Lazard Ltd (LAZ) Bundle
UNERCENDENTE LAZARD LTD (LAZ) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Lazard Ltd
Em 30 de setembro de 2024, a Lazard Ltd relatou receita total de $784,866 mil nos três meses terminados, um aumento significativo de $523,918 Mil no mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total alcançada $2,234,968 mil, de cima $1,709,468 mil anos a ano.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados em três segmentos principais: Banco de Investimento e outras taxas de consultoria, taxas de gerenciamento de ativos e receita de juros. Abaixo está o detalhamento detalhado:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ 000) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ 000) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em US $ 000) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em US $ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Banco de investimento e outras taxas de consultoria | $366,385 | $265,314 | $1,228,185 | $892,826 |
| Taxas de gerenciamento de ativos | $278,663 | $265,600 | $823,426 | $798,716 |
| Receita de juros | $15,005 | $11,543 | $39,330 | $35,096 |
| Outra receita | $147,361 | $713 | $209,945 | $40,761 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um desempenho robusto entre os segmentos:
- Banco de investimento e outras taxas de consultoria aumentadas por 38% de 2023.
- As taxas de gerenciamento de ativos cresceram 5% ano a ano.
- A receita de juros aumentou por 30% comparado a 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de cada segmento foram as seguintes:
- Banco de investimento e outras taxas de consultoria: 55%
- Taxas de gerenciamento de ativos: 37%
- Receita de juros e outras receitas: 8%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- A receita bancária de investimento teve um aumento substancial devido a um número maior de transações de fusões e aquisições concluídas, especificamente aquelas avaliadas mais de US $ 500 milhões.
- As taxas de gerenciamento de ativos permaneceram estáveis, refletindo o desempenho consistente nas taxas de gerenciamento e incentivo.
- Outra receita aumentou significativamente devido a um US $ 114 milhões Ganho na venda de imóveis, contribuindo para melhorar a saúde financeira geral.
A eficiência operacional também melhorou, como evidenciado por um 12.5% Margem de renda operacional para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma margem negativa no mesmo período do ano passado.
Um mergulho profundo na lucratividade da Lazard Ltd (LAZ)
Métricas de rentabilidade
Ao avaliar a saúde financeira da Lazard Ltd (LAZ), as métricas de lucratividade desempenham um papel crucial. Esta seção investiga o lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido da empresa, juntamente com tendências e comparações com as médias do setor.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Lazard informou:
- Receita líquida: $2,234,968,000
- Despesas operacionais totais: $1,955,580,000
- Receita operacional: $279,388,000
- Resultado líquido: $208,412,000
- Lucro líquido atribuível ao LAZARD: $193,602,000
A margem de lucro bruta pode ser calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Lucro bruto | $279,388,000 |
| Margem de lucro bruto (%) | 12.5% |
| Margem de lucro operacional (%) | 12.5% |
| Margem de lucro líquido (%) | 9.34% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As comparações ano a ano revelam flutuações significativas nas métricas de rentabilidade:
- Aumento da receita líquida: Aumento de 31% em relação ao ano anterior.
- Receita operacional: Mudou de uma perda de US $ 151.854.000 em 2023 para um lucro de US $ 279.388.000 em 2024.
- Resultado líquido: Passou de uma perda de US $ 128.801.000 em 2023 para um lucro de US $ 208.412.000 em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, os índices de lucratividade da Lazard se destacam da seguinte forma:
| Métrica | Lazard (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto (%) | 12.5% | 15% |
| Margem de lucro operacional (%) | 12.5% | 10% |
| Margem de lucro líquido (%) | 9.34% | 8% |
Análise da eficiência operacional
As métricas de eficiência operacional indicam estratégias efetivas de gerenciamento de custos:
- Despesas de compensação e benefícios ajustados: Aumentou para US $ 1.371.000.000, um aumento de 16% em comparação com 2023.
- Despesas de não compensação ajustadas: Diminuiu 1%, para US $ 486.791.000, apresentando uma maior eficiência de custos.
- Receita operacional como uma porcentagem de receita líquida ajustada: Aumentado para 13.7% em 2024 de 4.1% em 2023.
No geral, as métricas de lucratividade da Lazard exibem uma forte recuperação e tendências positivas, posicionando a empresa favoravelmente nos setores de consultoria financeira e gerenciamento de ativos.
Dívida vs. patrimônio: como a Lazard Ltd (LAZ) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
A Lazard Ltd tem uma abordagem estruturada para financiar o crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. Compreender a dinâmica de seus níveis de dívida é crucial para avaliar sua saúde financeira.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Lazard compreendia várias notas seniores com variáveis vencimentos e taxas de juros:
| Instrumento de dívida | Valor principal ($ em milhares) | Data de maturidade | Taxa de juros anual (%) | Valor de transporte ($ em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| 2025 Notas seniores | 400,000 | 13 de fevereiro de 2025 | 3.75 | 164,275 |
| 2027 Notas seniores | 300,000 | 1 de março de 2027 | 3.625 | 299,057 |
| 2028 Notas seniores | 500,000 | 19 de setembro de 2028 | 4.50 | 496,627 |
| 2029 Notas seniores | 500,000 | 11 de março de 2029 | 4.375 | 496,558 |
| 2031 Notas seniores | 400,000 | 15 de março de 2031 | 6.00 | 396,326 |
| Total | 2,100,000 | 1,852,843 |
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio é uma métrica crítica que ajuda os investidores a entender a alavancagem de uma empresa. A relação dívida / patrimônio lazard em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente aproximadamente 2.72, calculado da seguinte forma:
Dívida: $1,852,843 / Equidade: $680,000 (Total de patrimônio líquido). Essa proporção é consideravelmente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma posição mais alavancada em comparação com seus pares.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em março de 2024, o Lazard emitiu US $ 400 milhões em notas seniores devidas em 2031, com uma taxa de juros de 6.00%. Os recursos foram parcialmente usados para resgatar US $ 235,653 milhões das notas de 2025. Em 30 de setembro de 2024, a dívida sênior de Lazard foi classificada Baa2 por Moody's e BBB pela S&P, indicando um risco de crédito moderado.
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Lazard gerenciou ativamente sua estrutura de capital para equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recomprou 1,123,413 compartilha a um preço médio de $39.10 por ação, refletindo o compromisso de manter o valor da equidade. Além disso, o patrimônio líquido total aumentou de US $ 482 milhões no início do ano para US $ 680 milhões até o final do terceiro trimestre de 2024.
| Métrica | Valor ($ em milhares) |
|---|---|
| Dívida total | 1,852,843 |
| Patrimônio total | 680,000 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.72 |
| Notas seniores emitidas | 400,000 |
| Preço médio de recompra de ação | 39.10 |
Avaliando a Lazard Ltd (LAZ) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.04, calculado como ativo circulante de US $ 1.165,7 milhões dividido por passivos atuais de US $ 1.120,0 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida foi 0.92, com ativos rápidos totalizando US $ 1.165,7 milhões menos inventário e despesas pré -pagas, em comparação com os passivos circulantes de US $ 1.120,0 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro estava em US $ 45,7 milhões, refletindo uma melhoria significativa de $ (75,0 milhões) no ano anterior. Essa mudança positiva indica um gerenciamento aprimorado de liquidez.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 1,165.7 | 1,120.0 | 45.7 |
| 31 de dezembro de 2023 | 971.3 | 1,046.3 | (75.0) |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais foram US $ 380 milhões, comparado com $ (177 milhões) no mesmo período de 2023.
Atividades de investimento geraram entradas de caixa de US $ 100 milhões, uma melhoria de $ (29 milhões) no ano anterior. Atividades de financiamento mostraram saídas de caixa de $ (206 milhões), de baixo de $ (1.421 milhões) em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 380 | (177) |
| Atividades de investimento | 100 | (29) |
| Atividades de financiamento | (206) | (1,421) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 1.165,7 milhões, indicando uma posição robusta de liquidez. A empresa possui US $ 210 milhões em linhas de crédito não utilizadas, aumentando sua flexibilidade financeira.
No entanto, a empresa está sujeita a índices de cobertura de liquidez regulatória e deve monitorar depósitos de demanda relacionados ao cliente, que podem flutuar. O passivo total estava em US $ 3.170 milhões, que inclui dívida sênior de US $ 1.852,8 milhões.
| Métricas de liquidez | Valor (US $ milhões) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | 1,165.7 |
| Linhas de crédito não utilizadas | 210 |
| Passivos totais | 3,170 |
| Dívida sênior | 1,852.8 |
A Lazard Ltd (LAZ) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas de avaliação da Lazard Ltd (LAZ) apresentam uma imagem mista de sua saúde financeira. Abaixo estão os principais índices e métricas:
- Relação preço-lucro (P/E): 17.2
- Relação preço-livro (P/B): 1.3
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 10.5
O preço das ações do Lazard mostrou movimento significativo nos últimos 12 meses. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era aproximadamente $38.50, refletindo um aumento ano a ano de 15%.
Em termos de dividendos, a empresa declarou um dividendo trimestral de $0.50 por ação em 30 de outubro de 2024. O rendimento anual de dividendos está em 5.2% com base no preço atual das ações, indicando um forte retorno para os investidores.
A taxa de pagamento para o dividendo é aproximadamente 25%, mostrando uma abordagem sustentável para retornar o capital aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para reinvestimento.
Os analistas têm opiniões contraditórias sobre a avaliação de ações:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
Abaixo está uma tabela de resumo de métricas de avaliação -chave e desempenho de ações:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 17.2 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 1.3 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 10.5 |
| Preço das ações (a partir de 30 de setembro de 2024) | $38.50 |
| Mudança de preço das ações de 1 ano | 15% |
| Dividendo trimestral | $0.50 |
| Rendimento anual de dividendos | 5.2% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 25% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 5/8/2 |
Riscos -chave enfrentados pela Lazard Ltd (LAZ)
Riscos -chave enfrentados pela Lazard Ltd (LAZ)
Compreender o cenário de risco é crucial para os investidores. A Lazard Ltd enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.
Concorrência da indústria
O ambiente competitivo nos setores de consultoria financeira e gerenciamento de ativos permanece intensa. O Lazard compete com grandes empresas multinacionais e butiques especializadas. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita líquida de consultoria financeira de $370,917 mil, um aumento de 39% comparado ao ano anterior. No entanto, a pressão dos concorrentes continua a desafiar as margens de lucro.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos financeiros podem afetar significativamente as operações. Em 30 de setembro de 2024, a taxa efetiva de imposto de Lazard era 28.0%, um aumento notável de 239.5% no ano anterior. Tais flutuações podem afetar o lucro líquido e as estratégias operacionais.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado influencia diretamente os fluxos de receita, particularmente no segmento de consultoria. A empresa experimentou um 50% aumento da receita líquida, totalizando $784,866 Mil no terceiro trimestre de 2024. Apesar desse crescimento, as flutuações contínuas do mercado representam um risco para os ganhos futuros.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência do pessoal -chave e da infraestrutura tecnológica. O número de funcionários em 30 de setembro de 2024, incluído 337 Diretores Gerenciais. A retenção de talentos é crítica, especialmente em um ambiente competitivo, onde profissionais qualificados estão em alta demanda.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros estão relacionados principalmente ao crédito e liquidez. O total de recebíveis totalizou $682 milhões, com um subsídio para perdas de crédito de $27 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa deve gerenciar esses recebíveis com prudência para evitar baixas significativas.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem mudanças nas preferências do cliente e estratégias de investimento. A empresa relatou uma diminuição no AUM médio de investimentos alternativos para $2,952 milhão em 2024 de $3,760 milhões em 2023. A adaptação às mudanças nas condições do mercado é essencial para manter o relacionamento com os clientes e os fluxos de receita.
Estratégias de mitigação
A Lazard emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de serviços e aprimorando suas capacidades tecnológicas. A empresa manteve uma forte posição de liquidez com aproximadamente $1,166 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. Essa liquidez fornece um buffer contra possíveis crises.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de grandes empresas e butiques | Receita líquida do Conselho Financeiro: $370,917 mil |
| Mudanças regulatórias | Impacto de regulamentos financeiros e leis tributárias | Taxa de imposto efetiva: 28.0% |
| Condições de mercado | Volatilidade que afeta os fluxos de receita | Receita líquida: $784,866 mil |
| Riscos operacionais | Confiança no pessoal -chave e tecnologia | Headcount: 337 Diretores Gerenciais |
| Riscos financeiros | Gerenciamento de crédito e liquidez | Total de recebíveis: $682 milhão |
| Riscos estratégicos | Mudanças nas preferências do cliente | Diminuição dos investimentos alternativos AUM: $2,952 milhão |
| Estratégias de mitigação | Diversificação e aprimoramento da tecnologia | Caixa e equivalentes em dinheiro: $1,166 milhão |
Perspectivas de crescimento futuro para a Lazard Ltd (LAZ)
Perspectivas de crescimento futuro para a Lazard Ltd (LAZ)
A análise das oportunidades de crescimento da Lazard Ltd envolve a compreensão de vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Principais fatores de crescimento
Em 2024, Lazard experimentou um aumento significativo na receita líquida de consultoria financeira, que aumentou por US $ 340 milhões, ou 38%, comparado ao ano anterior. Esse crescimento foi alimentado principalmente por um número aumentado de transações de fusões e aquisições preenchidas avaliadas em excesso US $ 500 milhões.
A empresa concluiu 22 Transações de fusões e aquisições avaliadas US $ 500 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com 14 No mesmo trimestre de 2023. Isso indica uma demanda robusta do mercado por serviços de consultoria, posicionando o Lazard favoravelmente para o crescimento contínuo.
Projeções futuras de crescimento de receita
Olhando para o futuro, os analistas projetam que a receita da Lazard pode aumentar ainda mais à medida que as condições econômicas globais melhoram e a atividade de fusões e aquisições continua aumentando. As taxas de gerenciamento de ativos da empresa também viram um aumento modesto de US $ 25 milhões, ou 3%, ano a ano.
A receita total para o Lazard nos nove meses encerrada em 30 de setembro de 2024 foi relatada em US $ 2,3 bilhões, um aumento de 31% Comparado ao mesmo período em 2023. Essa trajetória de crescimento sugere estimativas de ganhos futuros otimistas, principalmente se as tendências atuais nos serviços de consultoria e no gerenciamento de ativos persistirem.
Iniciativas estratégicas e parcerias
Estrategicamente, a Lazard tem sido ativa na expansão de sua pegada por meio de aquisições. Notavelmente, a empresa relatou entradas de aproximadamente US $ 3,9 bilhões relacionado a uma aquisição de gerenciamento de patrimônio. Esse movimento não apenas aprimora sua base de ativos, mas também diversifica suas ofertas de serviços, o que é crucial para o crescimento a longo prazo.
Além disso, a administração da Lazard indicou um compromisso de alavancar a tecnologia e melhorar a eficiência operacional, essencial para manter as vantagens competitivas no setor consultivo financeiro.
Vantagens competitivas
A vantagem competitiva da Lazard decorre de sua reputação estabelecida e vasta experiência no cenário consultivo financeiro. A empresa relatou que 32% de sua receita líquida de consultoria financeira veio de seus dez principais clientes. Essa concentração indica um forte relacionamento com os clientes e a capacidade de comandar taxas significativas para serviços de consultoria.
A empresa também possui uma presença geográfica diversificada, com 58% de sua receita líquida de consultoria financeira gerada pelas Américas, 41% da EMEA, e 1% da Ásia -Pacífico. Essa diversidade geográfica atenua os riscos associados a crises econômicas em uma única região.
Tabela de resumo financeiro
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida de consultoria financeira | US $ 1.235.732 milhões | US $ 896.099 milhões | US $ 339.633 milhões (38%) |
| Taxas de gerenciamento de ativos | US $ 874.841 milhões | US $ 857.212 milhões | US $ 17.629 milhões (3%) |
| Receita total | US $ 2.300.886 milhões | US $ 1.767.399 milhões | US $ 533.487 milhões (31%) |
| Receita operacional | US $ 279 milhões | $ (152 milhões) | US $ 431 milhões (n/a) |
| Lucro líquido atribuível ao lazard | US $ 193.602 milhões | $ (139.046 milhões) | US $ 332.648 milhões (N/A) |
Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais da Lazard totalizaram US $ 4,82 bilhões, um ligeiro aumento de US $ 4,64 bilhões No final de 2023. Essa base sólida de ativos apóia a capacidade da empresa de investir em iniciativas de crescimento e fortalecer ainda mais sua posição de mercado.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lazard Ltd (LAZ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lazard Ltd (LAZ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lazard Ltd (LAZ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.