Lockheed Martin Corporation (LMT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Lockheed Martin Corporation (LMT)
Comprendre les sources de revenus de Lockheed Martin Corporation
Les revenus de Lockheed Martin Corporation sont générés principalement à partir de deux sources: les produits et services. Pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, les ventes nettes consolidées étaient les suivantes:
| Taper | Ventes nettes (en millions) | Pourcentage de la vente nette totale |
|---|---|---|
| Produits | $43,777 | 83.5% |
| Services | $8,644 | 16.5% |
| Ventes nettes totales | $52,421 | 100% |
Au cours des neuf mois clos le 29 septembre 2024, les ventes de produits ont augmenté de 3,5 milliards de dollars, ou 9%, par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation a été principalement motivée par:
- 1,4 milliard de dollars chez Rotary and Mission Systems (RMS)
- 1,1 milliard de dollars aux missiles et au contrôle des incendies (MFC)
- 775 millions de dollars à l'aéronautique
Les ventes de services ont montré des résultats mitigés, avec une diminution de 232 millions de dollars, ou 8%, au cours du troisième trimestre de 2024 par rapport au même trimestre en 2023. Cependant, les ventes de services ont augmenté 245 millions de dollars, ou 3%, pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre de l'entreprise a montré des tendances importantes:
- Les ventes nettes du trimestre clos le 29 septembre 2024 étaient 17,104 milliards de dollars, par rapport à 16,878 milliards de dollars pour le même trimestre en 2023, représentant une augmentation de 1.3%.
- Pour les neuf mois terminés le 29 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 52,421 milliards de dollars, à partir de 48,697 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, marquant une croissance de 7.0%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les segments d'entreprise contribuent aux revenus globaux comme suit pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024:
| Segment d'entreprise | Ventes nettes (en millions) | Bénéfice d'exploitation (en millions) |
|---|---|---|
| Aéronautiques | $20,609 | $2,089 |
| Missiles et contrôle des incendies | $9,270 | $1,217 |
| Systèmes rotatifs et missionnaires | $13,003 | $1,408 |
| Espace | $9,539 | $943 |
| Total | $52,421 | $5,657 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Pour le trimestre clos le 29 septembre 2024, les changements notables des sources de revenus comprenaient:
- RMS a connu une augmentation des ventes nettes de 246 millions de dollars, ou 6%, par rapport à la même période en 2023, tirée par des ventes plus élevées sur les systèmes et capteurs de guerre intégrés.
- Les ventes nettes de MFC ont augmenté de 236 millions de dollars, ou 8%, largement attribuable aux augmentations de production dans les programmes de missiles tactiques et de frappe.
- Les ventes nettes du segment d'espace ont diminué de 26 millions de dollars, ou 1%, principalement en raison de la baisse des ventes d'activités d'espace civil commercial, compensé par l'augmentation des programmes de défense stratégique et antimissile.
En résumé, la santé financière globale de l'entreprise montre une trajectoire à la hausse positive dans les ventes de produits, tandis que les ventes de services connaissent des fluctuations en fonction de la performance du contrat et de la demande du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Lockheed Martin Corporation (LMT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Lockheed Martin Corporation
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute du trimestre clos le 29 septembre 2024 était 20.2%, par rapport à 20.5% pour la même période en 2023. Au cours des neuf mois terminés le 29 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 20.6%, légèrement en bas de 20.8% l'année précédente.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation du trimestre clos le 29 septembre 2024 était 1,87 milliard de dollars, une augmentation de 1,81 milliard de dollars Au même trimestre de 2023. Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024 était 5,66 milliards de dollars, par rapport à 5,35 milliards de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette du trimestre clos le 29 septembre 2024 était 9.5%, légèrement en bas de 10.0% Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois terminés le 29 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette était 9.2%, par rapport à 10.4% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours de la dernière année:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 20.2% | 20.5% | 20.6% | 20.8% |
| Bénéfice d'exploitation ($ b) | 1.87 | 1.81 | 5.66 | 5.35 |
| Marge bénéficiaire nette | 9.5% | 10.0% | 9.2% | 10.4% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie aérospatiale et de la défense est là 18%, indiquant que l'entreprise se comporte au-dessus de la moyenne de l'industrie. La marge opérationnelle de l'industrie est généralement 10%, plaçant l'entreprise à un avantage concurrentiel avec son 10.9% marge opérationnelle pour le troisième trime 8%, présentant les mesures de rentabilité supérieures de l'entreprise.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'est reflétée dans ses stratégies de gestion des coûts. Les points suivants mettent en évidence les mesures opérationnelles clés:
- Marge opérationnelle: La marge d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 10.9%, par rapport à 10.7% au troisième trimestre 2023.
- Gestion des coûts: Les coûts totaux ont augmenté de 9% Au cours des neuf mois terminés le 29 septembre 2024, entraînés par des volumes de production plus élevés.
- Tendances de la marge brute: La marge brute est restée relativement stable, avec des fluctuations mineures attribuées aux retards de projet et aux dépassements de coûts.
La capacité de l'entreprise à gérer efficacement les coûts a contribué à maintenir une marge brute robuste, malgré les défis de certains segments.
Conclusion
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité suggèrent une solide performance financière, avec des marges restant compétitives dans l'industrie aérospatiale et de la défense.
Dette vs Équité: comment Lockheed Martin Corporation (LMT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Lockheed Martin Corporation finance sa croissance
Au 29 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale en suspens 20,6 milliards de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. Ce chiffre reflète une augmentation de 18,7 milliards de dollars au 31 décembre 2023. La ventilation de cette dette se compose de 19,2 milliards de dollars en dette à long terme et 142 millions de dollars dans les échéances actuelles de la dette à long terme.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 2.86, calculé en utilisant l'équité des actionnaires totaux de 7,2 milliards de dollars Depuis le 29 septembre 2024. Ce ratio indique une dépendance significative au financement de la dette par rapport à l'équité, qui est notablement plus élevée que la moyenne de l'industrie aérospatiale et de la défense d'environ d'environ 1.5.
En termes de récentes émissions de dettes, le 29 janvier 2024, la société a réussi à émettre 2,0 milliards de dollars Dans des notes non garanties, qui comprenaient trois tranches: 650 millions de dollars de 4,50% de billets dus 2029, 600 millions de dollars de 4,80% de billets dus 2034, et 750 millions de dollars de 5,20% billets dus 2064. Le produit net de cette émission s'est élevé à 1,98 milliard de dollars Après avoir déduit des réductions sur les prix et des frais d'émission de dette.
Les notations de crédit de la société sont robustes, avec une note de UN- de S&P et Baa1 De Moody's, indiquant une forte capacité à respecter les engagements financiers. Ceci est important car il permet à l'entreprise d'accéder à des conditions d'emprunt favorables sur les marchés des capitaux.
Lockheed Martin utilise une approche équilibrée pour financer ses opérations, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 29 septembre 2024, la société a racheté 5,7 millions d'actions en actions ordinaires pour un total de 2,7 milliards de dollars et dividendes payés totalisant 2,3 milliards de dollars (9,45 $ par action). Cela reflète un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.
| Type de dette | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette à long terme | $19.2 |
| Maturités actuelles de la dette à long terme | $0.142 |
| Dette totale | $20.6 |
La société maintient une facilité de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars, qui a été modifié en août 2024 pour prolonger son expiration jusqu'en août 2029. Cette installation offre des options de liquidité supplémentaires sans avoir besoin d'emprunt immédiat.
En résumé, la structure financière de Lockheed Martin reflète une approche stratégique pour tirer parti de la dette pour la croissance tout en conservant de solides niveaux de capitaux propres, permettant des investissements continus dans l'innovation et les rendements des actionnaires.
Évaluation de la liquidité de Lockheed Martin Corporation (LMT)
Évaluation de la liquidité
Au 29 septembre 2024, la position de liquidité de la société est solide, caractérisée par un rapport actuel de 1,32 et un rapport rapide de 1,10. Ces ratios indiquent que l'entreprise peut couvrir confortablement ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme.
Ratios actuels et rapides
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.32 |
| Rapport rapide | 1.10 |
Le ratio actuel de 1,32 suggère que pour chaque dollar de responsabilité, la société a 1,32 $ d'actifs. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire, s'élève à 1,10, ce qui indique que même sans compter sur l'inventaire, la Société a des actifs liquides suffisants pour respecter ses obligations actuelles.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est une mesure cruciale de l'efficacité opérationnelle. Au 29 septembre 2024, le fonds de roulement s'élève à 2,9 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 2,5 milliards de dollars déclarée à la fin de 2023. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement est un signe positif pour la liquidité opérationnelle et la santé financière.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des opérations pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024 sont déclarés à 5,95 milliards de dollars, contre 5,56 milliards de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation des flux de trésorerie des opérations illustre une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité.
Répartition des flux de trésorerie
| Type de trésorerie | Troisième trimestre 2024 (en milliards) | Troisième classe 2023 (en milliards) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 5.95 | 5.56 |
| Investir des flux de trésorerie | (0.95) | (0.99) |
| Financement des flux de trésorerie | (3.29) | (3.56) |
En termes d'activités d'investissement, la trésorerie nette utilisée était de 0,95 milliard de dollars en 2024, légèrement en baisse par rapport à 0,99 milliard de dollars en 2023, indiquant une stratégie d'investissement plus disciplinée. Les activités de financement ont montré des sorties de trésorerie de 3,29 milliards de dollars, ce qui représente moins que les 3,56 milliards de dollars déclarés l'année précédente, reflétant une gestion efficace des coûts de financement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les mesures de liquidité robustes, les préoccupations potentielles incluent la dépendance à l'égard des contrats gouvernementaux, ce qui peut entraîner des fluctuations des flux de trésorerie en fonction des approbations du financement. Cependant, la société maintient une facilité de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars sans emprunts en circulation, offrant une forte option de liquidité de sauvegarde. Les équivalents en espèces et en espèces fin septembre 2024 s'élevaient à 3,15 milliards de dollars, présentant un tampon de liquidité sain pour absorber tout choc financier à court terme.
Lockheed Martin Corporation (LMT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, l'analyse d'évaluation de la Société comprend des ratios financiers clés qui sont essentiels pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E se situe à 31.3 basé sur un cours de bourse de $ 620 et bénéfice par action (BPA) de $ 19.83 pour les douze mois.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 7.3, avec la valeur comptable par action rapportée à $ 85.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 18.5, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 117 milliards de dollars et l'ebitda de 6,32 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a augmenté 15%, se déplaçant d'environ $ 540 à $ 620.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement à 5.3%, avec un paiement de dividende annuel de $ 33.60 par action. Le ratio de paiement est 68% basé sur les gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise, avec 12 analystes recommandant Hold, 5 suggérant l'achat, et 2 conseiller la vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 31.3 |
| Ratio P / B | 7.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 18.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $540 |
| Cours actuel | $620 |
| Augmentation du cours des actions (12 mois) | 15% |
| Rendement des dividendes | 5.3% |
| Paiement de dividende annuel | $33.60 |
| Ratio de paiement | 68% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Lockheed Martin Corporation (LMT)
Risques clés face à Lockheed Martin Corporation
Lockheed Martin Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les principales catégories de risques ainsi que les statistiques et les informations pertinentes.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de la défense est très compétitif, avec des acteurs majeurs, dont Northrop Grumman, Boeing et Raytheon Technologies. Le budget actuel de la défense américaine pour l'exercice 2024 est approximativement 886 milliards de dollars, ce qui devrait stimuler une concurrence accrue pour les contrats, les entreprises se disputent une part des dépenses publiques. La part de marché de Lockheed Martin est là 14% du marché mondial de la défense.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations gouvernementales et les politiques de défense peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. La loi de 2017 sur les réductions d'impôts et les emplois a modifié la déduction des dépenses de recherche et développement, nécessitant une amortissement sur cinq ans. Ce changement pourrait augmenter l'environnement de la responsabilité de l'impôt sur la trésorerie de Lockheed Martin 350 millions de dollars.
Conditions du marché
Les fluctuations de la stabilité politique mondiale peuvent affecter les dépenses de défense. Les tensions géopolitiques récentes, en particulier avec la Russie et la Chine, ont conduit à une augmentation des budgets de défense en Europe et en Asie, ce qui pourrait profiter à Lockheed Martin, mais augmente également les enjeux des scénarios d'appel d'offres compétitifs.
Risques opérationnels
La société a signalé des problèmes opérationnels sur plusieurs projets, notamment sur un contrat d'incitation à prix fixe classifié, où 80 millions de dollars Dans les pertes, les pertes ont été comptabilisées au troisième trimestre 2024 en raison de coûts plus élevés que prévu. Les pertes cumulatives sur ce contrat ont atteint environ 415 millions de dollars.
Risques financiers
La dette à long terme de Lockheed Martin se tenait à 19,18 milliards de dollars Au 29 septembre 2024. La société a accès à un 3 milliards de dollars facilité de crédit renouvelable, sans emprunts actuels. Cependant, la hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt à l'avenir.
Risques stratégiques
L'arriéré de la société au 29 septembre 2024 était approximativement 165,7 milliards de dollars, avec des attentes à reconnaître 35% de cet arriéré en tant que revenus au cours des 12 prochains mois. Les retards dans les récompenses ou le financement des contrats pourraient avoir un impact sur cette reconnaissance des revenus.
Stratégies d'atténuation
Lockheed Martin a une stratégie de déploiement de trésorerie disciplinée pour investir dans les technologies clés et améliorer la valeur des actionnaires. La société s'engage également avec le gouvernement américain pour aligner les termes des contrats sur l'évolution des besoins, en particulier sur les marchés internationaux.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence avec les principaux entrepreneurs de la défense | Part de marché autour de 14% |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois fiscales affectant la R&D | Augmentation potentielle de la responsabilité de l'impôt sur la trésorerie de 350 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Problèmes de performance sur les contrats | Pertes cumulatives de 415 millions de dollars sur un programme classifié |
| Risques financiers | Dette à long terme et facilités de crédit | Dette à long terme de 19,18 milliards de dollars |
| Risques stratégiques | Reconnaissance des revenus du carnet de commandes | Backlog de 165,7 milliards de dollars, 35% des revenus attendus en 12 mois |
Perspectives de croissance futures pour Lockheed Martin Corporation (LMT)
Perspectives de croissance futures pour Lockheed Martin Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance dans les années à venir:
- Innovations de produits: Des investissements importants dans la R&D devraient améliorer les capacités de l'hypersonie, de la défense antimissile et de l'aéronautique avancée. Le programme F-35 continue de s'étendre à l'international, avec des engagements de nations telles que la Grèce (20 unités) et Singapour (8 unités).
- Extensions du marché: La société prévoit la croissance des marchés internationaux, avec un arriéré de 165,7 milliards de dollars au 29 septembre 2024, et prévoit de reconnaître environ 35% de cet arriéré au cours des 12 prochains mois.
- Acquisitions: La société continue d'explorer les acquisitions stratégiques qui améliorent les capacités technologiques et la portée du marché, bien que les acquisitions spécifiques n'étaient pas détaillées dans les derniers rapports.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour 2024 indiquent une trajectoire ascendante continue:
- Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024 ont été signalés à 52,4 milliards de dollars, une augmentation de 7% par rapport 48,7 milliards de dollars dans la même période de 2023.
- Le bénéfice par action pour les neuf mois clos le 29 septembre 2024, étaient $20.05, par rapport à $19.97 pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Programmes de collaboration: Les partenariats en cours avec les gouvernements internationaux et les agences de défense devraient renforcer les ventes et améliorer les capacités de R&D.
- Améliorations de la chaîne d'approvisionnement: Les efforts pour optimiser les chaînes d'approvisionnement et augmenter l'efficacité de la production, en particulier dans les systèmes de missiles et l'aéronautique avancée.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Backlog fort: L'arriéré de l'entreprise de 165,7 milliards de dollars Fournit une base solide pour les revenus futurs.
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits à travers l'aéronautique, les systèmes de missiles et les segments spatiaux améliore la résilience contre les fluctuations du marché.
- Relations établies: Des relations de longue date avec les clients de la défense américaine et internationale facilitent les contrats en cours et les nouvelles opportunités commerciales.
| Segment | Ventes nettes (2024) | Bénéfice d'exploitation (2024) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Aéronautiques | 20,6 milliards de dollars | 2,1 milliards de dollars | 10.1% |
| Missiles et contrôle des incendies | 9,3 milliards de dollars | 1,2 milliard de dollars | 13.1% |
| Systèmes rotatifs et missionnaires | 13,0 milliards de dollars | 1,4 milliard de dollars | 10.8% |
| Espace | 9,5 milliards de dollars | 943 millions de dollars | 9.9% |
Dans l'ensemble, la santé financière et le positionnement stratégique de l'entreprise suggèrent une perspective solide pour la croissance motivée par l'innovation, les partenariats stratégiques et un arriéré de commandes.
Lockheed Martin Corporation (LMT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lockheed Martin Corporation (LMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lockheed Martin Corporation (LMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lockheed Martin Corporation (LMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.