Rand Capital Corporation (RAND): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Dans le paysage en constante évolution de la gestion des investissements, la compréhension du modèle commercial d'entreprises comme Rand Capital Corporation (RAND) est cruciale pour les investisseurs et les analystes. Ce billet de blog plonge dans le Toile de modèle commercial de Rand, présentant ses partenariats stratégiques, ses activités clés et ses divers sources de revenus. Découvrez comment cette entreprise navigue dans l'espace inférieur du marché intermédiaire tout en offrant des propositions de valeur uniques à ses parties prenantes. Lisez la suite pour explorer les composants complexes qui définissent l'approche de Rand Capital en matière d'investissement et de croissance.

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle commercial: partenariats clés

Collaborations avec des sociétés de portefeuille

Rand Capital Corporation engage des collaborations stratégiques avec ses sociétés de portefeuille pour améliorer la création de valeur. Au 30 septembre 2024, la juste valeur totale des investissements d'affiliation était d'environ 50,9 millions de dollars, avec une appréciation non réalisée de 3,6 millions de dollars. La société a investi dans plusieurs secteurs, notamment des services professionnels (41,7%), de la fabrication (22,0%) et des produits de consommation (13,0%).

Partenariats avec les institutions financières

Rand maintient des partenariats avec diverses institutions financières pour garantir des opportunités de financement et d'investissement. La société possède une facilité de crédit renouvelable garanti de senior, qui a été créée pour soutenir sa stratégie d'investissement. Au 30 septembre 2024, le nombre total de passifs comprenait 3,9 millions de dollars tirés de la ligne de crédit. Ces partenariats permettent à Rand de tirer parti des capitaux supplémentaires pour ses activités d'investissement, améliorant ainsi ses performances de portefeuille.

Opportunités de co-investissement avec des affiliés

Les opportunités de co-investissement sont un élément essentiel de la stratégie de Rand, permettant à la société de collaborer avec des affiliés gérés par Rand Capital Management (RCM) et Callodine Group, LLC. Une ordonnance exemplante de la SEC permet à Rand de co-investir avec ces affiliés dans des conditions établies. Cette collaboration vise à optimiser les termes d'investissement et à aligner les intérêts. Par exemple, les investissements totaux de la société à la juste valeur étaient d'environ 75,0 millions de dollars au 30 septembre 2024.

Type d'investissement	Coût	Juste valeur	Appréciation non réalisée
Contrôler les investissements	6,0 millions de dollars	4,9 millions de dollars	(1,1 million de dollars)
Investissements d'affiliation	39,5 millions de dollars	50,9 millions de dollars	11,4 millions de dollars
Investissements sans contrôle / non affiliés	21,5 millions de dollars	19,3 millions de dollars	(2,2 millions de dollars)

Au total, au 30 septembre 2024, les partenariats stratégiques et les collaborations de Rand l'ont positionné de manière compétitive dans le paysage financier, en mettant l'accent sur l'amélioration de la valeur des actionnaires grâce à une gestion efficace des ressources et à l'atténuation des risques.

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: activités clés

Gérer un portefeuille d'investissement diversifié

Au 30 septembre, 2024, les investissements totaux de Rand Capital Corporation à la juste valeur s'élevaient à environ 75,04 millions de dollars, le coût des investissements atteignant environ 67,05 millions de dollars. Le portefeuille comprend:

Type d'investissement	Coût	Juste valeur
Contrôler les investissements	$6,043,779	$4,919,969
Investissements d'affiliation	$39,484,404	$50,859,581
Investissements sans contrôle / non affiliés	$21,524,089	$19,256,017

L'appréciation nette non réalisée était d'environ 8,0 millions de dollars à la même date.

Effectuer une diligence raisonnable sur les investissements potentiels

Rand Capital Corporation utilise un processus de diligence raisonnable rigoureux avant d'investir. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a fait de nouveaux investissements totalisant 11,07 millions de dollars, notamment:

• Mattison Avenue Holdings, LLC: 5,5 millions de dollars
• Solutions d'équipement régional de montagne: 3,2 millions de dollars
• SEYBERT’S BILDIARDS CORPORATION: 1,8 million de dollars
• ITA Acquisition, LLC: 458 333 $
• BMP Food Service Supply Holdco, LLC: 107 619 $

Cette approche approfondie vise à identifier les opportunités avec des rendements favorables ajustés au risque.

Surveillance et soutien aux sociétés de portefeuille

Rand Capital Corporation surveille activement ses sociétés de portefeuille, fournissant une assistance managériale lorsqu'elle est acceptée. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenu de placement net de 1 209 425 $
• Gains nets réalisés sur les investissements de 11 108 282 $
• Augmentation nette des actifs nets des opérations de 11 773 670 $

Au 30 septembre 2024, la société avait des capitaux propres totaux de 70,45 millions de dollars, reflétant une valeur nette par actif par partage de 27,29 $.

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion expérimentée

L'équipe de direction de Rand Capital Corporation est dirigée par le président et chef de la direction Daniel Penberthy, ainsi que la vice-présidente exécutive et CFO Margaret Brechtel. L'équipe de direction possède une vaste expérience dans la gestion des investissements et les opérations dans le secteur des services financiers.

Accès au capital par le biais des facilités de crédit

Au 30 septembre 2024, Rand Capital Corporation a accès à une facilité de crédit renouvelable garanti de 25 millions de dollars avec M&T Bank. À cette date, 3,9 millions de dollars avaient été tirés de l'installation, avec un taux d'intérêt de 8,46%. L'installation est structurée pour mûrir le 27 juin 2027 et est garantie par les actifs de portefeuille de la société.

Détails de la facilité de crédit	Montant disponible	Quantité tirée	Taux d'intérêt	Date de maturité
Facilité de crédit renouvelable sécurisée	25 millions de dollars	3,9 millions de dollars	8.46%	27 juin 2027

Expertise en gestion des investissements

Rand Capital Corporation se concentre sur l'investissement dans des sociétés du marché intermédiaire inférieures avec une équipe de gestion engagée. Au 30 septembre 2024, le coût total des titres d'investissement s'élevait à environ 67,1 millions de dollars, avec une juste valeur de 75 millions de dollars. La stratégie d'investissement de la société met l'accent sur les instruments de dette à rendement plus élevé et les investissements en actions, visant des rendements ajustés favorables ajustés au risque.

Résumé du portefeuille d'investissement	Coût	Juste valeur	Nette d'appréciation non réalisée
Investissements totaux	67,1 millions de dollars	75 millions de dollars	7,98 millions de dollars

Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, Rand Capital a fait de nouveaux investissements totalisant environ 11 millions de dollars dans diverses sociétés de portefeuille, démontrant en outre son approche active de gestion des investissements.

Nouveaux investissements (neuf mois clos le 30 septembre 2024)	Entreprise	Montant d'investissement
1	Mattison Avenue Holdings, LLC	5,5 millions de dollars
2	Solutions d'équipement régional de montagne	3,2 millions de dollars
3	SEYBERT’S BILDIARDS Corporation	1,8 million de dollars
4	ITA Acquisition, LLC	$458,333
5	BMP Food Service Supply Holdco, LLC	$107,619

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Concentrez-vous sur les investissements en dette et en actions à haut rendement

Rand Capital Corporation est spécialisée dans les investissements en dette et en actions à haut rendement, ciblant principalement les sociétés privées. Au 30 septembre 2024, le coût total des titres d'investissement était à peu près 67,1 millions de dollars, avec une appréciation nette non réalisée 8,0 millions de dollars. Le portefeuille est conçu pour générer un revenu courant important tout en offrant des possibilités d'appréciation du capital.

Ciblant les sociétés du marché intermédiaire inférieures

La stratégie d'investissement de Rand Capital se concentre sur le segment inférieur du marché intermédiaire, qui comprend les entreprises ayant des revenus annuels allant généralement de 5 millions à 50 millions de dollars. Ce secteur se caractérise par un potentiel élevé de croissance et une concurrence relativement inférieure, permettant à Rand d'établir des relations solides avec les équipes de gestion. La société a fait des investissements substantiels dans ce domaine, avec de nouveaux investissements notables totalisant approximativement 11,07 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Investissement	Taper	Coût	Juste valeur (30 septembre 2024)
Mattison Avenue Holdings, LLC	Dette / capitaux propres	$5,500,000	$5,500,000
Solutions d'équipement régional de montagne	Dette / capitaux propres	$3,204,545	$3,204,545
SEYBERT’S BILDIARDS Corporation	Dette / capitaux propres	$1,800,000	$1,800,000
ITA Acquisition, LLC	Dette / capitaux propres	$458,333	$458,333
BMP Food Service Supply Holdco, LLC	Dette / capitaux propres	$107,619	$107,619

Potentiel d'appréciation du capital et de génération de revenus

Rand Capital vise à fournir à la fois l'appréciation du capital et la génération de revenus grâce à ses investissements stratégiques. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une augmentation nette des actifs nets des opérations d'environ 11,77 millions de dollars. La valeur de l'actif net par action (NAV) a augmenté à $27.29 depuis $23.56 À la fin de l'année précédente, reflétant une performance opérationnelle robuste.

Le portefeuille d'investissement, au 30 septembre 2024, comprenait des investissements évalués à environ 75,04 millions de dollars à la juste valeur, représentant une partie importante de l'actif total de Rand 79,8 millions de dollars. Ce positionnement stratégique permet à Rand de capitaliser sur des conditions de marché favorables tout en fournissant des rendements cohérents à ses actionnaires.

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: relations clients

Communication régulière avec les sociétés de portefeuille

Rand Capital Corporation maintient une stratégie de communication solide avec ses sociétés de portefeuille, assurant une interaction et un soutien cohérents. Au 30 septembre 2024, le coût total des titres d'investissement était approximativement 67,1 millions de dollars, mettant en évidence l'ampleur de leur portefeuille d'investissement. L'engagement de la société envers la gestion du portefeuille comprend la fourniture d'aide à la gestion aux entreprises qui acceptent ce soutien, qui est facilité par RCM, leur conseiller en investissement externe.

Reportage transparent aux actionnaires

Rand Capital Corporation met l'accent sur la transparence de ses rapports financiers aux actionnaires. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'augmentation nette des actifs nets des opérations était $11,773,670, présentant de solides performances opérationnelles. La société a déclaré un revenu de placement net de $1,209,425 pendant la même période. Les capitaux propres totaux des actionnaires à la fin de cette période étaient $70,446,636, reflétant une gestion efficace du capital.

Période	Augmentation nette des actifs nets	Revenu de placement net	Total des capitaux propres des actionnaires
30 septembre 2024	$11,773,670	$1,209,425	$70,446,636

Engagement actif dans les discussions sur la stratégie d'investissement

Rand Capital Corporation engage activement des discussions sur les stratégies d'investissement avec ses actionnaires et ses sociétés de portefeuille. Cet engagement est crucial pour aligner les intérêts et améliorer les processus de prise de décision. Au 30 septembre 2024, les investissements totaux de la société à la juste valeur se sont approximativement $75,035,567, qui était à propos 107% d'actifs nets. La gestion efficace de ces investissements est soutenue par un accent stratégique sur les instruments de dette à rendement plus élevé et les investissements en actions dans les sociétés du marché intermédiaire inférieur.

Type d'investissement	Investissements totaux (juste valeur)	Pourcentage d'actifs nets
Contrôler les investissements	$4,919,969	6.98%
Investissements d'affiliation	$50,859,581	72.6%
Investissements sans contrôle / non affiliés	$19,256,017	27.4%

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle commercial: canaux

Présentations et rapports des investisseurs

Rand Capital Corporation utilise les présentations des investisseurs pour communiquer ses performances financières et son orientation stratégique. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une augmentation nette de l'actif net provenant de 11 773 670 $, contre 5 437 671 $ pour la même période en 2023. La valeur de l'actif net (NAV) par action a augmenté à 27,29 $ contre 23,56 $ sur la même période.

États financiers et divulgations

Les états financiers de la société fournissent des informations critiques sur ses performances. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux ont été signalés à 79 798 119 $, une légère baisse de 81 021 982 $ au 31 décembre 2023. Les passifs totaux ont considérablement diminué à 9 351 483 $, contre 20 206 769 $, indiquant une santé financière améliorée. Le total des capitaux propres (actifs nets) a atteint 70 446 636 $.

Période	Actif total	Passifs totaux	Actifs nets	Valeur de l'actif net par action
30 septembre 2024	$79,798,119	$9,351,483	$70,446,636	$27.29
31 décembre 2023	$81,021,982	$20,206,769	$60,815,213	$23.56

Communication directe avec les parties prenantes

Rand Capital Corporation maintient une communication directe avec les parties prenantes via des mises à jour régulières et des rapports préparés par Rand Capital Management, LLC (RCM), le conseiller en investissement externe. Au 30 septembre 2024, les montants payables à la MRC comprenaient des frais de gestion de base de 309 265 $ et des frais d'incitation basés sur le revenu de 178 218 $. Le total en raison du conseiller en placement s'élevait à 487 483 $.

Type de frais	Montant payable (30 septembre 2024)
Frais de gestion de la base	$309,265
Frais d'incitation fondés sur le revenu	$178,218
Total en raison d'un conseiller en investissement	$487,483

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Rand Capital Corporation (RAND) cible activement les investisseurs institutionnels, qui jouent un rôle important dans sa structure de capital. Au 30 septembre 2024, les actifs nets totaux de Rand étaient d'environ 70,4 millions de dollars. Les investisseurs institutionnels recherchent généralement des rendements stables et des investissements ajustés au risque, que Rand vise à fournir par le biais de son portefeuille diversifié d'investissements, principalement dans les sociétés du marché intermédiaire inférieur.

Individus à haute nette

Les individus à haute teneur (HNWIS) représentent un autre segment de clientèle crucial pour Rand Capital. Ces investisseurs recherchent souvent des opportunités qui offrent des rendements plus élevés par rapport aux investissements traditionnels. Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, Rand a déclaré un revenu de placement net de 1,2 million de dollars, ce qui met en évidence son potentiel d'attirer des HNWI à la recherche de véhicules d'investissement attrayants. De plus, l'augmentation des actifs nets des opérations était de 11,8 millions de dollars au cours de la même période.

Sociétés de développement commercial (BDC)

Rand Capital s'engage également avec d'autres sociétés de développement commercial (BDC) dans le cadre de sa stratégie pour co-investir et améliorer ses opportunités d'investissement. Le portefeuille d'investissement de la société comprend une variété de BDC, avec des investissements totaux à une juste valeur s'élevant à environ 75,0 millions de dollars au 30 septembre 2024. Cette collaboration permet à Rand de tirer parti de l'expertise et des ressources d'autres BDC, facilitant l'accès à des opportunités de capital et d'investissement supplémentaires supplémentaires .

Segment de clientèle	Caractéristiques	Focus d'investissement	Données financières
Investisseurs institutionnels	Rendements stables, investissements ajustés au risque	Portfolio diversifié dans les sociétés du marché intermédiaire inférieur	Actif net: 70,4 millions de dollars au 30 septembre 2024
Individus à haute nette	Recherche de rendements plus élevés que les investissements traditionnels	Véhicules d'investissement offrant des rendements attrayants	Revenu de placement net: 1,2 million de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024
Sociétés de développement commercial (BDC)	Collaboration sur les investissements, expertise partagée	Opportunités de co-investissement	Investissements totaux à la juste valeur: 75,0 millions de dollars au 30 septembre 2024

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'exploitation liées à la gestion des investissements

Les dépenses d'exploitation de Rand Capital Corporation liées à la gestion des investissements pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé environ $5,213,568, qui reflète une augmentation significative de 64.8% par rapport à $3,164,522 pour la même période en 2023.

Les composantes clés de ces dépenses d'exploitation comprennent:

Type de dépenses	Montant (Q3 2024)	Montant (Q3 2023)	Augmenter	% Augmenter
Frais de gestion de la base	$309,265	$268,609	$40,656	15.1%
Frais d'incitation basés sur le revenu	$178,218	$0	$178,218	N / A
Les frais d'incitation des gains en capital	$313,000	$(41,300)	$354,300	N / A
Intérêts	$245,006	$290,522	$(45,516)	-15.7%
Frais professionnels	$113,168	$120,828	$(7,660)	-6.4%
Dépenses totales	$1,333,930	$809,936	$523,994	64.7%

Dépenses d'intérêt sur le capital emprunté

Au 30 septembre 2024, Rand Capital Corporation avait un solde en suspens de $3,900,000 tiré sur sa facilité de crédit renouvelable garanti de senior, qui suscite des intérêts à un taux variable de 8.46%. Les intérêts totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient approximativement $1,028,198, par rapport à $707,834 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.

L'augmentation des intérêts des intérêts peut être attribuée à un solde de dette en suspens moyen plus élevé au cours de la période de référence. La ventilation des frais d'intérêt est la suivante:

Période	Intérêts
Q3 2024	$1,028,198
Q3 2023	$707,834

Frais administratifs et dépenses de conformité

Les frais administratifs et les frais de conformité pour Rand Capital Corporation ont également connu une augmentation. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des coûts administratifs s'élevait à $436,935, une augmentation de $392,110 Au cours de la même période en 2023. Les principaux composants comprennent:

• Frais des réalisateurs: $196,950
• Assurance: $33,891
• Développement d'entreprise: $10,813
• Autres frais administratifs: $118,167

Dans l'ensemble, le total des coûts administratifs et des dépenses de conformité reflètent un effort ciblé pour maintenir la conformité réglementaire et une gouvernance efficace au sein de l'organisation tout en gérant l'efficacité opérationnelle.

Rand Capital Corporation (RAND) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des investissements de portefeuille

Au 30 septembre 2024, Rand Capital Corporation a déclaré un revenu de placement total d'environ 6,42 millions de dollars pour la fin des neuf mois, reflétant une augmentation de 18,7% par rapport à la même période de l'année précédente. Les intérêts des sociétés de portefeuille représentaient 5,75 millions de dollars de ce total, ce qui représente une augmentation de 33,6% par rapport à 4,31 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023. La rupture des revenus d'intérêts des sociétés de portefeuille est la suivante:

Type d'investissement	Revenu des intérêts (neuf mois clos le 30 septembre 2024)	Revenu des intérêts (neuf mois clos le 30 septembre 2023)	Pourcentage de variation
Contrôler les investissements	$550,535	$506,800	8.6%
Investissements d'affiliation	$3,522,726	$2,731,575	29.0%
Investissements sans contrôle / non affiliés	$1,681,209	$1,067,745	57.5%
Intérêt total des sociétés de portefeuille	$5,754,470	$4,306,120	33.6%

Dividendes des actions

Les revenus de dividendes pour Rand Capital Corporation au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'élevaient à 282 135 $, une baisse significative de 65,7% contre 821 756 $ au cours de la même période de l'année précédente. Cette baisse est attribuée à la fluctuation de la rentabilité entre les LLC et les sociétés dans lesquelles Rand a investi. Les distributions de dividendes spécifiques pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 comprennent:

Investissement	Revenu de dividendes
FS KKR	$105,600
Pennant-parc	$54,600
Carlyle	$41,280
Tisson	$39,375
Traits	$31,200
Fesses	$10,080
Revenu total de dividendes	$282,135

Revenus de frais des services consultatifs

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Rand Capital Corporation a généré un revenu de frais de 383 046 $, ce qui représente une augmentation de 37,1% contre 279 476 $ au cours de la même période en 2023. Le revenu des frais est tiré des services consultatifs fournis aux sociétés de portefeuille et est segmenté comme suit:

Type de revenu de frais	Revenu des frais (neuf mois clos le 30 septembre 2024)	Revenu des frais (neuf mois clos le 30 septembre 2023)	Pourcentage de variation
Contrôler les investissements	$13,547	$12,726	6.5%
Investissements d'affiliation	$331,369	$246,816	34.2%
Investissements sans contrôle / non affiliés	$38,130	$19,934	91.0%
Revenu total des frais	$383,046	$279,476	37.1%

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Rand Capital Corporation (RAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rand Capital Corporation (RAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Rand Capital Corporation (RAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.