Middlesex Water Company (MSEX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Companhia de Água Middlesex (MSEX)
Compreendendo os fluxos de receita da Middlesex Water Company
A Middlesex Water Company gera receita de vários fluxos, principalmente através de serviços regulamentados de água e águas residuais, além de contratos não regulamentados. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.
Repartição de fontes de receita primária
- Receitas regulamentadas: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita regulamentada foi $135,181,000, comparado com $118,363,000 no mesmo período de 2023.
- Receitas não reguladas: Receita não regulada para o mesmo período foi $9,589,000, de cima de $9,309,000 em 2023.
- Eliminação entre segmentos: As eliminações entre segmentos totalizaram ($852,000) pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com ($602,000) em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita consolidada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $144,770,000, refletindo um aumento ano a ano de 13.4% de $127,672,000 em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Regulamentado | $135,181,000 | $118,363,000 | 14.2% |
| Não regulado | $9,589,000 | $9,309,000 | 3.0% |
| Receita total | $144,770,000 | $127,672,000 | 13.4% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentos significativos na receita foram impulsionados por:
- Receitas do sistema Middlesex: Aumentado em US $ 12,9 milhões Devido a um aumento da taxa básica, efetivo em 1º de março de 2024 e maior demanda.
- Receitas do sistema Tidewater: Cresceu US $ 3,5 milhões atribuído ao crescimento do cliente e à demanda orientada pelo clima.
- Receitas Pinelands: Aumentado em US $ 0,4 milhão Devido a aumentos agendados da taxa e demanda relacionada ao clima.
- Receitas não reguladas: Levantou -se US $ 0,3 milhão principalmente de serviços de contrato suplementares.
No geral, o crescimento da receita reflete os ajustes efetivos das taxas e um aumento na demanda dos clientes, contribuindo positivamente para o desempenho financeiro para o ano de 2024.
Um mergulho profundo na lucratividade da Middlesex Water Company (MSEX)
Um mergulho profundo na lucratividade da Middlesex Water Company
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Período | Receita operacional (em US $ 000) | Despesas operacionais (em US $ 000) | Lucro bruto (em US $ 000) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 144,770 | 102,089 | 42,681 | 29.5% |
| 2023 | 127,672 | 96,692 | 30,980 | 24.3% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os mesmos períodos é a seguinte:
| Período | Receita operacional (em US $ 000) | Receita operacional (em US $ 000) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 42,681 | 144,770 | 29.5% |
| 2023 | 30,980 | 127,672 | 24.3% |
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os períodos está detalhada abaixo:
| Período | Lucro líquido (em US $ 000) | Receita operacional (em US $ 000) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 35,547 | 144,770 | 24.5% |
| 2023 | 25,759 | 127,672 | 20.2% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A empresa mostrou uma tendência ascendente nas métricas de rentabilidade de 2023 a 2024. A margem de lucro bruta aumentou de 24.3% para 29.5%, margem de lucro operacional subiu de 24.3% para 29.5%e a margem de lucro líquido melhorou de 20.2% para 24.5%.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A média da indústria para empresas de serviços públicos normalmente paira:
| Métrica | Média da indústria (%) | Middlesex (2024) (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 25.0 | 29.5 |
| Margem de lucro operacional | 22.0 | 29.5 |
| Margem de lucro líquido | 18.0 | 24.5 |
Análise da eficiência operacional: As despesas de operações e manutenção aumentaram para $67,649,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 de $64,042,000 em 2023, devido ao aumento dos custos legais, financeiros e regulatórios, juntamente com os custos mais altos de mão -de -obra e energia.
A capacidade da Companhia de gerenciar esses custos e aumentar a receita se reflete nas margens de lucratividade aprimoradas, destacando o gerenciamento efetivo de custos e a eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Middlesex Water Company (MSEX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Middlesex Water Company financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Middlesex Water Company relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 352,3 milhões Depois de contabilizar o prêmio sobre emissão e despesa de dívida não amortizada. A repartição da dívida de longo prazo mostra:
| Componente de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $358,889 |
| Premium sobre emissão | $6,386 |
| Despesa de dívida não amortizada | ($5,248) |
| Parte atual da dívida de longo prazo | ($7,745) |
| Dívida total de longo prazo | $352,282 |
Além disso, a empresa mantém empréstimos de curto prazo com linhas de agregação de crédito US $ 140 milhões na mesma data.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a Middlesex Water Company está em 1.38, calculado com base na dívida total de US $ 352,3 milhões contra o patrimônio total de aproximadamente US $ 255,4 milhões. Esse índice indica uma dependência moderada da dívida em comparação com a equidade, refletindo um equilíbrio estratégico no crescimento do financiamento.
Em comparação com os padrões do setor, a taxa média de dívida / patrimônio para o setor de utilidades de água é sobre 1.5, sugerindo que Middlesex está um pouco abaixo da média da indústria, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a Middlesex Water Company emitiu com sucesso dívida de longo prazo no valor de $592,000. As classificações de crédito da Companhia permanecem estáveis, com uma avaliação recente indicando uma classificação de grau de investimento, refletindo a confiança em sua estabilidade financeira e capacidade de cumprir as obrigações.
Atividade de refinanciamento de dívida
As atividades recentes de refinanciamento incluíram o resgate de dívidas de longo prazo, totalizando US $ 6,4 milhões. A empresa também se envolveu no gerenciamento proativo das taxas de juros, com uma taxa média de empréstimos observada em aproximadamente 4.03%.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Middlesex Water Company equilibra efetivamente suas estratégias de financiamento, mantendo os fluxos de caixa operacionais e utilizando financiamento de ações por meio de emissão de ações ordinárias. O patrimônio total em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 441,9 milhões, de cima de US $ 427,7 milhões No final do ano anterior. A empresa emitiu 740.000 ações em ações ordinárias em 2024, reforçando sua base de ações enquanto gerencia os níveis de dívida com prudência.
A utilização estratégica da dívida e do patrimônio líquido permite que Middlesex financie as despesas de capital, que foram relatadas em US $ 49,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa mistura de financiamento apóia as iniciativas de crescimento da empresa, garantindo a saúde financeira em meio a desafios da indústria.
Avaliando a liquidez da Middlesex Water Company (MSEX)
Avaliando a liquidez da empresa de água Middlesex
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Middlesex Water Company em 30 de setembro de 2024, é 1.36, calculado a partir de ativos circulantes de $427,692 mil e passivos circulantes de $314,032 mil. A proporção rápida é 1.32, considerando ativos rápidos de $421,692 mil (excluindo o inventário) contra os mesmos passivos.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro está em $113,660 mil, mostrando um aumento de $108,000 Mil no ano anterior, refletindo uma tendência positiva no gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram $37,335 mil, uma diminuição de $39,986 mil no mesmo período de 2023. As atividades de investimento registraram saídas de caixa de $49,480 mil, de baixo de $73,074 mil. Atividades de financiamento contribuídas $16,099 mil, comparado a $32,230 mil no ano anterior.
| Atividades de fluxo de caixa | 2024 (mil $) | 2023 (mil $) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 37,335 | 39,986 |
| Investindo fluxo de caixa | (49,480) | (73,074) |
| Financiamento de fluxo de caixa | 16,099 | 32,230 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da diminuição dos fluxos de caixa operacionais, a empresa mantém uma sólida posição de liquidez com uma relação atual acima 1.0. A disponibilidade de linhas de crédito totalizando $140.0 milhões ainda fortalece a posição de liquidez, com $122.5 milhões disponíveis em 30 de setembro de 2024. A taxa média de juros ponderada em empréstimos em circulação é 5.94%, que é gerenciável sob as projeções atuais de receita.
A Middlesex Water Company (MSEX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as principais métricas de avaliação, como preços-lucros (P/E), preços para livro (P/B) e valor corporativo de valor para ebitda (EV/Ebitda) são essencial. Após os dados financeiros mais recentes, são observados os seguintes índices:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 28.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.1 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 13.7 |
Nos últimos 12 meses, o preço das ações demonstrou tendências notáveis. As ações começaram o ano aproximadamente $45.00 e flutuou, atingindo um pico de $54.00 e um baixo de $42.00. O preço atual das ações está em torno $52.00, refletindo a Aumento de 15% no acumulado do ano.
A empresa também oferece um rendimento de dividendos de 2.5%, com uma taxa de pagamento de 45%. Isso indica o compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para o crescimento.
O consenso dos analistas sobre a avaliação da ação é predominantemente positivo, com as seguintes recomendações:
| Recomendação | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 8 |
| Segurar | 2 |
| Vender | 0 |
Em resumo, as métricas financeiras e indicadores de desempenho de ações da empresa sugerem uma estrutura de avaliação sólida que pode ser atraente para os investidores. A relação P/E indica uma avaliação premium, enquanto o rendimento de dividendos e a perspectiva positiva dos analistas reforçam ainda mais o caso de investimento.
Riscos -chave enfrentados pela Middlesex Water Company (MSEX)
Riscos -chave enfrentados pela Middlesex Water Company
A saúde financeira da Middlesex Water Company é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho operacional e estabilidade financeira geral.
Concorrência da indústria
Como utilidade regulamentada da água, o Middlesex opera em um ambiente competitivo, onde diferentes empresas disputam participação de mercado. A capacidade da empresa de manter e aumentar sua base de clientes é fundamental. O aumento da concorrência pode levar a pressões de preços e receitas reduzidas.
Mudanças regulatórias
As estruturas regulatórias afetam significativamente as operações. Em fevereiro de 2024, o Conselho de Serviços Públicos de Nova Jersey aprovou um aumento da taxa básica que se espera aumentar as receitas anuais por US $ 15,4 milhões A partir de 1º de março de 2024. No entanto, futuras mudanças regulatórias podem impor requisitos mais rigorosos de conformidade ou limitar os ajustes da taxa, afetando a lucratividade.
Condições de mercado
As condições do mercado, incluindo mudanças na demanda devido a flutuações econômicas, podem afetar as receitas. Por exemplo, as receitas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentadas por US $ 17,1 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, amplamente impulsionado pela demanda de clientes orientada pelo clima. Uma desaceleração ou padrões climáticos adversos podem afetar negativamente esse crescimento.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais também estão presentes, incluindo o aumento dos custos associados a questões legais, financeiras e regulatórias. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de operações e manutenção aumentaram por US $ 2,8 milhões devido a esses fatores. Além disso, a empresa continua a investir em atualizações de infraestrutura, o que pode forçar os recursos financeiros se não fosse gerenciado de maneira eficaz.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem taxas de juros e níveis de dívida flutuantes. As taxas de juros aumentadas em US $ 1,4 milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido à maior dívida média em circulação e ao aumento das taxas de empréstimos. A empresa mantém linhas de crédito totalizando US $ 140 milhões, com excelentes empréstimos em US $ 17,5 milhões em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem os planos de expansão da empresa e as estratégias de investimento de capital. Middlesex recebeu aprovação para emprestar US $ 300 milhões Do fundo rotativo do estado de Nova Jersey até 31 de dezembro de 2025, para apoiar seu programa de construção de capital. O sucesso desses investimentos é crucial para o crescimento e a lucratividade futuros.
Estratégias de mitigação
A Companhia descreveu várias estratégias de mitigação, incluindo esforços contínuos de conformidade regulatória e investimentos de capital destinados a melhorar a qualidade do serviço e a eficiência operacional. Por exemplo, a empresa reconheceu US $ 63,6 milhões Do acordo de liquidação da 3M para apoiar seu programa de capital.
| Fator de risco | Descrição | Impacto recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão dos utilitários concorrentes | Potencial declínio da receita |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas estruturas de conformidade e taxa | Aumento da taxa básica de US $ 15,4 milhões aprovados |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | A receita aumentou em US $ 17,1 milhões devido à demanda |
| Riscos operacionais | Aumento dos custos operacionais | Despesas de operações e manutenção em US $ 2,8 milhões |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros e níveis de dívida | As taxas de juros aumentaram em US $ 1,4 milhão |
| Riscos estratégicos | Investimento em projetos de capital | Aprovação para empréstimos de US $ 300 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Middlesex Water Company (MSEX)
Perspectivas de crescimento futuro para a Middlesex Water Company
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está posicionada para o crescimento através de várias iniciativas importantes:
- Aumento da taxa básica aprovada a partir de 1 de março de 2024, espera -se aumentar a receita operacional anual por US $ 15,4 milhões.
- Expansão das ofertas de base de clientes e serviços, particularmente no sistema Tidewater, que obteve crescimento de receita de US $ 3,5 milhões devido ao crescimento do cliente e aumento da demanda.
- Implementação do plano de substituição da linha de serviço principal, que permite a recuperação de custos por meio de sobretaxas de clientes.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para os próximos períodos são otimistas:
- As receitas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 chegaram US $ 144,77 milhões, um aumento de US $ 127,67 milhões no mesmo período de 2023.
- O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 35,55 milhões, comparado com US $ 25,76 milhões em 2023.
- O lucro por ação aumentou de $1.45 em 2023 para $1.99 em 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Colaboração com 3m para atualizações de tratamento com PFAS, com recuperações reconhecidas de US $ 4,1 milhões para transportar custos associados à fábrica da Park Avenue.
- Arquivamento de uma taxa de taxa de melhoria do sistema de distribuição (DSIC) Aplicação prevista para gerar um adicional US $ 1,1 milhão em receita anual.
- Recuperação potencial de US $ 0,6 milhão para a compra de água tratada através de uma nova taxa tarifária.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- O modelo de receita regulamentado garante fluxos de renda estáveis dos serviços de serviços públicos.
- Investimentos significativos em infraestrutura de capital totalizando US $ 563,1 milhões Para apoiar a qualidade do serviço.
- A forte conformidade regulatória e a reputação de atendimento ao cliente aprimoram a retenção de clientes.
| Métricas financeiras | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Receita operacional | US $ 144,77 milhões | US $ 127,67 milhões |
| Resultado líquido | US $ 35,55 milhões | US $ 25,76 milhões |
| Ganhos por ação | $1.99 | $1.45 |
| Aumento da receita anual em relação ao caso de taxa | US $ 15,4 milhões | N / D |
Conclusão
As iniciativas estratégicas da Companhia, as vantagens regulatórias e as projeções de crescimento de receita criam uma perspectiva favorável para expansão e lucratividade futura.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Middlesex Water Company (MSEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Middlesex Water Company (MSEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Middlesex Water Company (MSEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.