Heritage Commerce Corp (HTBK) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Heritage Commerce Corp (HTBK)
Entendendo os fluxos de receita do Heritage Commerce Corp
Fontes de receita primária:
- Receita líquida de juros: Nos primeiros nove meses de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 119,5 milhões, uma diminuição de 15% de US $ 140,9 milhões no mesmo período de 2023.
- Receita não de juros: A renda total não -jurista para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 2,2 milhões, relativamente plano em comparação com US $ 2,2 milhões para o terceiro trimestre de 2023.
- Portfólio de empréstimos: A carteira total de empréstimos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 3,4 bilhões, com um rendimento de 5.42%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- A margem de juros líquidos (ETI) diminuiu para 3.26% Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de 3.80% em 2023.
- A renda total não de interesse diminuiu 2% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o trimestre anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em US $ 000) | Q3 2023 (em US $ 000) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | 39,915 | 45,372 | -12% |
| Receita não de juros | 2,240 | 2,216 | 1% |
| Receita total | 42,155 | 47,588 | -11% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita:
- Receita de juros líquidos viu um declínio significativo de 15% ano a ano, principalmente devido a taxas mais altas pagas aos depósitos de clientes.
- O índice de eficiência para o terceiro trimestre de 2024 foi 65.37%, indicando custos aumentados em relação à receita.
- Durante o terceiro trimestre de 2024, o rendimento médio na carteira total de empréstimos diminuiu para 5.42% comparado com 5.46% No terceiro trimestre de 2023.
Resumo do desempenho recente:
- Depósitos totais aumentados em US $ 284,9 milhões, ou 6%, para US $ 4,7 bilhões em 30 de setembro de 2024.
- O custo médio dos depósitos totais aumentou para 1.72% Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com 0.94% no mesmo período de 2023.
Um profundo mergulho na lucratividade do Heritage Commerce Corp (HTBK)
Métricas de rentabilidade
As métricas de rentabilidade da Companhia revelam informações significativas sobre sua saúde financeira e eficiência operacional. Os principais indicadores de lucratividade, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, são essenciais para avaliar o desempenho.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, foram relatadas as seguintes métricas de rentabilidade:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 39,9 milhões | US $ 45,4 milhões | -12.1% |
| Lucro líquido | US $ 10,5 milhões | US $ 15,8 milhões | -33.3% |
| Lucro operacional | US $ 12,0 milhões | US $ 18,0 milhões | -33.3% |
| Margem de lucro líquido | 24.9% | 34.9% | -10.0% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, a lucratividade mostrou uma tendência descendente:
- Receita de juros líquidos diminuído por 15% para US $ 119,5 milhões Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com US $ 140,9 milhões no mesmo período de 2023.
- Retorno anualizado sobre o patrimônio médio era 6.14% No terceiro trimestre de 2024, abaixo de 9.54% No terceiro trimestre de 2023.
- Retorno anualizado sobre o patrimônio comum tangível médio era 8.27% No terceiro trimestre de 2024, abaixo de 13.06% No terceiro trimestre de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade às médias da indústria:
- A empresa margem de lucro líquido de 24.9% é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 30%.
- O retorno sobre ativos fica em 0.78%, abaixo da média da indústria de 1.2%.
- Por outro lado, o Índice de eficiência de 65.37% indica custos operacionais mais altos em comparação com a média da indústria de 60%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional tem sido uma área de foco crítico:
- Despesa de não juros para o terceiro trimestre 2024 foi US $ 27,6 milhões, um aumento de US $ 25,2 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Índice de eficiência Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou para 66.08% de 51.06% em 2023.
- Gerenciamento de custos As medidas foram implementadas, mas os custos operacionais aumentaram principalmente devido a salários mais altos e benefícios dos funcionários.
No geral, as métricas de lucratividade indicam a necessidade de ajustes estratégicos para melhorar a eficiência operacional e a lucratividade no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como o Heritage Commerce Corp (HTBK) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Heritage Commerce Corp financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total do Heritage Commerce Corp totalizava aproximadamente US $ 39,6 milhões em dívida subordinada, líquido de custos de emissão. A empresa não relatou empréstimos de curto prazo, indicando uma dependência de estratégias de financiamento de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio 0.05, refletindo uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com a média da indústria de aproximadamente 0.30. Isso indica que a empresa prefere financiamento de ações sobre dívidas, mantendo um balanço sólido.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em julho de 2024, um programa de recompra de ações foi autorizado para até US $ 15 milhões das ações ordinárias da empresa, demonstrando confiança em sua posição de patrimônio. O rating de crédito da empresa permanece estável, apoiado por um baixo nível de dívida e forte posição de liquidez, com a liquidez total disponível e a capacidade de empréstimos atingindo US $ 3,2 bilhões.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Heritage Commerce Corp continua a equilibrar sua estratégia de financiamento, concentrando -se no crescimento orgânico por meio de lucros acumulados, gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz. A relação empréstimo para depositar foi 72.11% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 76.04% no trimestre anterior. Isso reflete uma estratégia de crescimento controlada, com foco em manter a liquidez e minimizar a alavancagem.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Dívida total | US $ 39,6 milhões | US $ 39,6 milhões | US $ 39,6 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.05 | 0.05 | 0.05 |
| Total de ativos | US $ 5,6 bilhões | US $ 5,3 bilhões | US $ 5,4 bilhões |
| Total de depósitos | US $ 4,5 bilhões | US $ 4,4 bilhões | US $ 4,6 bilhões |
| Relação empréstimo-depositar | 72.11% | 76.04% | 71.81% |
| Liquidez disponível | US $ 3,2 bilhões | US $ 3,0 bilhões | US $ 3,1 bilhões |
Avaliação da liquidez do Heritage Commerce Corp (HTBK)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.18, calculado a partir de ativos circulantes de $1,698,000 e passivos circulantes de $1,440,000. A proporção rápida, que exclui o inventário, fica em 1.10.
Tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou um aumento constante, com o último número relatado em $258,000 em 30 de setembro de 2024, em comparação com $245,000 em 30 de junho de 2024 e $230,000 em 30 de setembro de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é $75,000, refletindo uma diminuição de $90,000 no mesmo período de 2023. Investir fluxos de caixa mostrou uma saída de $30,000, enquanto o financiamento de fluxos de caixa resultou em um fluxo de $20,000.
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
A empresa mantém uma forte posição de liquidez, com total de liquidez disponível e capacidade de empréstimo de US $ 3,25 bilhões em 30 de setembro de 2024. Isso é aproximadamente 69% de depósitos totais, com uma relação de empréstimo para depósito de 72.11%.
| Liquidez e linhas de crédito disponíveis | Total disponível (US $ 000) | Excelente (US $ 000) | Restante (US $ 000) |
|---|---|---|---|
| Excesso de fundos no Federal Reserve Bank | $903,900 | $0 | $903,900 |
| FRB Desconto Janela com desconto Linha de crédito garantida | $1,397,326 | $0 | $1,397,326 |
| Capacidade federal de empréstimos empréstimos federais de empréstimos à habitação | $765,134 | $0 | $765,134 |
| Títulos de investimento não extraídos (em valor justo) | $66,158 | $0 | $66,158 |
| Fundos federais Acordos de compra | $90,000 | $0 | $90,000 |
| Holding Company Line of Credit | $25,000 | $0 | $25,000 |
| Total | $3,247,518 | $0 | $3,247,518 |
Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos sem desempenho da empresa totalizaram $7,158, com um subsídio para perdas de crédito para total de empréstimos de empréstimos de 1.40%. Isso reflete uma estrutura robusta de qualidade de crédito e gerenciamento de riscos.
O Heritage Commerce Corp (HTBK) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual para a empresa é 9.08, com base em ganhos por ação de $0.49 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 0.73, calculado usando um valor contábil por ação de $11.18 em 30 de setembro de 2024.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 6.25, refletindo o valor corporativo da empresa de aproximadamente US $ 540 milhões e Ebitda de US $ 86,4 milhões pelos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
O preço das ações experimentou flutuações nos últimos 12 meses, começando aproximadamente $7.20 em outubro de 2023 e atingindo uma alta de $12.50 antes de se estabelecer $11.00 em outubro de 2024.
| Período | Preço | Mudar (%) |
|---|---|---|
| Outubro de 2023 | $7.20 | — |
| Janeiro de 2024 | $8.50 | +18.06% |
| Abril de 2024 | $10.00 | +17.65% |
| Julho de 2024 | $12.50 | +25.00% |
| Outubro de 2024 | $11.00 | -12.00% |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.18%, com um dividendo trimestral por ação de $0.13. A taxa de pagamento é aproximadamente 26.53% com base nos ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analista de consenso classifica o estoque como um Segurar, com uma faixa de preço -alvo entre $10.00 e $12.00.
Riscos -chave enfrentados pelo Heritage Commerce Corp (HTBK)
Riscos -chave enfrentados pelo Heritage Commerce Corp
O Heritage Commerce Corp enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira, incluindo concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
1. Concorrência da indústria
O setor bancário é altamente competitivo, com inúmeras instituições locais e nacionais disputando participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 5,6 bilhões, um aumento de 5% em relação a 30 de junho de 2024. Esse crescimento reflete os esforços da empresa para permanecer competitivo; No entanto, o aumento da concorrência pode pressionar as margens e a lucratividade geral.
2. Alterações regulatórias
Alterações nos requisitos regulatórios podem ter implicações significativas nas operações. A Companhia mantém os índices de capital acima das diretrizes regulatórias, mas a legislação futura em potencial pode introduzir novos custos de conformidade. Em 30 de setembro de 2024, os índices de capital do banco excederam os requisitos mínimos de Basileia III.
3. Condições de mercado
As condições do mercado, particularmente as flutuações das taxas de juros, têm um impacto direto na receita líquida de juros. A receita de juros líquidos nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 119,5 milhões, abaixo 15% a partir do mesmo período em 2023. A margem de juros líquidos não-GAAP FTE contratada 54 pontos base para 3.26%.
| Mudança nas taxas de juros (pontos base) | Mudança estimada na receita de juros líquidos (US $ 000) | Mudança estimada no valor econômico do patrimônio (US $ 000) |
|---|---|---|
| +400 | $24,681 | $161,338 |
| +300 | $18,438 | $133,760 |
| +200 | $12,241 | $98,755 |
| +100 | $6,082 | $55,024 |
| 0 | $0 | $0 |
| -100 | ($8,242) | ($86,037) |
| -200 | ($18,720) | ($204,813) |
| -300 | ($31,428) | ($345,418) |
| -400 | ($47,015) | ($452,503) |
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções nas operações diárias, que podem resultar de falhas tecnológicas ou ineficiências. O índice de eficiência da empresa foi 65.37% pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com 67.55% Para o trimestre anterior.
5. Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem da incapacidade da empresa de se adaptar às mudanças nas demandas do mercado ou a executar efetivamente sua estratégia de negócios. A empresa relatou um lucro líquido de US $ 10,5 milhões No terceiro trimestre de 2024, refletindo a necessidade de ajustes estratégicos contínuos para manter a lucratividade em meio a desafios.
6. Riscos de qualidade de crédito
A qualidade de crédito continua sendo uma preocupação, à medida que os ativos não pertencentes aumentavam para US $ 7,2 milhões, ou 0.13% do total de ativos, em 30 de setembro de 2024. O subsídio para perdas de crédito em empréstimos foi 1.40% de empréstimos totais, indicando a necessidade de vigilância no gerenciamento de riscos de crédito.
| Métricas de qualidade de crédito | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Empréstimos totais de não desempenho (US $ 000) | $7,158 | $6,030 | $5,484 |
| LOL para empréstimos totais (%) | 1.40% | 1.42% | 1.45% |
| LOL para empréstimos totais de não desempenho (%) | 668.05% | 795.26% | 869.84% |
Para mitigar esses riscos, a Companhia implementou várias estratégias, incluindo a manutenção de índices de capital robustos e gerenciando ativamente sua carteira de empréstimos para minimizar o risco de crédito. Além disso, a empresa tem acesso a diversas fontes de financiamento, incluindo uma liquidez total disponível e capacidade de empréstimo de US $ 3,2 bilhões em 30 de setembro de 2024.
Perspectivas de crescimento futuro para o Heritage Commerce Corp (HTBK)
Perspectivas de crescimento futuro para o Heritage Commerce Corp
Esta seção explora as possíveis oportunidades de crescimento para a Heritage Commerce Corp, com foco em fatores -chave, como expansões de mercado, iniciativas estratégicas e vantagens competitivas.
Principais fatores de crescimento
O Heritage Commerce Corp está posicionado para capitalizar vários fatores de crescimento:
- Expansões de mercado: A empresa mostrou um aumento robusto no total de depósitos, que alcançaram US $ 4,73 bilhões em 30 de setembro de 2024, UP 6% de 30 de junho de 2024.
- Crescimento de empréstimos: Empréstimos totais aumentados para US $ 3,41 bilhões, refletindo a 1% crescimento do trimestre anterior e 4% ano a ano.
- Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de empréstimos, com foco em empréstimos comerciais e residenciais, que são críticos para a competitividade do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções futuras de crescimento da receita são otimistas, com receita de juros líquidos nos primeiros nove meses de 2024 registrados em US $ 119,5 milhões, abaixo 15% A partir do ano anterior, mas espera -se estabilizar e crescer à medida que as condições do mercado melhoram.
Além disso, a margem de juros líquidos totalmente equivalente a impostos não-GAAP nos primeiros nove meses de 2024 foi 3.26%, de baixo de 3.80% No ano anterior, indicando potencial de recuperação com taxas de juros otimizadas em empréstimos.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
A empresa iniciou um programa de recompra de ações, autorizando até US $ 15 milhões Para recompra de ações, que podem melhorar o valor do acionista e melhorar o desempenho das ações.
Vantagens competitivas
Heritage Commerce Corp se beneficia de uma forte posição de liquidez, com total de liquidez disponível e capacidade de empréstimos em US $ 3,25 bilhões em 30 de setembro de 2024, representando 69% de depósitos totais. Essa liquidez robusta permite investimentos estratégicos e manobras de mercado.
Além disso, a empresa mantém uma baixa relação de empréstimo para depósito de 72.11%, que oferece espaço para crescimento nas atividades de empréstimos sem comprometer a estabilidade financeira.
| Métricas | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Total de depósitos | US $ 4,73 bilhões | US $ 4,44 bilhões | US $ 4,57 bilhões |
| Empréstimos totais | US $ 3,41 bilhões | US $ 3,38 bilhões | US $ 3,29 bilhões |
| Receita de juros líquidos (9m 2024) | US $ 119,5 milhões | N / D | US $ 140,9 milhões |
| Margem de juros líquidos | 3.26% | N / D | 3.80% |
| Liquidez disponível | US $ 3,25 bilhões | US $ 3,0 bilhões | US $ 3,1 bilhões |
Heritage Commerce Corp (HTBK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Heritage Commerce Corp (HTBK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Heritage Commerce Corp (HTBK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Heritage Commerce Corp (HTBK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.