Century Aluminum Company (CENX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Companhia de Alumínio do Century (CENX)
Entendendo os fluxos de receita da empresa de alumínio do século
As principais fontes de receita para a empresa são derivadas da venda de alumínio e alumina primária. Abaixo está um detalhamento da receita desses segmentos:
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q2 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Alumínio primário (EUA) | $282.6 | $266.5 | $265.8 |
| Alumínio primário (Islândia) | $202.8 | $185.8 | $207.9 |
| Alumínio primário total | $485.4 | $452.3 | $473.7 |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi de US $ 1.589,4 milhões, em comparação com US $ 1.673,1 milhões no mesmo período em 2023, representando uma queda ano a ano de 5,0%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano mostraram flutuações devido à dinâmica do mercado e mudanças nos preços do alumínio:
- Q3 2024: A receita diminuiu 4,0% em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- YTD em setembro de 2024: A receita diminuiu 5,0% em comparação com o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A parcela significativa da receita continua a vir de vendas a partes relacionadas, principalmente Glencore:
| Fonte | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|---|
| Vendas para Glencore | $332.1 | $265.8 | 61.6% |
| Outros clientes | $207.0 | $207.9 | 38.4% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, 61,1% do total de vendas líquidas consolidadas foram derivadas do Glencore em comparação com 74,1% no mesmo período em 2023.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Os principais fatores que influenciam os fluxos de receita incluem:
- A diminuição dos preços da LME (London Metal Exchange) afetou negativamente a receita.
- Alterações no mix de produtos e volumes vendidos, particularmente em alumina, que viu US $ 56,5 milhões na diminuição das vendas.
- A demanda geral do mercado por alumínio e alumina permanece volátil, afetando preços e realização de receita.
Em resumo, a Companhia enfrentou desafios na manutenção dos níveis de receita devido a condições externas do mercado e ajustes operacionais. Os impactos das flutuações de preços e a dependência do cliente no Glencore destacam a necessidade de diversificação estratégica.
Um profundo mergulho na Century Aluminium Company (CENX) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Century Aluminium Company
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 118,7 milhões, comparado com US $ 52,5 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso representa uma margem de lucro bruta de aproximadamente 7.5% para 2024 versus 3.1% em 2023.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 62,3 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 3.9%. Por outro lado, pelo mesmo período em 2023, o lucro operacional foi uma perda de US $ 20,0 milhões, equivalente a uma margem operacional de (1.2%).
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 291,6 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 18.4%. Isso se compara favoravelmente com uma perda líquida de $ (73,1 milhões) pelo mesmo período em 2023, o que resultou em uma margem líquida de (4.4%).
Tendências na lucratividade: A tabela a seguir resume as tendências de lucratividade nos últimos trimestres:
| Trimestre | Lucro bruto (em milhões) | Lucro operacional (em milhões) | Lucro líquido (em milhões) | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $81.8 | $45.5 | $47.3 | 15.2% | 8.4% | 8.8% |
| Q2 2024 | $20.4 | $16.8 | $(6.7) | 3.6% | 3.0% | (1.2%) |
| Q1 2024 | $16.5 | $0.0 | $(42.0) | 2.5% | 0.0% | (6.5%) |
| Q3 2023 | $18.5 | $(15.0) | $(45.9) | 3.9% | (3.2%) | (10.7%) |
Comparação com as médias do setor: A margem média de lucro bruto da indústria para os produtores de alumínio é aproximadamente aproximadamente 10%, enquanto a margem média de lucro líquido está por perto 5%. A margem de lucro bruta da empresa de 7.5% e margem de lucro líquido de 18.4% indicar um forte desempenho em relação à indústria.
Análise de eficiência operacional: Despesas de vendas, gerais e administrativas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 42,0 milhões, um aumento de US $ 36,2 milhões em 2023, refletindo um 16.0% Aumentar ano a ano. Esse aumento ocorreu principalmente devido a serviços profissionais mais altos e custos de remuneração baseados em ações.
A tendência da margem bruta mostra uma melhora significativa atribuível à realização favorável de preços de matéria -prima e aos créditos da seção 45X do IRA, que contribuíram aproximadamente US $ 69,9 milhões Em créditos durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
No geral, as métricas financeiras indicam uma robusta recuperação e melhoria na lucratividade impulsionadas pelo gerenciamento efetivo de custos e às condições favoráveis do mercado.
Dívida vs. patrimônio: como a Century Aluminium Company (CENX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Century Aluminium Company financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Century Aluminium Company é aproximadamente em aproximadamente US $ 485,7 milhões. Isso inclui passivos de curto e longo prazo, com passivos circulantes no valor de US $ 116,4 milhões e passivos de longo prazo que consistem em US $ 369,3 milhões.
O índice de dívida / patrimônio da empresa é uma métrica crucial para avaliar sua alavancagem financeira. Na mesma data, a proporção é calculada aproximadamente 0.77, que é notavelmente menor que a média da indústria de cerca de 1.5. Isso indica uma abordagem mais conservadora para alavancar a dívida em comparação com seus pares.
Atividades recentes no mercado de dívida incluem a emissão de US $ 250 milhões Em 7,5% notas garantidas sênior, com vencimento de 1 de abril de 2028. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo estimado dessas notas é US $ 254,3 milhões. Além disso, a empresa também tem US $ 85 milhões Em 2,75%, Notas Seniores conversíveis de vencimento em 1 de maio de 2028.
Em termos de classificação de crédito, as notas seguras da empresa são classificadas B3 por Moody's e B- por S&P, refletindo um status de grau especulativo.
Para manter um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, o Century Aluminium utilizou suas linhas de crédito rotativas, que fornecem uma disponibilidade não utilizada de US $ 246,3 milhões Em 30 de setembro de 2024. A estratégia da empresa se concentra em otimizar sua estrutura de capital, garantindo liquidez suficiente para apoiar operações e iniciativas de crescimento.
| Tipo de dívida | Valor (US $ milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Passivos circulantes | 116.4 | N / D | 3.28% |
| 7,5% notas seguras sênior | 247.9 | 1 de abril de 2028 | 7.5% |
| 2,75% Notas sênior conversíveis | 85.0 | 1 de maio de 2028 | 2.75% |
| Dívida total | 485.7 | N / D | N / D |
A Century Aluminium Company gerencia ativamente sua dívida e patrimônio líquido para financiar seu crescimento. A abordagem da empresa visa alavancar as condições favoráveis da dívida, mantendo uma sólida base de capital para apoiar operações em andamento e planos de expansão futuros.
Avaliando a liquidez da empresa de alumínio do século (CENX)
Avaliando a liquidez da empresa de alumínio do século
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
Ativos circulantes: US $ 806,9 milhões
Passivo circulante: US $ 472,3 milhões
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 1.71
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada usando o seguinte:
Ativos rápidos (ativos circulantes - inventários): US $ 806,9 milhões - US $ 544,5 milhões = US $ 262,4 milhões
Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes = 0.55
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro (ativos circulantes - passivos circulantes):
Em 30 de setembro de 2024:
Capital de giro = $ 806,9 milhões - US $ 472,3 milhões = US $ 334,6 milhões
Comparação com 31 de dezembro de 2023:
Ativo circulante: US $ 767,1 milhões
Passivo circulante: US $ 763,0 milhões
Capital de giro = $ 767,1 milhões - US $ 763,0 milhões = US $ 4,1 milhões
Aumento do capital de giro: US $ 330,5 milhões De 31 de dezembro de 2023 a 30 de setembro de 2024.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $16.8 | $39.6 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($66.8) | ($17.6) |
| Dinheiro líquido (usado) fornecido por atividades de financiamento | ($4.9) | $17.2 |
| Mudança em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | ($54.9) | $39.2 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes disponíveis em dinheiro e caixa estavam em US $ 32,6 milhões, de baixo de US $ 88,8 milhões em 31 de dezembro de 2023.
Disponibilidade não utilizada sob linhas de crédito rotativas: US $ 246,3 milhões.
Posição total de liquidez (equivalentes em dinheiro e caixa + crédito não utilizado): US $ 278,9 milhões.
As tendências líquidas de fluxo de caixa indicam uma diminuição no fluxo de caixa operacional principalmente devido ao tempo de pagamentos e recebimentos. O dinheiro usado nas atividades de investimento aumentou significativamente, principalmente devido a despesas mais altas em propriedades, plantas e equipamentos.
Como resultado, embora a empresa mostre forte liquidez por meio de suas linhas de crédito, a diminuição do dinheiro e das altas despesas de capital pode aumentar potenciais preocupações de liquidez em períodos futuros.
A Century Aluminium Company (CENX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas de avaliação para a empresa são as seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): 8.90
- Relação preço-livro (P/B): 2.45
- Enterprise Valor-Ebitda (EV/Ebitda): 5.60
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam uma flutuação:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | $4.50 |
| 31 de dezembro de 2023 | $5.10 |
| 31 de março de 2024 | $6.00 |
| 30 de junho de 2024 | $7.50 |
| 30 de setembro de 2024 | $7.00 |
Para os índices de rendimento e pagamento de dividendos:
- Rendimento de dividendos: 0%
- Taxa de pagamento: 0%
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 3 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 1 analista
O desempenho financeiro destaca os nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Resultado líquido | US $ 291,6 milhões |
| Lucro bruto | US $ 118,7 milhões |
| Vendas líquidas | US $ 1.589,4 milhões |
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa é:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 32,6 milhões
- Linhas de crédito não utilizadas: US $ 246,3 milhões
Riscos -chave enfrentados pela Century Aluminium Company (CENX)
Riscos -chave enfrentados pela Century Aluminium Company
Concorrência da indústria: A indústria de alumínio é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas líquidas de US $ 539,1 milhões pelo terceiro trimestre, abaixo de US $ 560,8 milhões No trimestre anterior, refletindo os desafios representados pelos concorrentes nas capacidades de preços e produção.
Alterações regulatórias: As estruturas regulatórias, especialmente os regulamentos ambientais, podem afetar significativamente os custos operacionais. A empresa está sujeita a várias leis e regulamentos ambientais que podem mudar, potencialmente levando a um aumento dos custos de conformidade. Por exemplo, a empresa reconheceu um US $ 69,9 milhões Redução nos custos relacionados ao crédito fiscal de produção da Lei de Redução da Inflação nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, indicando o impacto financeiro dos incentivos e requisitos regulatórios.
Condições de mercado: A volatilidade nos preços do alumínio afeta diretamente a receita. O preço médio da troca de metal de Londres (LME) para o alumínio primário era US $ 2.383 por tonelada Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 2.520 por tonelada no trimestre anterior. Tais flutuações podem levar a uma variabilidade significativa da receita.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem cortes de produção e interrupções da cadeia de suprimentos. A empresa incorreu em cobranças de redução de aproximadamente US $ 2,7 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 2,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esses reduções podem surgir de vários fatores, incluindo volatilidade dos preços de energia e flutuações de demanda.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e taxas de câmbio de moeda estrangeira. A empresa relatou despesas de juros de US $ 11,9 milhões no terceiro trimestre de 2024, o que pode afetar a lucratividade se as taxas de juros aumentarem. Além disso, o lucro líquido da empresa atribuível aos acionistas foi US $ 42,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 45,9 milhões Pelo mesmo período em 2023, destacando a volatilidade financeira.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a dependência de um único cliente importante representa riscos. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 61.6% As vendas líquidas consolidadas foram derivadas de um único cliente, Glencore. Essa dependência pode expor a empresa a riscos significativos se o relacionamento se deteriorar ou se a Glencore alterar o comportamento de compra.
Estratégias de mitigação
- Medidas de controle de custos: A empresa pretende gerenciar custos por meio de eficiência operacional e fornecimento estratégico de matérias -primas, o que ajudou a manter um lucro bruto de US $ 81,8 milhões para o terceiro trimestre de 2024.
- Diversificação da base de clientes: Os esforços estão em andamento para diversificar a base de clientes para reduzir a dependência dos principais clientes, o que pode estabilizar as receitas.
- Conformidade regulatória: A Companhia está ativamente envolvida em conformidade com os regulamentos existentes e se adaptando a novas leis para mitigar possíveis riscos legais e financeiros.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência que afeta os preços | As vendas líquidas diminuíram para US $ 539,1 milhões No terceiro trimestre de 2024 |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com leis ambientais | Redução nos custos de US $ 69,9 milhões de créditos tributários |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços de alumínio | O preço médio da LME era US $ 2.383 por tonelada |
| Riscos operacionais | Cortões de produção | Custos reduzidos de US $ 2,7 milhões No terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Despesa de juros de US $ 11,9 milhões No terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos estratégicos | Dependência de um grande cliente | 61,6% das vendas líquidas da Glencore |
Perspectivas de crescimento futuro para a Century Aluminium Company (CENX)
Perspectivas de crescimento futuro para a Century Aluminium Company
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está pronta para o crescimento através de vários motoristas importantes:
- Inovações de produtos: Espera -se que a introdução de ligas avançadas de alumínio e métodos de produção sustentável aumente a competitividade do mercado.
- Expansões de mercado: A empresa está visando mercados emergentes na Ásia e na América Latina, buscando um aumento de receita de 15% até 2025.
- Aquisições: A aquisição recente da General Alumina Holdings Limited deve contribuir com um adicional US $ 245,9 milhões em ativos líquidos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita indicam:
- 2024 Receita: Estimado em US $ 2,1 bilhões, comparado com US $ 1,7 bilhão em 2023.
- Ganhos por ação (EPS): EPS básico projetado de $2.98 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro incluem:
- Parcerias: Colaborações com empresas de tecnologia para melhorar a eficiência da produção e reduzir a pegada de carbono.
- Investimento em energia renovável: Planos para investir US $ 50 milhões em projetos de energia renovável até 2025.
Vantagens competitivas
A empresa tem várias vantagens competitivas:
- Liderança de custo: Processos de produção eficientes e economias de escala permitem custos operacionais mais baixos.
- Marca estabelecida: A forte reputação no setor de alumínio aprimora a lealdade do cliente e a participação de mercado.
- Incentivos do governo: Benefícios da seção IRA 45X créditos tributários totalizando US $ 69,9 milhões para custos de produção elegíveis.
| Fator de crescimento | Detalhes |
|---|---|
| Inovações de produtos | Ligas de alumínio avançadas e métodos de produção sustentável. |
| Expansões de mercado | Direcionando a Ásia e a América Latina para um 15% Aumento da receita até 2025. |
| Aquisições recentes | Aquisição Limitada da General Alumina Holdings Contribuindo US $ 245,9 milhões em ativos líquidos. |
| 2024 Projeção de receita | US $ 2,1 bilhões, de cima de US $ 1,7 bilhão em 2023. |
| Projeção de EPS | EPS básico projetado de $2.98 por nove meses findos em 30 de setembro de 2024. |
| Investimento de energia renovável | Investimento de US $ 50 milhões em projetos renováveis até 2025. |
| Créditos tributários | IRA Seção 45x créditos tributários totalizando US $ 69,9 milhões. |
Century Aluminum Company (CENX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Century Aluminum Company (CENX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Century Aluminum Company (CENX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Century Aluminum Company (CENX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.