKR Capital Corp. utilise des solutions de technologie de pointe pour l'analyse des investissements et les rapports, améliorant les capacités de prise de décision. L'entreprise utilise les techniques d'évaluation des devis du marché pour ses investissements, assurant des prix et un suivi des performances précises. De plus, l'organisation a intégré divers outils logiciels pour gérer ses opérations, entraînant une amélioration de l'efficacité et de la transparence dans ses processus de rapport.

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Des rendements attrayants pour les investisseurs grâce à un portefeuille diversifié

FS KKR Capital Corp. vise à fournir des rendements attrayants à ses investisseurs, principalement par le biais d'un portefeuille diversifié composé de diverses classes d'actifs. Au 30 septembre 2024, les investissements totaux à la juste valeur s'élevaient à 13,943 milliards de dollars, avec un coût amorti de 14,554 milliards de dollars. La société a déclaré un revenu de placement net de 642 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant son engagement à générer des rendements pour les actionnaires.

Accès aux opportunités d'investissement du marché intermédiaire

La société est spécialisée dans les investissements du marché intermédiaire, en se concentrant sur les prêts garantis de seniors et les prêts garantis du deuxième privilège de sociétés américaines privées. Son portefeuille est composé principalement d'investissements dans ces domaines, qui, au 30 septembre 2024, comprenaient 9,697 milliards de dollars de prêts garantis de haut niveau. Ce segment permet aux investisseurs de puiser dans des opportunités de croissance sur des marchés moins accessibles, améliorant ainsi les rendements potentiels.

Expertise sur les marchés du crédit et le financement basé sur les actifs

FS KKR Capital Corp. exploite sa vaste expertise sur les marchés du crédit et le financement basé sur les actifs. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une valeur financière basée sur des actifs de 2,081 milliards de dollars. Cette expertise permet à l'entreprise de naviguer efficacement sur des paysages financiers complexes, ce qui lui permet de s'identifier et de capitaliser sur des opportunités d'investissement lucratives tout en gérant les risques associés.

Engagement à la conformité réglementaire et à la gestion des risques

La Société maintient un solide engagement envers la conformité réglementaire et la gestion des risques, garantissant que ses opérations s'alignent sur les normes de l'industrie. Cela est évident dans sa structure en tant que société de développement commercial (BDC) réglementée en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement.

Métrique	Valeur (au 30 septembre 2024)
Investissements totaux à la juste valeur	13,943 milliards de dollars
Coût des investissements amortis	14,554 milliards de dollars
Revenu de placement net (9 mois)	642 millions de dollars
Valeur financière basée sur les actifs nets	2,081 milliards de dollars
Passifs totaux	8,478 milliards de dollars

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: relations clients

Communication forte avec les investisseurs grâce à des mises à jour régulières

FS KKR Capital Corp. (FSK) maintient une stratégie de communication robuste avec ses investisseurs. La société fournit des mises à jour régulières grâce aux appels de bénéfices trimestriels, aux présentations des investisseurs et aux rapports annuels. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FSK a déclaré une augmentation nette de l'actif net résultant d'exploitations de 438 millions de dollars, ou 1,56 $ par action. Ce niveau de transparence aide les investisseurs à rester informés des performances et de l'orientation stratégique de l'entreprise.

Service personnalisé pour les investisseurs institutionnels

FSK met l'accent sur le service personnalisé pour ses investisseurs institutionnels, qui comprennent des fonds de pension, des dotations et des familles. Cette approche sur mesure est évidente dans leur équipe dédiée aux relations avec les investisseurs qui répond aux requêtes spécifiques et aux besoins d'investissement. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux de FSK se sont élevés à 8,478 milliards de dollars, indiquant l'échelle et la complexité des produits d'investissement offerts aux clients institutionnels.

Éducation des investisseurs sur les tendances et les performances du marché

FSK investit massivement dans l'éducation de ses investisseurs sur les tendances du marché et les mesures de performance. La société publie régulièrement des informations sur les facteurs macroéconomiques influençant ses stratégies d'investissement. Par exemple, le rendement annuel moyen pondéré sur les investissements de la dette accumulée a été déclaré à 11,9% pour le troisième trimestre de 2024. Cette initiative éducative améliore non seulement la compréhension des investisseurs, mais favorise également les relations à long terme.

Construire la confiance par la transparence et la responsabilité

FSK renforce la confiance avec ses investisseurs grâce à un engagement envers la transparence et la responsabilité. La société révèle régulièrement ses résultats financiers, notamment une valeur de l'actif fixe par action de 23,82 $ au 30 septembre 2024. De plus, le rendement total basé sur la valeur des actifs net était de 6,38% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant la société de la société dévouement à fournir de la valeur à ses actionnaires.

Métrique	Valeur
Augmentation nette des actifs nets (T1 2024)	438 millions de dollars
Bénéfice par action (TC 2024)	$1.56
Total des passifs (au 30 septembre 2024)	8,478 milliards de dollars
Rendement annuel moyen pondéré sur les investissements de la dette (T3 2024)	11.9%
Valeur net de l'actif par action (au 30 septembre 2024)	$23.82
Rendement total en fonction de la valeur de l'actif net (T2 2024)	6.38%

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes aux investisseurs institutionnels

FS KKR Capital Corp. s'engage principalement dans des ventes directes aux investisseurs institutionnels, qui constituent une partie importante de sa base d'investisseurs. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des actifs nets de 6,671 milliards de dollars, avec des investissements totaux à une juste valeur de 13,943 milliards de dollars. L'entreprise se concentre sur la fourniture de solutions d'investissement sur mesure aux clients institutionnels, y compris les fonds de retraite, les compagnies d'assurance et les bureaux familiaux.

Présentations et conférences des investisseurs

FS KKR Capital Corp. participe activement aux présentations et conférences des investisseurs tout au long de l'année. En 2024, la société a prévu plusieurs présentations clés lors de conférences d'investissement importantes, ce qui améliore sa visibilité parmi les investisseurs potentiels. Ces événements sont essentiels pour communiquer les stratégies d'investissement de l'entreprise et les mesures de performance. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a généré un revenu de placement net de 642 millions de dollars.

Plateformes numériques pour les relations avec les investisseurs

FS KKR utilise des plateformes numériques pour améliorer ses efforts de relations avec les investisseurs. Le site Web de la société fournit des informations complètes concernant sa stratégie d'investissement, ses rapports de performance et ses documents réglementaires. Au 30 septembre 2024, la société comptait 280 066 433 actions en circulation. En outre, FS KKR exploite les médias sociaux et les webinaires des investisseurs en ligne pour s'engager efficacement avec son public, favorisant la transparence et l'accessibilité à ses données financières.

Dépôts et rapports réglementaires

La conformité aux exigences réglementaires est la pierre angulaire de la stratégie de communication de FS KKR. La société dépose régulièrement des rapports auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), y compris des rapports trimestriels et annuels. Au 30 septembre 2024, FS KKR a déclaré un passif total s'élevant à 8,478 milliards de dollars, ce qui comprend la dette nette des coûts de financement différés de 8,060 milliards de dollars. Ces dépôts fournissent des données financières critiques que les investisseurs utilisent pour évaluer les performances et la santé financière de l'entreprise.

Canal	Description	Mesures clés
Ventes directes	Engagement avec des investisseurs institutionnels pour des solutions d'investissement sur mesure.	Actif net: 6,671 milliards de dollars
Présentations des investisseurs	Participation à des conférences pour communiquer les stratégies et les performances.	Revenu de placement net: 642 millions de dollars
Plates-formes numériques	Utilisation du site Web et des médias sociaux pour l'engagement des investisseurs.	Actions en circulation: 280 066 433
Dépôts réglementaires	Conformité aux réglementations SEC pour la transparence.	Total des passifs: 8,478 milliards de dollars

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les investisseurs institutionnels qui recherchent le rendement sur les investissements

FS KKR Capital Corp. cible principalement les investisseurs institutionnels qui recherchent un rendement sur leurs investissements. Au 30 septembre 2024, les actifs nets de la société ont totalisé 6,671 milliards de dollars, reflétant une diminution de 6,849 milliards de dollars à la même date en 2023. La société a un portefeuille d'investissement diversifié, avec une partie importante composée de prêts garantis et de titres de créance, avec des titres de relève de seniors, qui offrent généralement des rendements plus élevés par rapport aux investissements traditionnels à revenu fixe.

Individus à haute valeur nette à la recherche d'investissements alternatifs

Les individus à forte valeur nette représentent un autre segment de clientèle essentiel pour FS KKR. L'entreprise offre des opportunités d'investissement alternatives qui plaisent à ce groupe démographique, en particulier celles intéressées par le crédit privé et les capitaux propres. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FS KKR a déclaré un revenu de placement net de 642 millions de dollars, ce qui reflète sa capacité à générer des rendements attrayants pour les clients nets élevés.

Sociétés de capital-investissement et institutions financières

FS KKR dessert également des sociétés de capital-investissement et d'autres institutions financières. Ces entités cherchent souvent à tirer parti de l'expertise de FS KKR dans la gestion des instruments financiers complexes et l'accès à des opportunités d'investissement uniques. Les investissements totaux de la société à la juste valeur se sont élevés à environ 13,943 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Cette base d’actifs importante permet à FS KKR de s’engager dans des transactions substantielles, ce qui en fait un partenaire attrayant pour les sociétés de capital-investissement.

Investisseurs de détail par le biais d'offres de fonds

De plus, FS KKR propose des produits d'investissement destinés aux investisseurs de détail, leur permettant de participer à l'espace d'investissement alternatif. La valeur marchande de la société par action a été déclaré à 19,73 $ au 30 septembre 2024. En offrant des offres de fonds accessibles, FS KKR s'adresse à un public plus large, permettant aux investisseurs de détail de bénéficier des stratégies d'investissement de l'entreprise.

Segment de clientèle	Caractéristiques cibles	Données financières	Offres d'investissement
Investisseurs institutionnels	Recherche de rendement sur de grands investissements	Actif net: 6,671 milliards de dollars (30 septembre 2024)	Prêts garantis de premier rang, titres de créance
Individus de valeur nette élevée	À la recherche d'investissements alternatifs	Revenu de placement net: 642 millions de dollars (9m 2024)	Crédit privé, investissements en actions
Sociétés de capital-investissement	Engager des transactions complexes	Investissements totaux: 13,943 milliards de dollars (30 septembre 2024)	Instruments financiers gérés
Investisseurs de détail	Intéressé par les offres de fonds accessibles	Valeur marchande par action: 19,73 $ (30 septembre 2024)	Fonds d'investissement

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion versés au conseiller FS / KKR

Frais de gestion Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 163 millions de dollars, contre 170 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, les frais de gestion ont été de 54 millions de dollars, légèrement en baisse de 56 millions de dollars au même trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du même trimestre du trimestre du trimestre du même trimestre du trimestre du trimestre du trimestre du même trimestre du trimestre de 2023.

Dépenses d'exploitation pour la gestion du portefeuille

Total dépenses d'exploitation Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 672 millions de dollars, une baisse de 691 millions de dollars en 2023. Cela comprend:

• Frais d'incitation aux revenus subordonnés: 132 millions de dollars en 2024, contre 140 millions de dollars en 2023.
• Frais de services administratifs: 7 millions de dollars en 2024, contre 10 millions de dollars en 2023.
• Intérêts: 349 millions de dollars pour les deux années, reflétant les coûts de financement stables.

Type de dépenses	2024 (neuf mois)	2023 (neuf mois)
Frais de gestion	163 millions de dollars	170 millions de dollars
Frais d'incitation subordonnés	132 millions de dollars	140 millions de dollars
Frais de services administratifs	7 millions de dollars	10 millions de dollars
Intérêts	349 millions de dollars	349 millions de dollars
Dépenses d'exploitation totales	672 millions de dollars	691 millions de dollars

Coûts liés à la conformité réglementaire

Coûts de conformité réglementaire sont intégrés dans les dépenses de services administratives plus larges, qui ont totalisé 7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela reflète un accent sur le maintien de la conformité à la loi sur la société d'investissement de 1940 et d'autres cadres réglementaires, qui sont essentiels pour la légitimité opérationnelle de FS KKR Capital Corp.

Frais d'intérêt sur le financement de la dette

Frais d'intérêt Sur le financement de la dette s'élevait à 349 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, conformément aux chiffres de l'année précédente. Les emprunts moyens au cours de cette période ont été signalés à 8,149 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5,48%.

Métriques de financement de la dette	2024	2023
Intérêts	349 millions de dollars	349 millions de dollars
Emprunts moyens	8,149 milliards de dollars	8,609 milliards de dollars
Taux d'intérêt moyen pondéré	5.48%	5.22%

FS KKR Capital Corp. (FSK) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts et des investissements

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FS KKR Capital Corp. a déclaré que les revenus d'intérêts provenant d'investissements non contrôlés / non affiliés totalisant 838 millions de dollars, contre 886 millions de dollars pour la même période en 2023. La rupture de ce revenu comprend:

• Revenu des intérêts: 274 millions de dollars (2024) contre 290 millions de dollars (2023)
• Revenu des intérêts payés en nature: 53 millions de dollars (2024) contre 94 millions de dollars (2023)
• Revenu des frais: 46 millions de dollars (2024) contre 17 millions de dollars (2023)

Frais de la gestion du portefeuille et des services de conseil

En plus des revenus d'intérêt, FS KKR Capital Corp. génère des revenus grâce aux frais de la gestion du portefeuille. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de gestion totaux se sont élevés à 163 millions de dollars, une légère baisse par rapport à 170 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. De plus, les frais d'incitation subordonnés sur les revenus ont été déclarés à 132 millions de dollars, contre 140 millions de dollars pour la même période en 2023.

Dividendes des investissements en actions

FS KKR Capital Corp. tire également des dividendes de ses investissements en actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le dividende total et les autres revenus des investissements non contrôlés / non affiliés étaient de 20 millions de dollars, contre 52 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus des investissements contrôlés / affiliés comprenaient:

• Dividende et autres revenus: 167 millions de dollars (2024) contre 189 millions de dollars (2023)

Gains réalisés à partir des ventes et des remboursements d'actifs

Les gains réalisés des ventes d'actifs et des remboursements contribuent de manière significative aux sources de revenus de FSK. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu un gain net réalisé de 350 millions de dollars des investissements, ce qui était une légère augmentation de 338 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le produit des ventes et les remboursements des investissements totalisait 4,512 milliards de dollars en de 2024, contre 1,906 milliard de dollars en 2023.

Flux de revenus	2024 (en millions)	2023 (en millions)
Intérêt des prêts	$838	$886
Frais de gestion	$163	$170
Frais d'incitation subordonnés	$132	$140
Dividendes des investissements en actions	$20	$52
Réalisé des gains à partir des ventes d'actifs	$350	$338
Procédé des ventes et des remboursements	$4,512	$1,906

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. FS KKR Capital Corp. (FSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FS KKR Capital Corp. (FSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View FS KKR Capital Corp. (FSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.