Break Down Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.

Recutação de receita

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total para a empresa foi US $ 532 milhões, comparado com US $ 533 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 1,424 bilhão, de cima de US $ 1,398 bilhão ano a ano.

A repartição das fontes de receita para o segmento TripAdvisor da marca é a seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, reflete uma diminuição de 12.07% comparado ao mesmo período em 2023. Para o período de nove meses, a diminuição foi 8.38%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

No terceiro trimestre de 2024, os hotéis da marca TripAdvisor contribuíram 59.22% da receita total, enquanto a mídia e a publicidade representavam 15.69%, experiências e jantares foram responsáveis ​​por 20%e outras fontes de receita inventadas 5.09%.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

A receita de hotéis da marca TripAdvisor diminuiu por US $ 30 milhões no terceiro trimestre 2024 e US $ 64 milhões Com o ano em comparação com 2023, impactado principalmente por uma transição no modelo de receita de vendas lideradas por vendas para autoatendimento. A receita de mídia e publicidade aumentou por US $ 2 milhões para Q3 e US $ 4 milhões acumulado no ano, impulsionado por campanhas de publicidade mais altas. Experiências e receita gastronômica viram um US $ 4 milhões declínio no terceiro trimestre, mas permaneceu estável em comparação com o ano anterior.

No geral, a empresa experimentou flutuações em seus fluxos de receita, com impactos significativos da concorrência do mercado e mudanças no comportamento do consumidor.

Um profundo mergulho no Liberty Tripadvisor Holdings, Inc. (LTRPA) lucratividade

Um profundo mergulho no Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 532 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 59.7%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 533 milhões, levando a uma margem de lucro bruta de 59.9%.

Margem de lucro operacional: A receita operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 67 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de cerca de 12.6%. Por outro lado, a perda operacional em 2023 foi de US $ (964) milhões, refletindo uma margem de lucro operacional de -180.6%.

Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 35 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 6.6%. Esta é uma melhoria significativa em comparação com a perda líquida de US $ 964 milhões no mesmo período em 2023, o que resultou em uma margem de lucro líquido de -180.6%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No último ano, houve uma recuperação notável nas métricas de lucratividade. A tabela abaixo resume as margens de lucro bruto, operacional e líquido nos últimos quatro trimestres:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias da indústria a partir de 2024:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional melhorou significativamente, conforme indicado pela redução dos custos operacionais em relação à receita. As despesas operacionais totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 465 milhões, em comparação com US $ 1.497 milhões no mesmo período do ano anterior. O colapso é o seguinte:

A tendência da margem bruta indica um desempenho constante, com a eficiência operacional melhorando através de estratégias eficazes de gerenciamento de custos. A diminuição das despesas operacionais contribuiu positivamente para a lucratividade geral.

Dívida vs. patrimônio: como o Liberty Tripadvisor Holdings, Inc. (LTRPA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Liberty Tripadvisor Holdings, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a dívida pendente da empresa está resumida da seguinte forma:

O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica da saúde financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total é de US $ 1.294 milhões. Portanto, a relação dívida / patrimônio pode ser calculada como:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 1.200 milhões / US $ 1.294 milhões = 0,93

Essa proporção é comparada à média da indústria de aproximadamente 1,0, indicando que a empresa está ligeiramente abaixo do nível médio de alavancagem para o setor.

As emissões recentes da dívida incluem a instalação de empréstimo B de US $ 500 milhões, emitida em 8 de julho de 2024, com uma data de vencimento marcada para 8 de julho de 2031. A taxa de juros nessa instalação é baseada na taxa de financiamento da noite para o dia mais 2,75%, E não tem convênios financeiros.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém um saldo de equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 1.127 milhões, com US $ 1.112 milhões realizados no TripAdvisor. Essa reserva de caixa significativa permite que a empresa equilibre entre financiamento da dívida e financiamento de ações efetivamente. A empresa tem a flexibilidade de alavancar sua posição de caixa para gerenciar obrigações de dívida e investir em oportunidades de crescimento.

Em termos de classificação de crédito, a Companhia não divulgou classificações específicas, mas a emissão da instalação do empréstimo B e as notas sênior conversíveis indica um envolvimento ativo com o mercado de capitais e o foco na manutenção de uma estrutura de capital ideal.

Avaliando Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA) Liquidez

Avaliando Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. Liquidez

A posição de liquidez da Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. em 30 de setembro de 2024, pode ser avaliada por meio de várias métricas importantes, incluindo os índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade da empresa de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo, é calculada da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada da mesma forma. Dado que não há inventários significativos relatados, a proporção rápida permanece a mesma que a proporção atual em 1.08.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, mostrou um aumento em relação ao ano anterior:

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumido abaixo:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 139 milhões, enquanto investia atividades utilizadas US $ 51 milhõese atividades de financiamento consumidas US $ 55 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1.127 milhões em dinheiro e equivalentes de dinheiro, com US $ 1.112 milhões realizado no TripAdvisor. O saldo de caixa inclui US $ 216 milhões mantidos por subsidiárias estrangeiras, principalmente no Reino Unido. A empresa enfrenta possíveis desafios de liquidez devido aos convênios nos instrumentos de dívida do TripAdvisor que restringem as distribuições de caixa.

Além disso, a empresa tem uma linha de crédito de US $ 500 milhões Isso amadurece em 29 de junho de 2028, sem empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024.

O Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se o Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. está supervalorizado ou subvalorizado, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço-livro (P/B) e valor corporativo- To-ebitda (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $0.05. O preço das ações na mesma data foi $25.94. Isso resulta em uma relação P/E calculada como:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $25.94 / $0.05 = 518.80

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação pode ser derivado do patrimônio total, que é US $ 1.294 milhões em 30 de setembro de 2024, dividido pelo número de ações em circulação, aproximadamente 77 milhões. Portanto, o valor contábil por ação é:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 1.294 milhões / 77 milhões = $16.83

A relação P/B é calculada como:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $25.94 / $16.83 = 1.54

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. A dívida total é US $ 1.200 milhões E o saldo de caixa é US $ 1.127 milhões.

Capitalização de mercado = preço das ações x ações em circulação = $25.94 x 77 milhões = US $ 1.999 milhões

Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 1.999 milhões + US $ 1.200 milhões - US $ 1.127 milhões = US $ 2.072 milhões

Em 30 de setembro de 2024, o Ebitda nos últimos doze meses foi US $ 257 milhões, levando a:

Razão EV / EBITDA = valor da empresa / ebitda = US $ 2.072 milhões / US $ 257 milhões = 8.07

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou flutuações, começando por perto $20.00 e atingir uma alta de $27.00 antes de se estabilizar em $25.94 em 30 de setembro de 2024.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não paga um dividendo, indicando um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso atual de analistas indica um segurar Classificação para o estoque, refletindo o otimismo cauteloso, dada a alta relação P/E em relação aos pares do setor.

Os principais riscos enfrentados pela Liberty Tripadvisor Holdings, Inc. (LTRPA)

Riscos -chave enfrentados pela Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.

Concorrência da indústria: O cenário competitivo permanece intenso, com vários jogadores que disputam participação de mercado no setor de viagens e turismo. Essa pressão competitiva pode afetar as estratégias de preços e o posicionamento do mercado.

Alterações regulatórias: A empresa enfrenta riscos relacionados a mudanças regulatórias globalmente, principalmente em áreas como privacidade de dados, tributação e serviços digitais. Por exemplo, durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa gravou US $ 7 milhões em despesas de imposto de serviço digital, acima de US $ 6 milhões no mesmo período de 2023.

Condições de mercado: As flutuações na demanda do consumidor e nas condições econômicas afetam significativamente a receita. A receita do tripadvisor da marca diminuiu por US $ 35 milhões e US $ 68 milhões Nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com o ano anterior.

Riscos operacionais

A empresa destacou riscos operacionais relacionados à sua dependência de tecnologia e plataformas on -line. Custos aumentados relacionados à tecnologia e ao pessoal de conteúdo aumentou por US $ 4 milhões e US $ 11 milhões Durante os três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

Riscos financeiros

Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total consolidada de US $ 1,2 bilhão, com US $ 500 milhões relacionado a uma instalação de empréstimo B a prazo devido em 2031. A Companhia também possui debêntures sênior trocáveis ​​devidas em 2051 no valor de US $ 309 milhões.

Despesas de juros: A despesa de juros aumentou em US $ 2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior, principalmente devido a níveis mais altos de dívida.

Riscos estratégicos

A empresa enfrentou desafios estratégicos, incluindo a necessidade de inovar e se adaptar às mudanças de preferências do consumidor. O comprometimento do ágio foi significativo, com a gravação da empresa US $ 1,025 bilhão em deficiências durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2023.

Estratégias de mitigação

A empresa está gerenciando ativamente sua saúde financeira por meio de várias estratégias, incluindo a manutenção de um saldo de caixa de US $ 1,127 bilhão em 30 de setembro de 2024, para garantir liquidez. Além disso, a empresa tem um US $ 500 milhões Linha de crédito rotativo disponível.

Perspectivas de crescimento futuro da Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA)

Perspectivas de crescimento futuro para Liberty Tripadvisor Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está posicionada para crescimento através de vários motoristas importantes:

• Inovações de produtos: Espera -se que os aprimoramentos contínuos na experiência do usuário e integração de tecnologia atraiam mais clientes.
• Expansões de mercado: A empresa está explorando novos mercados internacionais, alavancando seu reconhecimento de marca existente.
• Aquisições: Aquisições estratégicas nos setores de viagens e hospitalidade podem expandir suas ofertas de serviços e base de clientes.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2024, a receita total é projetada para alcançar US $ 1,424 bilhão, comparado com US $ 1,398 bilhão em 2023, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 1.9%. Os ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para o mesmo período estima -se que esteja por perto US $ 257 milhões, de cima de US $ 242 milhões em 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As principais iniciativas estratégicas incluem:

• Parcerias com empresas locais: Colaborações com operadores turísticos locais e serviços de hospitalidade visam melhorar as ofertas de serviços.
• Investimento em marketing digital: Um foco nas estratégias de marketing digital para aumentar o reconhecimento da marca e o envolvimento do cliente.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa tem várias vantagens competitivas:

• Forte reconhecimento de marca: A presença estabelecida da marca fornece uma base sólida para a lealdade do cliente.
• Infraestrutura de tecnologia robusta: Os investimentos em tecnologia aprimoram a eficiência operacional e o atendimento ao cliente.
• Diversos fluxos de receita: As ofertas de serviços múltiplas reduzem a dependência de qualquer fonte de receita única.

Financeiro Overview

Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

No geral, a abordagem proativa da empresa para o crescimento por meio da inovação, parcerias estratégicas e expansão do mercado é fundamental para navegar no cenário competitivo da indústria de viagens e hospitalidade.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. (LTRPA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.