EQT Corporation (EQT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da EQT Corporation (EQT)
Entendendo os fluxos de receita da EQT Corporation
As principais fontes de receita da EQT Corporation incluem vendas de gás natural, líquidos de gás natural (NGLS) e petróleo, juntamente com serviços de tubulação e marketing. A receita da empresa é significativamente influenciada pelos preços das commodities, que podem flutuar devido às condições do mercado.
Partida de receita por fonte
| Fonte de receita | 2024 (milhares) | 2023 (milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas de gás natural, NGLS e petróleo | $3,293,174 | $3,680,566 | (10.5) |
| Ganho em derivados | $240,333 | $1,167,144 | (79.4) |
| Oleoduto, serviços de marketing líquido e outros | $120,748 | $18,214 | 563.6 |
| Receita operacional total | $3,648,582 | $4,865,924 | (27.2) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano indica um declínio significativo na receita operacional total de US $ 4.865.924 mil em 2023 a US $ 3.648.582 mil em 2024, representando uma queda de 27,2%.
Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral
As vendas de gás natural, NGLs e petróleo continuam sendo o maior contribuinte para a receita geral, representando 90,4% do total de receitas operacionais em 2024. O ganho de derivados, embora substancial em 2023, viu um declínio acentuado contribuindo apenas 6,6% em 2024. Os serviços de pipeline e marketing aumentaram sua contribuição, refletindo o foco estratégico da empresa em expandir esses segmentos.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, o declínio na receita das vendas de gás natural, NGLS e petróleo foi principalmente devido aos preços médios mais baixos, que foram impactados pelos preços reduzidos de níme e spreads de base. Por outro lado, as receitas dos serviços de oleoduto e marketing aumentaram significativamente como resultado de melhorias e aquisições operacionais, principalmente com a fusão da Equitrans Midstream, que fechou em 22 de julho de 2024, contribuindo com aproximadamente US $ 110.403 mil para as receitas.
No geral, a análise de receita da EQT Corporation em 2024 mostra uma transição em fluxos de receita, com um aumento acentuado nas contribuições dos serviços de pipeline, enquanto as vendas tradicionais de gás natural e produtos relacionados enfrentaram desafios das pressões de volatilidade e preços do mercado.
Um profundo mergulho na lucratividade da EQT Corporation (EQT)
Métricas de rentabilidade
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as métricas de lucratividade são cruciais. Essas métricas incluem margem de lucro bruta, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido, que fornecem informações sobre a capacidade da empresa de gerar lucro em relação à sua receita.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
- Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
- Margem de lucro operacional: A receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:
- Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:
| Lucro bruto | Receita operacional | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|
| $3,293,174 | $3,948,538 | 83.5% |
| Receita operacional | Receita operacional total | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|
| $(96,149) | $3,648,582 | -2.6% |
| Resultado líquido | Receita total | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|
| $(185,130) | $3,648,582 | -5.1% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A comparação das métricas de lucratividade nos últimos anos fornece informações sobre as tendências:
| Ano | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 85.0% | 10.0% | 5.0% |
| 2023 | 82.0% | 5.0% | 2.0% |
| 2024 (YTD) | 83.5% | -2.6% | -5.1% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao avaliar a lucratividade, é essencial comparar essas métricas com as médias do setor:
| Métrica | EQT Corporation (%) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 83.5% | 80.0% |
| Margem de lucro operacional | -2.6% | 10.0% |
| Margem de lucro líquido | -5.1% | 5.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser medida através de tendências de gerenciamento de custos e margem bruta. A empresa viu variações em suas despesas operacionais:
| Item de custo | Q3 2024 (US $ milhares) | Q3 2023 (US $ milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Reunião | 115,599 | 328,549 | -64.8% |
| Transmissão | 250,757 | 166,572 | 50.5% |
| Processamento | 74,489 | 59,667 | 24.8% |
As despesas operacionais indicam uma redução significativa nos custos de coleta, enquanto os custos de transmissão aumentaram devido à capacidade contratada adicional.
Dívida vs. patrimônio: como a EQT Corporation (EQT) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 13,85 bilhões, com uma parte atual de US $ 400,15 milhões e dívida de longo prazo de US $ 13,45 bilhões.
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.68, que está abaixo da média da indústria de cerca de 0.97 Para produtores de gás natural.
Nas atividades de financiamento recentes, a empresa emitiu US $ 750 milhões em 5,750% de notas sênior e refinanciado sua linha de crédito rotativo para US $ 3,5 bilhões. As classificações de crédito da Moody's e S&P para a empresa estão atualmente classificadas Baa3 e B+, respectivamente.
A empresa equilibrou ativamente o financiamento da dívida e o financiamento de ações, usando dinheiro gerado pelas operações para financiar as despesas de capital e gerenciar pagamentos de dívidas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, reembolsou ou resgatou aproximadamente US $ 1,65 bilhão em vários instrumentos de dívida.
| Tipo de dívida | Valor principal (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | 2,297 | 6.9 | 23 de julho de 2029 |
| Linha de empréstimo a prazo | 497.97 | Varia | 30 de junho de 2026 |
| 5,750% Notas seniores | 750 | 5.75 | 1 de fevereiro de 2034 |
| 6,125% Notas seniores | 601.52 | 6.125 | 1 de fevereiro de 2025 |
| 1,75% Notas conversíveis | 0.583 | 1.75 | 1 de maio de 2026 |
No geral, a empresa continua a gerenciar sua estrutura de capital de maneira eficaz, alavancando a dívida e o patrimônio líquido para financiar seu crescimento, mantendo uma relação dívida / equidade competitiva em comparação com seus pares no setor.
Avaliação da liquidez da EQT Corporation (EQT)
Avaliando a liquidez da EQT Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a EQT Corporation em 30 de setembro de 2024 é 0.51, calculado usando ativos circulantes de $1,082,292 mil e passivos circulantes de $2,113,950 mil. A proporção rápida, que exclui inventários, é aproximadamente 0.51 Além disso, indicando uma posição de liquidez apertada.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, fica em ($1,031,658) mil em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição em relação ao ano anterior, sinalizando uma potencial preocupação com liquidez, pois a empresa possui mais passivos atualizados do que os ativos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram $2,070,697 mil, um declínio de $2,554,464 mil no mesmo período de 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento foi $2,162,332 mil, comparado a $3,774,109 mil um ano antes. O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi $99,638 mil em 2024, contrastando com uma saída de caixa líquida de ($174,249) mil em 2023.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
As preocupações potenciais de liquidez surgem da proporção atual abaixo de 1, indicando que o passivo circulante excede os ativos circulantes. No entanto, o aumento do dinheiro das atividades de financiamento indica que a empresa está gerenciando ativamente sua liquidez por meio de financiamento da dívida. A empresa também possui equivalentes em dinheiro e caixa de $88,980 mil em 30 de setembro de 2024.
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes (milhares) | $1,082,292 | $2,012,975 |
| Passivos circulantes (milhares) | $2,113,950 | $2,036,840 |
| Capital de giro (milhares) | ($1,031,658) | $-23,865 |
| Fluxos de caixa das atividades operacionais (milhares) | $2,070,697 | $2,554,464 |
| Dinheiro usado em atividades de investimento (milhares) | ($2,162,332) | ($3,774,109) |
| Dinheiro fornecido por atividades de financiamento (milhares) | $99,638 | ($174,249) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro (milhares) | $88,980 | $80,977 |
A EQT Corporation (EQT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, as métricas de avaliação para a empresa indicam sua saúde financeira e percepção do mercado. Os seguintes índices -chave são essenciais para entender se a empresa estiver supervalorizada ou subvalorizada:
- Relação preço-lucro (P/E): A relação P/E é aproximadamente 0.0 com base em uma perda líquida de US $ 300,8 milhões para o terceiro trimestre de 2024 e um preço final das ações de $14.00 em 30 de setembro de 2024.
- Relação preço-livro (P/B): A proporção P/B fica em 0.69, calculado usando um valor contábil de equidade de US $ 20,49 bilhões e uma capitalização de mercado de US $ 14,00 bilhões.
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): A proporção EV/EBITDA é 7.5, com base em um valor corporativo de aproximadamente US $ 27,00 bilhões e Ebitda de US $ 3,60 bilhões.
Abaixo está uma tabela de resumo das métricas de avaliação:
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 0.0 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 0.69 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 7.5 |
Analisando as tendências do preço das ações nos últimos 12 meses, as ações sofreram uma volatilidade considerável:
- Alta de 12 meses: $30.00
- Baixa de 12 meses: $10.00
- Preço atual das ações (em 30 de setembro de 2024): $14.00
O rendimento de dividendos está atualmente em 1.0%, com um dividendo trimestral de $0.1575 por ação, refletindo uma taxa de pagamento de 35% com base em ganhos projetados.
De acordo com o consenso do analista, o estoque é avaliado da seguinte forma:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
Relatórios de ganhos recentes indicam mudanças financeiras significativas, incluindo:
| Período | Lucro líquido (perda) | Ganhos por ação (EPS) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $ (300,8 milhões) | $(0.54) |
| Q3 2023 | US $ 81,3 milhões | $0.20 |
Os indicadores de saúde financeira sugerem que a empresa está atualmente navegando por um período desafiador, impactando suas métricas de avaliação e percepção geral do mercado.
Riscos -chave enfrentados pela EQT Corporation (EQT)
Riscos -chave enfrentados pela EQT Corporation
A saúde financeira da EQT Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Abaixo está um detalhamento desses riscos, incluindo aspectos operacionais, financeiros e estratégicos.
Concorrência da indústria
A indústria de gás natural é caracterizada por intensa concorrência. O EQT enfrenta a concorrência de grandes e pequenos produtores, o que pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida atribuível a ele US $ 300,8 milhões, comparado a um lucro líquido de US $ 81,3 milhões no mesmo período do ano anterior.
Volatilidade dos preços de commodities
Os preços das commodities, particularmente para o gás natural, são altamente voláteis e estão sujeitos a flutuações devido à demanda do mercado, tensões geopolíticas e fatores macroeconômicos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa estimou que seu volume total de vendas esperado foi impactado negativamente por aproximadamente 125 a 130 BCFE de reduções. As vendas pro forma de gás natural, NGLS e petróleo foram relatadas em US $ 3.293 milhões para 2024, abaixo de US $ 3.681 milhões em 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos ambientais podem impor custos adicionais e restrições operacionais. A Companhia tem compromissos contínuos para pagar taxas de demanda sob contratos de longo prazo, totalizando US $ 7,2 bilhões Em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma obrigação financeira significativa que pode ser impactada por mudanças regulatórias.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o ritmo das conclusões do poço e o acesso a recursos essenciais. A Companhia relatou maior despesas operacionais devido a pressões inflacionárias, que aumentaram significativamente em comparação com os anos anteriores. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 2.071 milhões, uma diminuição de US $ 2.554 milhões em 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida e despesas de juros. Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos estava em US $ 19,5 bilhões, com passivos circulantes no valor de US $ 2,1 bilhões. A despesa de juros dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou principalmente devido a empréstimos mais altos.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da EQT, como fusões e aquisições, introduzem riscos. A fusão da Equitrans Midstream resultou em custos totais de transação de US $ 274,6 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa espera fazer contribuições de capital para a joint venture MVP no quarto trimestre de 2024 de aproximadamente US $ 70 milhões a US $ 80 milhões.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Volatilidade dos preços de commodities | Flutuações nos preços do gás natural | Impacto estimado do volume de vendas: 125-130 BCFE |
| Despesas operacionais | Aumentou devido à inflação e custos mais altos | Caixa líquida de operações: US $ 2.071 milhões |
| Passivos totais | Altos níveis de dívida | Passivo total: US $ 19,5 bilhões |
| Custos de transação | Custos relacionados a fusões e aquisições | Custos totais de transação: US $ 274,6 milhões |
| Cobrança de demanda | Obrigações contratuais de longo prazo | Compromissos totais: US $ 7,2 bilhões |
Em resumo, a EQT Corporation enfrenta uma variedade complexa de riscos que podem afetar significativamente sua saúde financeira e estabilidade operacional. Os investidores devem considerar esses fatores ao avaliar as perspectivas da empresa.
Perspectivas de crescimento futuro da EQT Corporation (EQT)
Perspectivas de crescimento futuro para a EQT Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da EQT Corporation incluem:
- Inovações de produtos: Expansão nas capacidades de produção, particularmente em gás natural e NGLS.
- Expansões de mercado: Concentre -se na bacia dos Apalaches e em potencial entrada em novos mercados.
- Aquisições: Aquisições significativas, incluindo a aquisição do Tug Hill e da XCL Midstream em agosto de 2023, e a fusão da Equitrans Midstream em julho de 2024, que deve aumentar a escala operacional e a presença de mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As receitas operacionais totais pro forma pro forma nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram aproximadamente US $ 3,95 bilhões, comparado com US $ 5,36 bilhões pelo mesmo período em 2023. O lucro líquido pro forma atribuível à EQT Corporation para o mesmo período foi US $ 1,85 milhão, uma diminuição de US $ 1,66 bilhão em 2023.
O crescimento futuro da receita deve ser influenciado por:
- Volumes de produção aumentados e eficiências operacionais.
- Recuperação de mercado e estabilização dos preços do gás natural, que mostraram volatilidade devido a fatores geopolíticos.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Iniciativas estratégicas incluem:
- Conclusão da Incluste da Equitrans Midstream, que fechou em 22 de julho de 2024, contribuindo significativamente para as receitas de pipeline.
- Contribuições de capital para a joint venture MVP que se espera estar entre US $ 70 milhões e US $ 80 milhões No quarto trimestre 2024.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da EQT Corporation incluem:
- Forte base operacional na bacia dos Apalaches, fornecendo acesso a reservas de gás ricas.
- Infraestrutura aprimorada após a fusão da Equitrans Midstream, permitindo melhores recursos de distribuição e transporte.
- Um portfólio diversificado de gás natural, NGLS e petróleo, que mitiga o risco contra as flutuações de preços de commodities.
Compromissos financeiros e despesas de capital
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou compromissos totais de US $ 7,2 bilhões por cobranças de demanda sob contratos de longo prazo. As despesas de capital nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram aproximadamente US $ 1,66 bilhão, comparado com US $ 1,49 bilhão em 2023.
| Métricas | 2024 (nove meses terminados) | 2023 (nove meses terminou) |
|---|---|---|
| Receita operacional total | US $ 3,95 bilhões | US $ 5,36 bilhões |
| Lucro líquido pro forma | US $ 1,85 milhão | US $ 1,66 bilhão |
| Despesas de capital | US $ 1,66 bilhão | US $ 1,49 bilhão |
| Total de compromissos | US $ 7,2 bilhões | N / D |
No geral, as perspectivas de crescimento da EQT Corporation são reforçadas por aquisições estratégicas, uma pegada operacional em expansão e um foco na inovação em seus processos de produção.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- EQT Corporation (EQT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EQT Corporation (EQT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EQT Corporation (EQT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.