Royalty Pharma PLC (RPRX): Business Model Canvas [11-2024 Mise à jour]

Royalty Pharma Plc (RPRX) opère sur un modèle commercial unique sur lequel se concentre sur acquisition de redevances à la fois des thérapies commercialisées et du stade de développement, offrant un capital essentiel aux innovateurs biopharmaceutiques. Ce modèle diversifie non seulement les flux de revenus à travers redevances synthétiques et traditionnelles mais aussi favorise Partenariats à long terme Dans le secteur des soins de santé. Plongez dans ce billet de blog pour explorer les subtilités de la toile du modèle commercial de Royalty Pharma, détaillant comment ils créent de la valeur et soutiennent la croissance du paysage biopharmaceutique concurrentiel.

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaborations avec des sociétés biopharmaceutiques

Royalty Pharma s'engage dans des collaborations stratégiques avec diverses sociétés biopharmaceutiques pour améliorer son portefeuille d'actifs de redevance. Par exemple, en 2024, Royalty Pharma a acquis une royauté synthétique sur Niktimvo de SynDax Pharmaceuticals pour un paiement initial de 350 millions de dollars. Le Niktimvo est utilisé pour le traitement de la maladie chronique de la greffe contre l'hôte et sera co-commercialisé avec Incyte.

Dans une autre affaire importante, Royalty Pharma a acquis un intérêt de redevance pour le désucriticant de Brain Biotech AG pour approximativement 21 millions de dollars et pourrait gagner jusqu'à l'EUR 110,5 millions dans les paiements marquants subordonnés aux réalisations réglementaires et commerciales.

Partenariats avec des institutions de recherche pour les produits du stade de développement

Royalty Pharma s'associe également aux établissements de recherche pour financer et développer des produits à stade clinique. En mai 2024, la société a conclu un accord pour financer un total de 155 millions de dollars Sur plusieurs années pour les essais cliniques de phase 2 et 3 d'Airsupra, développés en collaboration avec AstraZeneca.

En outre, l'investissement de Royalty Pharma dans Avillion Entities illustre son engagement envers les produits du stade de développement. La Société a enregistré une allocation de revenus de 0,2 million de dollars et une allocation de perte de 7,6 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024 de ces partenariats.

Accords avec les institutions financières pour le financement

Royalty Pharma a établi des accords avec diverses institutions financières pour garantir un financement pour ses opérations et acquisitions. Au 30 septembre 2024, la société avait une valeur totale de la valeur de la valeur de 7,6 milliards de dollars, qui comprend des billets de premier rang non garantis émis les années précédentes. La récente émission de 1,5 milliard de dollars de billets non sécurisés seniors en juin 2024, avec un taux de coupon moyen pondéré de 5.48%, souligne la stratégie de l'entreprise visant à tirer parti des partenariats financiers pour la croissance.

De plus, les paiements d'exploitation et de personnel de Royalty Pharma à sa direction sont basés sur un pourcentage de reçus en espèces de Royal Investments, liant davantage sa stratégie financière aux mesures de performance.

Type de partenariat	Partenaire	Valeur de transaction	Jalons potentiels
Royauté synthétique	SynDax Pharmaceuticals	350 millions de dollars	N / A
Intérêt aux redevances	Brain Biotech AG	21 millions de dollars	Jusqu'à 110,5 millions d'euros
Financement des essais cliniques	Astrazeneca	155 millions de dollars	N / A
Notes non garanties seniors	Diverses institutions financières	1,5 milliard de dollars	N / A

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Acquérir des redevances à partir de thérapies commerciales et de développement

Royalty Pharma active activement des redevances sur les thérapies commercialisées et du stade de développement. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a investi environ 2,2 milliards de dollars de redevances, de jalons et d'autres reçus contractuels. Les acquisitions récentes comprennent:

• En septembre 2024, un intérêt de redevance dans Deucridicant de Brain Biotech AG pour un paiement initial d'environ 21 millions de dollars, plus jusqu'à 110,5 millions d'euros en paiements marquants.
• En septembre 2024, une redevance synthétique sur Yorvipath d'Ascendis Pharma A / S pour un paiement initial de 150 millions de dollars.
• En juin 2024, l'acquisition de la moitié des redevances conservées sur Evrysdi de Roche pour environ 242 millions de dollars.
• En mai 2024, un intérêt de redevance dans Voranigo d'Agios Pharmaceuticals pour un paiement initial de 905 millions de dollars.

Surveillance et gestion des actifs de redevance

Royalty Pharma surveille et gère continuellement ses actifs de redevance pour optimiser les rendements. Au 30 septembre 2024, les actifs de redevance financière actuels et non courants actuels et non courants, nette, se sont élevés à environ 15,7 milliards de dollars. La ventilation comprend:

Actif de redevance	Valeur de transport brute	Indemnité cumulative pour les modifications des flux de trésorerie attendus	Valeur de transport net
Franchise de fibrose kystique	$5,182,429	$(190,534)	$4,991,895
Evrysdi	$2,083,375	$(208,212)	$1,875,163
Treillis	$1,109,464	$(21,937)	$1,087,527
Tysabri	$1,361,608	$(349,093)	$1,012,515
Autres actifs	6 000 000 $ (estimation)	$(2,653,808)	$3,346,192
Total	$19,359,092	$(3,423,584)	$15,935,508

Effectuer une analyse financière pour des opportunités d'investissement

Royalty Pharma s'engage dans une analyse financière rigoureuse pour identifier et évaluer les opportunités d'investissement. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la Société a enregistré des revenus à partir d'actifs de redevances financières de 1,587 milliard de dollars. L'approche systématique implique:

• Évaluation continue des acquisitions potentielles de redevances en fonction des tendances du marché et de la performance des actifs existants.
• Évaluer les flux de trésorerie projetés et ajuster les attentes en fonction des prévisions des analystes de fonds propres.
• Utilisation d'une stratégie d'investissement disciplinée qui permet des investissements importants sur des périodes pluriannuelles.

La volatilité des flux de trésorerie et la reconnaissance des frais de non-monnaie peuvent avoir un impact sur les états financiers, ce qui nécessite une surveillance et un ajustement minutieux des prévisions.

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio étendu de plus de 35 thérapies commercialisées

Royalty Pharma Plc possède un portefeuille diversifié composé de redevances sur plus que 35 thérapies commercialisées. Les thérapies ciblent diverses zones thérapeutiques, notamment les maladies rares, le cancer, les neurosciences, les maladies infectieuses, l'hématologie et le diabète. Ce portefeuille de grande envergure permet à la société de générer des sources de revenus substantielles à partir de plusieurs secteurs thérapeutiques à haute demande.

Thérapie	Marketing	Zone thérapeutique	Reçus de redevance (9m 2024, $ Millions)
Franchise de fibrose kystique	Sommet	Maladie rare	620,218
Treillis	GSK	Respiratoire	209,615
Tysabri	Biogène	Neuroscience	201,171
Imbruvica	Abbvie, Johnson & Johnson	Cancer	145,389
Spinraza	Biogène	Maladie rare	30,422

Actifs de redevances financières classés comme investissements de flux de trésorerie

Au 30 septembre 2024, les actifs de redevance financière actuels et non courants de Royalty Pharma, ne se tenaient pas 14,83 milliards de dollars. Ce chiffre représente la valeur estimée des redevances qui devraient être reçues de leur portefeuille de thérapies, après avoir pris en compte les allocations cumulatives pour les pertes de crédit.

Les actifs de redevance financière de la société sont essentiels pour générer des flux de trésorerie en cours, qui sont utilisés pour de nouveaux investissements et des besoins opérationnels. Le tableau suivant résume la valeur de comptoir brute des actifs de redevance financière sélectionnés:

Asset	Valeur de transport brute (milliers de dollars)	Allocation cumulative ($ milliers)	Valeur de transport nette (milliers de dollars)
Franchise de fibrose kystique	5,288,833	(2,539)	5,286,294
Evrysdi	1,793,088	0	1,793,088
Tysabri	1,511,957	(434,568)	1,077,389
Tremblement	927,488	(120,733)	806,755
Autres actifs	6,251,020	(2,100,897)	4,150,123

Équipe de gestion expérimentée avec une expertise de l'industrie

L'équipe de gestion de Royalty Pharma est composée de vétérans de l'industrie ayant une vaste expérience des investissements et des opérations biopharmaceutiques. Cette expertise permet à l'entreprise d'identifier les opportunités d'acquisition de redevances lucratives et de gérer efficacement son portefeuille. La direction stratégique de l'équipe a conduit à des investissements importants, équivalant à 2,2 milliards de dollars en redevances, jalons et autres reçus contractuels au cours des neuf premiers mois de 2024.

Par exemple, les acquisitions notables comprennent:

• Acquis un intérêt de redevance dans Adstiladrin pour un paiement initial de 300 millions de dollars et un supplément 200 millions de dollars contingent sur les jalons.
• Acquis un intérêt de redevance pour Erleada pour 59 millions de dollars.
• Acquis un intérêt de redevance pour Karxt pour 100 millions de dollars et jusqu'à 400 millions de dollars dans les paiements marquants.

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Fournir des capitaux aux innovateurs grâce à des accords de redevance

Royalty Pharma PLC est spécialisée dans la fourniture de capitaux aux sociétés biopharmaceutiques grâce à des accords de redevance structurés. Ce modèle permet à l'entreprise d'acquérir des redevances à partir de thérapies existantes et de développement, permettant aux innovateurs de financer leurs efforts de recherche et de développement sans diluer les capitaux propres. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Royalty Pharma a investi approximativement 2,2 milliards de dollars dans les redevances, jalons et autres reçus contractuels.

Diversifier les flux de revenus via des redevances synthétiques et traditionnelles

L'entreprise diversifie ses flux de revenus à travers un mélange de redevances synthétiques et traditionnelles. Au 30 septembre 2024, le portefeuille de Royalty Pharma était composé de redevances 35 thérapies commercialisées et 15 candidats de produits à scène de développement, s'attaquant à diverses zones thérapeutiques, y compris les maladies rares, le cancer et les neurosciences. Le tableau suivant résume les contributions des principaux produits aux reçus de redevances pour les neuf premiers mois de 2024:

Produit	Marketing (s)	Zone thérapeutique	Reçus de redevances (en milliers)
Franchise de fibrose kystique	Sommet	Maladie rare	$620,218
Treillis	GSK	Respiratoire	$209,615
Tysabri	Biogène	Neuroscience	$201,171
Imbruvica	Abbvie, Johnson & Johnson	Cancer	$145,389
Evrysdi	Roche	Maladie rare	$117,832

Offrir un retour sur investissement robuste grâce à des reçus de redevances

Royalty Pharma vise à fournir un retour sur investissement solide grâce à ses reçus de redevance. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu total des actifs de redevance financière de 1,587 milliard de dollars, avec un bénéfice net attribuable à Royalty Pharma Plc de 650,8 millions de dollars. La performance de la société est en outre soulignée par les paramètres financiers suivants pour les neuf premiers mois de 2024:

Métrique	Valeur
L'argent net fourni par les activités d'exploitation	2,026 milliards de dollars
EBITDA ajusté (non GAAP)	1,896 milliard de dollars
Passifs totaux	7,784 milliards de dollars
Total des capitaux propres des actionnaires	10,258 milliards de dollars

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Établir des relations à long terme avec des partenaires pharmaceutiques

Royalty Pharma favorise activement les relations à long terme avec les sociétés pharmaceutiques en acquérant des redevances de leurs produits. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de redevance financière s'élevant à environ 15,7 milliards de dollars. Cela comprend les redevances de produits majeurs tels que Evrysdi, Trelegy et Tysabri, qui contribuent de manière significative à leur flux de revenus.

La société a établi des partenariats qui permettent des structures d'investissement sur mesure, qui peuvent s'adapter aux besoins spécifiques de leurs partenaires. Par exemple, en janvier 2024, Royalty Pharma a acquis un intérêt de redevance dans Ecopipam pour un paiement initial de 49 millions de dollars et des paiements de jalons conditionnels pouvant atteindre 44 millions de dollars.

Maintenir une communication transparente concernant la performance des royauté

La transparence dans la communication est vitale pour les relations de Royalty Pharma avec ses partenaires. La société fournit régulièrement des mises à jour sur les performances des redevances. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Royalty Pharma a collecté des espèces à partir d'actifs de redevances financières totalisant 2,2 milliards de dollars, bien que cela représente une baisse de 2,45 milliards de dollars au cours de la même période de 2023.

En outre, la société alloue des ressources importantes pour s'assurer que les partenaires sont informés des changements dans les flux de trésorerie attendus de ces actifs de redevance. Au 30 septembre 2024, l'allocation cumulative des variations des flux de trésorerie attendues a été déclaré à 3,6 milliards de dollars.

Offrir des solutions financières sur mesure pour les développeurs de produits

Royalty Pharma fournit des solutions financières personnalisées aux développeurs de produits pharmaceutiques. Ces solutions peuvent inclure diverses structures de financement telles que les redevances tierces et les redevances synthétiques. Par exemple, en mai 2024, ils ont financé jusqu'à 100 millions de dollars pour le développement de TEV-'749.

Au 30 septembre 2024, le passif total de la société a été déclaré à environ 18,0 milliards de dollars, ce qui comprend des instruments de dette émis pour soutenir ces solutions financières personnalisées. La société s'est également engagée dans divers paiements d'étape, comme un paiement de la jalon réglementaire de 50 millions de dollars lié à Olpasiran en 2024.

Métriques financières	2024 (9 mois)	2023 (9 mois)
Collections en espèces des actifs de redevance financière	$2,205,933	$2,454,054
Actifs totaux de redevances financières	$15,733,847	N / A
Indemnité cumulative pour les modifications des flux de trésorerie attendus	($3,625,245)	N / A
Passifs totaux	$18,042,242	$16,381,851
Revenu opérationnel	$930,930	$879,254

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: canaux

Interactions directes avec les sociétés pharmaceutiques

Royalty Pharma s'engage directement avec les sociétés pharmaceutiques pour acquérir des intérêts de redevances dans divers produits thérapeutiques. Depuis le 30 septembre 2024, la valeur brute estimée de leurs actifs de redevance financière s'élevait à environ 19,4 milliards de dollars. Cela comprend des actifs importants tels que:

Produit	Durée des redevances estimées	Valeur de transport brute (en millions de dollars)	Valeur de transport net (en millions de dollars)
Franchise de fibrose kystique	2039-2041	5,182	4,992
Evrysdi	2035-2036	2,083	1,875
Tysabri	Perpétuel	1,362	1,013
Tremblement	2031-2032	936	835
Autres produits	2025-2042	7,765	5,212

Information financière et relations avec les investisseurs pour les actionnaires

Royalty Pharma met l'accent sur la transparence dans ses rapports financiers pour maintenir la confiance des investisseurs. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice net consolidé de 996,5 millions de dollars, contre 982,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Le bénéfice par action de classe A pour la même période était de 1,45 $, reflétant une légère augmentation par rapport à la hausse par rapport à 1,43 $ en 2023. Les mesures financières clés sont résumées ci-dessous:

Métrique	2024 (neuf mois)	2023 (neuf mois)
Revenu net consolidé (millions de dollars)	996.5	982.5
Sortie par classe A	$1.45	$1.43
Revenus totaux (millions de dollars)	1,670	1,758

Conférences de l'industrie et événements de réseautage pour les opportunités de partenariat

Royalty Pharma participe activement aux conférences de l'industrie et aux événements de réseautage pour explorer les opportunités de partenariat et étendre son portefeuille. Ces événements sont cruciaux pour établir des relations avec les sociétés pharmaceutiques et autres parties prenantes. La société a un historique de transactions importantes, notamment une récente acquisition de redevances et de jalons sur Frexalimab pour environ 525 millions de dollars. En outre, ils se sont engagés à financer le développement en cours pour divers produits, y compris un engagement de 100 millions de dollars pour TEV-749.

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les sociétés biopharmaceutiques à la recherche de financement pour le développement de produits

Royalty Pharma PLC cible les sociétés biopharmaceutiques qui nécessitent un financement pour le développement de nouvelles thérapies. La société propose un modèle de financement unique où elle acquiert des redevances de ces sociétés en échange de paiements initiaux. En 2024, les actifs totaux de redevance financière de Royalty Pharma ont atteint environ 15,7 milliards de dollars, reflétant l'ampleur de ses investissements dans les produits biopharmaceutiques.

Les investisseurs à la recherche d'une exposition aux flux de revenus de redevance

Les investisseurs sont un segment de clientèle crucial pour Royalty Pharma, car la société lui offre des opportunités pour obtenir une exposition aux sources de revenus de redevance sans les risques associés aux investissements en actions traditionnelles dans les sociétés biopharmaceutiques. Les revenus de la société des actifs de redevance financière étaient de 1,59 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant un modèle de génération de revenus solide.

Au 30 septembre 2024, Royalty Pharma a déclaré un revenu net attribuable à la société de 543,99 millions de dollars, présentant la rentabilité de son modèle de redevance pour les investisseurs.

Les prestataires de soins de santé bénéficient de thérapies innovantes

Les prestataires de soins de santé sont un autre segment de clientèle essentiel, car ils bénéficient des thérapies innovantes que Royalty Pharma aide à financer. La société a investi dans divers produits, dont Evrysdi, qui a connu une croissance des revenus de 176,6% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023, démontrant l'impact de ses investissements sur les soins aux patients.

Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées aux sources de revenus de Royalty Pharma et aux segments de clientèle:

Segment de clientèle	Revenus (en millions)	Taux de croissance (%)	Produits clés
Sociétés biopharmaceutiques	$15,700	N / A	Evrysdi, Tysabri, Xtandi
Investisseurs	$1,590	4.8	Flux de redevances
Fournisseurs de soins de santé	$1,590	176.6	Evrysdi

Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de redevance financière de Royalty Pharma comprenaient 1,2 milliard de dollars en actifs de redevance financière non approuvés, ce qui indique des possibilités continues de croissance future de ses segments de clientèle.

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Coûts opérationnels liés à la gestion des redevances

Les coûts opérationnels associés à la gestion des redevances pour Royalty Pharma PLC comprennent principalement les paiements pour la gestion et la collecte de redevances de divers produits pharmaceutiques. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré que les collections en espèces totales des actifs de redevance financière s'élevant à 2 205 933 000 $, tandis que les paiements pour les frais d'exploitation et professionnels étaient d'environ 163 804 000 $.

De plus, les paiements d'exploitation et de personnel, qui constituent une partie importante des coûts opérationnels, sont calculés à 6,5% des reçus en espèces des investissements de redevances pour chaque trimestre. Pour les neuf premiers mois de 2024, la société a engagé des frais d'exploitation totaux de 173 926 000 $.

Dépenses de financement de la recherche et du développement

Les frais de financement de la recherche et du développement (R&D) ont connu une diminution significative de 2024. Pour le troisième trimestre de 2024, les frais de financement de la R&D ont été enregistrés à 500 000 $, contraste frappant avec 50 500 000 $ au cours de la même période en 2023, marquant une baisse de 99%. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les frais de financement de la R&D ont totalisé 1 500 000 $, contre 51 500 000 $ l'année précédente, indiquant une réduction de 97,1%.

Frais administratifs, y compris le personnel et les frais juridiques

Les frais administratifs pour les redevances pharmaceutiques comprennent les frais généraux et administratifs, qui étaient de 56 720 000 $ au troisième trimestre de 2024, une légère baisse de 57 234 000 $ au même trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les frais généraux et administratifs ont totalisé 169 080 000 $, contre 190 563 000 $ l'année précédente, reflétant une réduction de 11,3%.

En outre, la société a déclaré des frais de rémunération fondées sur des actions de 1 819 000 $ pour les neuf premiers mois de 2024, contre 1 740 000 $ au cours de la même période de 2023.

Catégorie de coûts	Troisième troisième 2024 (en 000 $)	Troisième troisième 2023 (en 000 $)	9m 2024 (en 000 $)	9m 2023 (en 000 $)
Coûts opérationnels (paiements pour les frais d'exploitation et professionnels)	163,804	188,839	173,926	190,563
Dépenses de financement de la R&D	500	50,500	1,500	51,500
Frais généraux et administratifs	56,720	57,234	169,080	190,563

Royalty Pharma PLC (RPRX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Reçus de redevances des thérapies commerciales

Royalty Pharma génère des revenus substantiels grâce à des reçus de redevances provenant de thérapies commerciales. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus des actifs de redevance financière se sont élevés à $1,587,577 mille, reflétant un 5.2% diminution par rapport à $1,674,689 Mille dans la même période de 2023. Les meilleurs produits contributifs à cette source de revenus comprennent:

Produit	Revenu (2024 Q3)	Revenu (2023 Q3)	Changement ($)	Changement (%)	Revenu (2024 YTD)	Revenu (2023 YTD)	Changement ($)	Changement (%)
Franchise de fibrose kystique	$205,701	$218,938	($13,237)	(6.0%)	$619,113	$631,813	($12,700)	(2.0%)
Evrysdi	$56,747	$20,519	$36,228	176.6%	$166,277	$58,005	$108,272	186.7%
Treillis	$37,593	$32,234	$5,359	16.6%	$110,272	$96,571	$13,701	14.2%
Tremblement	$37,293	$36,937	$356	1.0%	$109,137	$114,422	($5,285)	(4.6%)
Imbruvica	$32,139	$38,463	($6,324)	(16.4%)	$100,280	$136,785	($36,505)	(26.7%)
Tysabri	$30,355	$42,682	($12,327)	(28.9%)	$93,722	$130,658	($36,936)	(28.3%)
Autres produits	$133,338	$118,884	$14,454	12.2%	$388,776	$506,435	($117,659)	(23.2%)

Paiements d'étape provenant des réalisations du développement de produits

Royalty Pharma reçoit également des paiements marquants subordonnés à la réalisation de repères spécifiques de développement de produits. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a fait un 50 millions de dollars Paiement de jalon réglementaire lié à Olpasiran. Cela représente une partie importante de leur modèle de revenus car il incite l'investissement continu dans le développement de produits.

Revenu des redevances synthétiques et autres accords contractuels

La société a diversifié ses sources de revenus en se livrant à des accords de redevance synthétiques. En 2024, Royalty Pharma a acquis une royauté synthétique sur Yorvipath d'Ascences Pharma A / S pour un paiement initial de 150 millions de dollars. Cela met en évidence la stratégie de l'entreprise visant à garantir le revenu grâce à des accords et des partenariats financiers innovants.

De plus, les actifs de redevance financière de Royalty Pharma ont totalisé $15,733,847 Mille au 30 septembre 2024, qui comprend des droits sur les flux de trésorerie de divers produits pharmaceutiques. Cela souligne en outre le modèle solide de la société de gain de revenus par divers moyens au-delà des redevances traditionnelles.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Royalty Pharma plc (RPRX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Royalty Pharma plc (RPRX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Royalty Pharma plc (RPRX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.