Chevron Corporation (CVX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Chevron Corporation (CVX)
Entendendo os fluxos de receita da Chevron Corporation
A receita da Chevron Corporation é derivada principalmente de seus segmentos a montante e a jusante, com contribuições significativas de várias regiões e produtos. Abaixo está uma discriminação detalhada das fontes de receita e das métricas de desempenho da empresa a partir de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Receita (Q3 2024) $ mm | Receita (Q3 2023) $ mm | % De mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| A montante | 4,589 | 5,755 | -20.3% |
| A jusante | 595 | 1,683 | -64.7% |
| Todos os outros | (697) | (912) | 23.6% |
| Receita total | 50,669 | 54,080 | -6.9% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um declínio nas receitas totais. A receita total do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 50.669 bilhões, abaixo dos US $ 54,080 bilhões no terceiro trimestre de 2023, representando uma redução de 6,9%. Esse declínio pode ser atribuído a volumes e margens mais baixos no segmento a jusante, bem como flutuações nos preços do petróleo, afetando o segmento a montante.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
- Segmento upstream: US $ 4,589 bilhões (aproximadamente 9% da receita total)
- Segmento a jusante: US $ 595 milhões (aproximadamente 1,2% da receita total)
- Todo o outro segmento: $ (697) milhões (impactando a receita total)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento a montante viu uma diminuição da receita de 20,3% em comparação com o ano anterior, principalmente devido aos preços mais baixos do petróleo e aos níveis reduzidos de produção. O segmento a jusante sofreu uma queda drástica de receita de 64,7%, amplamente influenciada por margens de refino mais baixas e diminuição da demanda por produtos petrolíferos. O segmento "todos os outros" mostra melhorias com uma redução nas cobranças líquidas, indicando um melhor gerenciamento de custos não operacionais.
No geral, a empresa registrou receitas totais e outras receitas de US $ 50,669 bilhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 54,080 bilhões no mesmo trimestre de 2023, o que reflete um ambiente desafiador para operações a montante e a jusante.
Um profundo mergulho na lucratividade da Chevron Corporation (CVX)
Um mergulho profundo na lucratividade da Chevron Corporation
Margem de lucro bruto: No terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi relatado em US $ 50.669 milhões, em comparação com US $ 54.080 milhões no mesmo período de 2023. A margem de lucro bruta para 2024 foi de aproximadamente 15.7% comparado com 16.1% em 2023.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional no terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 6.489 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de 12.8%, de baixo de 16.1% no mesmo trimestre de 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à corporação para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 4.487 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 8.8%, comparado com 12.3% No terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as métricas de rentabilidade mostram um declínio. O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 14.422 milhões, em comparação com US $ 19.110 milhões durante o mesmo período em 2023, indicando uma queda de aproximadamente ano a ano de aproximadamente 24.3%.
Abaixo está uma tabela resumindo as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 15.7% | 16.1% | 15.0% | 16.3% |
| Margem de lucro operacional | 12.8% | 16.1% | 11.6% | 15.4% |
| Margem de lucro líquido | 8.8% | 12.3% | 9.9% | 12.9% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A média da indústria para margem de lucro bruta no setor de energia é aproximadamente 18%, indicando que a corporação está com baixo desempenho nesta área. A margem operacional média para o setor está por perto 14%, enquanto a margem de lucro líquido médio é sobre 10%. Isso sugere que os índices de lucratividade da corporação estão abaixo dos padrões do setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional foi contestada pelo aumento dos custos e mais baixos preços de venda. As despesas operacionais totais da corporação para o terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 44.180 milhões, em comparação com US $ 45.342 milhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo uma diminuição nos custos, mas não suficientes para compensar a receita decrescente.
O retorno da corporação sobre o capital empregado (ROCE) para o terceiro trimestre de 2024 foi relatado em 10.1%, de baixo de 14.5% No terceiro trimestre de 2023, indicando uma redução na eficiência operacional. O capital médio empregado foi de aproximadamente US $ 183.159 milhões no terceiro trimestre de 2024.
Em resumo, as métricas de lucratividade indicam uma tendência de queda, com as margens diminuindo em relação ao ano anterior e com desempenho inferior às médias da indústria, refletindo desafios na eficiência operacional e gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como a Chevron Corporation (CVX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Chevron Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Chevron Corporation relatou uma dívida total de US $ 25,8 bilhões, um aumento de US $ 20,8 bilhões No final de 2023. A dívida de longo prazo da empresa representa a maioria desse total, com a dívida de curto prazo sendo um componente menor.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio 0.16, calculado a partir da dívida total de US $ 25,8 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 156,2 bilhões. Essa proporção está significativamente abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.40, indicando uma posição de alavancagem conservadora em relação aos pares.
| Ano | Dívida total ($ b) | Patrimônio total ($ b) | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|---|
| 2024 | 25.8 | 156.2 | 0.16 |
| 2023 | 20.8 | 160.9 | 0.13 |
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
No terceiro trimestre de 2024, a Chevron emitiu US $ 6,5 bilhões em dívida para financiar suas necessidades operacionais e despesas de capital. A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de A2 de Moody's e UM da S&P, refletindo uma forte capacidade de cumprir seus compromissos financeiros.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Chevron equilibrou estrategicamente seu financiamento da dívida com financiamento de ações, mantendo um índice de dívida líquida de baixo 11.9% em 30 de setembro de 2024. A empresa planeja desinvestir US $ 10-15 bilhões em ativos até 2028, o que pode melhorar ainda mais sua posição de patrimônio. Esse saldo permite que a Chevron busque oportunidades de crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 25,8 bilhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 156,2 bilhões |
| Índice de dívida líquida | 11.9% |
| Relação dívida / patrimônio | 0.16 |
| Classificação de crédito (Moody's) | A2 |
| Classificação de crédito (S&P) | UM |
| Emissão recente da dívida | US $ 6,5 bilhões |
| Desinvestimentos planejados de ativos | US $ 10-15 bilhões até 2028 |
Avaliando liquidez da Chevron Corporation (CVX)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a Chevron Corporation é 1.45, indicando que a empresa possui US $ 1,45 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida fica em 1.20, demonstrando uma posição de liquidez sólida sem depender do inventário.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente US $ 16,4 bilhões, uma diminuição de US $ 18,5 bilhões No final de 2023. Essa tendência destaca uma redução na almofada disponível para cobrir as obrigações de curto prazo, principalmente devido ao aumento dos passivos atuais impulsionados por custos operacionais mais altos.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das operações para o terceiro trimestre de 2024 é relatado em US $ 9,7 bilhões, consistente com o trimestre anterior. Os fluxos de caixa podem ser quebrados da seguinte forma:
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (US $ bilhão) | Q2 2024 (US $ bilhão) | Q3 2023 (US $ bilhão) |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 9.7 | 6.3 | 9.7 |
| Investindo fluxo de caixa | (3.7) | (4.4) | (11.6) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (5.3) | (8.6) | (14.7) |
Os fluxos de caixa operacionais permaneceram estáveis, enquanto as atividades de investimento tiveram uma redução nas saídas, refletindo uma mudança estratégica para otimizar as despesas de capital.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma forte posição de liquidez, os níveis de dívida da empresa aumentaram, com a dívida total relatada em US $ 25,8 bilhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 20,8 bilhões no final de 2023. Este aumento levou a um índice de dívida de 14.2%, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida, o que poderia levantar preocupações de liquidez se o fluxo de caixa diminuir.
O índice de dívida líquida está em 11.9%, que reflete a alavancagem da empresa após a contabilização de dinheiro e equivalentes de caixa. O dinheiro e os equivalentes de dinheiro diminuíram de US $ 8,2 bilhões em dezembro de 2023 para US $ 4,7 bilhões Em setembro de 2024, contribuindo para possíveis desafios de liquidez avançando.
A Chevron Corporation (CVX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é fundamental para os investidores que buscam determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas. Esta análise se concentrará nas principais métricas financeiras, como preço-aberras (P/E), preço-a-livro (P/B) e índices corporativos de valor para ebitda (EV/EBITDA), juntamente com o preço das ações Tendências, rendimento de dividendos, índices de pagamento e consenso de analistas.
Taxas de preços
A partir de 2024, os seguintes índices de avaliação são notáveis:
- Razão P/E: 13.8
- Proporção p/b: 1.7
- Proporção EV/EBITDA: 8.1
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu as seguintes tendências:
- Preço atual das ações: $69.99
- Alta de 52 semanas: $85.00
- Baixa de 52 semanas: $55.00
- Mudança de preço (últimos 12 meses): -3.5%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Os dividendos desempenham um papel crucial no total de retornos para os investidores. As métricas atuais são as seguintes:
- Dividendo anual: US $ 6,52 por ação
- Rendimento de dividendos: 9.33%
- Taxa de pagamento: 82.5%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Os analistas forneceram várias classificações com base em suas avaliações:
- Comprar: 12 analistas
- Segurar: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 13.8 |
| Proporção P/B. | 1.7 |
| Razão EV/EBITDA | 8.1 |
| Preço atual das ações | $69.99 |
| 52 semanas de altura | $85.00 |
| 52 semanas baixo | $55.00 |
| Mudança de preço (últimos 12 meses) | -3.5% |
| Dividendo anual | $6.52 |
| Rendimento de dividendos | 9.33% |
| Taxa de pagamento | 82.5% |
| Consenso de analistas - comprar | 12 |
| Consenso de analistas - Hold | 8 |
| Consenso de analistas - venda | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela Chevron Corporation (CVX)
Riscos -chave enfrentados pela Chevron Corporation
A saúde financeira da Chevron Corporation é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que desejam avaliar a potencial estabilidade e crescimento da empresa.
Concorrência da indústria
A Chevron opera em um ambiente altamente competitivo, caracterizado por flutuar preços de petróleo e gás. No terceiro trimestre de 2024, a Chevron registrou receitas totais de US $ 50,67 bilhões, abaixo dos US $ 54,08 bilhões no terceiro trimestre de 2023. O cenário competitivo inclui players estabelecidos e novos participantes no setor de energia, que pode pressionar as margens e afetar a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas políticas e regulamentos governamentais podem afetar significativamente as operações da Chevron. A empresa enfrenta passivos potenciais de regulamentos ambientais, que estão se tornando mais rigorosos em todo o mundo. Por exemplo, a dívida total da Chevron no final do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 25,84 bilhões, um aumento de US $ 20,84 bilhões no final de 2023. Esse aumento pode ser atribuído aos custos associados aos ajustes operacionais e à atendimento às demandas regulatórias.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado, impulsionada por tensões geopolíticas e flutuações econômicas, apresenta um risco para a lucratividade da Chevron. O conflito em andamento entre a Rússia e a Ucrânia, bem como as tensões no Oriente Médio, pode interromper as cadeias de suprimentos e afetar os preços do petróleo. No terceiro trimestre de 2024, os ganhos da Chevron foram de US $ 4,49 bilhões, abaixo de US $ 6,53 bilhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo as condições adversas do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o potencial de interrupções na produção devido a desastres naturais, ameaças cibernéticas e outros eventos imprevistos. Por exemplo, no terceiro trimestre de 2024, a Chevron sofreu uma diminuição da produção de 17.000 barris por dia devido a impactos no furacão. Além disso, a empresa está focada em otimizar seu portfólio de ativos, planejando alienar US $ 10 a 15 bilhões em ativos até 2028 para aumentar a eficiência operacional.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de câmbio e taxas de juros em moeda estrangeira. O índice de dívida líquida da Chevron aumentou para 11,9% no terceiro trimestre de 2024, de 8,1% no terceiro trimestre de 2023, indicando um ônus financeiro crescente. Além disso, as despesas de capital da empresa (CAPEX) no terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 4,05 bilhões, abaixo dos US $ 4,67 bilhões no ano anterior, refletindo uma abordagem cautelosa em meio a condições incertas de mercado.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem possíveis desafios na execução de estratégias de negócios, incluindo fusões e aquisições. A empresa está atualmente em processo de fusão com a Hess Corporation, que traz riscos relacionados à integração e realização de sinergias projetadas. As aprovações regulatórias para essa fusão ainda estão pendentes, criando incerteza em torno da transação.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Chevron está implementando várias estratégias. A empresa está reduzindo ativamente os custos operacionais, direcionando US $ 2-3 bilhões em reduções de custos estruturais até o final de 2026. Além disso, a Chevron está se concentrando na diversificação de seu portfólio para incluir empresas de menor carbono, com o objetivo de reduzir sua intensidade de carbono, mantendo a lucratividade.
| Fator de risco | Descrição | Q3 2024 Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência que afeta a participação de mercado e as margens | Receitas: US $ 50,67 bilhões (terceiro trimestre 2024) |
| Mudanças regulatórias | Regulamentos ambientais mais rígidos que afetam os custos operacionais | Dívida total: US $ 25,84 bilhões (final do terceiro trimestre 2024) |
| Condições de mercado | Tensões geopolíticas que afetam os preços do petróleo bruto | Ganhos: US $ 4,49 bilhões (terceiro trimestre de 2024) |
| Riscos operacionais | Interrupções da produção devido a desastres naturais | Diminuição da produção: 17.000 barris/dia |
| Riscos financeiros | Flutuações em moeda e taxas de juros | Índice de dívida líquida: 11,9% (Q3 2024) |
| Riscos estratégicos | Desafios em fusões e aquisições | Aprovações regulatórias pendentes para fusão de hess |
Perspectivas de crescimento futuro para a Chevron Corporation (CVX)
Perspectivas de crescimento futuro para a Chevron Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Chevron Corporation está pronta para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave. A empresa iniciou vários projetos no Golfo do México dos EUA, especificamente na âncora, Jack/St. Campos Malo e Taiti, que devem aumentar a capacidade de produção. Até 2026, a Chevron visa aumentar a produção do Golfo do México dos EUA para 300.000 barris de líquido equivalente a petróleo por dia.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para a Chevron indicam uma perspectiva robusta, com receitas totais e outras receitas estimadas em US $ 150,6 bilhões em 2024, em comparação com US $ 153,8 bilhões em 2023. Os lucros ajustados por ação estão previstos em US $ 7,99 para 2024, abaixo de US $ 9,68 em 2023. Para o terceiro trimestre de 2024, é de US $ 4,5 bilhões.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As iniciativas estratégicas da Chevron incluem uma venda de ativos planejada de US $ 6,5 bilhões relativos a seus interesses no projeto Athabasca Oil Sands e Duvernay Shale ativos, que devem fechar o quarto trimestre de 2024. Revisões, potencialmente desbloqueando sinergias.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Chevron incluem sua extensa pegada operacional em ativos de intensidade de baixo carbono, principalmente após a aquisição da PDC Energy. Essa aquisição resultou em uma despesa de capital 30% maior do que o esperado e sinergias de custos. Os esforços contínuos da Companhia para otimizar seu portfólio e reduzir os custos operacionais são projetados para render US $ 2-3 bilhões em reduções de custos estruturais até o final de 2026.
| Métricas -chave | 2024 (projetado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Receita total e outra renda | US $ 150,6 bilhões | US $ 153,8 bilhões |
| Ganhos ajustados por ação | $7.99 | $9.68 |
| Produção equivalente a óleo líquido (até 2026) | 300.000 barris/dia | N / D |
| Valor da venda de ativos | US $ 6,5 bilhões | N / D |
| Reduções de custo projetadas | US $ 2-3 bilhões | N / D |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Chevron Corporation (CVX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Chevron Corporation (CVX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Chevron Corporation (CVX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.