Lockheed Martin Corporation (LMT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Lockheed Martin Corporation (LMT)
Compreendendo os fluxos de receita da Lockheed Martin Corporation
A receita da Lockheed Martin Corporation é gerada principalmente a partir de duas fontes: produtos e serviços. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, as vendas líquidas consolidadas foram as seguintes:
| Tipo | Vendas líquidas (em milhões) | Porcentagem de vendas líquidas totais |
|---|---|---|
| Produtos | $43,777 | 83.5% |
| Serviços | $8,644 | 16.5% |
| Vendas líquidas totais | $52,421 | 100% |
Durante os nove meses findos em 29 de setembro de 2024, as vendas de produtos aumentaram por US $ 3,5 bilhões, ou 9%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse aumento foi impulsionado principalmente por:
- US $ 1,4 bilhão no Rotary and Mission Systems (RMS)
- US $ 1,1 bilhão em mísseis e controle de incêndio (MFC)
- US $ 775 milhões em aeronáutica
As vendas de serviços mostraram resultados mistos, com uma diminuição de US $ 232 milhões, ou 8%, durante o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre em 2023. No entanto, as vendas de serviços aumentaram por US $ 245 milhões, ou 3%, nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano para a empresa mostrou tendências significativas:
- As vendas líquidas para o trimestre encerradas em 29 de setembro de 2024 foram US $ 17,104 bilhões, comparado com US $ 16,878 bilhões pelo mesmo trimestre em 2023, representando um aumento de 1.3%.
- Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, as vendas líquidas alcançaram US $ 52,421 bilhões, de cima de US $ 48,697 bilhões no ano anterior, marcando um crescimento de 7.0%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Os segmentos de negócios contribuem para a receita geral da seguinte forma nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024:
| Segmento de negócios | Vendas líquidas (em milhões) | Lucro operacional (em milhões) |
|---|---|---|
| Aeronáutica | $20,609 | $2,089 |
| Mísseis e controle de incêndio | $9,270 | $1,217 |
| Sistemas rotativos e missionários | $13,003 | $1,408 |
| Espaço | $9,539 | $943 |
| Total | $52,421 | $5,657 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024, mudanças notáveis nos fluxos de receita incluíram:
- RMS sofreu um aumento nas vendas líquidas de US $ 246 milhões, ou 6%, comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado por vendas mais altas em sistemas e sensores de guerra integrados.
- As vendas líquidas do MFC aumentaram por US $ 236 milhões, ou 8%, em grande parte atribuível a agências de produção em programas táticos e de mísseis de ataque.
- Segmento espacial As vendas líquidas diminuíram por US $ 26 milhões, ou 1%, principalmente devido a vendas mais baixas para atividades comerciais do espaço civil, compensado por aumentos nos programas de defesa estratégicos e mísseis.
Em resumo, a saúde financeira geral da empresa mostra uma trajetória ascendente positiva nas vendas de produtos, enquanto as vendas de serviços estão passando por flutuações com base no desempenho do contrato e na demanda do mercado.
Um mergulho profundo na lucratividade da Lockheed Martin Corporation (LMT)
Um mergulho profundo na lucratividade da Lockheed Martin Corporation
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024, foi 20.2%, comparado com 20.5% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 20.6%, um pouco abaixo de 20.8% no ano anterior.
Lucro operacional: O lucro operacional para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024 foi US $ 1,87 bilhão, um aumento de US $ 1,81 bilhão no mesmo trimestre de 2023. O lucro operacional nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, foi US $ 5,66 bilhões, comparado com US $ 5,35 bilhões em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024, foi 9.5%, um pouco abaixo de 10.0% No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 9.2%, comparado com 10.4% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de lucratividade no ano passado:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 20.2% | 20.5% | 20.6% | 20.8% |
| Lucro operacional ($ B) | 1.87 | 1.81 | 5.66 | 5.35 |
| Margem de lucro líquido | 9.5% | 10.0% | 9.2% | 10.4% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta médio para a indústria aeroespacial e de defesa está por perto 18%, indicando que a empresa está com desempenho acima da média da indústria. A margem operacional para a indústria é normalmente 10%, colocando a empresa em uma vantagem competitiva com seu 10.9% margem operacional para o terceiro trimestre 2024. A margem de lucro líquido para o setor aeroespacial e de defesa calcula a média de aproximadamente 8%, mostrando as métricas de lucratividade superior da empresa.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa se refletiu em suas estratégias de gerenciamento de custos. Os seguintes pontos destacam as principais métricas operacionais:
- Margem operacional: A margem operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 10.9%, comparado com 10.7% No terceiro trimestre de 2023.
- Gerenciamento de custos: Os custos totais aumentaram em 9% Durante os nove meses findos em 29 de setembro de 2024, impulsionados por volumes de produção mais altos.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta permaneceu relativamente estável, com pequenas flutuações atribuídas a atrasos no projeto e excedentes de custos.
A capacidade da empresa de gerenciar custos efetivamente contribuiu para manter uma margem bruta robusta, apesar dos desafios em certos segmentos.
Conclusão
No geral, as métricas de lucratividade sugerem um sólido desempenho financeiro, com as margens permanecendo competitivas no setor aeroespacial e de defesa.
Dívida vs. patrimônio: como a Lockheed Martin Corporation (LMT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Lockheed Martin Corporation financia seu crescimento
Em 29 de setembro de 2024, a empresa relatou total dívida em circulação total de US $ 20,6 bilhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. Esta figura reflete um aumento de US $ 18,7 bilhões em 31 de dezembro de 2023. O colapso desta dívida consiste em US $ 19,2 bilhões em dívida de longo prazo e US $ 142 milhões nos vencimentos atuais da dívida de longo prazo.
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 2.86, calculado usando o patrimônio líquido total de acionistas de US $ 7,2 bilhões Em 29 de setembro de 2024. Esse índice indica uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com a equidade, o que é notavelmente maior que a média da indústria aeroespacial e de defesa de cerca de 1.5.
Em termos de emissões recentes de dívidas, em 29 de janeiro de 2024, a empresa emitiu com sucesso US $ 2,0 bilhões Em notas não seguras sênior, que incluíram três parcelas: US $ 650 milhões de 4,50% notas com vencimento de 2029, US $ 600 milhões de 4,80% notas com vencimento de 2034 e US $ 750 milhões de 5,20% de notas com vencimento de 2064. Os recursos líquidos desta emissão representavam US $ 1,98 bilhão Depois de deduzir os descontos de preços e os custos de emissão de dívidas.
As classificações de crédito da empresa são robustas, com uma classificação de UM- de S&P e Baa1 da Moody's, indicando uma forte capacidade de cumprir compromissos financeiros. Isso é significativo, pois permite o acesso à empresa a condições favoráveis de empréstimos no mercado de capitais.
A Lockheed Martin emprega uma abordagem equilibrada para financiar suas operações, utilizando dívidas e patrimônio. Nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, a empresa recomprava 5,7 milhões de ações de ações ordinárias para um total de US $ 2,7 bilhões e dividendos pagos totalizando US $ 2,3 bilhões (US $ 9,45 por ação). Isso reflete o compromisso de retornar o valor aos acionistas, além de gerenciar sua estrutura de capital de maneira eficaz.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $19.2 |
| Vencimentos atuais da dívida de longo prazo | $0.142 |
| Dívida total | $20.6 |
A empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 3,0 bilhões, que foi alterado em agosto de 2024 para estender sua expiração a agosto de 2029. Esta instalação fornece opções adicionais de liquidez sem a necessidade de empréstimos imediatos.
Em resumo, a estrutura financeira da Lockheed Martin reflete uma abordagem estratégica para alavancar a dívida para o crescimento, mantendo os fortes níveis de capital, permitindo o investimento contínuo em inovação e retornos dos acionistas.
Avaliando a liquidação da Lockheed Martin Corporation (LMT)
Avaliação da liquidez
Em 29 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa é sólida, caracterizada por uma proporção atual de 1,32 e uma proporção rápida de 1,10. Esses índices indicam que a empresa pode cobrir confortavelmente seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.
Taxas atuais e rápidas
| Razão | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.32 |
| Proporção rápida | 1.10 |
A taxa atual de 1,32 sugere que, para cada dólar de responsabilidade, a empresa possui US $ 1,32 em ativos. A proporção rápida, que exclui o inventário, é de 1,10, indicando que, mesmo sem depender do inventário, a empresa possui ativos líquidos suficientes para cumprir suas obrigações atuais.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é uma medida crucial da eficiência operacional. Em 29 de setembro de 2024, o capital de giro é de US $ 2,9 bilhões, refletindo um aumento de US $ 2,5 bilhões relatados no final de 2023. Essa tendência ascendente em capital de giro é um sinal positivo para a liquidez operacional e a saúde financeira.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das operações nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, é relatado em US $ 5,95 bilhões, em comparação com US $ 5,56 bilhões no mesmo período em 2023. O aumento do fluxo de caixa das operações ilustra uma melhor eficiência operacional e lucratividade.
Quebra de fluxo de caixa
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (em bilhões) | Q3 2023 (em bilhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 5.95 | 5.56 |
| Investindo fluxo de caixa | (0.95) | (0.99) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (3.29) | (3.56) |
Em termos de atividades de investimento, o caixa líquido utilizado foi de US $ 0,95 bilhão em 2024, um pouco abaixo de US $ 0,99 bilhão em 2023, indicando uma estratégia de investimento mais disciplinada. As atividades de financiamento mostraram saídas de caixa de US $ 3,29 bilhões, que é inferior aos US $ 3,56 bilhões relatados no ano anterior, refletindo o gerenciamento eficaz dos custos de financiamento.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar das métricas robustas de liquidez, as preocupações potenciais incluem a dependência de contratos do governo, o que pode levar a flutuações nos fluxos de caixa, dependendo das aprovações do financiamento. No entanto, a empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 3,0 bilhões, sem empréstimos em circulação, oferecendo uma forte opção de liquidez de backup. Os equivalentes em dinheiro e dinheiro no final de setembro de 2024 eram de US $ 3,15 bilhões, mostrando um buffer de liquidez saudável para absorver quaisquer choques financeiros de curto prazo.
A Lockheed Martin Corporation (LMT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, a análise de avaliação da empresa inclui os principais índices financeiros que são críticos para determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E fica em 31.3 com base em um preço das ações de $ 620 e ganhos por ação (EPS) de $ 19.83 pelos doze meses à direita.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 7.3, com o valor contábil por ação relatado em $ 85.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 18.5, calculado a partir de um valor corporativo de US $ 117 bilhões e Ebitda de US $ 6,32 bilhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações aumentou em 15%, movendo -se de aproximadamente $ 540 para $ 620.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos está atualmente em 5.3%, com um pagamento anual de dividendos de $ 33.60 por ação. A taxa de pagamento é 68% com base nos ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar, com 12 analistas recomendando Hold, 5 sugerindo compra e 2 Aconselhando a venda.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 31.3 |
| Proporção P/B. | 7.3 |
| Razão EV/EBITDA | 18.5 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $540 |
| Preço atual das ações | $620 |
| Aumento do preço das ações (12 meses) | 15% |
| Rendimento de dividendos | 5.3% |
| Pagamento anual de dividendos | $33.60 |
| Taxa de pagamento | 68% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Lockheed Martin Corporation (LMT)
Riscos -chave enfrentados pela Lockheed Martin Corporation
A Lockheed Martin Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Abaixo estão as principais categorias de risco, juntamente com estatísticas e insights relevantes.
Concorrência da indústria
O setor de defesa é altamente competitivo, com grandes players, incluindo Northrop Grumman, Boeing e Raytheon Technologies. O atual orçamento de defesa dos EUA para o ano fiscal de 2024 é aproximadamente US $ 886 bilhões, que deve impulsionar o aumento da concorrência por contratos à medida que as empresas disputam uma parcela dos gastos do governo. A participação de mercado da Lockheed Martin está por perto 14% do mercado de defesa global.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos governamentais e políticas de defesa podem afetar significativamente as operações. A Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017 alterou a dedução para despesas de pesquisa e desenvolvimento, exigindo amortização ao longo de cinco anos. Essa mudança pode aumentar US $ 350 milhões.
Condições de mercado
As flutuações na estabilidade política global podem afetar os gastos com defesa. As recentes tensões geopolíticas, particularmente com a Rússia e a China, levaram ao aumento dos orçamentos de defesa na Europa e na Ásia, o que poderia beneficiar a Lockheed Martin, mas também aumentou as apostas em cenários de licitação competitivos.
Riscos operacionais
A empresa relatou problemas operacionais em vários projetos, principalmente em um contrato de incentivo de preço fixo classificado, onde US $ 80 milhões Em perdas, foram reconhecidas no terceiro trimestre de 2024 devido aos custos mais altos do que esperados. Perdas cumulativas neste contrato atingiram aproximadamente US $ 415 milhões.
Riscos financeiros
A dívida de longo prazo da Lockheed Martin estava em US $ 19,18 bilhões em 29 de setembro de 2024. A empresa tem acesso a um US $ 3 bilhões Linha de crédito rotativo, sem empréstimos atuais. No entanto, o aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos no futuro.
Riscos estratégicos
O atraso da empresa em 29 de setembro de 2024 era aproximadamente US $ 165,7 bilhões, com expectativas para reconhecer sobre 35% deste backlog como receita nos próximos 12 meses. Atrasos em prêmios contratados ou financiamento podem afetar esse reconhecimento de receita.
Estratégias de mitigação
A Lockheed Martin possui uma estratégia disciplinada de implantação de caixa para investir em tecnologias -chave e aprimorar o valor dos acionistas. A empresa também se envolve com o governo dos EUA para alinhar os termos do contrato com as necessidades em mudança, especialmente nos mercados internacionais.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência com grandes empreiteiros de defesa | Participação de mercado em torno de 14% |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas leis tributárias que afetam a P&D | Aumento potencial na responsabilidade do imposto sobre dinheiro em US $ 350 milhões |
| Riscos operacionais | Questões de desempenho em contratos | Perdas cumulativas de US $ 415 milhões em um programa classificado |
| Riscos financeiros | Dívida de longo prazo e linhas de crédito | Dívida de longo prazo de US $ 19,18 bilhões |
| Riscos estratégicos | Reconhecimento de receita de backlog | US $ 165,7 bilhões em atraso, 35% esperava receita em 12 meses |
Perspectivas de crescimento futuro da Lockheed Martin Corporation (LMT)
Perspectivas de crescimento futuro para a Lockheed Martin Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está posicionada para alavancar vários fatores de crescimento nos próximos anos:
- Inovações de produtos: Investimentos significativos em P&D são projetados para aprimorar as capacidades em hipesonics, defesa de mísseis e aeronáutica avançada. O programa F-35 continua a expandir internacionalmente, com compromissos de nações como a Grécia (20 unidades) e Cingapura (8 unidades).
- Expansões de mercado: A empresa antecipa o crescimento dos mercados internacionais, com um atraso de US $ 165,7 bilhões em 29 de setembro de 2024, e espera reconhecer aproximadamente 35% desse atraso nos próximos 12 meses.
- Aquisições: A empresa continua a explorar aquisições estratégicas que aprimoram as capacidades tecnológicas e o alcance do mercado, embora aquisições específicas não tenham sido detalhadas nos relatórios mais recentes.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para 2024 indicam uma trajetória contínua ascendente:
- As vendas líquidas pelos nove meses findos em 29 de setembro de 2024 foram relatadas em US $ 52,4 bilhões, um aumento de 7% de US $ 48,7 bilhões no mesmo período de 2023.
- Ganhos por ação nos nove meses findos em 29 de setembro de 2024, foram $20.05, comparado com $19.97 para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Programas colaborativos: Espera -se que as parcerias em andamento com governos internacionais e agências de defesa reforcem as vendas e aprimorem os recursos de P&D.
- Aprimoramentos da cadeia de suprimentos: Esforços para otimizar as cadeias de suprimentos e aumentar a eficiência da produção, principalmente em sistemas de mísseis e aeronáutica avançada.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Backlog forte: O atraso da empresa de US $ 165,7 bilhões fornece uma base sólida para a receita futura.
- Portfólio diversificado de produtos: Uma ampla gama de produtos entre aeronáutica, sistemas de mísseis e segmentos espaciais aumenta a resiliência contra as flutuações do mercado.
- Relacionamentos estabelecidos: Relacionamentos de longa data com os clientes de defesa dos EUA e Internacional facilitam contratos contínuos e novas oportunidades de negócios.
| Segmento | Vendas líquidas (2024) | Lucro operacional (2024) | Margem operacional (%) |
|---|---|---|---|
| Aeronáutica | US $ 20,6 bilhões | US $ 2,1 bilhões | 10.1% |
| Mísseis e controle de incêndio | US $ 9,3 bilhões | US $ 1,2 bilhão | 13.1% |
| Sistemas rotativos e missionários | US $ 13,0 bilhões | US $ 1,4 bilhão | 10.8% |
| Espaço | US $ 9,5 bilhões | US $ 943 milhões | 9.9% |
No geral, a saúde financeira e o posicionamento estratégico da empresa sugerem uma perspectiva robusta de crescimento impulsionada pela inovação, parcerias estratégicas e um forte atraso de ordem.
Lockheed Martin Corporation (LMT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lockheed Martin Corporation (LMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lockheed Martin Corporation (LMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lockheed Martin Corporation (LMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.