Carvana Co. (CVNA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Carvana Co. (CVNA)
Entendendo os fluxos de receita da Carvana Co.
A Carvana Co. gera receita de várias fontes -chave, principalmente por meio de vendas de veículos de varejo, vendas por atacado e outros produtos auxiliares. A tabela a seguir resume a repartição da receita da empresa nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendas de veículos de varejo | $2,543 | $1,949 | 30.5% | $7,129 | $5,737 | 24.3% |
| Vendas e receitas por atacado | $786 | $610 | 28.9% | $2,163 | $2,005 | 7.9% |
| Outras vendas e receitas | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Vendas líquidas totais e receitas operacionais | $3,655 | $2,773 | 31.8% | $10,126 | $8,347 | 21.3% |
As vendas de veículos de varejo servem como a maior fonte de receita, representando aproximadamente 69.6% do total de vendas líquidas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024. O aumento das vendas de veículos de varejo é atribuído a um aumento no número de veículos de varejo vendidos, que aumentou de 80,987 unidades em 2023 para 108,651 unidades em 2024, representando um crescimento de 34.2%.
Vendas e receitas por atacado também sofreram crescimento, aumentando por US $ 176 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a um aumento nas unidades atacadistas vendidas de 40,886 para 56,487, um aumento de 38.2%.
Outras vendas e receitas, que incluem ganhos em vendas de empréstimos e produtos auxiliares, mostraram crescimento significativo, aumentando por US $ 112 milhões No mesmo trimestre, impulsionado por spreads de venda de empréstimos mais altos e aumento das unidades de varejo vendidas.
A tabela a seguir fornece um detalhamento detalhado do lucro bruto por fonte de receita para os mesmos períodos:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto do veículo de varejo | $380 | $218 | 74.3% | $1,010 | $532 | 89.8% |
| Lucro bruto por atacado | $101 | $50 | 102.0% | $269 | $185 | 45.4% |
| Outro lucro bruto | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Lucro bruto total | $807 | $482 | 67.4% | $2,113 | $1,322 | 59.8% |
Em resumo, o lucro bruto dos veículos de varejo aumentou significativamente, impulsionado por um aumento no lucro bruto do veículo de varejo por unidade, que aumentou de $2,692 em 2023 para $3,497 em 2024 para o trimestre, um crescimento de 29.9%. Isso reflete eficiências operacionais aprimoradas e um ambiente de mercado favorável.
No geral, a Carvana Co. demonstrou um forte crescimento de receita em seus vários fluxos, com contribuições significativas das vendas no varejo, transações por atacado e produtos auxiliares, posicionando a empresa favoravelmente para o desempenho contínuo no mercado automotivo.
Um mergulho profundo na Carvana Co. (CVNA) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Carvana Co.
Métricas de lucro bruto:
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto do veículo de varejo representou US $ 380 milhões, um aumento de US $ 162 milhões comparado com US $ 218 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso se traduz em uma taxa de crescimento de 74.3%.
Em termos de lucro bruto do veículo de varejo por unidade, o número subiu para $3,497 No terceiro trimestre de 2024 de $2,692 No terceiro trimestre de 2023, marcando um 29.9% aumentar.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto do veículo de varejo totalizou US $ 1,0 bilhão, de cima de US $ 532 milhões no ano anterior, refletindo um 89.8% aumentar. O lucro bruto por unidade para este período foi $3,345, comparado com $2,247 em 2023, indicando um 48.9% ascender.
Lucro bruto por atacado:
No mesmo trimestre, o lucro bruto do atacado atingiu US $ 101 milhões, um aumento substancial de US $ 51 milhões de US $ 50 milhões No terceiro trimestre de 2023, representando uma taxa de crescimento de 102.0%. O lucro bruto por atacado por unidade vendido também viu um aumento, subindo para $1,080 de $685.
Durante o período de nove meses, o lucro bruto por atacado foi US $ 269 milhões, um aumento de US $ 185 milhões, equivalente a um crescimento de 45.4%.
Outro lucro bruto:
Outras vendas e receitas contribuíram US $ 326 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 214 milhões No terceiro trimestre de 2023, enquanto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, esse número foi US $ 834 milhões, comparado com US $ 605 milhões no mesmo período de 2023.
| Categoria | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Mudar (%) | 9m 2024 (em milhões) | 9m 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto do veículo de varejo | $380 | $218 | 74.3% | $1,010 | $532 | 89.8% |
| Lucro bruto por atacado | $101 | $50 | 102.0% | $269 | $185 | 45.4% |
| Outro lucro bruto | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Lucro bruto total | $807 | $482 | 67.4% | $2,113 | $1,322 | 59.8% |
Margem de lucro líquido:
Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de receita líquida foi 4.0%, uma diminuição de 26.7% No terceiro trimestre de 2023. No período de nove meses, a margem de receita líquida foi 2.4%, de baixo de 4.2%.
Comparação de índices de lucratividade:
A margem EBITDA ajustada para o trimestre de 2024 foi 11.7%, de cima de 5.3% No terceiro trimestre de 2023, enquanto nos nove meses, foi 10.1%, comparado com 3.3% no ano anterior.
Análise de eficiência operacional:
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas totais de venda, general e administrativa (SG&A) foram US $ 469 milhões, comparado com US $ 433 milhões No terceiro trimestre de 2023, principalmente devido ao aumento do número de funcionários e outras despesas relacionadas a vendas de unidades de varejo mais altas. Pelo período de nove meses, as despesas da SG&A totalizaram US $ 1,38 bilhão, de cima de US $ 1,36 bilhão.
As despesas totais de SG&A por unidade de varejo vendidas foram $4,317 No terceiro trimestre de 2024, abaixo de $5,347 No terceiro trimestre de 2023, indicando maior eficiência operacional.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro líquido | 4.0% | 26.7% | 2.4% | 4.2% |
| Margem EBITDA ajustada | 11.7% | 5.3% | 10.1% | 3.3% |
| SG&A Despesas (em milhões) | $469 | $433 | $1,380 | $1,357 |
| SG & A por unidade de varejo | $4,317 | $5,347 | $4,570 | $5,732 |
Dívida vs. Equidade: Como a Carvana Co. (CVNA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Carvana Co. financia seu crescimento
Excelente quantidade principal de endividamento:
| Tipo de dívida | 30 de setembro de 2024 (em milhões) | 31 de dezembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Financiamento baseado em ativos | 920 | 1,446 |
| Notas seguras sênior | 4,409 | 4,378 |
| Notas não seguras sênior | 205 | 205 |
| Dívida total | 5,534 | 6,029 |
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total está em US $ 5,534 bilhões, de baixo de US $ 6,029 bilhões No final de 2023.
Relação dívida / patrimônio:
A relação dívida / patrimônio é uma métrica crítica para entender a alavancagem financeira de uma empresa. Até os relatórios mais recentes, com o patrimônio líquido total de acionistas de US $ 286 milhões e dívida total de US $ 5,534 bilhões, a relação dívida / patrimônio é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = 5.534 / 286 ≈ 19,4
Esse índice excede significativamente a média da indústria, indicando um alto nível de alavancagem financeira em comparação com os pares.
Emissões recentes de dívidas e atividade de refinanciamento:
- Em janeiro de 2024, a empresa alterou seu contrato de compra e venda mestre para restabelecer um compromisso de comprar até US $ 4,0 bilhões de recebíveis financeiros.
- Durante o terceiro trimestre de 2024, a empresa recomprou US $ 100 milhões e US $ 350 milhões dos valores principais das notas seguras de 2028, reduzindo efetivamente as obrigações de juros futuros.
- A empresa tem várias parcelas de notas não seguras sênior, totalizando US $ 205 milhões.
Equilibrando o financiamento de dívidas e patrimônio:
A empresa gerencia ativamente sua estrutura de capital, equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações. A partir das últimas finanças:
| Tipo de financiamento | Quantidade (em milhões) | Porcentagem de financiamento total |
|---|---|---|
| Financiamento da dívida | 5,534 | 95.0% |
| Financiamento de ações | 286 | 5.0% |
Essa estrutura revela uma forte dependência do financiamento da dívida, que tem implicações para o risco financeiro e o retorno do patrimônio líquido.
Classificações de crédito:
A classificação de crédito da empresa é fundamental para sua capacidade de emitir dívidas. Até os relatórios mais recentes, a empresa enfrentou desafios na manutenção de classificações favoráveis de crédito, o que afeta seus custos de empréstimos e flexibilidade financeira geral.
Conclusão:
A análise da dívida da Carvana Co. versus a estrutura patrimonial destaca uma empresa altamente alavancada, com uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. As estratégias financeiras atuais e as condições de mercado continuarão a moldar sua estrutura de capital no futuro.
Avaliando a liquidez da Carvana Co. (CVNA)
Avaliando a liquidez da Carvana Co.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
Ativos circulantes: US $ 3.765 milhões
Passivo circulante: US $ 1.159 milhões
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 3.25
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada como:
Ativos rápidos: Ativo circulante - inventário = US $ 3.765 milhões - US $ 1.305 milhões = US $ 2.460 milhões
Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes = 2.12
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = US $ 3.765 milhões - US $ 1.159 milhões = US $ 2.606 milhões
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $858 | $1,042 |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de investimento | ($6) | $22 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($514) | ($1,076) |
| Dinheiro no final do período | $932 | $616 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Recursos totais de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, os recursos totais de liquidez são:
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 871 milhões
- Disponibilidade sob instalações rotativas de curto prazo: US $ 1.522 milhões
- Super Capacidade de Dívida Sênior: US $ 1.500 milhões
- Pari Passu Capacidade sênior de dívida: US $ 425 milhões
- Interesses benéficos não extraídos em securitizações: US $ 104 milhões
- Recursos totais de liquidez: US $ 4.422 milhões
Dívida Overview: Em 30 de setembro de 2024, a excelente quantidade principal de endividamento era:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Instalação da planta baixa | $76 |
| Instalações a receber financeiras | $0 |
| Financiamento de interesses benéficos em securitizações | $359 |
| Financiamento imobiliário | $485 |
| Notas seguras sênior | $4,409 |
| Notas não seguras sênior | $205 |
| Dívida total | $5,534 |
A Carvana Co. (CVNA) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da empresa, começamos examinando as principais métricas de avaliação, como a relação preço-lucro (p/e), relação preço-book (p/b) e valor da empresa para ebitda Razão (EV/EBITDA) a partir de 2024.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é de 42,7, com base no lucro por ação (EPS) de US $ 1,01 (diluído), conforme relatado nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1,8, com o patrimônio líquido total reportado em US $ 286 milhões em 30 de setembro de 2024.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é de 10,5, com um valor corporativo de US $ 5,8 bilhões e EBITDA de US $ 550 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu volatilidade, a partir de US $ 10,50 e atingindo um pico de US $ 25,00 antes de estabilizar cerca de US $ 18,00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. Consequentemente, a taxa de pagamento também é de 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas indica uma classificação de espera nas ações, com 60% dos analistas recomendando uma espera, 30% por compra e 10% por venda.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 42.7 |
| Proporção P/B. | 1.8 |
| Razão EV/EBITDA | 10.5 |
| Preço atual das ações | $18.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Carvana Co. (CVNA)
Os principais riscos enfrentados pela Carvana Co.
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um mercado de varejo automotivo altamente competitivo. Os principais concorrentes incluem concessionárias tradicionais e outras plataformas on -line. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um aumento de vendas de veículos de varejo de 30.5% ano a ano, totalizando US $ 2,54 bilhões em vendas líquidas. No entanto, a concorrência em preços e aquisição de clientes continua sendo uma preocupação crítica.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos governamentais em relação às vendas, financiamento e padrões ambientais podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa precisa navegar em vários regulamentos estaduais e federais que podem afetar seu modelo de negócios e lucratividade.
Condições de mercado
As condições macroeconômicas, incluindo as taxas de inflação e juros, afetam diretamente o poder de compra do consumidor e a demanda por veículos usados. Em 2023, aumentou a inflação e o aumento das taxas de juros resultaram em menor demanda por veículos usados, uma tendência que persistiu em 2024.
Riscos operacionais
As ineficiências operacionais podem levar a um aumento de custos e lucratividade reduzida. A empresa relatou um lucro bruto de US $ 807 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um 67.4% Aumentar em comparação com o ano anterior. No entanto, a manutenção da eficiência operacional é crucial, pois escala seus sistemas de logística e gerenciamento de inventário.
Riscos financeiros
O valor principal total da empresa em circulação de endividamento está US $ 5,5 bilhões Em 30 de setembro de 2024. A empresa enfrenta riscos relacionados a taxas de juros e serviços de dívida que podem afetar sua liquidez e flexibilidade financeira. A taxa de juros efetiva em sua instalação de planta foi 7.11% durante o mesmo período.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas relacionadas à expansão do mercado e investimentos em tecnologia podem representar riscos se não fossem executados adequadamente. A empresa pretende expandir sua rede de logística e estabeleceu uma presença em 316 áreas metropolitanas, cobrindo aproximadamente 81.1% da população dos EUA. Qualquer desalinhamento na estratégia pode afetar o crescimento e a lucratividade.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias iniciativas para mitigar os riscos:
- Melhorando a eficiência operacional através de um melhor gerenciamento de inventário
- Expandindo a aquisição de veículos dos clientes para aprimorar a seleção de inventário
- Investir em tecnologia e infraestrutura para apoiar o crescimento escalável
- Mantendo uma forte posição de liquidez para navegar nas flutuações do mercado
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégias de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de concessionárias e plataformas online | Pressão sobre preços e margens | Aumente a experiência do cliente e a proposta de valor |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos de vendas e financiamento de veículos | Aumento dos custos operacionais | Mantenha -se atualizado sobre mudanças regulatórias e adapte |
| Condições de mercado | Fatores macroeconômicos que afetam a demanda do consumidor | Flutuações no volume de vendas | Diversas estratégias de preços para se adaptar às mudanças no mercado |
| Riscos operacionais | Eficiência em logística e gerenciamento de inventário | Custos aumentados e lucratividade reduzida | Investimento em melhorias de tecnologia e processo |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e exposição à taxa de juros | Restrições de liquidez | Mantenha fortes opções de liquidez e refinanciamento |
| Riscos estratégicos | Execução de estratégias de investimento em crescimento e tecnologia | Impacto no crescimento a longo prazo | Revisão regular de iniciativas estratégicas |
Perspectivas de crescimento futuro para a Carvana Co. (CVNA)
Perspectivas de crescimento futuro para a Carvana Co.
Análise dos principais fatores de crescimento
O Carvana está pronto para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas e expansões de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa estabeleceu uma rede de logística e presença de marketing local em 316 áreas metropolitanas, cobrindo 81.1% da população dos EUA. Esse extenso alcance permite aumentar as oportunidades de aquisição e vendas de clientes.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Carvana relatou vendas de veículos de varejo de US $ 2,54 bilhões, de cima de US $ 1,95 bilhão no mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 30.5%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas aumentaram para US $ 7,13 bilhões de US $ 5,74 bilhões, um crescimento de 24.3%.
As vendas por atacado também tiveram um crescimento significativo, alcançando US $ 786 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 610 milhões No terceiro trimestre de 2023, um aumento de 28.9%. O total de vendas líquidas e receitas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 10,13 bilhões, um aumento de US $ 8,35 bilhões no ano anterior, marcando um aumento de 21.3%.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa pretende aprimorar a aquisição de veículos por meio de compras aumentadas de clientes, otimizando a rotatividade de estoques e expandindo sua rede de logística. Espera -se que essas iniciativas levem a unidades de varejo mais altas vendidas e melhores margens brutas.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas do Carvana incluem:
- Forte rede de logística capaz de atender um vasto mercado.
- Reconhecimento de marca estabelecido e lealdade do cliente.
- Tecnologia inovadora facilitando uma experiência de compra de veículos on -line perfeita.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Porcentagem de crescimento |
|---|---|---|---|
| Vendas de veículos de varejo | US $ 2,54 bilhões | US $ 1,95 bilhão | 30.5% |
| Vendas por atacado | US $ 786 milhões | US $ 610 milhões | 28.9% |
| Vendas líquidas totais | US $ 3,66 bilhões | US $ 2,77 bilhões | 31.8% |
| Resultado líquido | US $ 148 milhões | US $ 741 milhões | -80.0% |
No geral, o foco da Carvana em expandir sua presença no mercado, otimizar a eficiência operacional e alavancar a tecnologia a posiciona bem para o crescimento futuro no cenário de varejo automotivo competitivo.
Carvana Co. (CVNA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Carvana Co. (CVNA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carvana Co. (CVNA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carvana Co. (CVNA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.