Quebrando Johnson & Johnson (JNJ) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Johnson & Johnson (JNJ)

Entendendo os fluxos de receita da Johnson & Johnson

Johnson & Johnson relatou vendas mundiais de US $ 66,3 bilhões pelos nove meses fiscais findos em 29 de setembro de 2024, representando um 4.0% aumento de US $ 63,8 bilhões no mesmo período de 2023. A taxa de crescimento operacional, excluindo o impacto das flutuações de moeda, foi 5.6%.

Repartição de fontes de receita primária

Os fluxos de receita da Johnson & Johnson são segmentados em duas categorias principais: Medicina Inovadora e Medtech. O colapso dos nove meses fiscais de 2024 é o seguinte:

Distribuição de receita geográfica

As vendas por região geográfica para os nove meses fiscais de 2024 foram:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Para o terceiro trimestre de 2024, as vendas mundiais foram relatadas em US $ 22,5 bilhões, a 5.2% aumento de US $ 21,4 bilhões No terceiro trimestre de 2023. A taxa de crescimento operacional para este trimestre foi 6.3%, enquanto as flutuações da moeda impactaram negativamente as vendas por 1.1%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As contribuições dos segmentos de negócios para a receita geral dos nove meses fiscais de 2024 são os seguintes:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O segmento de medicina inovadora experimentou um 3.9% Crescimento da receita, impulsionado por produtos de imunologia e oncologia. No entanto, as vendas da vacina CoVID-19 diminuíram significativamente, impactando as taxas gerais de crescimento. Por exemplo, no segmento de medicina inovadora, as vendas da vacina covid-19 caíram para US $ 198 milhões Nos nove meses fiscais de 2024 de US $ 1,1 bilhão no mesmo período de 2023, refletindo um 81.6% diminuir.

Por outro lado, o segmento MedTech mostrou resiliência com um aumento de receita de 4.7%, atribuído a fortes desempenhos em produtos cardiovasculares e eletrofisiológicos.

No geral, a análise de receita indica um desempenho sólido nos segmentos principais, apesar dos desafios apresentados por fatores externos, como flutuações de moeda e a demanda diminuindo por produtos relacionados à Covid-19.

Um mergulho profundo na Johnson & Johnson (JNJ) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Johnson & Johnson

Margem de lucro bruto: Nos nove meses fiscais findos em 29 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 45.958 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 69.3%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 44.009 milhões com uma margem de 69.0%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para os nove meses fiscais de 2024 foi US $ 12.800 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 19.3%, de cima de 16.1% em 2023.

Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos para os nove meses fiscais de 2024 totalizaram US $ 10.635 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 16.0%. Este foi um aumento de 14.4% no mesmo período de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Examinando os resultados trimestrais, os ganhos líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 2.694 milhões, refletindo um declínio acentuado de US $ 26.028 milhões No terceiro trimestre de 2023, que incluiu ganhos substanciais de operações descontinuadas.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruta médio da indústria para o setor farmacêutico fica 70%. Margem de lucro bruta de Johnson & Johnson de 69.3% está ligeiramente abaixo deste benchmark. A média de margem de lucro operacional no setor é aproximadamente 20%, assim Jnj's 19.3% está de acordo com as expectativas do setor, enquanto a média da margem de lucro líquido está em torno 15%, indicando um desempenho mais forte em 16.0%.

Análise da eficiência operacional

O gerenciamento de custos mostrou melhorias com despesas de venda, marketing e administração em US $ 16.416 milhões, que é 24.8% de vendas. Em comparação, as despesas de P&D foram US $ 11.934 milhões, refletindo 18.0% do total de vendas, indicando um compromisso com a inovação, apesar dos custos crescentes.

A taxa de imposto efetiva nos nove meses de 2024 foi 16.9%, comparado com 10.2% Em 2023, sugerindo que medidas aumentadas de eficiência tributária foram implementadas.

Dívida vs. patrimônio: como Johnson & Johnson (JNJ) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Johnson & Johnson financia seu crescimento

A dívida total da empresa em 29 de setembro de 2024, fica em US $ 35,8 bilhões, um aumento significativo de US $ 29,9 bilhões um ano antes. Essa dívida compreende obrigações de longo e curto prazo, destacando a dependência da empresa no financiamento da dívida para apoiar suas operações e aquisições.

Na mesma data, a empresa detém US $ 20,3 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, resultando em uma posição de dívida líquida de aproximadamente US $ 15,5 bilhões, comparado a uma dívida líquida de US $ 6,4 bilhões no ano fiscal anterior.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para a empresa é aproximadamente 0.59, calculado usando dívida total de US $ 35,8 bilhões e patrimônio total de cerca de US $ 60,5 bilhões em 29 de setembro de 2024. Essa proporção está abaixo da média da indústria de 0.75, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em junho de 2024, a empresa emitiu US $ 6,7 bilhões em notas não garantidas, com uma taxa de juros efetiva média de 3.35%. Os recursos dessa emissão foram usados ​​principalmente para financiar a aquisição da Shockwave Medical, que foi fechada em 31 de maio de 2024. Além disso, o saldo atual da dívida inclui US $ 2,0 bilhões de papel comercial com uma taxa de juros médio ponderada de 5.10%.

A empresa mantém uma classificação de crédito de Aa- de S&P e AA2 Da Moody's, refletindo forte estabilidade financeira e baixo risco de crédito.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibra efetivamente o financiamento da dívida e o financiamento de ações por meio de várias estratégias financeiras. Nos nove meses fiscais de 2024, pagou dividendos no valor de US $ 8,8 bilhões e recomprado US $ 2,2 bilhões valor de ações ordinárias. Essas atividades indicam uma posição robusta de capital enquanto utilizam dívidas para aquisições estratégicas e investimentos de capital.

Essa mistura estratégica de financiamento permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, mantendo uma sólida estrutura de capital que apóia seus objetivos de longo prazo.

Avaliando Johnson & Johnson (JNJ) Liquidez

Avaliando a liquidez de Johnson & Johnson

Taxas atuais e rápidas

A posição de liquidez da Johnson & Johnson em 29 de setembro de 2024 é medida através das proporções atuais e rápidas. A proporção atual é calculada da seguinte forma:

• Ativos circulantes: US $ 20,3 bilhões (caixa, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis)
• Passivo circulante: US $ 35,8 bilhões (dívida total)
• Proporção atual: 0.57

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é avaliada da mesma forma:

• Ativos rápidos: US $ 20,3 bilhões (equivalentes em dinheiro e caixa)
• Passivo rápido: US $ 35,8 bilhões (dívida total)
• Proporção rápida: 0.57

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 29 de setembro de 2024:

• Ativos circulantes: US $ 20,3 bilhões
• Passivo circulante: US $ 35,8 bilhões
• Capital de giro: -US $ 15,5 bilhões

Esse capital de giro negativo indica possíveis preocupações de liquidez, pois a empresa tem mais passivos do que os ativos no curto prazo. No ano passado, o capital de giro diminuiu de uma posição positiva em grande parte devido ao aumento das obrigações de dívida das aquisições.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Examinar as declarações de fluxo de caixa fornece informações sobre a eficácia operacional e o gerenciamento de liquidez:

O fluxo de caixa operacional de US $ 17,3 bilhões reflete o desempenho operacional robusto, o que é fundamental para manter a liquidez. No entanto, a saída de caixa significativa nas atividades de investimento, principalmente devido a aquisições, levanta preocupações sobre o gerenciamento de caixa.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de ter um fluxo de caixa substancial das operações, a liquidez da empresa está sob pressão devido aos altos níveis de dívida, o que aumentou de US $ 29,9 bilhões para US $ 35,8 bilhões ano a ano. Além disso, a empresa tem:

• Caixa, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis: US $ 20,3 bilhões
• Dívida total: US $ 35,8 bilhões
• Posição da dívida líquida: US $ 15,5 bilhões

Essa posição de dívida líquida indica uma dependência do financiamento externo, o que pode representar riscos se as condições do mercado mudarem ou se o fluxo de caixa operacional diminuir. O acesso da empresa a uma linha de crédito de US $ 10 bilhões e a capacidade de emitir documentos comerciais também fornecem buffers de liquidez, mas destacam a necessidade contínua de gerenciamento de caixa cuidadoso.

A Johnson & Johnson (JNJ) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os índices de avaliação-chave: preço-abeto (p/e), preço-a-livro (p/b) e valor para a empresa (EV/Ebitda ).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é 11.3, comparado à média da indústria de 15.6.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 3.5, enquanto a média da indústria é 4.2.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é relatada em 9.5, contra uma média da indústria de 11.0.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

• 12 meses atrás: $160.00
• Preço atual: $125.00
• Mudança percentual: -21.88%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 3.0%, com uma taxa de pagamento de 55%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar, com a seguinte quebra:

• Comprar: 10
• Segurar: 15
• Vender: 5

Riscos -chave enfrentando Johnson & Johnson (JNJ)

Riscos -chave enfrentando Johnson & Johnson

Compreender o cenário de risco é crucial para avaliar a saúde financeira da empresa. Abaixo estão os principais riscos internos e externos identificados a partir de 2024.

Concorrência da indústria

• Aumentando a concorrência de produtos genéricos e biossimilares. A empresa enfrenta desafios na manutenção da exclusividade do mercado à medida que as patentes expirarem, impactando significativamente os fluxos de receita.
• Nos nove meses fiscais de 2024, o segmento de medicina inovador viu um declínio na renda antes do imposto como uma porcentagem de vendas, caindo para 30.7% de 34.5% No ano anterior, refletindo pressões competitivas.

Mudanças regulatórias

• Alterações nos regulamentos e políticas de saúde podem afetar significativamente as operações. A empresa está sujeita a custos de litígio, que representavam US $ 5,5 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024.
• Os litígios relacionados aos produtos Talc continuam sendo um passivo significativo, com cobranças de aproximadamente US $ 2,0 bilhões No terceiro trimestre de 2024.

Condições de mercado

• As condições econômicas globais podem afetar os gastos com os consumidores e os orçamentos de saúde, afetando as vendas. A empresa relatou vendas totais de US $ 66,3 bilhões Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, representando um aumento modesto de 4.0% ano a ano.
• As flutuações da moeda impactaram negativamente o crescimento das vendas operacionais por 1.6% durante o mesmo período.

Riscos operacionais

• A dependência de cadeias de suprimentos globais complexas pode levar a vulnerabilidades. A Companhia relatou desafios associados a interrupções no fornecimento, o que poderia afetar a disponibilidade e os preços do produto.
• Os custos relacionados à integração de aquisição eram substanciais, totalizando US $ 0,9 bilhão pelos nove meses de 2024.

Riscos financeiros

• As despesas de juros continuam sendo uma preocupação, com a despesa de juros líquidos registrada em US $ 618 milhões para os nove meses fiscais de 2024.
• As obrigações relacionadas aos funcionários totalizaram US $ 6,9 bilhões em 29 de setembro de 2024, indicando um compromisso financeiro significativo.

Riscos estratégicos

• Os desafios no desenvolvimento de produtos e a necessidade de comercialização bem -sucedida são críticos, com as despesas de pesquisa e desenvolvimento atingindo US $ 11,9 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024.
• O potencial de julgamentos adversos em litígios em andamento pode afetar as reservas financeiras e a lucratividade geral. A empresa manteve uma reserva de litígio de US $ 2,4 bilhões A partir do terceiro trimestre de 2024.

As estratégias de mitigação para esses riscos são fundamentais para manter a estabilidade e o crescimento financeiros. A empresa está trabalhando ativamente para aprimorar suas eficiências operacionais e gerenciar seus riscos de litígios por meio de acordos e estratégias legais.

Perspectivas de crescimento futuro para Johnson & Johnson (JNJ)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são reforçadas por vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: O segmento de medicina inovadora relatou vendas de US $ 42,6 bilhões pelos nove meses fiscais que terminam em 29 de setembro de 2024, representando um 3.9% Aumentar ano a ano.
• Expansões de mercado: O crescimento das vendas na Europa alcançou 4.0% Durante o terceiro trimestre fiscal de 2024, com crescimento operacional de 3.0%.
• Aquisições: A aquisição da Shockwave Medical, concluída em 31 de maio de 2024, deve aumentar o segmento MedTech, que relatou vendas de vendas de US $ 23,7 bilhões Para os nove meses fiscais encerrados em 29 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita

Analistas projetam que o crescimento da receita continuará, impulsionado pelos lançamentos em andamento de produtos e pela integração de negócios recém -adquiridos. A empresa antecipa o lucro por ação (EPS) para crescer a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 8% a 10% Nos próximos cinco anos.

Iniciativas estratégicas e parcerias

Iniciativas estratégicas recentes incluem a aquisição da Yellow Jersey Therapeutics AG para US $ 1,25 bilhão Para garantir os direitos globais ao composto de anticorpos biespecíficos do NM26. Essa aquisição está alinhada ao foco da empresa em expandir seu portfólio de oncologia, que atingiu as vendas de US $ 15,3 bilhões Nos nove meses fiscais encerrados em 29 de setembro de 2024.

Vantagens competitivas

A empresa mantém vantagens competitivas por meio de seu portfólio diversificado de produtos, fortes recursos de P&D e canais de distribuição global estabelecidos. A renda do segmento de medicina inovadora antes do imposto como uma porcentagem de vendas era 35.0% pelos nove meses fiscais, indicando forte lucratividade.

Em 29 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes de caixa estavam em US $ 20,0 bilhões, fornecendo ampla liquidez para futuras iniciativas de crescimento.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Johnson & Johnson (JNJ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Johnson & Johnson (JNJ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Johnson & Johnson (JNJ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.