Carvana Co. (CVNA) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Carvana Co. (CVNA)
Comprendre les sources de revenus de Carvana Co.
Carvana Co. génère des revenus à partir de plusieurs sources clés, principalement par le biais des ventes de véhicules de détail, des ventes en gros et d'autres produits auxiliaires. Le tableau suivant résume la répartition des revenus de la société pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventes de véhicules de détail | $2,543 | $1,949 | 30.5% | $7,129 | $5,737 | 24.3% |
| Ventes et revenus en gros | $786 | $610 | 28.9% | $2,163 | $2,005 | 7.9% |
| Autres ventes et revenus | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Total des revenus de ventes nettes et d'exploitation | $3,655 | $2,773 | 31.8% | $10,126 | $8,347 | 21.3% |
Les ventes de véhicules de détail servent de plus grande source de revenus, représentant approximativement 69.6% du total des ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. L'augmentation des ventes de véhicules de détail est attribuée à une augmentation du nombre de véhicules de vente au détail vendus, qui sont passés de 80,987 unités en 2023 à 108,651 unités en 2024, représentant une croissance de 34.2%.
Les ventes et les revenus en gros ont également connu une croissance, augmentant par 176 millions de dollars dans les trois mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison d'une augmentation des unités de gros vendues 40,886 à 56,487, une augmentation de 38.2%.
D'autres ventes et revenus, qui comprennent des gains sur les ventes de prêts et les produits auxiliaires, ont montré une croissance significative, augmentant par 112 millions de dollars Au même trimestre, tiré par des écarts de vente de prêts plus élevés et une augmentation des unités de vente au détail vendues.
Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée du bénéfice brut par source de revenus pour les mêmes périodes:
| Source de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Véhicule de vente au détail Bénéfice brut | $380 | $218 | 74.3% | $1,010 | $532 | 89.8% |
| Bénéfice brut en gros | $101 | $50 | 102.0% | $269 | $185 | 45.4% |
| Autres bénéfices bruts | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Bénéfice brut total | $807 | $482 | 67.4% | $2,113 | $1,322 | 59.8% |
En résumé, le bénéfice brut des véhicules de vente au détail a considérablement augmenté, entraîné par une augmentation du bénéfice brut par unité par unité par unité, qui est passée de $2,692 en 2023 à $3,497 en 2024 pour le trimestre, une croissance de 29.9%. Cela reflète l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et un environnement de marché favorable.
Dans l'ensemble, Carvana Co. a démontré une forte croissance des revenus dans ses différents flux, avec des contributions importantes des ventes au détail, des transactions en gros et des produits auxiliaires, positionnant favorablement l'entreprise pour les performances continues sur le marché automobile.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Carvana Co. (CVNA)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Carvana Co.
Métriques de profit bruts:
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut du véhicule de détail est équipé de 380 millions de dollars, une augmentation de 162 millions de dollars par rapport à 218 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela se traduit par un taux de croissance de 74.3%.
En termes de bénéfice brut de véhicule de vente au détail par unité, le chiffre est passé à $3,497 au troisième trimestre 2024 de $2,692 au troisième trimestre 2023, marquant un 29.9% augmenter.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut du véhicule de détail a totalisé 1,0 milliard de dollars, à partir de 532 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 89.8% augmenter. Le bénéfice brut par unité pour cette période était $3,345, par rapport à $2,247 en 2023, indiquant un 48.9% augmenter.
Profit brut en gros:
Au même trimestre, le bénéfice brut en gros a atteint 101 millions de dollars, une augmentation substantielle de 51 millions de dollars depuis 50 millions de dollars au troisième trimestre 2023, représentant un taux de croissance de 102.0%. Le bénéfice brut en gros par unité vendu a également vu une augmentation, augmentant à $1,080 depuis $685.
Pour la période de neuf mois, le bénéfice brut en gros était 269 millions de dollars, une augmentation de 185 millions de dollars, assimilant à une croissance de 45.4%.
Autres bénéfices bruts:
D'autres ventes et revenus ont contribué 326 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 214 millions de dollars Au troisième trimestre 2023, tandis que pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce chiffre était 834 millions de dollars, par rapport à 605 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Catégorie | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (%) | 9m 2024 (en millions) | 9m 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Véhicule de vente au détail Bénéfice brut | $380 | $218 | 74.3% | $1,010 | $532 | 89.8% |
| Bénéfice brut en gros | $101 | $50 | 102.0% | $269 | $185 | 45.4% |
| Autres bénéfices bruts | $326 | $214 | 52.3% | $834 | $605 | 37.9% |
| Bénéfice brut total | $807 | $482 | 67.4% | $2,113 | $1,322 | 59.8% |
Marge bénéficiaire nette:
Pour le troisième trimestre 2024, la marge de revenu net était 4.0%, une diminution de 26.7% au troisième trimestre 2023. Au cours de la période de neuf mois, la marge de revenu net était 2.4%, à partir de 4.2%.
Comparaison des ratios de rentabilité:
La marge d'EBITDA ajustée pour le troisième trimestre 2024 était 11.7%, à partir de 5.3% au troisième trimestre 2023, alors que pendant les neuf mois, c'était 10.1%, par rapport à 3.3% l'année précédente.
Analyse de l'efficacité opérationnelle:
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales de vente, générale et administrative (SG&A) étaient 469 millions de dollars, par rapport à 433 millions de dollars au troisième trimestre 2023, principalement en raison de l'augmentation des effectifs des employés et d'autres dépenses liées aux ventes d'unités de vente au détail plus élevées. Pour la période de neuf mois, les dépenses SG & A ont totalisé 1,38 milliard de dollars, à partir de 1,36 milliard de dollars.
Le total des dépenses SG & A par unité de vente au détail vendues étaient $4,317 au troisième trimestre 2024, à partir de $5,347 au troisième trimestre 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge de revenu net | 4.0% | 26.7% | 2.4% | 4.2% |
| Marge d'EBITDA ajustée | 11.7% | 5.3% | 10.1% | 3.3% |
| Dépenses SG et A (en millions) | $469 | $433 | $1,380 | $1,357 |
| SG & A par unité de vente au détail | $4,317 | $5,347 | $4,570 | $5,732 |
Dette vs Équité: comment Carvana Co. (CVNA) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Carvana Co. finance sa croissance
Principal en suspens de dette:
| Type de dette | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Financement basé sur les actifs | 920 | 1,446 |
| Notes sécurisées supérieures | 4,409 | 4,378 |
| Notes non garanties seniors | 205 | 205 |
| Dette totale | 5,534 | 6,029 |
Au 30 septembre 2024, la dette totale se situe à 5,534 milliards de dollars, à partir de 6,029 milliards de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique pour comprendre l'effet de levier financier d'une entreprise. Depuis les derniers rapports, avec les capitaux propres totaux des actionnaires de 286 millions de dollars et la dette totale de 5,534 milliards de dollars, le ratio dette / investissement est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 5 534/286 ≈ 19,4
Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, indiquant un niveau élevé de levier financier par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement:
- En janvier 2024, la société a modifié son accord d'achat et de vente principale pour rétablir un engagement à acheter jusqu'à 4,0 milliards de dollars des créances financières.
- Au cours du troisième trimestre 2024, la société a racheté 100 millions de dollars et 350 millions de dollars des principaux montants des billets garantis de premier rang 2028, réduisant effectivement les obligations d'intérêts futurs.
- L'entreprise possède diverses tranches de billets non garantis seniors totalisant 205 millions de dollars.
Équilibrer la dette et le financement des actions:
La société gère activement sa structure de capital en équilibrant le financement de la dette et le financement des actions. Depuis les dernières finances:
| Type de financement | Montant (en millions) | Pourcentage du financement total |
|---|---|---|
| Financement de la dette | 5,534 | 95.0% |
| Financement par actions | 286 | 5.0% |
Cette structure révèle une forte dépendance à l'égard du financement de la dette, qui a des implications pour le risque financier et le rendement des capitaux propres.
Notes de crédit:
La cote de crédit de la société est essentielle pour sa capacité à émettre de la dette. Depuis les derniers rapports, la société a été confrontée à des défis dans le maintien de notations de crédit favorables, ce qui a un impact sur ses coûts d'emprunt et sa flexibilité financière globale.
Conclusion:
L'analyse de la dette de Carvana Co. contre la structure des actions met en évidence une entreprise fortement exploitée, avec une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Les stratégies financières actuelles et les conditions du marché continueront de façonner sa structure de capital à l'avenir.
Évaluation des liquidités de Carvana Co. (CVNA)
Évaluation des liquidités de Carvana Co.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 3 765 millions de dollars
Autonomies actuelles: 1 159 millions de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 3.25
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme:
Actifs rapides: Actifs actuels - Inventaire = 3 765 millions de dollars - 1 305 millions de dollars = 2 460 millions de dollars
Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 2.12
Analyse des tendances du fonds de roulement
Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 3 765 millions de dollars - 1 159 millions de dollars = 2 606 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $858 | $1,042 |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités d'investissement | ($6) | $22 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($514) | ($1,076) |
| Cash à la fin de la période | $932 | $616 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Ressources de liquidité totale: Au 30 septembre 2024, les ressources totales de liquidité sont:
- Equivalents en espèces et en espèces: 871 millions de dollars
- Disponibilité dans les installations renouvelables à court terme: 1 522 millions de dollars
- Capacité de dette super senior: 1 500 millions de dollars
- Pari Passu Capacité de dette senior: 425 millions de dollars
- Intérêts bénéfiques non appliqués dans les titrisations: 104 millions de dollars
- Ressources de liquidité totale: 4 422 millions de dollars
Dette Overview: Au 30 septembre 2024, la principale dette principale était:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Plan d'étage | $76 |
| Installations financières | $0 |
| Financement des intérêts bénéfiques dans les titrisations | $359 |
| Financement immobilier | $485 |
| Notes sécurisées supérieures | $4,409 |
| Notes non garanties seniors | $205 |
| Dette totale | $5,534 |
Carvana Co. (CVNA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, nous commençons par examiner les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et à l'entreprise-Ebitda (EV / EBITDA) Ratio en 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est de 42,7, sur la base du bénéfice par action (BPA) de 1,01 $ (dilué), comme indiqué pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé à 1,8, les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 286 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA s'élève à 10,5, avec une valeur d'entreprise de 5,8 milliards de dollars et un EBITDA de 550 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fait preuve de volatilité, à partir de 10,50 $ et atteignant un pic de 25,00 $ avant de stabiliser environ 18,00 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne verse actuellement pas de dividendes, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, le ratio de paiement est également de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes indique une note de conservation sur l'action, avec 60% des analystes recommandant une prise, 30% un achat et 10% de vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 42.7 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
| Cours actuel | $18.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Carvana Co. (CVNA)
Risques clés face à Carvana Co.
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère sur un marché de détail automobile hautement compétitif. Les principaux concurrents comprennent les concessionnaires traditionnels et autres plateformes en ligne. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une augmentation des ventes de véhicules de détail de 30.5% en glissement annuel, totalisant 2,54 milliards de dollars dans les ventes nettes. Cependant, la concurrence en matière de prix et d'acquisition des clients reste une préoccupation critique.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations gouvernementales concernant les ventes de véhicules, le financement et les normes environnementales peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La société doit naviguer dans diverses réglementations étatiques et fédérales qui peuvent affecter son modèle commercial et sa rentabilité.
Conditions du marché
Les conditions macroéconomiques, y compris l'inflation et les taux d'intérêt, affectent directement le pouvoir d'achat des consommateurs et la demande de véhicules d'occasion. En 2023, une inflation accrue et une augmentation des taux d'intérêt ont entraîné une baisse de la demande de véhicules d'occasion, une tendance qui a persisté en 2024.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles peuvent entraîner une augmentation des coûts et une réduction de la rentabilité. La société a déclaré un bénéfice brut de 807 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un 67.4% augmentation par rapport à l'année précédente. Cependant, le maintien de l'efficacité opérationnelle est crucial car il évolue ses systèmes logistiques et de gestion des stocks.
Risques financiers
Le montant total de l'endettement total de la société est à 5,5 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La société fait face à des risques liés aux taux d'intérêt et à l'entretien de la dette qui pourraient avoir un impact sur sa liquidité et sa flexibilité financière. Le taux d'intérêt effectif sur son plan d'étage était 7.11% pendant la même période.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques liées à l'expansion du marché et aux investissements technologiques pourraient présenter des risques s'ils ne sont pas exécutés correctement. La société vise à étendre son réseau logistique et a établi une présence dans 316 zones métropolitaines, couvrant approximativement 81.1% de la population américaine. Tout désalignement de la stratégie pourrait avoir un impact sur la croissance et la rentabilité.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre plusieurs initiatives pour atténuer les risques:
- Amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à une meilleure gestion des stocks
- Expansion de l'acquisition de véhicules des clients pour améliorer la sélection des stocks
- Investir dans la technologie et les infrastructures pour soutenir la croissance évolutive
- Maintenir une forte position de liquidité pour naviguer
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégies d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des concessionnaires et plateformes en ligne | Pression sur les prix et les marges | Améliorer l'expérience client et la proposition de valeur |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations sur les ventes de véhicules et le financement | Augmentation des coûts opérationnels | Restez au courant des modifications réglementaires et adaptez |
| Conditions du marché | Facteurs macroéconomiques ayant un impact sur la demande des consommateurs | Fluctuations du volume des ventes | Diverses stratégies de tarification pour s'adapter aux changements de marché |
| Risques opérationnels | Efficacité de la logistique et de la gestion des stocks | Augmentation des coûts et réduction de la rentabilité | Investissement dans la technologie et les améliorations des processus |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et exposition aux taux d'intérêt | Contraintes de liquidité | Maintenir de fortes liquidités et des options de refinancement |
| Risques stratégiques | Exécution des stratégies d'investissement de croissance et de technologie | Impact sur la croissance à long terme | Examen régulier des initiatives stratégiques |
Perspectives de croissance futures pour Carvana Co. (CVNA)
Perspectives de croissance futures pour Carvana Co.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Carvana est prête pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et extensions sur le marché. Au 30 septembre 2024, la société a créé un réseau logistique et une présence marketing locale en 316 zones métropolitaines, couvrant 81.1% de la population américaine. Cette portée approfondie permet une augmentation des opportunités d'acquisition et de vente des clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Carvana a déclaré des ventes de véhicules de détail de 2,54 milliards de dollars, à partir de 1,95 milliard de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance de 30.5%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes ont augmenté à 7,13 milliards de dollars depuis 5,74 milliards de dollars, une croissance de 24.3%.
Les ventes de gros ont également connu une croissance importante, atteignant 786 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à 610 millions de dollars au troisième trimestre 2023, une augmentation de 28.9%. Le total des ventes nettes et des revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 10,13 milliards de dollars, une montée de 8,35 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, marquant une augmentation de 21.3%.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société vise à améliorer l'acquisition de véhicules grâce à une augmentation des achats des clients, à l'optimisation du chiffre d'affaires des stocks et à l'élargissement de son réseau logistique. Ces initiatives devraient conduire à des unités de vente au détail plus élevées et à une amélioration des marges brutes.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de Carvana comprennent:
- Un réseau logistique solide capable de desservir un vaste marché.
- La reconnaissance de la marque établie et la fidélité des clients.
- Technologie innovante facilitant une expérience d'achat de véhicules en ligne sans couture.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Pourcentage de croissance |
|---|---|---|---|
| Ventes de véhicules de détail | 2,54 milliards de dollars | 1,95 milliard de dollars | 30.5% |
| Ventes en gros | 786 millions de dollars | 610 millions de dollars | 28.9% |
| Ventes nettes totales | 3,66 milliards de dollars | 2,77 milliards de dollars | 31.8% |
| Revenu net | 148 millions de dollars | 741 millions de dollars | -80.0% |
Dans l'ensemble, Carvana se concentre sur l'élargissement de sa présence sur le marché, l'optimisation de l'efficacité opérationnelle et le tirage de la technologie le positionne bien pour une croissance future dans le paysage de vente au détail automobile compétitif.
Carvana Co. (CVNA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Carvana Co. (CVNA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carvana Co. (CVNA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carvana Co. (CVNA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.