Dover Corporation (DOV) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Dover Corporation (DOV)
Entendendo os fluxos de receita da Dover Corporation
Fontes de receita primária:
- Produtos projetados: A receita do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 296.117.000, uma queda de 4,3% de US $ 309.431.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Energia limpa e abastecimento: A receita do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 500.685.000, um aumento de 7,2%, de US $ 466.959.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Bombas e soluções de processo: A receita para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 472.463.000, um aumento de 9,5% de US $ 431.373.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Tecnologias de clima e sustentabilidade: A receita do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 431.127.000, uma redução de 9,4% de US $ 475.911.000 no terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
| Segmento | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Produtos de engenharia | $296,117,000 | $309,431,000 | (4.3%) |
| Energia limpa e abastecimento | $500,685,000 | $466,959,000 | 7.2% |
| Bombas e soluções de processo | $472,463,000 | $431,373,000 | 9.5% |
| Tecnologias de clima e sustentabilidade | $431,127,000 | $475,911,000 | (9.4%) |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
- Receita total para o terceiro trimestre de 2024: US $ 1.983.542.000, um aumento de 1,3% de US $ 1.958.428.000 no terceiro trimestre 2023.
- Os produtos projetados contribuíram com 14,9% da receita total.
- A energia limpa e o combustível contribuíram com 25,3% da receita total.
- As soluções de bombas e processos contribuíram com 23,8% da receita total.
- As tecnologias de clima e sustentabilidade contribuíram com 21,8% da receita total.
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
- O segmento de produtos projetados mostrou um declínio de receita devido a um declínio relacionado à disposição de 17,0%, compensado pelo crescimento orgânico de 12.1%.
- Energia limpa e combustível tiveram um crescimento relacionado à aquisição de 8.8% o que contribuiu para o aumento da receita.
- As soluções de bombas e processos se beneficiaram de uma aquisição, com o crescimento impulsionado pela demanda por componentes de precisão.
- Tecnologias de clima e sustentabilidade enfrentavam um 10.7% declínio na receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Resumo geral da receita:
| Período | Receita total | % Mudar |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $1,983,542,000 | 1.3% |
| Q3 2023 | $1,958,428,000 | - |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | $5,816,043,000 | 0.6% |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 | $5,779,664,000 | - |
Métricas -chave:
- O crescimento da receita orgânica nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi plana.
- Os preços dos clientes impactaram positivamente a receita aproximadamente 1.6% Para o terceiro trimestre de 2024.
Um profundo mergulho na lucratividade da Dover Corporation (DOV)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $114,329 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 38.5%, um aumento de 70 pontos base comparado ao ano anterior. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $340,947 mil, com uma margem de lucro bruta de 38.0%, acima 80 pontos base Do mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $60,230 mil, levando a uma margem de lucro operacional de 20.3%. Durante os nove meses, o lucro operacional foi $170,912 mil, traduzindo para uma margem de lucro operacional de 18.7%, um aumento de 17.0% no ano anterior.
Margem de lucro líquido
Os ganhos líquidos pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $347,100 mil, resultando em uma margem de lucro líquido de 11.7%. Durante os nove meses, os ganhos líquidos alcançaram $1,261,143 mil, produzindo uma margem de lucro líquido de 11.8%, de cima de 9.6% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 38.5% | 20.3% | 11.7% |
| Q3 2023 | 37.8% | 19.5% | 11.0% |
| 9m 2024 | 38.0% | 18.7% | 11.8% |
| 9m 2023 | 37.2% | 17.0% | 9.6% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, os índices de rentabilidade da empresa são comparados às médias do setor da seguinte forma:
| Métrica | Dover Corporation | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 38.0% | 35.0% |
| Margem de lucro operacional | 18.7% | 16.0% |
| Margem de lucro líquido | 11.8% | 10.5% |
Análise da eficiência operacional
A Companhia mostrou melhorias na eficiência operacional, com uma diminuição nas despesas de venda, general e administrativa como uma porcentagem de receita, que ficou em 21.7% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 20.6% No terceiro trimestre de 2023. O aumento reflete maior remuneração e benefícios dos funcionários.
Além disso, o fluxo de caixa livre nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $535.3 milhões, representando 9.2% de receita, uma diminuição de 10.3% no mesmo período de 2023.
Dívida vs. patrimônio: como Dover Corporation (DOV) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Dover Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Dover Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 3.007,8 milhõese empréstimos de curto prazo de US $ 379,3 milhões. Os empréstimos de curto prazo incluídos US $ 378,6 milhões em papel comercial.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da Dover Corporation em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
| Dívida total | Equidade dos acionistas | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|
| US $ 3.387,1 milhões | US $ 5.698,0 milhões | 0.59 |
Essa proporção indica uma abordagem equilibrada para financiar, com uma proporção mais baixa em comparação com a média da indústria de aproximadamente 0.75, mostrando uma estrutura financeira conservadora.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em abril de 2023, a empresa entrou em um US $ 1,0 bilhão Linha de crédito rotativo não garantido de cinco anos e em abril de 2024, um US $ 500,0 milhões Linha de crédito rotativo não garantido de 364 dias. Essas instalações amadurecem em 6 de abril de 2028 e 3 de abril de 2025, respectivamente. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma taxa de cobertura de juros de 20,7 a 1.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa totalizando US $ 396,8 milhões, que fornece liquidez para apoiar suas operações e possíveis aquisições. O índice de dívida líquida para capital líquida ficou em 34.4%, uma diminuição de 37.3% No final de 2023, indicando uma redução na alavancagem financeira.
Tabela de resumo de métricas de dívida e patrimônio líquido
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 3.007,8 milhões |
| Empréstimos totais de curto prazo | US $ 379,3 milhões |
| Dívida total | US $ 3.387,1 milhões |
| Equidade dos acionistas | US $ 5.698,0 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.59 |
| Taxa de cobertura de juros | 20,7 a 1 |
| Índice de dívida líquida para capital líquida | 34.4% |
Avaliação da liquidez da Dover Corporation (DOV)
Avaliando a liquidez da Dover Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada da seguinte forma:
| Ativos circulantes (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Proporção atual |
|---|---|---|
| $3,745,901 | $2,387,203 | 1.57 |
Proporção rápida: A proporção rápida foi determinada usando a fórmula:
| Ativos rápidos (em milhares) | Passivos circulantes (em milhares) | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $2,531,633 | $2,387,203 | 1.06 |
Tendências de capital de giro: O capital de giro ajustado em 30 de setembro de 2024, era:
| Capital de giro ajustado (em milhares) | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Recebíveis, rede | $1,428,961 | $1,321,107 |
| Inventários, rede | $1,214,268 | $1,144,089 |
| Menos: contas a pagar | ($865,188) | ($854,465) |
| Capital de giro ajustado | $1,778,041 | $1,610,731 |
Declaração de fluxo de caixa Overview: O fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi o seguinte:
| Atividades de fluxo de caixa (em milhares) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $648,881 | $720,982 |
| Atividades de investimento | $63,119 | ($131,072) |
| Atividades de financiamento | ($818,445) | ($757,205) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez: Os equivalentes totais de caixa e caixa em 30 de setembro de 2024 foram:
| Caixa e equivalentes em dinheiro (em milhares) | Quantia |
|---|---|
| Dinheiro total | $396,766 |
| Dinheiro mantido fora dos EUA | $251,900 |
Além disso, a empresa manteve uma dívida total de:
| Dívida total (em milhares) | Quantia |
|---|---|
| Empréstimos de curto prazo | $379,295 |
| Dívida de longo prazo | $3,007,820 |
| Dívida total | $3,387,115 |
O índice de dívida líquida para capitalização líquida em 30 de setembro de 2024 foi:
| Dívida líquida para capitalização líquida (em milhares) | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Dívida líquida | $2,990,349 | $3,044,180 |
| Equidade dos acionistas | $5,697,999 | $5,106,605 |
| Índice de dívida líquida para capital líquida | 34.4% | 37.3% |
A Dover Corporation (DOV) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV/ Ebitda) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada com base nos dados mais recentes de ganhos por ação (EPS):
- Preço atual das ações: $177.19
- EPS (diluído): $8.37
- Razão P/E: 21.16 (calculado como US $ 177,19 / US $ 8,37)
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em relação ao seu valor contábil:
- Valor contábil por ação: $41.67 (calculado como o patrimônio líquido total de US $ 5.697.999.000 / ações totais em circulação de 137.251.000)
- Proporção p/b: 4.25 (calculado como US $ 177,19 / $ 41,67)
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é outra métrica crítica usada para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada:
- Capitalização de mercado: US $ 24,3 bilhões
- Dívida total: US $ 3,39 bilhões
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 396,8 milhões
- Valor corporativo (EV): US $ 27,32 bilhões (calculado como capital de mercado + dívida total - dinheiro)
- EBITDA (mais recentes 12 meses): US $ 1,55 bilhão
- Proporção EV/EBITDA: 17.6 (calculado como US $ 27,32 bilhões / US $ 1,55 bilhão)
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $150.00
- Preço atual: $177.19
- Aumento percentual: 18.13% (calculado como ((US $ 177,19 - $ 150,00) / $ 150,00) 100)
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa manteve uma política de dividendos consistente:
- Dividendo anual por ação: $1.54
- Rendimento de dividendos: 0.87% (calculado como US $ 1,54 / US $ 177,19)
- Taxa de pagamento: 18.42% (calculado como US $ 1,54 / US $ 8,37)
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas para o estoque indicam o seguinte consenso:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 21.16 |
| Proporção P/B. | 4.25 |
| Razão EV/EBITDA | 17.6 |
| Preço atual das ações | $177.19 |
| Mudança de preço de 12 meses | 18.13% |
| Rendimento de dividendos | 0.87% |
| Taxa de pagamento | 18.42% |
| Consenso de analistas (compra) | 10 |
| Consenso do analista (espera) | 5 |
| Consenso de analistas (venda) | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela Dover Corporation (DOV)
Riscos -chave enfrentando a Dover Corporation
Overview de riscos internos e externos
A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem intensa concorrência do setor, condições de mercado flutuantes e mudanças regulatórias. O ambiente econômico global é caracterizado pela incerteza, particularmente em relação às taxas de inflação e juros, o que pode afetar os gastos com capital em vários setores.
Concorrência
- Maior concorrência no segmento de energia limpa e abastecimento, com os concorrentes expandindo suas ofertas de produtos.
- Pressões de participação de mercado devido a novos participantes e estratégias de preços agressivos por players estabelecidos.
Mudanças regulatórias
- Potencial para regulamentos ambientais mais rígidos que afetam os custos operacionais.
- Os custos de conformidade associados às mudanças nas leis tributárias, particularmente em relação a iniciativas de erosão básica e de mudança de lucro da OCDE.
Condições de mercado
- As crises econômicas podem levar a uma demanda reduzida por produtos e serviços.
- Flutuações de moeda que afetam as vendas internacionais, particularmente na Europa.
Riscos operacionais e estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e estratégicos:
- A reestruturação e outros custos incorridos no terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 16,6 milhões, principalmente relacionado a custos de saída e reduções de funcionários no segmento de energia limpa e abastecimento.
- As reservas diminuíram por 13.8% No segmento de produtos de engenharia, impulsionado por um declínio relacionado à disposição.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros também são proeminentes, particularmente relativos ao gerenciamento da dívida:
- Dívida total em 30 de setembro de 2024, era US $ 3,39 bilhões, com dívida de longo prazo compreendendo US $ 3,01 bilhões.
- Despesa de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou para US $ 102,9 milhões.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Mantendo liquidez robusta, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US $ 396,8 milhões em 30 de setembro de 2024.
- Utilizando a US $ 1,5 bilhão Linha de crédito rotativo para garantir o acesso a fundos.
- Aquisições estratégicas para reforçar a posição do mercado e diversificar os fluxos de receita, com aproximadamente US $ 602,7 milhões implantado para aquisições em 2024.
Tabela: Resumo das principais métricas financeiras
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 3,39 bilhões |
| Dívida de longo prazo | US $ 3,01 bilhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 396,8 milhões |
| Despesa de juros (2024) | US $ 102,9 milhões |
| Aquisições em 2024 | US $ 602,7 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Dover Corporation (DOV)
Perspectivas de crescimento futuro para a Dover Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: Investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, com custos no valor de US $ 35,6 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 34,4 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Expansões de mercado: O segmento de energia limpa e abastecimento relatou um aumento de receita de 7.2% No terceiro trimestre de 2024, alcançando US $ 500,7 milhões comparado com US $ 466,9 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Aquisições: Concluiu quatro aquisições de negócios no terceiro trimestre de 2024 para aproximadamente US $ 460,5 milhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentado por US $ 36,4 milhões ou 0.6% ano a ano, impulsionado principalmente pelo crescimento relacionado à aquisição de 2.8%.
Estimativas futuras de ganhos sugerem uma tendência ascendente contínua, com os ganhos de operações contínuas aumentando por 19.4% para US $ 312,9 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 261,9 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está buscando várias iniciativas estratégicas:
- Parcerias em energia limpa: O segmento de energia limpa e abastecimento está focada em soluções para carregamento de hidrogênio e veículo elétrico.
- Estratégia de aquisição: A empresa concluiu sete aquisições de negócios para uma consideração total de US $ 636,4 milhões Em 2024, aprimorando suas capacidades de mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da Dover Corporation incluem:
- Portfólio diversificado: A empresa opera em vários segmentos, incluindo produtos de engenharia e bombas e soluções de processo, o que permite sinergias de segmento cruzado.
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 396,8 milhões, apoiando investimentos e aquisições em andamento.
- Altas margens de ganhos: O segmento de soluções de bombas e processos alcançou uma margem de 29.3% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 27.3% No terceiro trimestre de 2023.
| Segmento | Q3 2024 Receita (US $ milhões) | Q3 2023 Receita (US $ milhões) | % Mudar | Q3 2024 ganhos (US $ milhões) | Q3 2023 ganhos (US $ milhões) | Margem de segmento (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produtos de engenharia | 296.1 | 309.4 | (4.3) | 56.6 | 63.5 | 19.1 |
| Energia limpa e abastecimento | 500.7 | 467.0 | 7.2 | 99.5 | 92.5 | 19.9 |
| Bombas e soluções de processo | 472.5 | 431.4 | 9.5 | 138.3 | 117.9 | 29.3 |
| Tecnologias de clima e sustentabilidade | 431.1 | 475.9 | (9.4) | 76.0 | 84.1 | 17.6 |
No geral, as operações diversificadas da empresa e o foco estratégico em inovação e aquisições a posicionam bem para o crescimento futuro.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dover Corporation (DOV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dover Corporation (DOV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dover Corporation (DOV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.