uniQure N.V. (QURE) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da UniQure N.V. (Qure)
Entendendo os fluxos de receita da UniQure N.V.
A UniQure N.V. gera receita por meio de vários fluxos, principalmente de receitas de licença, fabricação de contratos e colaboração. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Receita de licença | $5,182 | $1,290 | $3,892 |
| Receita de fabricação contratada | $6,114 | $6,596 | ($482) |
| Receitas de colaboração | $10,602 | $1,268 | $9,334 |
| Receita total | $21,898 | $9,154 | $12,744 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por 139% comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado principalmente por um crescimento significativo nas receitas de colaboração.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As receitas de colaboração mostraram crescimento notável, contribuindo 48.4% das receitas totais nos nove meses que terminam em 30 de setembro de 2024, em comparação com apenas 13.9% no ano anterior. As receitas de licença também aumentaram significativamente, contribuindo 23.7% de receita total em 2024.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento substancial das receitas de colaboração por $9,334,000 A partir do ano anterior, é atribuído a serviços de desenvolvimento adicionais fornecidos à CSL Behring sob seu contrato. Por outro lado, as receitas de fabricação de contratos diminuíram ligeiramente por $482,000, refletindo mudanças no volume de produção.
No geral, o cenário de receita da UniQure N.V. indica um pivô estratégico para a colaboração e o licenciamento, o que pode aumentar a estabilidade financeira a longo prazo.
Um mergulho profundo na UniQure N.V. (Qure) lucratividade
Um mergulho profundo na Uniqure N.V. lucratividade
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 21,9 milhões, comparado com US $ 9,2 milhões Para o mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta para 2024 é calculada da seguinte forma:
- Lucro bruto = receita total - Custo da receita = US $ 21,9 milhões - US $ 17,1 milhões = US $ 4,8 milhões
- Margem de lucro bruto = lucro bruto / receita total = 21.9%
A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 138,5 milhões, comparado com US $ 221,1 milhões em 2023.
A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 166,3 milhões, de baixo de US $ 235,3 milhões no mesmo período de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | 2022 (9 meses) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 21,9 milhões | US $ 9,2 milhões | US $ 12,7 milhões |
| Lucro bruto | US $ 4,8 milhões | US $ 0,4 milhão | US $ 3,1 milhões |
| Perda operacional | (US $ 138,5 milhões) | (US $ 221,1 milhões) | (US $ 200,0 milhões) |
| Perda líquida | (US $ 166,3 milhões) | (US $ 235,3 milhões) | (US $ 190,0 milhões) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta da empresa de 21.9% está abaixo da média da indústria de 30%. A margem operacional, refletindo uma perda de (632.5%), é significativamente pior do que a média da indústria de (15%). A margem de lucro líquido está em (758.5%), comparado a uma média da indústria de (10%).
Análise da eficiência operacional
O gerenciamento de custos continua sendo um desafio significativo. As despesas de P&D nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 104,9 milhões, uma diminuição de US $ 172,2 milhões no mesmo período em 2023. Despesas de venda, vendas, gerais e administrativas foram US $ 41,3 milhões, de baixo de US $ 57,1 milhões em 2023.
A tabela a seguir ilustra as métricas de eficiência operacional:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Despesas de P&D | US $ 104,9 milhões | US $ 172,2 milhões |
| Despesas da SG&A | US $ 41,3 milhões | US $ 57,1 milhões |
| Despesas operacionais totais | US $ 163,9 milhões | US $ 234,1 milhões |
A eficiência operacional melhorou, refletida na redução significativa nas despesas operacionais totais, que diminuíram por US $ 70,2 milhões ano a ano.
Dívida vs. patrimônio: como o UniQure N.V. (Qure) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: quão unqure n.v. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, o principal principal em circulação sob a instalação alterada em 2024 foi US $ 50,0 milhões. A empresa já havia reembolsado US $ 50,0 milhões do US $ 100,0 milhões diretor em destaque em 19 de julho de 2024, juntamente com US $ 3,1 milhões em taxas de final de prazo.
A taxa de juros da empresa no empréstimo é ajustável, com a maior de 7.95% ou 7,95% mais a taxa prima menor 3,25% por ano. Pagamentos de juros futuros e taxas de financiamento relacionadas a este valor do empréstimo a US $ 18,2 milhões, com US $ 6,5 milhões devido nos próximos 12 meses.
Em 30 de setembro de 2024, o déficit acumulado da empresa era US $ 1.056,7 milhões, refletindo seus desafios financeiros em andamento. O índice de dívida / patrimônio, calculado a partir de passivos totais e patrimônio líquido, é fundamental para avaliar a saúde financeira. O patrimônio dos acionistas total na mesma data foi US $ 55,8 milhões.
A tabela a seguir resume a estrutura da dívida e a posição do patrimônio:
| Categoria | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total em circulação | $50.0 |
| Equidade | $55.8 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.89 |
| Déficit acumulado | $1,056.7 |
Em termos de comparação do setor, o setor de biotecnologia normalmente mantém uma taxa de dívida / equidade mais alta devido a custos substanciais de pesquisa e desenvolvimento. A taxa média de dívida / patrimônio na indústria de biotecnologia varia de 0,5 a 1,5, indicando que a empresa está posicionada dentro deste intervalo padrão.
As emissões recentes da dívida incluem o contrato de financiamento de royalties iniciado em maio de 2023, que contribuiu significativamente para as despesas de juros da Companhia. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de juros reconhecida foi US $ 48,9 milhões, comparado com US $ 25,8 milhões para o mesmo período em 2023.
À medida que a empresa equilibra seu financiamento de dívidas e financiamento de ações, historicamente se baseou em ofertas de ações para financiar operações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido usado em atividades de financiamento foi (US $ 52,97 milhões), contrastando bruscamente com o dinheiro líquido gerado de US $ 362,7 milhões no mesmo período de 2023.
No geral, a estratégia da empresa parece enfatizar um equilíbrio entre alavancar a dívida para o crescimento, gerenciando o patrimônio líquido para mitigar a diluição e preservar o valor dos acionistas.
Avaliação da UniQure N.V. (Qure) Liquidez
Avaliando a UniQure N.V. Liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da Companhia pode ser avaliada usando os índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual é calculada da seguinte forma:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| US $ 436,7 milhões | US $ 50,0 milhões | 8.73 |
A proporção rápida exclui o inventário dos ativos circulantes:
| Ativos circulantes (excluindo o inventário) | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| US $ 436,7 milhões - US $ 3,9 milhões = US $ 432,8 milhões | US $ 50,0 milhões | 8.66 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|
| US $ 436,7 milhões | US $ 50,0 milhões | US $ 386,7 milhões |
Em comparação, o ano anterior teve:
| Ativos circulantes (2023) | Passivo circulante (2023) | Capital de giro (2023) |
|---|---|---|
| US $ 617,9 milhões | US $ 102,9 milhões | US $ 515,0 milhões |
Isso indica uma diminuição no capital de giro de US $ 515,0 milhões em 2023 para US $ 386,7 milhões em 2024.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido usado em atividades operacionais | ($129,884) | ($96,388) |
| Caixa líquido gerado a partir de atividades de investimento | $189,592 | ($265,248) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($52,969) | $362,675 |
O dinheiro total, os equivalentes de caixa e o dinheiro restrito no final do período foram:
| Posição em dinheiro | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Caixa total e equivalentes de caixa | $253,079 | $232,636 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um déficit acumulado de US $ 1.056,7 milhões. Espera -se que a empresa financie suas operações por meio de uma combinação de ofertas de ações, financiamentos de dívidas, colaborações e alianças estratégicas. O valor pendente do empréstimo devido à Hercules Capital, Inc. é US $ 50,0 milhões, com pagamentos de juros futuros e taxas de financiamento totalizando US $ 18,2 milhões, dos quais US $ 6,5 milhões é pago nos próximos 12 meses.
O UniQure N.V. (Qure) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma relação preço-abeto (P/E) de -4,73 devido a suas perdas líquidas significativas. Os ganhos negativos refletem custos de desenvolvimento e despesas operacionais contínuas.
A proporção de preço-livro (P/B) é de 2,48, calculada usando um valor contábil de US $ 1.166,3 milhões em relação às ações totais em circulação de 48.738.874.
A taxa de valor para ebitda (EV/EBITDA) da empresa é atualmente -12,94, refletindo o EBITDA negativo resultante de perdas operacionais.
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, a partir de US $ 18,00 e passando para um mínimo de US $ 4,50 antes de fechar em US $ 5,49 recentemente. Isso representa um declínio de -69,6% do seu pico.
A empresa não paga dividendos e, portanto, o rendimento de dividendos é de 0%. A taxa de pagamento permanece não aplicável, dada a ausência de pagamentos de dividendos.
De acordo com o mais recente consenso de analistas, as ações são classificadas como uma espera, com um preço -alvo com média de US $ 8,00, indicando um aumento potencial de 45,7% do preço atual.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | -4.73 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.48 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | -12.94 |
| Preço das ações (recente) | $5.49 |
| 52 semanas de altura | $18.00 |
| 52 semanas baixo | $4.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
| Analista preço -alvo | $8.00 |
Riscos -chave enfrentados pela UniQure N.V. (Qure)
Riscos -chave enfrentados pela Uniqure n.v.
A saúde financeira da UniQure N.V. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores em potencial.
Concorrência da indústria
A concorrência no mercado de terapia genética está se intensificando, com inúmeras empresas desenvolvendo terapias semelhantes. Esse cenário competitivo representa riscos para a participação de mercado e o poder de preços.
Mudanças regulatórias
As mudanças nas estruturas regulatórias podem afetar significativamente as linhas do tempo de aprovação e a entrada de mercado de novas terapias. Em 30 de setembro de 2024, a empresa fez ensaios clínicos em andamento, incluindo:
- AMT-130 para a doença de Huntington
- AMT-162 para ALS
- AMT-191 para doença de Fabry
Esses programas estão sujeitos a escrutínio regulatório e potenciais atrasos.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar a disponibilidade de financiamento e o sentimento dos investidores. A empresa relatou receitas totais de US $ 21,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 9,2 milhões no mesmo período em 2023.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios no gerenciamento de ensaios clínicos e processos de fabricação. A empresa reconheceu as despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 104,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são significativos, pois a empresa relatou uma perda líquida de US $ 166,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O déficit acumulado ficou em US $ 1.056,7 milhões na mesma data.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem decisões relacionadas ao desenvolvimento de produtos e parcerias. Os futuros requisitos de capital da empresa dependem de vários fatores, incluindo:
- Pagamentos marcos de colaborações
- Custo de ensaios clínicos
- Linhas de aprovação regulatória
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um empréstimo pendente de US $ 50,0 milhões para o capital de Hércules, com pagamentos de juros futuros totalizando US $ 18,2 milhões.
Riscos de liquidez
A liquidez é uma preocupação devido à dependência do financiamento externo. A empresa detinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 436,7 milhões em 30 de setembro de 2024, que deve financiar operações até 2027.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Intensificação da concorrência na terapia genética | Perda potencial de participação de mercado |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos processos de aprovação | Atraso nos lançamentos de produtos |
| Condições de mercado | Crises econômicas | Impacto no financiamento e receita |
| Riscos operacionais | Desafios em ensaios clínicos | Aumento das despesas de P&D |
| Riscos financeiros | Perdas líquidas significativas | Impacto nos esforços de levantamento de capital |
| Riscos estratégicos | Decisões sobre desenvolvimento de produtos | Impacto no potencial de receita futura |
| Obrigações de dívida | Obrigações de empréstimo pendentes | Pagamentos de juros futuros |
| Riscos de liquidez | Confiança no financiamento externo | Reservas de caixa para financiar operações |
Perspectivas futuras de crescimento para a UniQure N.V. (Qure)
Perspectivas futuras de crescimento para uniqure n.v.
Análise dos principais fatores de crescimento
A UniQure N.V. identificou vários caminhos para impulsionar o crescimento futuro, principalmente por meio de inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas.
Inovações de produtos
A empresa está avançando em seu pipeline de terapia genética, principalmente com a AMT-130 para a doença de Huntington e o AMT-162 para SOD1-ALS. Em outubro de 2024, o primeiro paciente foi dosado em um ensaio clínico de fase I/IIA para o AMT-162, que visa avaliar a segurança e a eficácia precoce.
Expansões de mercado
A UniQure planeja expandir seu alcance no mercado, principalmente por meio de colaborações com a CSL Behring. A colaboração deve aumentar significativamente as receitas, com as receitas de colaboração nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atingindo US $ 10,6 milhões, em comparação com US $ 1,3 milhão no mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As parcerias estratégicas são cruciais para o crescimento da UniQure. A empresa firmou recentemente um contrato de financiamento de royalties que forneceu financiamento substancial. Em junho de 2023, a UniQure levantou US $ 370,1 milhões com este Contrato. Além disso, a empresa possui colaborações em andamento com a CSL Behring, aprimorando suas capacidades de desenvolvimento e acesso ao mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita
A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 21,9 milhões, significativamente acima de US $ 9,2 milhões em 2023. A empresa antecipa um crescimento adicional à medida que continua a desenvolver seu pipeline e comercializar seus candidatos a produtos.
Estimativas de ganhos
Os analistas projetam que os ganhos da UniQure podem melhorar à medida que a empresa escala suas operações e otimiza sua estrutura de custos. O prejuízo líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 166,3 milhões, uma melhoria em relação a US $ 235,3 milhões no ano anterior.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da UniQure incluem uma plataforma robusta de terapia genética e um forte portfólio de propriedades intelectuais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou US $ 436,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa, que deve financiar operações até 2027. Essa posição financeira permite o investimento contínuo em P&D e desenvolvimento de produtos.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 21,9 milhões | US $ 9,2 milhões | +US $ 12,7 milhões |
| Perda líquida | US $ 166,3 milhões | US $ 235,3 milhões | +US $ 69 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 436,7 milhões | US $ 617,9 milhões | - |
| Receitas de colaboração | US $ 10,6 milhões | US $ 1,3 milhão | +US $ 9,3 milhões |
Conclusão
No geral, a UniQure N.V. está posicionada para crescimento futuro por meio de seu pipeline inovador de produtos, parcerias estratégicas e métricas financeiras aprimoradas. A empresa continua a navegar pelos desafios do cenário de biotecnologia, enquanto se concentra em expandir sua presença no mercado.
uniQure N.V. (QURE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- uniQure N.V. (QURE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of uniQure N.V. (QURE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View uniQure N.V. (QURE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.