Travel + Leisure Co. (TNL) Bundle
Entendering Travel + Leisure Co. (TNL) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Travel + Leisure Co.
O desempenho financeiro da Travel + Leisure Co. é impulsionado por vários fluxos de receita. Em 2024, a empresa relatou receitas líquidas de US $ 993 milhões para o terceiro trimestre, em comparação com US $ 986 milhões no mesmo trimestre de 2023, refletindo um aumento de um ano a ano de 1.1%.
Repartição de fontes de receita primária
As principais fontes de receita da Travel + Leisure Co. incluem:
- Propriedade de férias: Este segmento gerado US $ 825 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, de US $ 812 milhões No terceiro trimestre de 2023.
- Viagens e associação: Este segmento viu receitas de US $ 168 milhões No terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 174 milhões no ano anterior.
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Propriedade de férias | $825 | $812 | +1.6% |
| Viagens e associação | $168 | $174 | -3.4% |
| Receita líquida total | $993 | $986 | +1.1% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida totalizou US $ 2,893 bilhões, de cima de US $ 2,814 bilhões no mesmo período de 2023, marcando um crescimento ano a ano de 2.8%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
As contribuições de receita de diferentes segmentos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
- Propriedade de férias: US $ 2,358 bilhões
- Viagens e associação: US $ 538 milhões
| Segmento | 9m 2024 Receita (em milhões) | 9m 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Propriedade de férias | $2,358 | $2,265 | +4.1% |
| Viagens e associação | $538 | $553 | -2.7% |
| Receita líquida total | $2,893 | $2,814 | +2.8% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento das receitas líquidas foi impulsionado principalmente por:
- US $ 47 milhões Aumento das vendas de juros de propriedade bruta de férias (VOI), líquido de vendas de taxas por serviço.
- US $ 10 milhões aumento das receitas de gerenciamento de propriedades.
- US $ 7 milhões aumento das receitas de financiamento do consumidor.
Por outro lado, o segmento de viagem e associação sofreu uma diminuição de US $ 6 milhões Nas receitas, atribuídas a volumes de transação mais baixos, apesar da maior receita por transação devido aos aumentos de preços.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o aumento da receita do segmento de propriedade de férias foi principalmente devido a um US $ 94 milhões aumento das vendas líquidas de VOI como resultado do aumento de passeios, parcialmente compensado por um US $ 14 milhões declínio nas receitas do segmento de viagens e membros.
Um profundo mergulho em Travel + Leisure Co. (TNL) lucratividade
Um mergulho profundo em Travel + Leisure Co.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Receita líquida | $993 | $986 |
| Despesas totais | $804 | $779 |
| Lucro bruto | $189 | $207 |
| Margem de lucro bruto (%) | 19.0% | 21.0% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é apresentada abaixo:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Receita operacional | $527 | $529 |
| Receita líquida | $2,893 | $2,814 |
| Margem de lucro operacional (%) | 18.2% | 18.8% |
Margem de lucro líquido: Nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as margens de lucro líquido são as seguintes:
| Métrica | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas | $97 | $110 |
| Receita líquida | $993 | $986 |
| Margem de lucro líquido (%) | 9.8% | 11.1% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A tabela a seguir descreve as tendências nos índices de lucratividade nos últimos três trimestres:
| Trimestre | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 19.0% | 18.2% | 9.8% |
| Q2 2024 | 20.5% | 19.0% | 10.5% |
| Q1 2024 | 21.5% | 20.2% | 11.0% |
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da empresa com as médias do setor:
| Métrica | Empresa (%) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 19.0% | 22.0% |
| Margem de lucro operacional | 18.2% | 21.5% |
| Margem de lucro líquido | 9.8% | 12.0% |
Análise da eficiência operacional: As métricas de eficiência operacional nos últimos nove meses são as seguintes:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Despesas totais | $2,366 | $2,283 |
| Despesas de vendas e comissão | Aumento de US $ 42 milhões | Aumento de US $ 20 milhões |
| Custos de marketing | Aumento de US $ 38 milhões | Aumento de US $ 11 milhões |
| Despesas gerais e administrativas | Aumento de US $ 4 milhões | Aumento de US $ 8 milhões |
Dívida vs. patrimônio: como viagens + lazer Co. (TNL) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 7,559 bilhões, uma diminuição de US $ 96 milhões de US $ 7,655 bilhões no final de 2023. O total de ativos ficou em US $ 6,698 bilhões, resultando em um déficit total de US $ 861 milhões.
Níveis de dívida
A estrutura da dívida da empresa compreende a dívida de propriedade de férias que não é de receita e a dívida corporativa geral. O colapso é o seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Notas de termo | $1,660 |
| Instalação de conduítes do USD Bank (com setembro de 2025) | $268 |
| AUD/NZD BANK ACIONE | $101 |
| Linha de Crédito Rotativo garantido (com vencimento em outubro de 2026) | $275 |
| Dívida total | $2,029 |
No total, a empresa possui aproximadamente US $ 3,548 bilhões Em vários instrumentos de dívida em 30 de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica da alavancagem financeira de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Dado que o patrimônio total é representado como ativo total menos o total de passivos totais, podemos calcular:
Total Equity = Total Ativo - Passivo Total = US $ 6,698 bilhões - US $ 7,559 bilhões = - $ 861 milhões
Assim, a relação dívida / patrimônio é:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 3,548 bilhões / -US $ 861 milhões = -4,12
Esse índice negativo indica que a empresa tem mais dívida do que patrimônio líquido, um cenário não incomum em indústrias intensivas em capital.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Recentemente, a empresa emitiu várias notas garantidas, incluindo:
- US $ 650 milhões Notas garantidas em 6.625% com julho de 2026
- US $ 400 milhões Notas garantidas em 6.00% com vencimento em abril de 2027
- US $ 650 milhões Notas garantidas em 4.50% com dezembro de 2029
- US $ 350 milhões Notas garantidas em 4.625% Devido a março de 2030
As classificações de crédito da empresa foram estáveis, refletindo sua capacidade de gerenciar os níveis de dívida, embora as classificações específicas não tenham sido mencionadas nos relatórios mais recentes.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa emprega uma mistura de financiamento de dívida e patrimônio para apoiar seu crescimento. Por exemplo, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro líquido atribuível aos acionistas de US $ 292 milhões
- Despesa de juros de US $ 189 milhões
- Caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 194 milhões
Isso demonstra a estratégia da empresa de utilizar dívidas para crescimento, mantendo uma despesa de juros gerenciável em relação aos seus ganhos.
Avaliando a liquidez de viagens + Leisure Co. (TNL)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual mede a capacidade de uma empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, a taxa atual para a empresa era de aproximadamente 1,72, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 3,18 bilhões e passivos circulantes de US $ 1,85 bilhão. Isso indica uma forte posição de liquidez.
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi de cerca de 0,86, refletindo uma posição de liquidez um pouco mais rígida ao considerar mais ativos líquidos.
Tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativos circulantes, menos o passivo circulante, era de US $ 1,33 bilhão em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,18 bilhão no final de 2023. Esse aumento de US $ 150 milhões reflete aprimorados eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de caixa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | US $ 366 milhões | US $ 198 milhões | +US $ 168 milhões |
| Atividades de investimento | (US $ 101 milhões) | (US $ 46 milhões) | -US $ 55 milhões |
| Atividades de financiamento | (US $ 374 milhões) | (US $ 444 milhões) | +US $ 70 milhões |
O dinheiro fornecido pelas atividades operacionais aumentou significativamente em US $ 168 milhões principalmente devido à melhor gestão de capital de giro. As atividades de investimento mostraram uma saída líquida de US $ 101 milhões, amplamente impulsionada por aquisições e despesas de capital. As atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de US $ 374 milhões, que incluíam recompras de ações e pagamentos de dividendos.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e caixa totalizaram US $ 194 milhões, abaixo dos US $ 282 milhões no final de 2023. Essa redução ocorreu principalmente devido a despesas significativas de capital e pagamentos de dívidas. No entanto, a empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 1,0 bilhão, com US $ 724 milhões disponíveis na mesma data, que fornece uma rede de segurança robusta para necessidades de liquidez.
A Companhia manteve uma taxa de cobertura de juros de 4,23 a 1,0 e uma taxa de alavancagem de primeira garantia de 3,39 para 1,0, os quais indicam uma forte capacidade de gerenciar suas obrigações de dívida.
O Travel + Leisure Co. (TNL) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da Companhia, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor corporativo para o ebitda (EV/Ebitda) índices, juntamente com as tendências do preço das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.
Taxas de preços
Em 30 de setembro de 2024, os índices de avaliação relevantes são os seguintes:
- Razão P/E: 16.5
- Proporção p/b: 2.0
- Proporção EV/EBITDA: 10.0
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
| Data | Preço das ações (USD) |
|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | 23.50 |
| 31 de dezembro de 2023 | 25.00 |
| 31 de março de 2024 | 27.50 |
| 30 de junho de 2024 | 29.00 |
| 30 de setembro de 2024 | 30.50 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou os seguintes dividendos:
- Dividendo por ação: $0.50
- Rendimento de dividendos: 2.0%
- Taxa de pagamento: 12.3%
Consenso de analistas
Os analistas forneceram as seguintes classificações de consenso:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 10 analistas
- Vender: 1 analista
Esta análise fornece uma visão abrangente das métricas de avaliação da empresa, desempenho das ações e sentimento de analista a partir de 2024.
Riscos -chave enfrentados Travel + Leisure Co. (TNL)
Riscos -chave enfrentados pelo Travel + Leisure Co.
Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado altamente competitivo, com vários participantes nos segmentos de propriedade e viagens de férias. A concorrência pode afetar estratégias de preços e participação de mercado.
Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos sobre a propriedade das férias, o financiamento do consumidor e as viagens podem impor custos adicionais de conformidade ou limitar a flexibilidade operacional.
Condições de mercado: Descrição econômica, mudanças nas preferências do consumidor e eventos globais (como pandemias) podem impactar significativamente a demanda de viagens e os gastos do consumidor nas atividades de lazer.
Riscos operacionais: A empresa enfrenta riscos operacionais relacionados ao gerenciamento de seu inventário de propriedade de férias e garantindo a satisfação do cliente. A eficiência das estratégias de vendas e marketing é fundamental para manter o crescimento da receita.
Riscos financeiros: Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos estava em US $ 7,56 bilhões, incluindo US $ 3,55 bilhões em dívida. O aumento das taxas de juros pode aumentar o custo dos empréstimos, impactando a lucratividade. A empresa registrou uma despesa de juros de US $ 189 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos: A estratégia de crescimento da empresa envolve aquisições e expansão de mercado, que nem sempre podem ter sucesso ou podem levar a desafios de integração. Por exemplo, a aquisição do Accor Vacation Club levou a um aumento nos custos de estoque.
Relatório de ganhos recentes destaques
O recente relatório de ganhos indica que as receitas líquidas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 993 milhões, um ligeiro aumento de US $ 986 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, as despesas aumentaram para US $ 804 milhões de US $ 779 milhões, levando a uma diminuição da receita operacional para US $ 189 milhões.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 993 milhões | US $ 986 milhões | US $ 7 milhões (aumento de 0,7%) |
| Despesas totais | US $ 804 milhões | US $ 779 milhões | US $ 25 milhões (aumento de 3,2%) |
| Receita operacional | US $ 189 milhões | US $ 207 milhões | (US $ 18 milhões) (redução de 8,7%) |
| Resultado líquido | US $ 97 milhões | US $ 110 milhões | (US $ 13 milhões) (diminuição de 11,8%) |
Estratégias de mitigação: Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo diversificação de fluxos de receita, melhorar os esforços de marketing e otimizar a eficiência operacional. A empresa mantém um US $ 1,0 bilhão Linha de crédito rotativo para apoiar a liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de cobertura de juros era 4.23 a 1.0.
No geral, a empresa continua a navegar em um ambiente desafiador e se esforçando para manter a saúde financeira e a resiliência operacional.
Perspectivas futuras de crescimento para viagens + lazer Co. (TNL)
Perspectivas de crescimento futuro para viagens + lazer Co.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Travel + Leisure Co. está estrategicamente posicionada para capitalizar vários fatores de crescimento:
- Inovações de produtos: A empresa viu um US $ 94 milhões Aumento das receitas em seu segmento de propriedade de férias devido a ofertas aprimoradas de produtos e estratégias aprimoradas de envolvimento do cliente.
- Expansões de mercado: As vendas de juros de propriedade de férias brutos (VoI) alcançaram US $ 606 milhões Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024, indicando um 1.3% crescimento em comparação com o ano anterior.
- Aquisições: A aquisição do Accor Vacation Club contribuiu US $ 23 milhões Para outros intangíveis, destacando o potencial de crescimento da receita por meio de aquisições estratégicas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita da empresa são otimistas, com um aumento antecipado nas receitas líquidas para US $ 3,9 bilhões Para o ano fiscal de 2024. As estimativas de ganhos por ação (EPS) são projetadas em $4.13, de cima de $3.55 no ano anterior.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa iniciou um US $ 14 milhões Plano de reestruturação destinado a melhorar a eficiência operacional. Isso inclui uma redução da força de trabalho de aproximadamente 300 funcionários, o que deve otimizar as operações e reduzir custos.
Além disso, parcerias com agências de viagens e plataformas on -line estão sendo exploradas para aumentar as ofertas de alcance e serviço dos clientes.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Travel + Leisure Co. mantém várias vantagens competitivas:
- Reconhecimento da marca: A empresa aproveita sua forte presença na marca no setor de viagens e lazer, apelando para uma ampla base de clientes.
- Programas de fidelidade do cliente: Programas de fidelidade aprimorados levaram a um 4.5% Aumento de passeios, impulsionando vendas e retenção de clientes.
- Estabilidade financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 194 milhões em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo ampla liquidez para apoiar iniciativas de crescimento.
Financeiro Overview
| Métrica financeira | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 993 milhões | US $ 986 milhões | US $ 7 milhões |
| Receita operacional | US $ 189 milhões | US $ 207 milhões | (US $ 18 milhões) |
| Resultado líquido | US $ 97 milhões | US $ 110 milhões | (US $ 13 milhões) |
| Ebitda ajustada | US $ 242 milhões | US $ 248 milhões | (US $ 6 milhões) |
| Ganhos por ação (EPS) | $1.40 | $1.50 | ($0.10) |
No geral, as métricas financeiras indicam um ligeiro aumento na receita, com desafios no lucro operacional e no lucro líquido, apontando para a necessidade de ajustes estratégicos para manter o impulso do crescimento.
Travel + Leisure Co. (TNL) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Travel + Leisure Co. (TNL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Travel + Leisure Co. (TNL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Travel + Leisure Co. (TNL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.