Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Bundle
Entender Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Rexford Industrial Realty, Inc.
A Rexford Industrial Realty, Inc. gera receita principalmente por meio de renda de aluguel, reembolsos de inquilinos e serviços de gerenciamento. A quebra dessas fontes de receita é a seguinte:
| Fonte de receita | 2024 (nove meses terminou) | 2023 (nove meses terminou) | Aumentar/diminuir | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | $563,963,000 | $483,183,000 | $80,780,000 | 16.7% |
| Reembolsos de inquilino | $116,301,000 | $98,497,000 | $17,804,000 | 18.1% |
| Outra renda | $2,095,000 | $1,794,000 | $301,000 | 16.8% |
| Receita total | $682,359,000 | $583,474,000 | $98,885,000 | 16.9% |
O crescimento da receita ano a ano mostra um aumento significativo, com a receita total aumentando por 16.9% Em 2024, comparado a 2023. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo aumento da receita de aluguel e dos reembolsos de inquilinos, refletindo uma demanda robusta por propriedades industriais no sul da Califórnia.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano nos últimos dois anos são as seguintes:
| Ano | Receita total | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| 2022 | $500,000,000 | - |
| 2023 | $583,474,000 | 16.7% |
| 2024 | $682,359,000 | 16.9% |
Esses dados indicam uma tendência de crescimento de receita consistente, com a empresa alcançando uma taxa de crescimento de 16.9% em 2024, subindo de 16.7% em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos para a receita geral em 2024 é detalhada abaixo:
| Segmento | Receita | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Renda de aluguel | $563,963,000 | 82.7% |
| Reembolsos de inquilino | $116,301,000 | 17.1% |
| Outra renda | $2,095,000 | 0.2% |
A renda de aluguel continua sendo a fonte dominante de receita, contribuindo 82.7% para receita total, seguida de reembolsos de inquilinos em 17.1%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:
- Receita de aluguel: Aumentado em 16.7% Devido a taxas mais altas de aluguel em arrendamentos novos e de renovação.
- Reembolsos de inquilino: Cresceu 18.1% impulsionado pelo aumento das despesas com impostos sobre a propriedade e outras despesas reembolsáveis.
- Outra renda: Aumentado modestamente, refletindo um aumento nas taxas para pagamentos de aluguel tardio.
No geral, o desempenho financeiro indica uma trajetória de crescimento saudável apoiada pela forte demanda no setor imobiliário industrial.
Um mergulho profundo na rentabilidade de Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Métricas de rentabilidade
O lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido são indicadores essenciais da lucratividade de uma empresa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram relatadas as seguintes métricas:
- Margem de lucro bruto: 70.7%
- Margem de lucro operacional: 39.3%
- Margem de lucro líquido: 31.4%
Esses números refletem um aumento significativo em comparação com o ano anterior, onde a margem de lucro bruta foi de 68,5%, a margem de lucro operacional foi de 37,1%e a margem de lucro líquido foi de 29,8%no mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos três anos:
| Ano | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 2022 | 66.2% | 35.8% | 27.4% |
| 2023 | 68.5% | 37.1% | 29.8% |
| 2024 | 70.7% | 39.3% | 31.4% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, surgem as seguintes informações:
- Margem média de lucro bruto da indústria: 65.0%
- Margem média de lucro operacional da indústria: 35.0%
- Margem média de lucro líquido da indústria: 28.0%
Isso mostra que a empresa supera significativamente a média do setor em todas as métricas de lucratividade, indicando forte eficiência operacional e poder de precificação no mercado.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através de várias métricas:
- Custo da receita: US $ 244 milhões (em comparação com US $ 254 milhões em 2023)
- Despesas gerais e administrativas: US $ 63 milhões (acima de US $ 55 milhões em 2023)
- Depreciação e amortização: US $ 203 milhões (acima de US $ 179 milhões em 2023)
A tendência da margem bruta reflete uma trajetória positiva, principalmente devido ao gerenciamento eficaz de custos e economias de escala alcançadas por meio de aquisições recentes. A empresa relatou um 4.9% aumento da receita operacional, totalizando US $ 362 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Além disso, o aumento do lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi 22.7%, alcançando US $ 203,5 milhões comparado com US $ 165,8 milhões em 2023.
Dívida vs. patrimônio: como a Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Rexford Industrial Realty, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total consolidada da Rexford Industrial Realty, Inc. era de US $ 3,39 bilhões. Este número inclui componentes de dívida não garantidos e garantidos. O colapso é o seguinte:
| Tipo de dívida | Balanço principal (em milhares) | Taxa de juros efetiva | Termo médio restante (em anos) | % da dívida total |
|---|---|---|---|---|
| Dívida não garantida | $3,275,000 | 3.811% | 3.9 | 97% |
| Dívida garantida | $111,273 | 4.553% | 2.1 | 3% |
A taxa total de dívida / patrimônio líquido é de 0,40, o que reflete uma abordagem equilibrada em comparação com a média da indústria de 1,0. Isso indica uma posição de alavancagem conservadora em relação aos pares no setor imobiliário.
As emissões recentes de dívidas incluem:
- Empréstimo a prazo de US $ 400 milhões com uma data de vencimento estendida até 18 de julho de 2025.
- US $ 575 milhões em Notas Seniors trocáveis devidas em 2027.
- Notas seniores de US $ 300 milhões com vencimento em 2028.
As classificações de crédito para Rexford Industrial Realty são as seguintes:
- Standard & Poor's: BBB+
- Classificações de Fitch: BBB+
- Moody's: BAA2
Em 30 de setembro de 2024, todo o endividamento consolidado era dívida de taxa fixa, com uma taxa de juros efetiva de 3,835%. Essa escolha estratégica ajuda a mitigar os riscos da taxa de juros associados à dívida de taxa variável.
A estratégia da empresa envolve o equilíbrio de financiamento da dívida e financiamento de ações. No primeiro trimestre de 2024, a empresa emitiu 5.263.602 ações ordinárias, arrecadando aproximadamente US $ 290,2 milhões. Essa emissão fazia parte dos acordos de venda de ações avançadas, que incluíram uma oferta pública avaliada em US $ 840,9 milhões em março de 2024.
No geral, a estrutura de financiamento reflete uma estratégia robusta para financiar o crescimento, mantendo a estabilidade financeira por meio de um menor índice de dívida / patrimônio e classificações de crédito fortes.
Avaliando a liquidez da Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é de 1,44, o que indica uma forte posição de liquidez, sugerindo que os ativos atuais são suficientes para cobrir o passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de 1,14, afirmando ainda mais a capacidade da Companhia de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é de US $ 155,7 milhões, refletindo um aumento de US $ 138,5 milhões no ano anterior. Esse crescimento no capital de giro demonstra gerenciamento eficaz dos ativos e passivos atuais, contribuindo positivamente para a posição de liquidez da empresa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações de fluxo de caixa consolidadas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revelam as seguintes tendências:
- Caixa líquida fornecida pelas atividades operacionais: US $ 362,7 milhões, acima dos US $ 311,6 milhões em 2023.
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: (US $ 1,5 bilhão), em comparação com (US $ 1,3 bilhão) no ano anterior.
- Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 1,2 bilhão, um aumento de US $ 1,0 bilhão em 2023.
| Componentes do fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $362.7 | $311.6 | $51.1 |
| Atividades de investimento | ($1,539.1) | ($1,272.8) | ($266.4) |
| Atividades de financiamento | $1,204.9 | $1,007.7 | $197.2 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Os pontos fortes da liquidez incluem uma posição robusta em dinheiro, com US $ 61,8 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro no final do trimestre. A empresa também mantém a conformidade com seus convênios de dívida, sugerindo uma base financeira estável. No entanto, a saída de caixa significativa das atividades de investimento, principalmente devido a aquisições, indica uma dependência do financiamento para financiar iniciativas de crescimento, o que pode representar riscos se as condições do mercado mudarem adversamente.
A dívida total da empresa em 30 de setembro de 2024 é de US $ 3,4 bilhões, com uma relação dívida / patrimônio de 0,56, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar, mantendo a estabilidade financeira.
Resumo das principais métricas financeiras
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.44 |
| Proporção rápida | 1.14 |
| Capital de giro | US $ 155,7 milhões |
| Caixa líquido de atividades operacionais | US $ 362,7 milhões |
| Dívida total | US $ 3,4 bilhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.56 |
A Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR), examinaremos os principais índices financeiros, como o preço-lucro (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa- To-ebitda (EV/EBITDA), juntamente com tendências de preços das ações e rendimentos de dividendos.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual para Rexr é 45.2, que reflete uma alta avaliação em comparação com as médias da indústria.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 4.2, indicando que as ações estão sendo negociadas com um prêmio em comparação com o valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 29.5, sugerindo que a empresa é percebida como tendo um forte potencial de crescimento, embora a um custo mais alto em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Rexr mostrou uma tendência geral ascendente, começando aproximadamente $45.00 e alcançando $67.50 A partir da última sessão de negociação. Isso representa um aumento de aproximadamente 50%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 2.5%, com uma taxa de pagamento de 60%, indicando uma abordagem equilibrada para retornar o capital aos acionistas, mantendo os ganhos para o crescimento.
Consenso de analistas
De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para rexr é um Segurar, com a maioria dos analistas recomendando otimismo cauteloso com base nas avaliações atuais e nas condições de mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 45.2 |
| Proporção P/B. | 4.2 |
| Razão EV/EBITDA | 29.5 |
| Preço atual das ações | $67.50 |
| Mudança de preço de 12 meses | 50% |
| Rendimento de dividendos | 2.5% |
| Taxa de pagamento | 60% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Os principais riscos enfrentam a Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr)
Os principais riscos enfrentados pela Rexford Industrial Realty, Inc.
Concorrência da indústria: O cenário competitivo no setor imobiliário industrial está se intensificando, com vários jogadores que disputam participação de mercado em áreas de alta demanda, principalmente no sul da Califórnia. Essa concorrência pode pressionar as taxas de aluguel e os níveis de ocupação. Em 30 de setembro de 2024, a ocupação total do portfólio foi relatada em 93.0%, com uma mesma ocupação média de portfólio de propriedades de 96.9%.
Alterações regulatórias: Alterações nas leis de zoneamento, regulamentos ambientais e outros requisitos de conformidade podem representar riscos para a eficiência operacional e os cronogramas do projeto. Tais mudanças podem levar ao aumento de custos ou atrasos no desenvolvimento de propriedades e reposicionamento de projetos.
Condições de mercado: As flutuações econômicas, incluindo mudanças na taxa de juros, podem afetar diretamente o desempenho financeiro. Em 30 de setembro de 2024, o endividamento total consolidado era US $ 3,39 bilhões. A Companhia está exposta notavelmente ao risco de taxa de juros devido à sua dependência de dívida de taxa variável, o que pode afetar o fluxo de caixa e as capacidades operacionais.
Riscos operacionais: A empresa possui uma exposição operacional significativa relacionada às suas propriedades. Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 2,4 milhões de pés quadrados alugáveis de seu portfólio foi classificado como vago e sob reposicionamento. A execução bem -sucedida dos projetos de reposicionamento e reconstrução é crucial para manter as taxas de crescimento e ocupação de receita.
Riscos financeiros: A empresa relatou receitas totais de US $ 693,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 587,4 milhões no ano anterior. No entanto, o aumento das despesas operacionais, que aumentaram por 14.1% Ano a ano, pode comprimir as margens. A saúde financeira também é influenciada pela capacidade da Companhia de gerenciar sua carga significativa de dívida de maneira eficaz.
Riscos estratégicos: A estratégia da empresa envolve investimentos significativos em aquisições e desenvolvimentos. Em 2024, concluiu os investimentos totalizando US $ 1,1 bilhão Para 49 propriedades, o que representa riscos se as condições do mercado se deteriorarem. Além disso, a dependência da empresa em uma área geográfica concentrada o expõe a crises econômicas localizadas.
| Fator de risco | Detalhes | Dados atuais |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre as taxas de aluguel e os níveis de ocupação | Ocupação total do portfólio: 93.0% |
| Mudanças regulatórias | Potencial aumento de custos ou atrasos da conformidade | N / D |
| Condições de mercado | Impacto das flutuações econômicas no desempenho financeiro | Endividamento total consolidado: US $ 3,39 bilhões |
| Riscos operacionais | Exposição de propriedades vagas e reposicionadas | Espaço vago sob reposicionamento: 2,4 milhões de pés quadrados |
| Riscos financeiros | Aumentando as despesas operacionais que afetam as margens | Receitas totais (2024): US $ 693,5 milhões |
| Riscos estratégicos | Riscos de investimento em aquisições e desenvolvimentos | Total de investimentos: US $ 1,1 bilhão em 2024 |
Estratégias de mitigação: A empresa emprega estratégias para mitigar esses riscos, incluindo o uso de swaps de taxa de juros para proteger contra flutuações das taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, 100% de seu endividamento consolidado é de taxa fixa. Além disso, a empresa se concentra em manter altas taxas de ocupação e termos de arrendamento competitivo para combater as pressões do mercado.
Perspectivas de crescimento futuro para a Rexford Industrial Realty, Inc. (Rexr)
Perspectivas de crescimento futuro para Rexford Industrial Realty, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está estrategicamente posicionada para capitalizar várias oportunidades de crescimento impulsionadas pela demanda do mercado e aprimoramentos operacionais. Os principais drivers de crescimento incluem:
- Expansões de mercado: A empresa concluiu com êxito aquisições de 55 propriedades com 4,3 milhões de pés quadrados alugáveis por um preço de compra agregado de US $ 1,4 bilhão em 2024.
- Reposicionamento de propriedades e reconstrução: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui 24 propriedades sob reposicionamento e reconstrução, com um requisito de capital estimado de US $ 439,3 milhões.
- Aumento da atividade de leasing: A empresa executou um total de 351 contratos de renovação novos e de renovação cobrindo 7,1 milhões pés quadrados alugáveis com spreads de leasing 36.1% em uma base GAAP.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel aumentou em 16.7% para US $ 563,963 milhões comparado com US $ 483,183 milhões no mesmo período de 2023. A receita total de aluguel de portfólio também aumentou por 16.9% para US $ 682,359 milhões. As projeções indicam o crescimento contínuo da receita impulsionado por essas iniciativas estratégicas e pela demanda contínua do mercado.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Companhia estabeleceu parcerias -chave e iniciativas estratégicas destinadas a melhorar sua eficiência operacional e presença no mercado. Isso inclui:
- Ofertas de ações: Em março de 2024, a empresa concluiu uma oferta pública de 17.179.318 ações para um valor de oferta bruta de US $ 840,9 milhões.
- Financiamento da dívida: Em março de 2024, a empresa emitiu US $ 1,15 bilhão em notas sênior trocáveis, aumentando sua liquidez para futuros investimentos.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas que apóiam sua trajetória de crescimento, incluindo:
- Localização estratégica: Propriedades localizadas nos mercados de preenchimento do sul da Califórnia de alta demanda, caracterizados por baixas taxas de vacância e altas barreiras à entrada de novos suprimentos.
- Integração vertical: Uma plataforma operacional verticalmente integrada que permite um gerenciamento e aprimoramento eficazes dos valores das propriedades.
- Forte demanda de inquilinos: Continuação de baixa vaga no mercado e um desequilíbrio de demanda por suprimentos em seus submercados, apoiando aumentos e ocupação da taxa de aluguel.
Tabela de oportunidades de crescimento
| Fator de crescimento | Descrição | Impacto projetado |
|---|---|---|
| Expansões de mercado | Adquiriu 55 propriedades por US $ 1,4 bilhão | Aumento do tamanho e receita do portfólio |
| Reposicionamento e reconstrução | 24 propriedades sob reconstrução com US $ 439,3 milhões de capital necessário | Valor aprimorado do ativo e renda de aluguel |
| Aumento da atividade de leasing | 351 arrendamentos executados cobrindo 7,1 milhões de pés quadrados | Taxas de ocupação mais altas e spreads de leasing |
| Ofertas de ações | Oferta pública de 17.179.318 ações por US $ 840,9 milhões | Maior liquidez para investimentos |
| Financiamento da dívida | Emissão de US $ 1,15 bilhão em notas sênior trocáveis | Flexibilidade financeira aprimorada |
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.