M / I Homes, Inc. (MHO): BCG Matrix [11-2024 MISE À JOUR]

Dans le monde rapide de la construction de maisons, M / I Homes, Inc. (MHO) se démarque avec son portefeuille diversifié, présentant un mélange de Étoiles, Vaches à trésorerie, Chiens, et Points d'interrogation en 2024. La société a démontré une croissance impressionnante des revenus, avec 1,14 milliard de dollars rapporté au troisième trimestre, et un arriéré de maisons importantes indiquant un fort potentiel futur. Cependant, des défis restent, en particulier dans leur Chiens Segment, où les revenus de vente de terrains ont diminué. Plongez dans cette analyse pour découvrir comment les maisons M / I naviguent sur son paysage de marché et ce que cela signifie pour les investisseurs.

Contexte de M / I Homes, Inc. (MHO)

M / I Homes, Inc. est l'un des principaux constructeurs de maisons unifamiliales aux États-Unis, après avoir vendu 158 200 maisons Depuis sa création dans 1976. L'entreprise commercialise principalement ses maisons sous la marque M / I Homes et opère sur plusieurs marchés clés, notamment Colomb et Cincinnati, Ohio; Indianapolis, Indiana; Chicago, Illinois; Minneapolis / St. Paul, Minnesota; Detroit, Michigan; Ft. Myers / Naples, Tampa, Sarasota, et Orlando, Floride; Austin, Dallas / Fort Worth, Houes, et San Antonio, Texas; Charlotte et Raleigh, Caroline du Nord; et Nashville, Tennessee.

Au 30 septembre 2024, les maisons M / I ont signalé un actif total d'environ 4,46 milliards de dollars, avec des passifs totalisant 1,61 milliard de dollars. Les capitaux propres de l'entreprise se tenaient autour 2,85 milliards de dollars, reflétant un bilan fort. Les maisons M / I opèrent dans deux segments primaires: la construction de maisons et les services financiers. Le segment de la construction de maisons génère la majorité des revenus, les revenus du logement atteignant 3,20 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,96 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance est attribuée à une augmentation des nouveaux contrats et à un prix de vente moyen amélioré des maisons.

En plus de la construction de maisons, M / I Homes fournit 87,7 millions de dollars en revenus pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation de 74,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La société s'est concentrée sur le maintien d'un carnet de commandes sain, avec un prix de vente moyen record des maisons dans Backlog à $544,000.

Les maisons M / I continuent de mettre l'accent sur les objectifs stratégiques tels que la gestion des dépenses foncières, l'ouverture de nouvelles communautés et l'amélioration du service client et de la qualité des produits. La société a terminé le troisième trimestre de 2024 avec environ 52 200 lots sous contrôle, représentant un approvisionnement de six ans basé sur les livraisons à domicile récentes.

M / I Homes, Inc. (MHO) - Matrice BCG: Stars

Forte croissance des revenus

Revenus totaux Pour les maisons M / I au troisième trimestre 2024 atteignant 1,14 milliard de dollars, marquant un 10% augmenter une année à l'autre.

Enregistrer le revenu net

L'entreprise a obtenu un record revenu net de 145,4 millions de dollars pour le Q3 2024, reflétant un 5% Augmentation par rapport au même trimestre en 2023.

Augmentation des maisons livrées

M / i Homes livrés 2 271 unités Pendant le troisième trimestre 2024, un 8% augmenter par rapport à l'année précédente.

Arriéré

La société a signalé un arriéré de cardiot important 3 174 maisons, indiquant un fort potentiel de revenus futurs.

Revenu du segment des services financiers

Les revenus du segment des services financiers ont augmenté 27% à 30 millions de dollars au troisième trimestre 2024, entraîné par des marges plus élevées et une augmentation des prêts vendus.

M / i Homes, Inc. (MHO) - Matrice BCG: vaches à trésorerie

Une rentabilité constante avec un bénéfice net de 430,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, M / I Homes, Inc. a déclaré un revenu net de 430,3 millions de dollars, représentant un Augmentation de 19% depuis 360,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023.

Marges brutes solides à 27,1% pour le troisième trimestre 2024, reflétant une gestion efficace des coûts.

L'entreprise a obtenu une marge brute de 27.1% au troisième trimestre 2024, reflétant un 20 Amélioration du point de base de l'année précédente. Cela indique une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.

Présence du marché établie dans la construction de maisons avec un solide bilan et des liquidités.

M / I Homes a établi une solide présence sur le marché dans la construction de maisons, en témoigne d'un record capitaux propres des actionnaires de 2,85 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. 564,8 millions de dollars disponible.

Taux de capture élevé du financement des maisons par le biais de M / I Financial à 88%.

M / I Financial a atteint un taux de capture de financement de 88% Pour les maisons livrées au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 82% l'année précédente. Ce taux de capture élevé souligne l'intégration efficace des services financiers par l'entreprise avec les ventes de maisons.

Les capitaux propres des actionnaires ont atteint un sommet record de 2,85 milliards de dollars.

Les capitaux propres des actionnaires de la société ont atteint un record de 2,85 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète la forte performance et la rentabilité des maisons M / I, la positionnant favorablement sur le marché.

M / I Homes, Inc. (MHO) - Matrice BCG: chiens

Déclin des revenus de vente de terres

Revenus de vente de terres diminué de manière significative à 1,6 million de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 14,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Ce déclin reflète une goutte de 12,9 millions de dollars En glissement annuel en raison de moins de ventes de terrains par rapport aux périodes antérieures.

Diminution de l'arriéré dans la région sud

L'arrivée arrivée des maisons dans la région du Sud a vu un 17% de diminution, tombant de 2 036 maisons au 30 septembre 2023 1 681 maisons au 30 septembre 2024. Cette réduction est attribuée à l'amélioration des temps de cycle de construction, ce qui a permis des livraisons plus rapides.

Taux d'absorption mensuel

Le taux d'absorption mensuel des maisons a légèrement diminué à 3.2 par communauté au troisième trimestre 2024, par rapport à 3,4 par communauté au troisième trimestre 2023. Cela reflète une baisse de la demande et une légère diminution des nouveaux contrats.

Augmentation des dépenses de vente, générale et administrative

Au troisième trimestre 2024, les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté de 160 points de base à 8,9% des revenus, à partir de 7,3% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation était principalement due à un 4,5 millions de dollars A augmenter les frais généraux et administratifs, principalement liés à la rémunération et aux frais fonciers.

M / I Homes, Inc. (MHO) - Matrice BCG: points d'interrogation

Nouvelles ouvertures communautaires

En 2024, les maisons M / I ont ouvert un total de 57 nouvelles communautés. Cette expansion reflète la stratégie de l'entreprise pour exploiter les marchés croissants, bien que le succès de ces ouvertures soit soumis à fluctuations de la demande du marché.

Taux d'absorption

La société est actuellement confrontée à des défis pour améliorer ses taux d'absorption à mesure que la concurrence et les niveaux d'inventaire augmentent. Le rythme d'absorption moyen des ventes par communauté pour le troisième trimestre de 2024 était 3,2 maisons par mois, une légère baisse de 3,4 maisons par mois au cours de la même période de l'année précédente.

Segment des services financiers

Le segment des services financiers des maisons M / I subit une pression en raison de l'évolution des montants du prêt et des conditions de marché fluctuantes. Au troisième trimestre de 2024, les revenus des services financiers ont atteint un record trimestriel de tous les temps de 30,0 millions de dollars, marquant un Augmentation de 27% de l'année précédente. Cependant, ce segment est toujours confronté à des défis dans le maintien de la rentabilité au milieu de la dynamique changeante du marché.

Acquisitions de terres et gestion des stocks

Il existe des risques potentiels associés aux acquisitions de terrains et aux stratégies de gestion des stocks. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les maisons M / I passées 365,6 millions de dollars sur les achats de terres et 444,7 millions de dollars sur le développement des terres. Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 28 563 lots sous contrat avec un prix d'achat total d'environ 1,39 milliard de dollars.

Croissance future des revenus

La croissance future des revenus des maisons M / I dépend fortement de maintenir des taux de livraison élevés et de gérer efficacement les coûts opérationnels. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a réalisé un chiffre d'affaires total record de 3,30 milliards de dollars, avec les revenus des maisons livrées en augmentation 8% par rapport à la même période en 2023. Le nombre de maisons livrées au cours de la même période était 6 653 unités, représentant un Augmentation de 9% d'une année à l'autre.

En résumé, M / I Homes, Inc. (MHO) présente un paysage mixte lorsqu'il est analysé par le cadre de la matrice BCG. La société présente son Étoiles avec une croissance robuste des revenus et un arriéré important, tandis que son Vaches à trésorerie Mettez en évidence une rentabilité cohérente et une forte présence sur le marché. Cependant, les défis persistent dans le Chiens Segment, en particulier avec la baisse des revenus de vente de terres et l'augmentation des coûts d'exploitation. Enfin, le Points d'interrogation Reflétez les incertitudes liées à la demande du marché et aux pressions concurrentielles, indiquant que la croissance future de l'entreprise dépend de la gestion stratégique de ses nouvelles communautés et de ses efficacités opérationnelles.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. M/I Homes, Inc. (MHO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of M/I Homes, Inc. (MHO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View M/I Homes, Inc. (MHO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.