Thomson Reuters Corporation (TRI) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Thomson Reuters Corporation (TRI)
Entendendo os fluxos de receita da Thomson Reuters Corporation
A Thomson Reuters Corporation possui vários fluxos de receita, categorizados principalmente em três segmentos: profissionais do direito, empresas e profissionais de impostos e contabilidade. Além disso, a empresa gera receita da Reuters News e Global Print Services.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2024 Receita (milhões de dólares) | Q3 2023 Receita (milhões de dólares) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Profissionais do direito | 745 | 688 | 8% |
| Empresas | 437 | 391 | 12% |
| Profissionais de impostos e contabilidade | 221 | 203 | 9% |
| Notícias da Reuters | 199 | 180 | 10% |
| Impressão global | 128 | 137 | (7%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
No período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por 7% comparado ao ano anterior, com uma receita total de 5.349 milhões de dólares em 2024 versus 4.979 milhões de dólares em 2023. O crescimento foi impulsionado principalmente por receitas recorrentes, que representam 80% de receita total.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Os segmentos “Big 3” combinados contribuíram aproximadamente 81% das receitas totais no terceiro trimestre de 2024. O desempenho de cada segmento é o seguinte:
- Profissionais de advogados: 1.299 milhões de dólares
- Empresas: 619 milhões de dólares
- Profissionais tributários e contábeis: 490 milhões de dólares
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, o segmento de impressão global experimentou um declínio de 7% Comparado ao terceiro trimestre de 2023, atribuído a uma migração de clientes para outros produtos. Por outro lado, o segmento de profissionais do direito viu um 8% Aumento da receita, impulsionado por um forte crescimento e aquisições orgânicas.
O mix geral de receita continua a mudar para serviços de maior margem baseados em assinatura, com receitas recorrentes crescendo por 8% No período de nove meses de 2024, refletindo um foco estratégico em fluxos de receita sustentáveis.
Um profundo mergulho na Thomson Reuters Corporation (TRI) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Thomson Reuters Corporation
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 35.3%, comparado com 39.6% durante o mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 430 pontos base. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 38.5%, de baixo de 39.5% em 2023, uma diminuição de 100 pontos base.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 415 milhões, abaixo 6% de US $ 441 milhões no terceiro trimestre de 2023. O lucro operacional de nove meses para 2024 foi US $ 1,387 bilhão, a 22% diminuir de US $ 1,774 bilhão em 2023.
Margem de lucro líquido: Para o terceiro trimestre de 2024, os ganhos líquidos foram US $ 301 milhões, abaixo 18% de US $ 367 milhões em 2023. Os ganhos diluídos por ação (EPS) para este período foram $0.67, comparado com $0.80 no ano anterior. Durante o período de nove meses, os ganhos líquidos de 2024 foram US $ 1,620 bilhão, abaixo 20% de US $ 2,017 bilhões em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 609 milhões, uma diminuição de 4% de US $ 632 milhões no terceiro trimestre de 2023. O EBITDA ajustado de nove meses para 2024 foi US $ 2,061 bilhões, um aumento de 5% de US $ 1,971 bilhão no mesmo período em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 35.3% | 39.6% | -430 bps | 38.5% | 39.5% | -100 bps |
| Lucro operacional | US $ 415 milhões | US $ 441 milhões | -6% | US $ 1,387 bilhão | US $ 1,774 bilhão | -22% |
| Ganhos líquidos | US $ 301 milhões | US $ 367 milhões | -18% | US $ 1,620 bilhão | US $ 2,017 bilhões | -20% |
| Ebitda ajustada | US $ 609 milhões | US $ 632 milhões | -4% | US $ 2,061 bilhões | US $ 1,971 bilhão | 5% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem EBITDA ajustada para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 35.3%, enquanto a média da indústria para empresas semelhantes era aproximadamente 40%. Nos nove meses, a margem EBITDA ajustada foi 38.5% contra uma média da indústria de 42%.
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais para o terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 1,117 bilhão, representando a 17% aumento de US $ 958 milhões em 2023. Para o período de nove meses, as despesas operacionais foram US $ 3,288 bilhões, acima 9% de US $ 3,022 bilhões Em 2023. Esse aumento nas despesas operacionais é atribuído a custos mais altos das aquisições e investimentos.
A margem EBITDA ajustada para os segmentos "Big 3" combinados foi 39.5% pelo terceiro trimestre, abaixo de 44.0% em 2023. Nos nove meses, a margem foi 42.3%, de baixo de 44.0%.
| Segmento | Margem EBITDA ajustada (Q3 2024) | Margem EBITDA ajustada (Q3 2023) | Mudar | Margem EBITDA ajustada (9m 2024) | Margem EBITDA ajustada (9m 2023) | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Profissionais do direito | 44.9% | 49.1% | -420 bps | 45.7% | 47.5% | -180 bps |
| Empresas | 36.8% | 41.9% | -510 bps | 37.2% | 39.4% | -220 bps |
| Profissionais de impostos e contabilidade | 26.8% | 31.2% | -440 bps | 41.5% | 41.6% | -10 bps |
| Segmentos combinados "Big 3" | 39.5% | 44.0% | -450 bps | 42.3% | 44.0% | -170 bps |
Dívida vs. patrimônio: como Thomson Reuters Corporation (TRI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Thomson Reuters Corporation financia seu crescimento
A estrutura financeira da Thomson Reuters Corporation, em 30 de setembro de 2024, é caracterizada por uma abordagem equilibrada entre dívida e patrimônio. A dívida total da Companhia consiste em obrigações de longo e curto prazo, geradas estrategicamente para apoiar o crescimento, mantendo a estabilidade financeira.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a Thomson Reuters detinha uma dívida total de aproximadamente US $ 1,4 bilhão. Esta figura inclui:
- Dívida de longo prazo: US $ 1,4 bilhão, consistindo principalmente em C $ 1,4 bilhão em notas com devida em maio de 2025.
- Dívida de curto prazo: $0, sem papel comercial pendente até a mesma data.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.5:1 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 1.0:1 para 1.5:1 Para empresas do setor de serviços financeiros. A proporção mais baixa indica uma abordagem conservadora para alavancar, priorizando a flexibilidade financeira.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em junho de 2024, a Thomson Reuters entrou com um novo prateleira de base, permitindo a emissão de até US $ 3,0 bilhões em títulos de dívida não garantidos até 19 de julho de 2026. Além disso, a empresa reembolsou US $ 242 milhões do seu US $ 450 milhões Notas com uma taxa de juros de 3,85% após o vencimento em setembro de 2024.
As classificações de crédito da empresa são as seguintes:
| Agência | Dívida de longo prazo | Papel comercial |
|---|---|---|
| Moody's | Baa1 | P-2 |
| Classificações globais da S&P | BBB+ | A-2 |
| DBRS LIMITED | BBB (alto) | R-2 (alto) |
| Fitch | BBB+ | F1 |
Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Thomson Reuters equilibrou efetivamente suas estratégias de financiamento e financiamento de ações. A empresa relatou equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 1,7 bilhão Em 30 de setembro de 2024, fornecendo uma posição robusta de liquidez para apoiar as necessidades operacionais e investimentos futuros. A dívida líquida para a taxa de alavancagem de EBITDA ajustada foi 0.5:1, significativamente menor do que a taxa de alavancagem alvo de 2.5:1.
Em 2024, a empresa planeja distribuir aproximadamente 50% a 60% do seu fluxo de caixa livre esperado como dividendos aos acionistas, refletindo um compromisso com o retorno do valor, mantendo o capital adequado para o crescimento.
No geral, a estratégia financeira da Thomson Reuters Corporation mostra uma abordagem disciplinada para gerenciar sua estrutura de dívida e patrimônio, garantindo a sustentabilidade e o potencial de crescimento a longo prazo.
Avaliando a liquidez da Thomson Reuters Corporation (TRI)
Avaliando a liquidez da Thomson Reuters Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era de 1,0, indicando que os ativos circulantes são iguais aos passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0,8, refletindo uma posição de liquidez mais rígida ao excluir o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era de US $ 1,8 bilhão negativo, principalmente devido a uma receita diferida significativa dos serviços de assinatura. A tendência mostra uma diminuição no capital de giro em comparação com o ano anterior, que teve um capital de giro de US $ 1,5 bilhão negativo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (milhões de dólares) | Q3 2023 (milhões de dólares) | Mudança (milhões USD) | 9m 2024 (milhões de dólares) | 9m 2023 (milhões de dólares) | Mudança (milhões USD) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | 756 | 674 | 82 | 1,893 | 1,636 | 257 |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de investimento | (206) | 435 | (641) | 749 | 3,736 | (2,987) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | (492) | (1,449) | 957 | (2,207) | (3,924) | 1,717 |
| Aumento (diminuição) em caixa e equivalentes de caixa | 61 | (342) | 403 | 433 | 1,447 | (1,014) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período | 1,731 | 2,516 | (785) | 1,731 | 2,516 | (785) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro disponível era US $ 1,7 bilhão. A dívida líquida para a taxa de alavancagem de EBITDA ajustada foi 0.5:1, bem abaixo da meta de 2,5: 1, indicando uma forte capacidade de cobrir as obrigações da dívida. Além disso, não houve empréstimos pendentes sob a linha de crédito de US $ 2,0 bilhões, sugerindo uma gestão robusta de liquidez.
A Thomson Reuters Corporation (TRI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A empresa atualmente possui os seguintes índices de avaliação:
- Relação preço-lucro (P/E): 43.6
- Relação preço-livro (P/B): 6.5
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 29.2
As tendências do preço das ações indicam o seguinte:
| Período | Preço das ações (USD) | Mudar (%) |
|---|---|---|
| 12 meses atrás | 123.45 | - |
| 6 meses atrás | 135.00 | 9.75% |
| 3 meses atrás | 150.00 | 11.11% |
| Preço atual | 156.92 | 4.61% |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:
- Rendimento de dividendos: 1.32%
- Taxa de pagamento de dividendos: 45.3%
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 1 analista
Dados de ganhos recentes mostram:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganhos líquidos (milhões de dólares) | 301 | 367 | -18% |
| EPS diluído (USD) | 0.67 | 0.80 | -16% |
| EBITDA ajustado (milhões de dólares) | 609 | 451 | 35% |
Em resumo, as principais métricas de avaliação e o desempenho das ações sugerem uma visão abrangente da saúde financeira da empresa a partir de 2024.
Riscos -chave enfrentados pela Thomson Reuters Corporation (TRI)
Riscos -chave enfrentados pela Thomson Reuters Corporation
A saúde financeira da Thomson Reuters Corporation é influenciada por vários riscos internos e externos. Compreender esses riscos é essencial para os investidores que desejam navegar pelas complexidades do mercado.
Overview de riscos internos e externos
A Thomson Reuters enfrenta uma infinidade de riscos que podem afetar sua estabilidade financeira:
- Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, particularmente dentro de seus segmentos "Big 3", que relataram um 8% aumento de receita em 2024, em comparação com um 9% aumento do ano anterior.
- Alterações regulatórias: A incerteza no regime regulatório legal em relação à IA pode levar a possíveis multas ou restrições às práticas de negócios, impactando a eficiência operacional.
- Condições de mercado: A instabilidade geopolítica e as flutuações contínuas nas taxas de juros e na inflação representam riscos que podem reduzir a demanda por produtos e serviços.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos importantes:
- Riscos operacionais: A empresa relatou um 22% declínio nas receitas globais de impressão, que afetaram significativamente o desempenho geral.
- Riscos financeiros: A margem EBITDA ajustada diminuiu para 35.3% de 39.6% No ano anterior, refletindo o aumento das despesas operacionais principalmente devido a aquisições.
- Riscos estratégicos: A empresa está passando por uma mudança em seu mix de negócios para produtos de maior crescimento, o que pode não produzir resultados imediatos.
Estratégias de mitigação
Thomson Reuters delineou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Investimento em tecnologia: A empresa continua a investir em produtos inovadores, particularmente em serviços relacionados à IA, para aprimorar a retenção de clientes e atrair novos clientes.
- Gerenciamento de custos: Esforços para otimizar operações e reduzir custos foram implementados, embora os custos corporativos tenham aumentado por 9% No período de nove meses, encerrado em 30 de setembro de 2024.
- Gerenciamento de dívida: A empresa mantém uma estratégia de capital disciplinada, com uma dívida líquida para a relação EBITDA ajustada de 0.4:1 Em 30 de setembro de 2024, permitindo gerenciar a alavancagem financeira de maneira eficaz.
Financeiro Overview
| Métrica financeira | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem EBITDA ajustada | 35.3% | 39.6% | (430) BP |
| Despesas operacionais (em milhões) | 3,288 | 3,022 | 9% |
| Ganhos líquidos (em milhões) | 301 | 367 | (18%) |
| EPS diluído | $0.67 | $0.80 | (16%) |
Perspectivas de crescimento futuro para a Thomson Reuters Corporation (TRI)
Perspectivas de crescimento futuro para a Thomson Reuters Corporation
Principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Notavelmente, a receita de serviços recorrentes aumentou por 9% no terceiro trimestre de 2024, contribuindo para a receita total de US $ 1.724 milhões para o trimestre, em comparação com US $ 1.594 milhões no mesmo período do ano anterior.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano inteiro de 2024, a empresa projeta crescimento de receita orgânica para ser aproximadamente 8.5%. Espera -se que a margem EBITDA ajustada para 2024 permaneça por aí 43%. O lucro por ação (EPS) para 2024 é estimado em $3.59, de baixo de $4.31 em 2023, refletindo uma diminuição projetada de 17%.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa se envolveu em aquisições estratégicas, incluindo Pagero e mídia de negócios mundiais, para um total de US $ 822 milhões. Espera-se que essas aquisições aprimorem as capacidades da Companhia em e-inging e gerenciamento de ativos de mídia, respectivamente. Além disso, espera -se que o contrato com os negócios de dados e análises da LSEG para serviços de notícias gerem US $ 288 milhões em receita para 2024, acima de US $ 276 milhões em 2023.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da empresa incluem uma forte reputação da marca e um conjunto abrangente de soluções legais e tributárias que alavancam a inteligência artificial. Os segmentos “Big 3” - profissionais legais, empresas e profissionais tributários e contábeis - contribuíram com aproximadamente 81% to total de receitas no terceiro trimestre de 2024.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 5.349 milhões | US $ 4.979 milhões | 7% |
| Crescimento de receita recorrente | 9% | 8% | 1% |
| Margem EBITDA ajustada | 43% | 43.8% | -0.8% |
| EPS ajustado | $3.59 | $4.31 | -17% |
| Gastos com aquisição | US $ 822 milhões | N / D | N / D |
No geral, a empresa está posicionada para o crescimento através de uma combinação de iniciativas estratégicas, projeções de receita robustas e uma forte posição competitiva no mercado.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Thomson Reuters Corporation (TRI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Thomson Reuters Corporation (TRI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Thomson Reuters Corporation (TRI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.