Quebrando a saúde financeira da Bristol-Myers Squibb Company (BMY): Insights-chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

Compreendendo os fluxos de receita da empresa Bristol-Myers Squibb

A partir de 2024, as receitas totais para a empresa foram US $ 35,958 bilhões, refletindo a 7% aumentar ano a ano de US $ 33,529 bilhões em 2023.

Repartição de fontes de receita primária

A receita é gerada principalmente a partir de dois segmentos: o portfólio de crescimento e o portfólio herdado. O portfólio de crescimento inclui produtos -chave como OpDivo, Eliquis e Yervoy, enquanto o portfólio herdado consiste em produtos mais antigos e estabelecidos.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano para o terceiro trimestre de 2024 foi 8%, comparado ao terceiro trimestre de 2023. A taxa de crescimento no ano para 2024 ficou em 7% comparado ao mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

• O portfólio de crescimento contribuiu aproximadamente 51% das receitas totais no terceiro trimestre de 2024.
• O portfólio herdado foi responsável por cerca de 49% de receita total durante o mesmo período.

Especificamente, os principais colaboradores do portfólio de crescimento incluíram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

No terceiro trimestre de 2024, as receitas dos EUA aumentaram por 9% impulsionado pela maior demanda pelo portfólio de crescimento, enquanto as receitas internacionais aumentaram por 5% Apesar de enfrentar os impactos cambiais. Notavelmente, a receita dos EUA para Eliquis aumentou por 15% No terceiro trimestre de 2024, devido à maior demanda e aos preços de venda líquida.

Por outro lado, o portfólio herdado enfrentou desafios, com um 44% declínio nas receitas dos EUA para Sprycel devido à erosão genérica. As receitas internacionais para Sprycel diminuíram por 45% No mesmo trimestre, destacando o impacto das pressões competitivas.

As tendências gerais de receita indicam uma mudança para as linhas de produtos mais recentes, enquanto enfrentam desafios da concorrência genérica em produtos herdados. A administração está focada em sustentar o crescimento por meio da inovação e expansão do portfólio de crescimento.

Um profundo mergulho na lucratividade da Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

Um mergulho profundo na lucratividade da empresa Bristol-Myers Squibb

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 86.0%, comparado com 86.5% No mesmo trimestre de 2023. 85.1% em 2024, abaixo de 86.0% em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 38.6%, comparado com 41.9% No terceiro trimestre de 2023. A margem de lucro operacional no ano foi 36.9% para 2024, uma diminuição de 40.9% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi 16.1%, de baixo de 20.0% No terceiro trimestre de 2023. A margem de lucro líquido do ano para 2024 foi 15.7%, comparado com 21.2% em 2023.

Tendências na lucratividade: As métricas de rentabilidade indicam uma tendência de queda nas margens em todas as categorias ao comparar o terceiro trimestre 2024 ao terceiro trimestre 2023. A margem de lucro bruta diminuiu por 0.5%, margem de lucro operacional caiu 3.3%e margem de lucro líquido caiu 3.9%.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio da indústria para os produtos farmacêuticos é aproximadamente 80%, colocando a empresa acima desta referência. No entanto, as margens de lucro operacional e líquido estão abaixo das médias da indústria de 40% e 20%, respectivamente.

Análise de eficiência operacional: O aumento dos custos foi atribuído a grandes despesas de pesquisa e desenvolvimento, que subiram a US $ 7,968 bilhões ano a data em 2024, acima de US $ 6,821 bilhões em 2023. O custo dos produtos vendidos para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 2,957 bilhões, um aumento de US $ 2,506 bilhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo um 18% ascender.

Gerenciamento de custos: As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 44,512 bilhões, comparado com US $ 26,763 bilhões no mesmo período de 2023, indicando um 66% aumentar. O aumento das despesas deve -se principalmente aos custos de aquisições e integração associados a combinações de negócios recentes.

Dívida vs. patrimônio: como a Bristol-Myers Squibb Company (BMY) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Bristol-Myers Squibb financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou os seguintes níveis de dívida:

• Obrigações de dívida de curto prazo: US $ 1.078 milhões
• Dívida de longo prazo: US $ 48.674 milhões

Isso resulta em uma dívida total de US $ 49.752 milhões comparado a uma posição de dívida líquida de $ (41.334) milhões, depois de contabilizar dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 7.890 milhões e títulos de dívida comercializáveis ​​de US $ 528 milhões.

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é um indicador crucial de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio da empresa estava em US $ 7.418 milhões. Cálculo da relação dívida / patrimônio:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 49.752 milhões / US $ 7.418 milhões = 6.71

Essa proporção excede significativamente a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 13,0 bilhões em notas não seguras sênior. Os recursos foram utilizados para financiar parcialmente aquisições e para fins corporativos em geral. Os detalhes específicos da nota incluem:

Além disso, a empresa pagou US $ 2,5 bilhões de 2,900% no notas e US $ 395 milhões em notas de 3,625% durante esse período.

Classificações de crédito

As classificações de crédito da empresa em setembro de 2024 são:

• Moody's: Baa2
• S&P: BBB
• Fitch: BBB

Essas classificações indicam uma perspectiva estável, mas sugerem risco de crédito moderado devido à sua alta alavancagem.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Companhia mantém um equilíbrio entre o financiamento da dívida e patrimônio por meio de alocação estratégica de capital. Em 2024, os pagamentos de dividendos foram aproximadamente US $ 3,6 bilhões, refletindo o compromisso de retornar valor aos acionistas enquanto gerencia os níveis de dívida. Além disso, a empresa tem uma linha de crédito giratória de US $ 5,0 bilhões, que fornece liquidez adicional sem obrigações imediatas de pagamento, aumentando ainda mais sua flexibilidade financeira.

Avaliando a liquidez da Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

Avaliando a liquidez da empresa Bristol-Myers Squibb

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte forma:

Ativos circulantes: US $ 28.075 milhões

Passivo circulante: US $ 22.638 milhões

Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 28.075 / 22.638 = 1,24

Proporção rápida: A proporção rápida exclui inventários dos ativos circulantes:

Ativos circulantes: US $ 28.075 milhões

Inventários: US $ 3.332 milhões

Razão rápida = (ativos circulantes - inventários) / passivo circulante = (28.075 - 3.332) / 22.638 = 1,09

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro: Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = US $ 28.075 milhões - US $ 22.638 milhões = US $ 5.437 milhões

Demoções de fluxo de caixa Overview

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Caixa e equivalentes de dinheiro: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro eram de US $ 7.890 milhões, abaixo dos US $ 11.464 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Dívida total: Dívida total em 30 de setembro de 2024, inclui:

• Obrigações de dívida de curto prazo: US $ 1.078 milhões
• Dívida de longo prazo: US $ 48.674 milhões

Posição líquida da dívida: A posição da dívida líquida aumentou de (US $ 27.128 milhões) em 31 de dezembro de 2023, para (US $ 41.334 milhões) em 30 de setembro de 2024.

Dividendos pagos: Pagamentos de dividendos pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 3,6 bilhões.

Linhas de crédito: A empresa não tinha empréstimos pendentes sob uma linha de crédito rotativo de US $ 5 bilhões em 30 de setembro de 2024 e entrou em uma nova linha de crédito rotativa de US $ 2 bilhões em 364 dias, sem empréstimos em circulação na mesma data.

A Bristol-Myers Squibb Company (BMY) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é um aspecto crítico para os investidores que desejam determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. As principais métricas como preço-abeto (P/E), preço-to-book (P/B) e índices corporativos para EBITDA (EV/EBITDA) fornecem informações sobre a saúde financeira da Companhia.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E da empresa está em 12.5, calculado a partir de um lucro diluído de GAAP por ação (EPS) de $0.60 e um preço das ações de aproximadamente $7.50.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é relatada em 1.4, com um valor contábil por ação de $5.36 e um preço atual das ações de $7.50.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é atualmente 10.8, com base em um valor corporativo de aproximadamente US $ 81 bilhões e Ebitda de US $ 7,5 bilhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou uma faixa de volatilidade de $6.00 para $10.00. O preço atual está por perto $7.50, indicando um declínio do seu pico.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento de dividendos é atualmente 8.0% com pagamentos anuais de dividendos totalizando US $ 3,6 bilhões. A taxa de pagamento é aproximadamente 50% dos ganhos que não são do GAAP, sugerindo uma abordagem equilibrada para retornar o capital aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para o crescimento.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

• Comprar: 6 analistas
• Segurar: 8 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos-chave enfrentando a Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

Riscos-chave enfrentados pela Bristol-Myers Squibb Company

A empresa financeira da Bristol-Myers Squibb Company é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar o desempenho operacional, a estabilidade financeira e a direção estratégica geral da empresa.

Concorrência da indústria

A intensa concorrência na indústria farmacêutica continua sendo um risco significativo. Os principais produtos enfrentam ameaças de genéricos e novos participantes. Por exemplo, as receitas dos EUA para o Revlimid sofreram uma queda no acumulação de 3%, principalmente devido à erosão genérica.

Mudanças regulatórias

As pressões regulatórias aumentaram, principalmente em relação aos preços e acesso ao mercado. Mudanças legislativas, como a Lei de Redução da Inflação (IRA), exigem que os fabricantes negociem preços para medicamentos selecionados de alto custo. Isso começará a afetar certos produtos de 2026.

Condições de mercado

As condições globais do mercado, incluindo flutuações cambiais, afetaram adversamente as receitas internacionais, que diminuíram 9% no terceiro trimestre de 2024. A empresa enfrenta riscos adicionais com a mudança das taxas de reembolso e reduziu as populações de pacientes elegíveis para o tratamento.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais foram destacados em registros recentes, incluindo aumento de custos associados a aquisições e despesas de integração em andamento. As despesas de integração nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 214 milhões, em comparação com US $ 180 milhões no ano anterior.

Riscos financeiros

A posição da dívida líquida da empresa aumentou significativamente, atingindo US $ 41,3 bilhões em 30 de setembro de 2024, acima dos US $ 27,1 bilhões no final de 2023. Esse aumento foi impulsionado por pagamentos de aquisição e custos operacionais em andamento.

Litígios e assentamentos

Os litígios em andamento representam um risco para o desempenho financeiro. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, litígios e outros assentamentos incluíram uma cobrança de US $ 397 milhões. A empresa também enfrenta possíveis ajustes tributários das autoridades que podem afetar os ganhos futuros.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo a manutenção de um pipeline robusto de novos produtos e o foco em eficiência operacional. As despesas anuais de capital devem ser de aproximadamente US $ 1,3 bilhão para 2024.

Perspectivas de crescimento futuro da Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

Perspectivas de crescimento futuro para a empresa Bristol-Myers Squibb

Principais fatores de crescimento

Espera -se que vários fatores impulsionem crescimento para a empresa nos próximos anos:

• Inovações de produtos: A empresa está buscando ativamente o desenvolvimento de novos produtos, com vários programas de P&D em estágio avançado no desenvolvimento da Fase III direcionados a várias indicações.
• Expansões de mercado: Receitas internacionais mostraram crescimento, com Receitas dos EUA aumentando em 9% e Receitas internacionais aumentando em 7% No terceiro trimestre de 2024.
• Aquisições: As recentes aquisições de Rayzebio e Karuna para aproximadamente US $ 21,8 bilhões Espera -se que aprimore o portfólio da empresa.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento da receita para 2024 é projetado para continuar, com um aumento estimado de 7% no ano. As estimativas de ganhos por ação (EPS) são as seguintes:

Iniciativas estratégicas e parcerias

As iniciativas estratégicas da empresa incluem:

• Colaborações: Parcerias com várias empresas de biotecnologia para aprimorar as capacidades de pesquisa e desenvolvimento.
• Expansão geográfica: Esforços para penetrar nos mercados emergentes onde a demanda de saúde está aumentando.
• Aprovações regulatórias: Aplicações em andamento para novas indicações para produtos existentes, como Opdivo.

Vantagens competitivas

A empresa mantém várias vantagens competitivas, incluindo:

• Portfólio diversificado de produtos: Uma linha robusta de produtos com vendas significativas, incluindo Eliquis e Opdivo, que gerou US $ 2,36 bilhões e US $ 2,36 bilhões respectivamente no terceiro trimestre de 2024.
• Pipeline de P&D forte: Investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, com um orçamento de aproximadamente US $ 1,3 bilhão Para despesas de capital em 2024.
• Liderança de mercado: Posições de liderança nos mercados de oncologia e cardiovascular, que devem crescer significativamente nos próximos anos.

Repartição de receita e métricas de desempenho

A tabela a seguir resume o desempenho da receita dos principais produtos no terceiro trimestre de 2024:

Em resumo, a estratégia de crescimento da empresa depende de uma combinação de desenvolvimento inovador de produtos, aquisições estratégicas e expansão em mercados emergentes, apoiados por uma base financeira sólida.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Bristol-Myers Squibb Company (BMY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bristol-Myers Squibb Company (BMY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Bristol-Myers Squibb Company (BMY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.