Quebrando a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) fluxos de receita

Entendendo a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Os fluxos de receita (BVN)

As principais fontes de receita da Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. são derivados da venda de metais preciosos, particularmente ouro, prata, chumbo e zinco. A empresa opera várias minas, incluindo El Brocal, Uchucchacua e Yumpag, contribuindo significativamente para sua receita.

Partida de receita por produto

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou melhora significativa. No 3T24, a receita total aumentou em 57% Comparado ao 3T23, enquanto durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, as receitas cresceram 50% comparado ao mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de vários segmentos de negócios para a receita geral no 3T24 é a seguinte:

• Ouro: 27%
• Prata: 35%
• Liderar: 3%
• Zinco: 4%
• Outro: 31%

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• O aumento significativo da produção de prata, que aumentou 122% ano a ano, contribuindo para um aumento de receita de 44,7 milhões no 3T23 para 116,3 milhões no 3T24.
• As receitas de chumbo e zinco também viam aumentar, com a receita de chumbo saltando de 2,8 milhões para 9,3 milhões e zinco de 7,4 milhões para 12,2 milhões.
• Os preços médios do ouro e da prata aumentaram significativamente, com os preços do ouro subindo de 1,921 US $/oz no 3T23 para 2,514 US $/oz no 3T24 e preços de prata de 25.67 US $/oz para 29.92 US $/oz no mesmo período.

Um mergulho profundo na Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) lucratividade

Um mergulho profundo na Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Rentabilidade

Margem de lucro bruto: Para o 3T24, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 86.5%, comparado com 87.0% no 3T23. Essa ligeira diminuição reflete mudanças nos custos de produção e nos preços de venda.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o 3T24 foi 86.5%, um aumento significativo de -13.9% No 3T23, indicando uma forte recuperação no desempenho operacional.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o 3T24 foi 71.5%, comparado a uma margem de perda líquida de -13.2% no 3T23. Essa reviravolta dramática é amplamente atribuída ao aumento das vendas e melhoria da eficiência operacional.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa demonstrou uma recuperação notável nas métricas de lucratividade. A margem de lucro bruta permaneceu relativamente estável, enquanto as margens de lucro operacional e líquido mostraram melhora significativa, refletindo o gerenciamento efetivo de custos e a eficiência operacional.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio para a indústria de mineração é aproximadamente 70%, posicionando a empresa acima desta referência. A margem de lucro operacional excede a média da indústria de 30%, enquanto a margem de lucro líquido supera significativamente o padrão da indústria de cerca de 10%.

Análise de eficiência operacional: A empresa se concentrou nas estratégias de gerenciamento de custos que levaram a uma redução no custo aplicável às vendas (CAS). No 3T24, o CAS para o ouro era 1,242 US $/oz, que é um aumento de 970 US $/oz no 3T23, refletindo os custos crescentes na produção. No entanto, o preço médio de venda do ouro aumentou para 2,514 US $/oz em 3T24 em comparação com 1,921 US $ US $/oz no 3T23, permitindo margens aprimoradas, apesar dos custos mais altos.

As melhorias de eficiência operacional podem ser atribuídas a técnicas aprimoradas de produção e investimentos estratégicos em tecnologia, que permitiram à empresa manter uma vantagem competitiva no gerenciamento de custos, maximizando a receita das vendas.

Dívida vs. patrimônio: como Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. relatou uma dívida líquida total de US $ 224,7 milhões. A posição de dinheiro da empresa estava em US $ 457,9 milhões, resultando em uma taxa de alavancagem de 0,50x.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A estrutura da dívida da empresa consiste em dívidas de longo e curto prazo. Até o último relatório, a dívida de curto prazo de Buenaventura foi US $ 59,2 milhões, enquanto a dívida de longo prazo representou US $ 165,5 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 0.29, que é relativamente baixo em comparação com a média da indústria de cerca de 0.5 para empresas de mineração. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

A classificação de crédito de Buenaventura foi atualizada por Moody's para B1 com uma perspectiva positiva em outubro de 2024. Essa atualização reflete melhorias operacionais e gerenciamento eficiente de liquidez.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

No terceiro trimestre de 2024, a Buenaventura concluiu a venda de sua empresa de royalties de Chaupiloma para US $ 210 milhões, que reforçou suas reservas de caixa e reduziu a dependência do financiamento da dívida. A empresa se concentrou em manter uma estrutura de capital equilibrada para apoiar seu crescimento, minimizando o risco financeiro.

Avaliação da Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) liquidez

Avaliação da Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 2.04, indicando uma forte posição de liquidez a curto prazo. Isso reflete a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos atuais.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.75, que exclui o inventário dos ativos circulantes, confirmando ainda mais a sólida posição de liquidez da empresa.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, alcançado US $ 231,2 milhões No 3T24, um aumento significativo de US $ 70,4 milhões no 3T23. Esse crescimento no capital de giro indica uma melhor eficiência operacional e melhor gerenciamento de recursos financeiros de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para o 3T24 mostra uma geração robusta de fluxo de caixa nas atividades de operação, investimento e financiamento:

• Fluxo de caixa operacional: US $ 150,6 milhões, significativamente acima de US $ 45,2 milhões no 3T23.
• Investindo fluxo de caixa: US $ (76,8) milhões, principalmente relacionados a despesas de capital para o projeto San Gabriel.
• Financiamento de fluxo de caixa: US $ (30,5) milhões, refletindo pagamentos de dívida e distribuições de dividendos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A posição de liquidez é reforçada por um forte saldo de caixa de US $ 457,9 milhões em 30 de setembro de 2024. A dívida líquida da empresa está em US $ 224,7 milhões, resultando em uma taxa de alavancagem de 0,50x, indicando uma abordagem conservadora para o gerenciamento da dívida.

Apesar desses pontos fortes, as preocupações em potencial incluem os compromissos de despesas de capital que podem afetar as reservas de caixa no futuro. No entanto, os índices de liquidez atuais e as métricas de fluxo de caixa sugerem que a empresa está bem posicionada para lidar com suas obrigações e financiar suas iniciativas de crescimento de maneira eficaz.

É Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. está supervalorizado ou subvalorizado, exploraremos as principais métricas de avaliação, incluindo preços-lucros (P/E), preço de preço-para-livro (P/B) e valor para o valor para o ebitda (EV/EBITDA), juntamente com o estoque Tendências de preços, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Índices de avaliação

A tabela a seguir resume os principais índices de avaliação em outubro de 2024:

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu flutuações notáveis. A tabela a seguir detalha o desempenho do preço das ações:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Companhia declarou um dividendo de US $ 0,40 por ação em 2024. A tabela a seguir descreve os índices de rendimento e pagamento de dividendos:

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Os analistas forneceram opiniões variadas sobre a avaliação das ações. As classificações de consenso são as seguintes:

Riscos -chave enfrentados pela Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)

Riscos -chave enfrentados pela Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

Overview de riscos internos e externos

A empresa opera em uma indústria altamente competitiva, enfrentando riscos de operações internas e condições externas do mercado. Os principais riscos externos incluem flutuações nos preços das commodities, mudanças regulatórias e fatores geopolíticos que afetam as operações de mineração no Peru. Internamente, as ineficiências operacionais, disputas trabalhistas e atrasos na produção apresentam desafios significativos.

Concorrência de mercado

A partir de 2024, a empresa compete com várias grandes empresas de mineração. O mercado é caracterizado pela volatilidade, com os preços das commodities fortemente influenciados pelas condições econômicas globais. Por exemplo, o preço médio do ouro no 3T24 foi US $ 2.514 por onça, up 31% de US $ 1.921 por onça no 3T23. Esse aumento de preço pode atrair novos participantes, aumentando a pressão competitiva.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios são significativos no setor de mineração, particularmente na América Latina. A empresa está sujeita a regulamentos ambientais que podem mudar com pouco aviso, potencialmente aumentando os custos operacionais. Por exemplo, a aprovação pendente para uma expansão da bloco de lixiviação no Coimolache pode afetar os prazos futuros de produção.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem possíveis ataques trabalhistas, que historicamente afetaram a produtividade. No 3T24, a empresa relatou um 10% A diminuição ano a ano na produção de cobre em El Brocal, em grande parte devido a interrupções operacionais. Além disso, a empresa enfrentou desafios na manutenção dos níveis de produção em várias minas, particularmente com um 65% Diminuição da produção de ouro no Coimolache.

Riscos financeiros

Financeiramente, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 236,9 milhões No 3T24, uma reviravolta significativa de uma perda líquida de US $ 28,0 milhões no 3T23. No entanto, a alta alavancagem continua sendo uma preocupação, com uma dívida líquida de US $ 224,7 milhões, resultando em uma taxa de alavancagem de 0,50x. As flutuações nas taxas de câmbio também podem afetar a lucratividade, especialmente considerando as operações da empresa fora da zona do dólar americano.

Riscos estratégicos

As decisões estratégicas da Companhia, como despesas de capital e desenvolvimento de projetos, carregam riscos que podem afetar o crescimento a longo prazo. No 3T24, as despesas de capital alcançaram US $ 98,0 milhões, de cima de US $ 59,8 milhões No mesmo trimestre de 2023. Esse aumento indica um compromisso com a expansão, mas também aumenta o risco se novos projetos não atenderem às expectativas de produção ou se as condições do mercado se deteriorarem.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias de mitigação. Isso inclui o aumento da eficiência operacional, a diversificação de fontes de produção e a manutenção do gerenciamento conservador de liquidez. A posição em dinheiro da empresa de US $ 457,9 milhões Em 30 de setembro de 2024, fornece um buffer contra possíveis crises de mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)

Perspectivas de crescimento futuro para a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. está pronto para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em melhorar suas eficiências operacionais, particularmente através da integração de tecnologias avançadas de mineração.
• Expansões de mercado: A Buenaventura está explorando ativamente novos mercados, particularmente na Ásia e na Europa, onde a demanda por metais preciosos continua a subir.
• Aquisições: Aquisições estratégicas recentes, incluindo a venda da Chaupiloma Royalty Company para US $ 210 milhões, espera -se que reforce sua posição financeira e expanda sua base de recursos.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 855,0 milhões, refletindo a 50% aumentar em comparação com US $ 570,0 milhões No mesmo período de 2023. Espera -se que esta trajetória de crescimento continue, com receitas projetadas para 2025 estimadas para exceder US $ 1 bilhão.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Iniciativas estratégicas como o projeto de San Gabriel, com US $ 76,8 milhões Alocados para despesas de capital no 3T24, são críticos para o crescimento futuro. Além disso, as parcerias com os principais participantes do setor estão aprimorando as capacidades operacionais e o alcance do mercado.

Vantagens competitivas

Buenaventura desfruta de várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:

• Forte capacidade de produção: No 3T24, a produção de prata foi 4,2 milhões de onças, com um aumento ano a ano de 187%.
• Eficiência de custos: O custo médio aplicável às vendas para prata foi US $ 14,19 por onça, refletindo estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
• Saúde Financeira: Em 30 de setembro de 2024, a posição em dinheiro estava em US $ 457,9 milhões com uma dívida líquida de US $ 224,7 milhões, resultando em uma taxa de alavancagem de 0,50x.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.