Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Compreendendo Martin Midstream Partners L.P. Receita fluxos
Em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total para Martin Midstream Partners L.P. $553,228 mil, refletindo uma diminuição de $637,154 mil no mesmo período de 2023, representando um 12.6% declínio ano a ano.
Repartição de fontes de receita primária
As principais fontes de receita da empresa podem ser categorizadas em quatro segmentos: terminando e armazenamento, transporte, serviços de enxofre e produtos especializados. A contribuição para a receita geral de cada segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é detalhada abaixo:
| Segmento | Receita operacional (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $73,101 | 13.2% |
| Transporte | $183,705 | 33.2% |
| Serviços de enxofre | $95,534 | 17.3% |
| Produtos Especiais | $200,888 | 36.3% |
| Total | $553,228 | 100% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Em termos de crescimento ano a ano, a empresa experimentou um desempenho variado em seus segmentos. Os seguintes destaca as taxas de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro, comparando 2024 a 2023:
| Segmento | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Taxa de crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $73,101 | $71,798 | 1.8% |
| Transporte | $183,705 | $178,875 | 2.6% |
| Serviços de enxofre | $95,534 | $108,586 | (12.0%) |
| Produtos Especiais | $200,888 | $277,895 | (28.0%) |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral mostrou flutuações significativas. O segmento de produtos especializados viu o declínio mais considerável, diminuindo por $77,007 mil, principalmente devido à saída do negócio de otimização de butano, enquanto o segmento de serviços de enxofre também sofreu um declínio de $13,052 mil.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- Terminando e armazenamento: Receita aumentou em $1,303 Mil, atribuídos à maior taxa de transferência e receita de serviço.
- Transporte: Receita aumentou em $4,830 mil, impulsionados por maiores taxas de transporte e utilização.
- Serviços de enxofre: Receita diminuiu por $13,052 mil devido a uma redução nos volumes de vendas.
- Produtos Especiais: A receita diminuiu significativamente por $77,007 Milhares como conseqüência de volumes de vendas reduzidos e a saída do negócio de otimização de butano.
O desempenho geral da receita indica um ambiente desafiador, particularmente para os segmentos de produtos especializados e serviços de enxofre, enquanto os segmentos de terminação e armazenamento e transporte mostraram resiliência.
Um mergulho profundo nos parceiros de Martin Midstream L.P. (MMLP) lucratividade
Um mergulho profundo nos parceiros de Martin Midstream L.P.
Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto era de US $ 176.495, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 32.1% Quando comparado às receitas operacionais de US $ 553.228 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o mesmo período foi $50,473, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 9.1%.
Margem de lucro líquido: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $3,734, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 0.7%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o mesmo período em 2023:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita operacional | $553,228 | $616,862 | -10.3% |
| Lucro bruto | $176,495 | $637,154 | -72.3% |
| Receita operacional | $50,473 | $49,538 | +1.9% |
| Resultado líquido | $3,734 | $(5,066) | Reviravolta positiva |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os índices de lucratividade dos parceiros da Martin Midstream L.P. com as médias do setor:
| Razão | Martin Midstream Partners L.P. | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 32.1% | 35% |
| Margem de lucro operacional | 9.1% | 12% |
| Margem de lucro líquido | 0.7% | 5% |
Análise da eficiência operacional
Ao avaliar a eficiência operacional, as seguintes métricas são notáveis:
- Despesas operacionais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais foram $139,562, comparado com $136,940 em 2023, refletindo um 2% aumentar.
- Despesas de vendas, gerais e administrativas: Estes aumentaram de $7,101 em 2023 para $8,150 em 2024, marcando um 14.7% aumentar.
- Depreciação e amortização: Esta despesa diminuiu de $11,196 em 2023 para $10,039 em 2024, a 10.4% redução.
Esta análise ilustra os desafios enfrentados na manutenção da lucratividade em meio a receitas flutuantes e aumentando os custos operacionais. A empresa deve se concentrar no gerenciamento de despesas efetivamente para aumentar a lucratividade no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Martin Midstream Partners L.P. financia seu crescimento
Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa era $469,269 mil, de cima $421,173 mil no final de 2023. Isso inclui:
- $150,000 Mil Linha de Crédito a uma taxa de juros variável de 8.44%, devido a fevereiro de 2027, com um saldo de $83,997 mil.
- $400,000 mil notas seniores com um 11.5% taxa de juros, com vencimento em fevereiro de 2028, com um saldo de $385,272 mil.
A parte atual da dívida de longo prazo é $0 mil em 30 de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio pode ser calculado usando os passivos totais e o capital dos parceiros (déficit). Passivos totais em 30 de setembro de 2024, eram $616,099 mil, enquanto o capital dos parceiros (déficit) era ($61,342) mil. Assim, a relação dívida / patrimônio é:
| Passivo total (milhares) | Capital dos parceiros (milhares) | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|
| 616,099 | (61,342) | (10.06) |
Essa proporção indica uma posição altamente alavancada em comparação com os padrões do setor, que normalmente variam de 1.0 para 2.0.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa refinanciou sua linha de crédito e emitiu novas notas seniores, mantendo uma taxa de juros fixa de 11.5%. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma classificação de crédito que reflete sua alavancagem significativa, mas a conformidade com os convênios da dívida.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A empresa depende principalmente do financiamento da dívida por suas iniciativas de crescimento, como evidenciado por sua dívida total de $469,269 mil versus um patrimônio negativo de ($61,342) mil. A empresa equilibra estrategicamente sua estrutura de capital para minimizar o custo de capital, garantindo liquidez para as necessidades operacionais.
Resumo das obrigações da dívida
| Tipo de obrigação | Obrigação total (milhares) | Pagamentos devidos por período (milhares) |
|---|---|---|
| Linha de crédito | 86,500 | 0 (Menos de 1 ano) |
| Notas seguras sênior (com vencimento de 2028) | 400,000 | 0 (Menos de 1 ano) |
| Arrendamentos operacionais | 71,112 | 21,084 (1-3 anos) |
| Obrigações de arrendamento financeiro | 72 | 14 (Menos de 1 ano) |
Este resumo ilustra as obrigações contratuais da Companhia e sua dependência de dívidas para financiar suas operações e esforços de expansão.
Avaliando Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Liquidez
Avaliando a liquidez de Martin Midstream Partners L.P.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para Martin Midstream Partners L.P. em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
- Ativo circulante: US $ 43.037.000
- Passivo circulante: US $ 86.500.000
- Razão atual: 0,50
A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos atuais, é:
- Ativos circulantes (excluindo inventário): $ 43.037.000 - $ 43.037.000 (inventário) = $ 0
- Razão rápida: 0,00
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é negativo:
- Capital de giro: ativos circulantes - passivos circulantes = $ 43.037.000 - $ 86.500.000 = ($43,463,000)
Isso indica uma preocupação significativa de liquidez, pois a empresa pode ter dificuldades para cobrir suas obrigações de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostram as seguintes tendências:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $6,184 | $106,065 |
| Atividades de investimento | ($49,642) | ($22,478) |
| Atividades de financiamento | $43,460 | ($83,578) |
| Aumento líquido em dinheiro | $2 | $9 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a capacidade de empréstimo disponível sob a linha de crédito é:
- US $ 54,4 milhões
No entanto, a empresa tem empréstimos de destaque de:
- US $ 86,5 milhões
Além disso, a empresa tem uma obrigação contratual total de:
| Tipo de obrigação | Obrigação total (em milhares) | Menos de um ano (em milhares) | 1-3 anos (em milhares) | 3-5 anos (em milhares) | Devido depois (em milhares) |
|---|---|---|---|---|---|
| Linha de crédito | $86,500 | $0 | $86,500 | $0 | $0 |
| Notas seguras sênior | $400,000 | $0 | $0 | $400,000 | $0 |
| Arrendamentos operacionais | $71,112 | $21,084 | $33,597 | $12,006 | $4,425 |
| Total | $712,121 | $67,102 | $212,134 | $428,460 | $4,425 |
Com passivos significativos e uma proporção atual abaixo de 1, a liquidez continua sendo uma preocupação para os investidores, à medida que a empresa navega em suas obrigações financeiras em 2024.
O Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual em 30 de setembro de 2024 é 5.93, calculado com base em um lucro líquido de $3,734,000 e unidades de parceiros limitados médios pendentes de 38,831,064 resultando em ganhos por unidade de $0.096.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é -1.00 em 30 de setembro de 2024. O valor contábil por ação é $(1.62) com base no déficit de capital total de um parceiro de $(61,342,000) e 39,001,086 unidades excelentes.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 5.34 com base em um valor corporativo de $2,512,000,000 e Ebitda de $469,000,000 pelos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $4.50 e um baixo de $2.50, com um preço atual de $4.02 em 30 de setembro de 2024.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 0.50% com uma distribuição trimestral de caixa de $0.005 por unidade, traduzindo para um dividendo anualizado de $0.020. A taxa de pagamento é 5.2%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A classificação de consenso do analista em outubro de 2024 é Segurar, com 60% de analistas recomendando Hold, 30% recomendando comprar e 10% recomendando venda.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 5.93 |
| Proporção P/B. | -1.00 |
| Razão EV/EBITDA | 5.34 |
| Preço das ações (atual) | $4.02 |
| 52 semanas de altura | $4.50 |
| 52 semanas baixo | $2.50 |
| Rendimento de dividendos | 0.50% |
| Dividendo anualizado | $0.020 |
| Taxa de pagamento | 5.2% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Riscos -chave enfrentando Martin Midstream Partners L.P.
A Martin Midstream Partners L.P. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um setor altamente competitivo, o que pode levar a pressões de preços. As receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $183,705,000, comparado com $178,875,000 para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento modesto de 3%.
Mudanças regulatórias
As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa relatou um 15% Redução nos volumes de serviços de enxofre devido a inspeções e manutenção regulatórias, que afetaram diretamente as receitas. Em resposta a um incidente de derramamento em 15 de junho de 2024, a empresa dedicou recursos para limpeza, com uma despesa dedutível de $1,500,000 gravado.
Condições de mercado
As condições do mercado permanecem voláteis, principalmente para mercadorias. As vendas de produtos da empresa flutuaram, com uma diminuição nas receitas do produto de $13,410,000 de $98,513,000 em 2023 para $85,103,000 Em 2024. O impacto da inflação e dos preços da energia flutuante pode aumentar os custos operacionais, colocando uma tensão adicional nas margens.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são evidentes com o aumento das despesas operacionais, que aumentaram 2% para $139,562,000 comparado com $136,940,000 em 2023. Além disso, a empresa incorreu em um 67% Diminuição do ganho na venda de propriedades, plantas e equipamentos.
Riscos financeiros
A empresa tem uma quantidade significativa de dívida de longo prazo, totalizando $469,269,000 em 30 de setembro de 2024, acima de $421,173,000 no final de 2023. A taxa de juros médio ponderada na linha de crédito é 8.44%, que expõe a empresa a riscos da taxa de juros.
Estratégias de mitigação
A Companhia implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a conformidade com os convênios da dívida e a manutenção de reservas de caixa adequadas. A conformidade da parceria com todos os convênios de dívida em 30 de setembro de 2024 indica uma abordagem proativa para a gestão financeira.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência levando a pressões de preços | Aumento da receita de 3% |
| Mudanças regulatórias | Impacto das inspeções regulatórias | 15% de redução nos volumes de serviços de enxofre |
| Condições de mercado | Preços voláteis de commodities | Diminuição das receitas do produto em US $ 13,4 milhões |
| Riscos operacionais | Aumento das despesas operacionais | As despesas operacionais aumentaram 2% |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida de longo prazo | Dívida total de longo prazo de US $ 469,3 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Perspectivas de crescimento futuro para Martin Midstream Partners L.P.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento, incluindo:
- Expansão de mercado: A empresa relatou um aumento nas receitas em vários segmentos, com $73,101,000 em receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $71,798,000 no mesmo período de 2023, indicando um 2% crescimento.
- Inovações de produtos: Receita em produtos especializados alcançados $200,888,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, apesar de um 28% diminuir de $277,895,000 Em 2023, em grande parte devido à saída do negócio de otimização de butano.
- Aquisições: O investimento da parceria na DSM Semichem LLC, totalizando $6,938,000, reflete sua estratégia para aprimorar as ofertas de produtos e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Projeções futuras de crescimento de receita indicam um otimismo cauteloso:
- Analistas prevê um aumento de receita de aproximadamente 3% para o próximo ano fiscal, impulsionado principalmente pela demanda estável no segmento de transporte, que gerou $183,705,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- As estimativas de ganhos para o próximo trimestre devem estar por perto $9,000,000, com receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em $50,473,000.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas desempenham um papel crucial na condução de crescimento futuro:
- Desenvolvimentos de parceria: Espera -se que colaborações e parcerias estratégicas em andamento aprimorem as ofertas de serviços e a eficiência operacional.
- Investimentos de infraestrutura: Despesas de capital significativas de $43,132,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o objetivo de atualizar instalações terminais e ativos de transporte.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Portfólio de serviços diversificado: Com ofertas em termos de terminação, transporte, serviços de enxofre e produtos especializados, a empresa pode aproveitar sua ampla gama de serviços para capturar oportunidades de mercado.
- Forte base de ativos: Total de ativos relatados em $469,269,000 Em 30 de setembro de 2024, fornece uma base robusta para crescimento e investimento.
- Resiliência nas operações: A empresa manteve a conformidade com todos os convênios da dívida, apresentando a estabilidade operacional durante condições desafiadoras do mercado.
Tabela de resumo financeiro
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Terminando e armazenamento | $73,101,000 | $71,798,000 | 2% |
| Transporte | $183,705,000 | $178,875,000 | 3% |
| Serviços de enxofre | $95,534,000 | $108,586,000 | -12% |
| Produtos Especiais | $200,888,000 | $277,895,000 | -28% |
O foco estratégico da Companhia na expansão do mercado, inovações de produtos e investimentos em infraestrutura o posiciona bem para o crescimento futuro em meio a um cenário flutuante do mercado.
Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.