Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Bundle
Comprendre Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Stronces de revenus
Comprendre Martin Midstream Partners L.P.
Au 30 septembre 2024, les revenus totaux d'exploitation pour Martin Midstream Partners L.P. $553,228 mille, reflétant une diminution de $637,154 mille dans la même période de 2023, représentant un 12.6% diminuer d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus pour l'entreprise peuvent être classées en quatre segments: terminale et stockage, transport, services de soufre et produits spécialisés. La contribution aux revenus globaux de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Revenus opérationnels (par milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Terminale et stockage | $73,101 | 13.2% |
| Transport | $183,705 | 33.2% |
| Services de soufre | $95,534 | 17.3% |
| Produits spécialisés | $200,888 | 36.3% |
| Total | $553,228 | 100% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
En termes de croissance d'une année à l'autre, l'entreprise a connu des performances variées entre ses segments. Ce qui suit met en évidence les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre, comparant 2024 à 2023:
| Segment | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Terminale et stockage | $73,101 | $71,798 | 1.8% |
| Transport | $183,705 | $178,875 | 2.6% |
| Services de soufre | $95,534 | $108,586 | (12.0%) |
| Produits spécialisés | $200,888 | $277,895 | (28.0%) |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux a montré des fluctuations importantes. Le segment des produits spécialisés a connu la baisse la plus considérable, diminuant par $77,007 mille, principalement en raison de la sortie de l'activité d'optimisation du butane, tandis que le segment des services de soufre a également connu une baisse de $13,052 mille.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Terminale et stockage: Les revenus ont augmenté de $1,303 Mille, attribué à un débit plus élevé et aux revenus de service.
- Transport: Les revenus ont augmenté de $4,830 mille, tirées par des taux de transport et une utilisation plus élevés.
- Services de soufre: Les revenus ont diminué de $13,052 mille en raison d'une réduction des volumes de vente.
- Produits spécialisés: Les revenus ont considérablement diminué de $77,007 mille en raison de la réduction des volumes de vente et de la sortie de l'activité d'optimisation du butane.
La performance globale des revenus indique un environnement difficile, en particulier pour les segments de produits spécialisés et de services de soufre, tandis que les segments de terminale et de stockage et de transport ont montré de la résilience.
Une plongée profonde dans les partenaires de Martin Midstream L.P. (MMLP)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Martin Midstream Partners L.P.
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 176 495 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute d'environ 32.1% Par rapport aux revenus d'exploitation de 553 228 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour la même période était $50,473, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 9.1%.
Marge bénéficiaire nette: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était $3,734, résultant en une marge bénéficiaire nette d'environ 0.7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | $553,228 | $616,862 | -10.3% |
| Bénéfice brut | $176,495 | $637,154 | -72.3% |
| Revenu opérationnel | $50,473 | $49,538 | +1.9% |
| Revenu net | $3,734 | $(5,066) | Revirement positif |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Martin Midstream Partners L.P. avec les moyennes de l'industrie:
| Rapport | Martin Midstream Partners L.P. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 32.1% | 35% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 9.1% | 12% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.7% | 5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Dans l'évaluation de l'efficacité opérationnelle, les mesures suivantes sont notables:
- Dépenses de fonctionnement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation étaient $139,562, par rapport à $136,940 en 2023, reflétant un 2% augmenter.
- Vente, dépenses générales et administratives: Ceux-ci ont augmenté de $7,101 en 2023 à $8,150 en 2024, marquant un 14.7% augmenter.
- Dépréciation et amortissement: Cette dépense a diminué de $11,196 en 2023 à $10,039 en 2024, un 10.4% réduction.
Cette analyse illustre les défis auxquels sont confrontés le maintien de la rentabilité au milieu des revenus fluctuants et l'augmentation des coûts opérationnels. L'entreprise doit se concentrer sur la gestion des dépenses efficacement pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Martin Midstream Partners L.P. finance sa croissance
Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société était $469,269 mille, à partir de $421,173 mille à la fin de 2023. Cela comprend:
- $150,000 mille facilité de crédit à un taux d'intérêt variable de 8.44%, due février 2027, avec un équilibre de $83,997 mille.
- $400,000 mille notes supérieures avec un 11.5% Taux d'intérêt, due en février 2028, avec un solde de $385,272 mille.
La partie actuelle de la dette à long terme est $0 mille au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé en utilisant le capital total des passifs et des partenaires (déficit). Les passifs totaux au 30 septembre 2024 étaient $616,099 mille, alors que le capital des partenaires (déficit) était ($61,342) mille. Ainsi, le ratio dette / investissement est:
| Numérotés totales (milliers) | Capital des partenaires (milliers) | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 616,099 | (61,342) | (10.06) |
Ce ratio indique une position très à effet de levier par rapport aux normes de l'industrie, qui vont généralement de 1.0 à 2.0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a refinancé sa facilité de crédit et a émis de nouveaux billets de premier rang, maintenant un taux d'intérêt fixe de 11.5%. Au 30 septembre 2024, la société avait une cote de crédit qui reflète son effet de levier important mais le respect des clauses de dette.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
La société repose principalement sur le financement de la dette pour ses initiatives de croissance, comme en témoignent sa dette totale de $469,269 mille contre une équité négative de ($61,342) mille. L'entreprise équilibre stratégiquement sa structure de capital pour minimiser le coût du capital tout en garantissant la liquidité des besoins opérationnels.
Résumé des obligations de dette
| Type d'obligation | Obligation totale (milliers) | Paiements dus à la période (milliers) |
|---|---|---|
| Facilité de crédit | 86,500 | 0 (Moins d'un an) |
| Notes sécurisées de seniors (en 2028) | 400,000 | 0 (Moins d'un an) |
| Baux opérationnels | 71,112 | 21,084 (1-3 ans) |
| Obligations de location en finance | 72 | 14 (Moins d'un an) |
Ce résumé illustre les obligations contractuelles de la Société et sa dépendance à l'égard de la dette pour financer ses efforts d'exploitation et d'expansion.
Évaluation de la liquidité de Martin Midstream Partners L.P.
Évaluation de la liquidité de Martin Midstream Partners L.P.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Martin Midstream Partners L.P. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 43 037 000 $
- Passifs actuels: 86 500 000 $
- Ratio de courant: 0,50
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est:
- Actifs actuels (exclusion des stocks): 43 037 000 $ - 43 037 000 $ (inventaire) = 0 $
- Ratio rapide: 0,00
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est négatif:
- Capital de roulement: actifs courants - passifs actuels = 43 037 000 $ - 86 500 000 $ = ($43,463,000)
Cela indique un problème de liquidité important car la société peut avoir du mal à couvrir ses obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $6,184 | $106,065 |
| Activités d'investissement | ($49,642) | ($22,478) |
| Activités de financement | $43,460 | ($83,578) |
| Augmentation nette de l'argent | $2 | $9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la capacité d'emprunt disponible en vertu de la facilité de crédit est:
- 54,4 millions de dollars
Cependant, la société a des emprunts en suspens de:
- 86,5 millions de dollars
De plus, la Société a une obligation contractuelle totale de:
| Type d'obligation | Obligation totale (en milliers) | Moins d'un an (par milliers) | 1 à 3 ans (par milliers) | 3-5 ans (par milliers) | Dû par la suite (en milliers) |
|---|---|---|---|---|---|
| Facilité de crédit | $86,500 | $0 | $86,500 | $0 | $0 |
| Notes sécurisées supérieures | $400,000 | $0 | $0 | $400,000 | $0 |
| Baux opérationnels | $71,112 | $21,084 | $33,597 | $12,006 | $4,425 |
| Total | $712,121 | $67,102 | $212,134 | $428,460 | $4,425 |
Avec des passifs importants et un ratio actuel inférieur à 1, la liquidité reste une préoccupation pour les investisseurs, car la société navigue dans ses obligations financières jusqu'en 2024.
Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel au 30 septembre 2024 est 5.93, calculé sur la base d'un revenu net de $3,734,000 et les unités de partenaires limités moyens en suspens de 38,831,064 entraînant des revenus par unité de $0.096.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est -1.00 Depuis le 30 septembre 2024. La valeur comptable par action est $(1.62) basé sur un déficit en capital d'un partenaire total de $(61,342,000) et 39,001,086 unités exceptionnelles.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 5.34 basé sur une valeur d'entreprise de $2,512,000,000 et l'ebitda de $469,000,000 pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $4.50 et un bas de $2.50, avec un prix actuel de $4.02 Au 30 septembre 2024.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.50% avec une distribution en espèces trimestrielle de $0.005 par unité, traduisant par un dividende annualisé de $0.020. Le ratio de paiement est 5.2%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
La note de consensus de l'analyste en octobre 2024 est Prise, avec 60% des analystes recommandant Hold, 30% Recommander l'achat, et 10% recommander la vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 5.93 |
| Ratio P / B | -1.00 |
| Ratio EV / EBITDA | 5.34 |
| Prix de l'action (à jour) | $4.02 |
| 52 semaines de haut | $4.50 |
| 52 semaines de bas | $2.50 |
| Rendement des dividendes | 0.50% |
| Dividende annualisé | $0.020 |
| Ratio de paiement | 5.2% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Risques clés auxquels sont confrontés Martin Midstream Partners L.P.
Martin Midstream Partners L.P. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
La société opère dans un secteur hautement compétitif, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix. Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à $183,705,000, par rapport à $178,875,000 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation modeste de 3%.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. L'entreprise a signalé un 15% Réduction des volumes de services de soufre en raison des inspections réglementaires et de la maintenance, ce qui a directement affecté les revenus. En réponse à un incident de déversement le 15 juin 2024, la société a dédié des ressources pour le nettoyage, avec une dépense déductible de $1,500,000 enregistré.
Conditions du marché
Les conditions du marché restent volatiles, en particulier pour les matières premières. Les ventes de produits de l'entreprise ont fluctué, avec une diminution des revenus des produits $13,410,000 depuis $98,513,000 en 2023 à $85,103,000 en 2024. L'impact de l'inflation et des prix de l'énergie fluctuants peut augmenter les coûts opérationnels, ce qui a mis une pression supplémentaire sur les marges.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels proviennent de l'augmentation des dépenses d'exploitation, qui ont augmenté par 2% à $139,562,000 par rapport à $136,940,000 en 2023. De plus, l'entreprise a engagé un 67% diminution du gain sur la vente de propriétés, d'usine et d'équipement.
Risques financiers
La Société a un montant important de dette à long terme, totalisant $469,269,000 Au 30 septembre 2024, en hausse de $421,173,000 à la fin de 2023. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la facilité de crédit est 8.44%, qui expose l'entreprise aux risques de taux d'intérêt.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment le respect des clauses de créance et le maintien de réserves de trésorerie adéquates. Le respect du partenariat avec toutes les clauses de dette au 30 septembre 2024 indique une approche proactive de la gestion financière.
| Type de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix | Augmentation des revenus de 3% |
| Changements réglementaires | Impact des inspections réglementaires | 15% de réduction des volumes de services de soufre |
| Conditions du marché | Prix des produits de base volatils | Diminution des revenus des produits de 13,4 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses d'exploitation | Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 2% |
| Risques financiers | Niveaux d'endettement à long terme élevés | Dette totale à long terme de 469,3 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)
Perspectives de croissance futures pour Martin Midstream Partners L.P.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance, notamment:
- Extension du marché: La société a déclaré une augmentation des revenus dans divers segments, avec $73,101,000 en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $71,798,000 dans la même période de 2023, indiquant un 2% croissance.
- Innovations de produits: Les revenus des produits spécialisés atteints $200,888,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, malgré un 28% diminuer de $277,895,000 en 2023, en grande partie en raison de la sortie de l'activité d'optimisation du butane.
- Acquisitions: L'investissement du partenariat dans DSM Semichem LLC, équivalant à $6,938,000, reflète sa stratégie pour améliorer les offres de produits et la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent un optimisme prudent:
- Les analystes prévoient une augmentation des revenus d'environ 3% pour le prochain exercice, principalement provoqué par une demande stable dans le segment des transports, qui a généré $183,705,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Les estimations des bénéfices pour le prochain trimestre devraient être autour $9,000,000, avec le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à $50,473,000.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques jouent un rôle crucial dans la conduite de la croissance future:
- Développements de partenariat: Les collaborations en cours et les partenariats stratégiques devraient améliorer les offres de services et l'efficacité opérationnelle.
- Investissements d'infrastructure: Dépenses en capital importantes de $43,132,000 Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, visant à améliorer les installations terminales et les actifs de transport.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio de services divers: Avec des offres dans le terminalage, le transport, les services de soufre et les produits spécialisés, la société peut tirer parti de sa gamme de services larges pour saisir les opportunités de marché.
- Base d'actifs forte: Total des actifs signalés à $469,269,000 Au 30 septembre 2024, offrent une base solide de croissance et d'investissement.
- Résilience dans les opérations: La Société a maintenu le respect de toutes les clauses de créance, présentant une stabilité opérationnelle dans des conditions de marché difficiles.
Tableau de résumé financier
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Terminale et stockage | $73,101,000 | $71,798,000 | 2% |
| Transport | $183,705,000 | $178,875,000 | 3% |
| Services de soufre | $95,534,000 | $108,586,000 | -12% |
| Produits spécialisés | $200,888,000 | $277,895,000 | -28% |
L’accent stratégique de l’entreprise sur l’expansion du marché, les innovations de produits et les investissements d’infrastructure le positionne bien pour une croissance future dans un paysage de marché fluctuant.
Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.