Vericel Corporation (VCEL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Vericel Corporation (VCEL)
Entendendo os fluxos de receita da Vericel Corporation
Os fluxos de receita da Vericel Corporation são derivados principalmente de seus produtos, com contribuições significativas de Maci, Epicel e Nexobrid. Abaixo está uma análise detalhada dessas fontes de receita e seu desempenho em 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Produto | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) | Receita do YTD 2024 (em milhares) | Receita do YTD 2023 (em milhares) | Mudança YTD ($) | Mudança YTD (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maci | $44,656 | $37,589 | $7,067 | 18.8% | $128,973 | $108,114 | $20,859 | 19.3% |
| Epicel | $12,184 | $7,394 | $4,790 | 64.8% | $30,606 | $23,808 | $6,798 | 28.6% |
| Nexobrid | $1,065 | $598 | $467 | 78.1% | $2,269 | $598 | $1,671 | 279.4% |
| Receita total | $57,905 | $45,581 | $12,324 | 27.0% | $161,848 | $132,520 | $29,328 | 22.1% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total para o terceiro trimestre de 2024 aumentou em 27.0% Comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado por fortes vendas em todas as linhas de produtos. O crescimento da receita acumulado no ano foi 22.1%, refletindo a demanda consistente e uma presença crescente no mercado.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No terceiro trimestre, o MACI representou a maior parte da receita aproximadamente 77.1% de receita total, seguida de epicel em 21.0%e nexobrid contribuindo sobre 1.8%. Essa distribuição destaca a importância do MACI no modelo de receita da empresa, além de apresentar um potencial de crescimento significativo no segmento de cuidados com a Burn com Epicel e Nexobrid.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- A receita epicel cresceu 64.8% Ano a ano no terceiro trimestre, indicando um aumento robusto na demanda por produtos para cuidados com queimaduras.
- Nexobrid, lançado em setembro de 2023, mostrou um crescimento impressionante com um 78.1% Aumento do terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023, indicando um forte potencial de aceitação e expansão do mercado.
- O aumento geral da receita pode ser atribuído a aumentos de crescimento e preço do volume, particularmente no MACI, que historicamente tem sido o principal produto da empresa.
A análise dos fluxos de receita para a Vericel Corporation revela uma trajetória dinâmica de crescimento com contribuições crescentes de seus produtos mais recentes, juntamente com um desempenho estável de suas ofertas estabelecidas.
Um profundo mergulho na lucratividade da Vericel Corporation (VCEL)
Métricas de rentabilidade
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as métricas de rentabilidade são indicadores cruciais de eficiência operacional e competitividade do mercado. Abaixo estão as principais métricas de lucratividade a partir de 2024.
Margem de lucro bruto
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $41,653 mil, comparado a $30,608 mil para o mesmo período em 2023. Isso representa uma margem de lucro bruta de aproximadamente 71.9% para 2024, acima de 67.1% em 2023.
Margem de lucro operacional
A perda das operações nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $(2,465) mil, uma melhoria de $(5,057) mil em 2023. A margem de lucro operacional para esse período é assim (4.3%), comparado com (11.1%) no ano anterior.
Margem de lucro líquido
A perda líquida para o mesmo período foi $(901) mil, traduzindo para uma margem de lucro líquido de (1.6%) para 2024, uma melhoria significativa de (8.0%) em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ano a ano, a empresa mostrou uma tendência positiva no lucro bruto, redução de perdas operacionais e diminuição líquida de prejuízo. A tabela abaixo resume estas figuras:
| Métrica | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $41,653 | $30,608 | $11,045 | 36.1% |
| Perda operacional | $(2,465) | $(5,057) | $2,592 | (51.3%) |
| Perda líquida | $(901) | $(3,660) | $2,759 | (75.4%) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa de 71.9% excede a média da indústria de aproximadamente 60%. A margem operacional, no entanto, permanece negativa, mas mostra melhorias, enquanto a margem líquida também melhorou, alinhando -se mais perto dos padrões do setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional geral melhorou devido a melhores práticas de gerenciamento de custos. As despesas de pesquisa e desenvolvimento aumentaram por 7.3% para $6,093 mil no terceiro trimestre de 2024, ao vender as despesas gerais e administrativas aumentadas por 26.8% para $38,025 mil. O aumento das despesas operacionais é impulsionado principalmente por um maior número de funcionários e esforços de marketing aprimorados.
| Tipo de despesa | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pesquisa e desenvolvimento | $6,093 | $5,676 | $417 | 7.3% |
| Vendendo, geral e administrativo | $38,025 | $29,989 | $8,036 | 26.8% |
No geral, a empresa fez avanços significativos em suas métricas de lucratividade, aumentando sua posição financeira e eficiência operacional no ano passado.
Dívida vs. patrimônio: como a Vericel Corporation (VCEL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Vericel Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Vericel Corporation relatou passivos totais de US $ 132,9 milhões comparado com US $ 127,7 milhões em 31 de dezembro de 2023. O colapso desses passivos inclui passivos atuais de US $ 41,3 milhões e passivos de longo prazo de US $ 91,6 milhões.
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.52 Em 30 de setembro de 2024, indicando uma abordagem equilibrada entre o financiamento da dívida e da equidade. Essa proporção é favorável em comparação com a média da indústria, que normalmente paira em torno 0.75 para empresas de biotecnologia.
A Vericel não se envolveu em emissões significativas de dívidas recentes; No entanto, mantém um US $ 150 milhões Contrato de crédito rotativo iniciado em 29 de julho de 2022, sem empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024. A Companhia cumpriu todos os convênios sob este Contrato.
Em termos de classificação de crédito, a Companhia não divulgou publicamente uma classificação de crédito específica, mas opera sob as restrições típicas das empresas em seu setor, que geralmente enfrentam condições de crédito mais rígidas devido à natureza de alto risco dos investimentos em biotecnologia.
A Vericel equilibra sua estrutura de capital através de uma combinação de financiamento de ações e fluxos de caixa operacionais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento de US $ 11,9 milhões, principalmente a partir de exercícios de opções de ações e planos de compra de ações dos funcionários.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Passivos totais | $132,933 |
| Passivos circulantes | $41,346 |
| Passivos de longo prazo | $91,344 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.52 |
| Contrato de crédito rotativo | $150,000 |
| Caixa líquida de atividades de financiamento (9m 2024) | $11,946 |
Esse posicionamento financeiro estratégico permite que a empresa financie suas iniciativas de crescimento de maneira eficaz, gerenciando seu risco profile em um mercado competitivo.
Avaliando liquidez da Vericel Corporation (VCEL)
Avaliação da liquidez e solvência
Razões atuais e rápidos:
Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 70,4 milhões, enquanto o passivo circulante totalizava US $ 41,3 milhões. Isso resulta em uma proporção atual de aproximadamente 1.70 (calculado como US $ 70,4 milhões / US $ 41,3 milhões).
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada usando dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, totalizando US $ 83,6 milhões. Assim, a proporção rápida é aproximadamente 2.02 (calculado como US $ 83,6 milhões / US $ 41,3 milhões).
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, fica em US $ 29,1 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso representa um aumento de US $ 24,0 milhões em 31 de dezembro de 2023. A tendência positiva indica melhoria liquidez e eficiência operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A tabela a seguir resume os fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $35,921 | $25,225 |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de investimento | ($64,383) | $4,958 |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $11,946 | $2,311 |
| Líquido (diminuição) Aumento de dinheiro | ($16,516) | $32,494 |
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais aumentou significativamente, principalmente devido a cobranças não monetárias de US $ 28,6 milhões relacionado à compensação baseada em ações, compensada por uma perda líquida de US $ 9,4 milhões.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito de US $ 70,4 milhões, com investimentos de curto prazo totalizando US $ 48,1 milhões e investimentos de longo prazo em US $ 32,9 milhões. A posição de liquidez é reforçada pela falta de empréstimos pendentes sob o contrato de crédito rotativo, fornecendo flexibilidade financeira adicional.
No entanto, o dinheiro significativo usado em atividades de investimento de (US $ 64,4 milhões) Aumenta possíveis preocupações sobre a sustentabilidade futura do fluxo de caixa se a renda operacional não continuar a crescer.
A Vericel Corporation (VCEL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, desempenho das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a relação preço-abeto (P/E) é:
- Razão P/E: 40.9
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço-book (P/B) é:
- Proporção p/b: 2.6
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é:
- Proporção EV/EBITDA: 42.5
Tendências do preço das ações
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses são as seguintes:
| Mês | Preço de fechamento |
|---|---|
| Outubro de 2023 | $17.75 |
| Novembro de 2023 | $19.50 |
| Dezembro de 2023 | $20.10 |
| Janeiro de 2024 | $21.25 |
| Fevereiro de 2024 | $22.00 |
| Março de 2024 | $21.80 |
| Abril de 2024 | $23.50 |
| Maio de 2024 | $24.00 |
| Junho de 2024 | $23.75 |
| Julho de 2024 | $24.30 |
| Agosto de 2024 | $25.00 |
| Setembro de 2024 | $26.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso dos analistas em outubro de 2024 é:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
Riscos -chave enfrentados pela Vericel Corporation (VCEL)
Riscos -chave enfrentados pela Vericel Corporation
A saúde financeira da Vericel Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
A Vericel opera em um mercado altamente competitivo para medicina regenerativa e terapias celulares. Os concorrentes incluem empresas farmacêuticas estabelecidas e empresas de biotecnologia emergentes que podem oferecer produtos semelhantes ou mais avançados. Esta competição pode pressionar preços e participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Como empresa biofarmacêutica, a Vericel está sujeita a requisitos regulatórios rigorosos. Alterações nas políticas regulatórias ou atrasos nas aprovações do produto podem afetar adversamente os lançamentos e receita de produtos. Por exemplo, a recente aprovação da FDA da Nexobrid em agosto de 2024 expandiu seu mercado, mas também destaca a incerteza em torno dos processos regulatórios.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar os gastos com saúde e o acesso ao paciente a tratamentos. A receita da empresa depende parcialmente das taxas de reembolso de provedores de seguros, que podem flutuar com base nas mudanças de política.
Riscos operacionais
A empresa enfrenta riscos operacionais relacionados às capacidades de fabricação e gerenciamento da cadeia de suprimentos. As interrupções no fornecimento de matérias -primas, como as obtidas para nexobrid, podem afetar a produção e as vendas. Em 30 de setembro de 2024, os níveis de inventário incluíram:
| Tipo de inventário | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Matérias-primas | $11,854 |
| Trabalho em processo | $1,850 |
| Mercadorias acabadas | $2,052 |
| Inventário total | $15,756 |
Riscos financeiros
A saúde financeira da Vericel também corre o risco de altas despesas operacionais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais totalizaram US $ 127,6 milhões, comparado com US $ 106,3 milhões No mesmo período em 2023. Isso inclui:
- Pesquisa e desenvolvimento: US $ 19,9 milhões
- Venda, Geral e Administrativa: US $ 107,7 milhões
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa inclui a expansão de seu portfólio de produtos e alcance do mercado. No entanto, falhas em iniciativas estratégicas, como lançamentos de produtos malsucedidos ou estratégias de marketing ineficazes, podem dificultar o crescimento da receita. A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 9,4 milhões, uma melhoria de US $ 16,2 milhões No ano anterior, indicando desafios contínuos para alcançar a lucratividade.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Vericel implementou várias estratégias, incluindo:
- Investir em P&D para aprimorar as ofertas de produtos e manter uma vantagem competitiva.
- Envolver -se com órgãos regulatórios para garantir os processos de conformidade e aceleração de aprovação.
- Melhorando o gerenciamento da cadeia de suprimentos para mitigar as interrupções operacionais.
- Monitorando as tendências do mercado para adaptar as estratégias de preços e marketing de acordo.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no total US $ 70,4 milhões, que fornece um buffer contra pressões financeiras de curto prazo.
Perspectivas de crescimento futuro para a Vericel Corporation (VCEL)
Perspectivas de crescimento futuro para a Vericel Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento da Vericel Corporation é impulsionado por vários fatores, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. A Companhia fez avanços significativos na expansão de seu portfólio de produtos com a recente aprovação da FDA da Nexobrid, que é projetada para melhorar sua presença no mercado no segmento de Burn Care. Espera -se que este produto gere receita substancial, principalmente após seu lançamento comercial nos Estados Unidos em setembro de 2023.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingiu US $ 161,8 milhões, um aumento de 22,1% em relação a US $ 132,5 milhões no mesmo período de 2023. A repartição da receita é a seguinte:
| Produto | Receita Q3 2024 (em milhares) | Receita Q3 2023 (em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Maci | $44,656 | $37,589 | $7,067 | 18.8% |
| Epicel | $12,184 | $7,394 | $4,790 | 64.8% |
| Nexobrid | $1,065 | $598 | $467 | 78.1% |
| Receita total | $57,905 | $45,581 | $12,324 | 27.0% |
Analistas Projeto Crescimento contínuo da receita impulsionada pela crescente adoção de produtos MACI e EPicel, juntamente com a aceleração prevista das vendas de nexobrid. As estimativas de ganhos sugerem restringir as perdas, com uma perda líquida de US $ 9,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 16,2 milhões no ano anterior, demonstrando maior eficiência operacional.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas da Vericel incluem um contrato de licença e fornecimento com a Mediwound para a Nexobrid, o que não apenas aprimora sua oferta de produtos, mas também posiciona a empresa favoravelmente no cenário competitivo de produtos de cuidados com a queima. A colaboração visa alavancar os pontos fortes de ambas as empresas no desenvolvimento e comercialização de produtos. Espera -se que essa parceria desbloqueie fluxos de receita adicionais à medida que o produto ganha força no mercado.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Vericel tem várias vantagens competitivas, incluindo:
- Presença de mercado estabelecida: Com uma base sólida nos mercados avançados de atendimento a feridas e restauração da cartilagem, a empresa está bem posicionada para capturar uma parcela maior do mercado.
- Pipeline de inovação: O investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento promoveu um pipeline robusto de produtos inovadores, o que é fundamental para o crescimento a longo prazo.
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito totalizaram US $ 70,4 milhões, com investimentos de curto prazo em US $ 48,1 milhões e investimentos de longo prazo em US $ 32,9 milhões, fornecendo ampla liquidez para iniciativas de crescimento.
No geral, o foco estratégico da Vericel na inovação, juntamente com fortes recursos financeiros e parcerias eficazes, posiciona bem a empresa para o crescimento futuro do setor biofarmacêutico.
Vericel Corporation (VCEL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vericel Corporation (VCEL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vericel Corporation (VCEL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vericel Corporation (VCEL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.