BRT Apartments Corp. (BRT) Bundle
UNERCENDENDO BRT APLESCENTE CORP. (BRT) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da BRT Apartments Corp.
As principais fontes de receita da BRT Apartments Corp. consistem principalmente na receita de aluguel de propriedades residenciais multifamiliares e outros fluxos de renda. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita para os recentes períodos fiscais.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Aluguel e outras receitas de propriedades imobiliárias | $24,177 | $23,510 | 2.8% |
| Juros e outra renda | $219 | $342 | (36.0%) |
| Receita total | $24,396 | $23,852 | 2.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os números de receita foram os seguintes:
| Fonte de receita | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Aluguel e outras receitas de propriedades imobiliárias | $71,253 | $69,704 | 2.2% |
| Outra renda | $408 | $405 | 0.7% |
| Receita total | $71,661 | $70,109 | 2.2% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A receita de aluguel das propriedades imobiliárias constitui a maioria da receita total, representando aproximadamente 99.1% das receitas totais nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Outros fluxos de renda, incluindo a receita de juros, contribuem com uma porcentagem menor, refletindo o foco da empresa na receita de aluguel como um fator de receita principal.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento da receita de aluguel foi impulsionado principalmente por:
- Um aumento líquido de $539,000 Em adiamentos de concessões de aluguel, principalmente no Bells Bluff.
- UM $159,000 Aumento líquido nas taxas de aluguel em várias propriedades.
Por outro lado, a diminuição dos juros e outras receitas foi atribuída ao recebimento do período anterior do crédito tributário de retenção de funcionários e uma redução na receita de juros sobre saldos investidos. Isso indica uma mudança na dinâmica da receita, onde a dependência da renda do aluguel permanece forte, enquanto outras fontes de renda podem flutuar com base em fatores econômicos externos.
No geral, a BRT Apartments Corp. mostrou resiliência em seu fluxo de receita primária, com uma tendência de crescimento consistente ano a ano na renda de aluguel, apesar de alguma volatilidade nas fontes de renda auxiliares.
Um mergulho profundo na BRT Apartments Corp. (BRT) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Examinar as métricas de rentabilidade da empresa fornece informações essenciais para os investidores. As principais métricas de lucratividade incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de $24,396,000 comparado com $23,852,000 pelo mesmo período em 2023, refletindo um 2.3% aumentar. As despesas totais para o mesmo período foram $27,242,000, resultando em um lucro bruto de $(2,846,000).
O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi uma perda líquida de $7,721,000 comparado a um lucro líquido de $5,610,000 no ano anterior. A margem de lucro líquido para esse período foi $(10.77%).
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Nove meses 2024 | Nove meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | $24,396,000 | $23,852,000 | $71,661,000 | $70,109,000 |
| Despesas totais | $27,242,000 | $26,725,000 | $80,556,000 | $82,157,000 |
| Lucro líquido (perda) | $(2,846,000) | $(873,000) | $(7,721,000) | $5,610,000 |
| Margem de lucro líquido | $(11.66%) | $(3.65%) | $(10.77%) | 8.00% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando a lucratividade ao longo do tempo, a empresa experimentou um declínio no lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários, de $5,610,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para uma perda líquida de $(7,721,000) No período correspondente de 2024. Essa tendência indica uma diminuição significativa na lucratividade.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro líquido da empresa de $(10.77%) está abaixo da média da indústria, que normalmente paira em torno 10-15% Para fundos de investimento imobiliário semelhantes (REITs).
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e das tendências de margem bruta. As despesas operacionais imobiliárias nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $32,612,000, a 3.3% aumento de $31,565,000 Em 2023. Esse aumento nas despesas, juntamente com o crescimento estagnado da receita, levou a margens brutas espremidas.
Além disso, a despesa de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representou $16,768,000, comparado com $16,577,000 No ano anterior, indicando um ligeiro aumento nos custos de financiamento que afeta ainda mais a lucratividade.
| Tipo de despesa | 2024 | 2023 | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais imobiliárias | $32,612,000 | $31,565,000 | 3.3% |
| Despesa de juros | $16,768,000 | $16,577,000 | 1.2% |
Dívida vs. patrimônio: como a BRT Apartments Corp. (BRT) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais da dívida da empresa foram aproximadamente US $ 484,3 milhões, um ligeiro aumento de US $ 459,6 milhões em 31 de dezembro de 2023.
A repartição das obrigações da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | 30 de setembro de 2024 (em milhares) | 31 de dezembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Hipotecas a pagar | $451,401 | $426,436 |
| Notas subordinadas juniores | $37,400 | $37,400 |
| Linha de crédito | $0 | $0 |
| Custos de financiamento diferidos | ($4,496) | ($4,266) |
| Obrigações totais de dívida | $484,305 | $459,570 |
O índice de dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 2.31, calculado a partir de passivos totais de US $ 261,0 milhões e patrimônio total de US $ 113,6 milhões. Esse índice está acima da média da indústria de 1,5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação aos pares.
A atividade de dívida recente inclui:
- Obteve uma hipoteca de US $ 27,4 milhões em uma propriedade em agosto de 2024 com uma taxa de juros fixa de 5.22%, amadurecendo em setembro de 2031.
- Taxa de juros médios ponderados em hipotecas a pagar em 30 de setembro de 2024, era 4.09%, com um termo restante até a maturidade de aproximadamente 6,3 anos.
- Notas subordinadas juniores excelentes carregam uma taxa de juros de 7.52% Em 30 de setembro de 2024, amadurecendo em abril de 2036.
A empresa continua a equilibrar seu financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio. Em 6 de novembro de 2024, a liquidez disponível era aproximadamente US $ 67,5 milhões, incluindo US $ 27,5 milhões em dinheiro e US $ 40 milhões Disponível sob a linha de crédito.
O financiamento de ações também é um aspecto significativo da estratégia da Companhia, evidenciado pela emissão de ações ordinárias por meio de um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) que contribuiu US $ 2,8 milhões em rendimentos durante os últimos nove meses.
Em conclusão, a estrutura financeira da Companhia reflete uma posição de alavancagem mais alta em comparação aos padrões do setor, com os esforços contínuos para gerenciar os níveis de dívida enquanto buscam oportunidades de crescimento por meio do financiamento de ações.
Avaliando a BRT Apartments Corp. (BRT) liquidez
Avaliando a liquidez da BRT Apartments Corp.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a BRT Apartments Corp. reportou uma taxa atual de 1,28, calculada usando ativos circulantes de US $ 15,055 milhões e passivos circulantes de US $ 11,776 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de aproximadamente 1,27.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, é de US $ 3,279 milhões para o BRT em 30 de setembro de 2024. Isso indica uma tendência positiva em comparação com o ano anterior, onde o capital de giro foi de aproximadamente US $ 1,763 milhão.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 16,562 milhões
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: (US $ 1,288 milhão)
- Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 8,701 milhões
No geral, o aumento total de caixa, equivalentes de caixa e dinheiro restrito para o período é de US $ 23.975 milhões, resultando em um total de US $ 55,750 milhões no final do período.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma posição positiva de capital de giro, há preocupações de liquidez relacionadas às próximas obrigações de dívida. A empresa tem uma obrigação total de dívida de US $ 484,305 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui US $ 451,401 milhões em hipotecas e US $ 37.400 milhões em notas subordinadas juniores.
| Métrica de liquidez | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.28 |
| Proporção rápida | 1.27 |
| Capital de giro | US $ 3,279 milhões |
| Caixa líquido de atividades operacionais | US $ 16,562 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | (US $ 1,288 milhão) |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | US $ 8,701 milhões |
| Dinheiro total no final do período | US $ 55,750 milhões |
| Obrigações totais de dívida | US $ 484,305 milhões |
A BRT Apartments Corp. (BRT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os índices de avaliação-chave, incluindo os lucros de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/ Ebitda) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $(0.12) no terceiro trimestre, resultando em uma relação P/E que não pode ser calculada devido a ganhos negativos.
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio total. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era $209,767,000 com 17.798.000 ações em circulação, resultando em um valor contábil por ação de aproximadamente $11.76. O preço das ações na mesma data estava por perto $14.00, dando uma proporção P/B de aproximadamente 1.19.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) pode ser calculado como dívida total mais capitalização de mercado menos dinheiro. A dívida total, em 30 de setembro de 2024, era $484,305,000, com dinheiro e equivalentes em dinheiro em $45,801,000. Assumindo uma capitalização de mercado com base no preço das ações de $14.00, o valor de mercado é $249,172,000. Assim, o EV é $484,305,000 + $249,172,000 - $45,801,000 = $687,676,000. O EBITDA nos últimos doze meses foi aproximadamente $38,641,000, produzindo uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 17.8.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou. Em 30 de setembro de 2024, as ações estavam sendo negociadas em torno $14.00, comparado a aproximadamente $18.74 um ano antes, indicando um declínio de aproximadamente 25%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa pagou consistentemente dividendos a uma taxa de $0.25 por ação trimestralmente, totalizando $1.00 anualmente. Dado o preço atual das ações de $14.00, o rendimento de dividendos é de aproximadamente 7.14%. A taxa de pagamento baseada no EPS diluído de $(0.12) Indica uma taxa de pagamento negativa, o que sugere que os dividendos não são suportados pelos ganhos atualmente.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Classificações de analistas para o estoque sugerem um consenso de Segurar, com opiniões variadas sobre o potencial da ação com base no desempenho financeiro atual e nas condições de mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (EPS negativo) |
| Proporção P/B. | 1.19 |
| Razão EV/EBITDA | 17.8 |
| Preço atual das ações | $14.00 |
| Rendimento de dividendos | 7.14% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela BRT Apartments Corp. (BRT)
Riscos -chave enfrentados pela BRT Apartments Corp.
Concorrência da indústria: O mercado imobiliário multifamiliar é altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa enfrentou forte concorrência de players locais e nacionais, impactando sua capacidade de manter ou aumentar as taxas de aluguel.
Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de habitação e leis tributárias podem afetar os custos operacionais e a lucratividade. Por exemplo, uma mudança recente na lei do Tennessee resultou em um reembolso de imposto de franquia de US $ 534.000, destacando o impacto dos ambientes regulatórios nos resultados financeiros.
Condições de mercado: Fatores econômicos, como taxas de juros e taxas de emprego, influenciam diretamente a demanda de aluguel. A empresa tinha dívida hipotecária de US $ 705,2 milhões em 30 de setembro de 2024, que incluía uma taxa de juros médio ponderada de 4.09%. Um aumento de 100 pontos base nas taxas de juros aumentaria as despesas de juros relacionadas em aproximadamente $374,000 anualmente.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais decorrem do gerenciamento de propriedades e da execução de estratégias de negócios. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 71,661 milhões, um aumento modesto de US $ 70,109 milhões no mesmo período do ano anterior. No entanto, as despesas operacionais imobiliárias aumentaram por 3.3%, totalizando US $ 32,612 milhões.
A empresa também experimentou aumento das despesas operacionais devido a um aumento nos prêmios de seguro de $533,000 e acumulos de imposto imobiliário de $502,000. Esses desafios operacionais podem afetar os fluxos de caixa e a lucratividade se não fossem gerenciados de maneira eficaz.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem obrigações de dívida e restrições de liquidez. A empresa tem uma linha de crédito com uma capacidade de empréstimo de US $ 40 milhões, que foi alterado em julho de 2024. Em 30 de setembro de 2024, não havia um saldo pendente nessa instalação. No entanto, a capacidade de se basear nessa instalação depende da conformidade com os requisitos da base de empréstimos.
As obrigações totais da dívida da empresa, líquidas de custos diferidos, totalizaram US $ 484,305 milhões em 30 de setembro de 2024. Esse nível significativo de dívida representa um risco, principalmente se o dinheiro gerado pelas operações for insuficiente para cobrir as obrigações de serviço da dívida, que incluem US $ 107,1 milhões de amortização de hipotecas e despesas de juros devidas de 1 de outubro de 2024 a 31 de dezembro de 2027.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem da capacidade da empresa de identificar e capitalizar oportunidades de crescimento no setor multifamiliar. A capacidade da Companhia de adquirir novas propriedades é limitada pelo dinheiro disponível e pela capacidade de financiar aquisições por meio de vendas de dívidas hipotecárias ou ações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 37,4 milhões Em notas subordinadas júnior excelentes, que têm uma taxa de juros de 7.52%.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa está focada em melhorar a eficiência operacional e otimizar suas estratégias de gerenciamento de propriedades. A gerência também indicou planos para refinanciar a dívida em termos favoráveis para gerenciar melhor os fluxos de caixa. Além disso, a manutenção de uma estrutura robusta de capital e a posição de liquidez será essencial para mitigar os riscos financeiros no futuro.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em mercado imobiliário multifamiliar | Pressão sobre as taxas de aluguel | Melhorar as estratégias de gerenciamento de propriedades e marketing |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos habitacionais e leis tributárias | Aumento dos custos operacionais | Monitore o ambiente regulatório e adapte estratégias |
| Condições de mercado | Fatores econômicos que afetam a demanda de aluguel | Diminuição potencial nas taxas de ocupação | Diversificar portfólio de propriedades e aprimorar a retenção de inquilinos |
| Riscos operacionais | Aumento das despesas operacionais | Lucratividade reduzida | Implementar medidas de controle de custos |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida significativas | Tensão de fluxo de caixa | Dívida de refinanciamento e melhorar o gerenciamento de fluxo de caixa |
| Riscos estratégicos | Capacidade limitada para novas aquisições | Oportunidades de crescimento atrofiado | Explore joint ventures e parcerias para expansão |
Perspectivas de crescimento futuro da BRT Apartments Corp. (BRT)
Perspectivas de crescimento futuro da BRT Apartments Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
Vários fatores estão prontos para impulsionar o crescimento da empresa nos próximos anos:
- Expansão de mercado: A empresa vem buscando ativamente novas aquisições, incluindo um investimento recente de US $ 18,3 milhões Em joint ventures para propriedades multifamiliares em Wilmington, Carolina do Norte e Kennesaw, Geórgia.
- Crescimento da receita de aluguel: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aluguel e outras receitas aumentaram por 2.2% para US $ 71,7 milhões comparado com US $ 70,1 milhões para o mesmo período em 2023.
- Gerenciamento de despesas com juros: A taxa de juros médio ponderada nos pagamentos de hipotecas ficava em 4.09% com um termo restante de 6,3 anos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa antecipa o crescimento contínuo da receita impulsionado por iniciativas estratégicas:
- Crescimento de receita projetado: Analistas prevêem uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 2-5% para renda de aluguel nos próximos três anos.
- Estimativas de ganhos: Os fundos ajustados das operações (AFFO) por participação diluída nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $1.06, um pouco abaixo de $1.14 no mesmo período de 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está aproveitando várias iniciativas estratégicas para reforçar seu crescimento:
- Joint ventures: A empresa investiu significativamente em joint ventures, que contribuíram $986,000 nos ganhos de ações de joint ventures não consolidados nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Utilização de instalações de crédito: Uma linha de crédito alterada permite emprestar US $ 40 milhões, facilitando aquisições e despesas operacionais.
Vantagens competitivas
As seguintes vantagens competitivas posicionam a empresa favoravelmente para o crescimento:
- Diversificação do portfólio: A empresa possui um portfólio diversificado de propriedades multifamiliares, reduzindo a exposição ao risco.
- Gerenciamento experiente: A equipe de gerenciamento tem uma vasta experiência no setor, aumentando a eficiência operacional e a tomada de decisões estratégicas.
| Fator de crescimento | Valor atual | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|
| Receita de aluguel | US $ 71,7 milhões | +2.2% |
| Investimento de joint venture | US $ 18,3 milhões | N / D |
| Taxa de juros médio ponderada | 4.09% | -0.32% |
| Affo por ação | $1.06 | -7.0% |
As medidas proativas da empresa e as iniciativas estratégicas significam uma estrutura robusta para o crescimento futuro, garantindo seu posicionamento competitivo no mercado imobiliário multifamiliar.
BRT Apartments Corp. (BRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- BRT Apartments Corp. (BRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BRT Apartments Corp. (BRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BRT Apartments Corp. (BRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.