WestRock Company (WRK) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Westrock Company (WRK)
Entendendo os fluxos de receita da Westrock Company
A Westrock Company gera receita através de vários segmentos -chave, incluindo embalagens onduladas, embalagens de consumidores, papel global e distribuição. Abaixo está um detalhamento das fontes de receita primária para o ano fiscal de 2024.
| Segmento | Fiscal 2023 Vendas líquidas (em milhões) | Vendas líquidas fiscais de 2024 (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Embalagem ondulada | $10,054.9 | $4,818.2 | -52.2% |
| Embalagem do consumidor | $4,941.8 | $2,172.8 | -56.0% |
| Papel global | $4,369.9 | $1,934.5 | -55.7% |
| Distribuição | $1,260.7 | $561.7 | -55.5% |
As vendas líquidas totais para o ano fiscal de 2024 foram US $ 9.346,7 milhões, de baixo de US $ 10.200,7 milhões no ano fiscal de 2023, refletindo um declínio geral de 8.4%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
No ano fiscal de 2024, a empresa sofreu declínios significativos em todos os segmentos de receita em comparação com o ano fiscal de 2023. As tendências históricas a seguir ilustram essas mudanças:
| Segmento | Fiscal 2023 Q2 Vendas líquidas (em milhões) | Fiscal 2024 Q2 Vendas líquidas (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Embalagem ondulada | $2,627.4 | $2,398.3 | -8.7% |
| Embalagem do consumidor | $1,265.1 | $1,113.5 | -12.0% |
| Papel global | $1,168.2 | $1,016.2 | -13.0% |
| Distribuição | $307.3 | $272.0 | -11.5% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para a receita geral da empresa é a seguinte:
- Embalagem ondulada: 51,5% do total de vendas líquidas no ano fiscal de 2024
- Embalagem do consumidor: 23,3% do total de vendas líquidas no ano fiscal de 2024
- Papel Global: 20,7% do total de vendas líquidas no ano fiscal de 2024
- Distribuição: 6,0% do total de vendas líquidas no fiscal 2024
Mudanças significativas nos fluxos de receita
O fiscal de 2024 viu uma diminuição acentuada na receita em todos os segmentos, impulsionada principalmente por preços e volumes de vendas mais baixas, juntamente com o impacto de desinvestimentos anteriores. As mudanças mais notáveis incluem:
- O segmento de embalagem ondulado diminuiu por US $ 229,1 milhões No segundo trimestre em comparação com o ano anterior devido à redução do preço/mix de vendas.
- O segmento de embalagem do consumidor viu uma queda de receita de US $ 151,6 milhões No segundo trimestre, impactado por volumes mais baixos e desinvestimentos do ano anterior.
- O segmento de papel global experimentou uma diminuição de US $ 152,0 milhões No segundo trimestre, atribuído a preços/mix de vendas mais baixos e volumes.
- A receita do segmento de distribuição diminuiu por US $ 35,3 milhões No segundo trimestre, principalmente devido a volumes mais baixos.
No geral, o desempenho financeiro da Westrock Company no ano fiscal de 2024 reflete desafios substanciais em seus principais segmentos geradores de receita, com impactos significativos das condições do mercado e mudanças operacionais.
Um profundo mergulho na lucratividade da Westrock Company (WRK)
Um mergulho profundo na lucratividade da Westrock Company
Margem de lucro bruto: Para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, o lucro bruto foi US $ 780,1 milhões nas vendas líquidas de US $ 4.726,7 milhões, resultando em uma margem bruta de 16.5%. Isso reflete uma diminuição do segundo trimestre do ano fiscal de 2023, onde o lucro bruto foi US $ 920,0 milhões nas vendas líquidas de US $ 5.277,6 milhões, produzindo uma margem bruta de 17.4%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi US $ 120,4 milhões, traduzindo para uma margem operacional de 2.5%. Por outro lado, o segundo trimestre do ano fiscal de 2023 registrou uma perda operacional de (US $ 1.993,9 milhões).
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi US $ 15,5 milhões, resultando em uma margem líquida de 0.3%, comparado a uma perda líquida de (US $ 2.006,1 milhões) no mesmo trimestre do ano passado.
| Período fiscal | Vendas líquidas (em milhões) | Lucro bruto (em milhões) | Margem bruta (%) | Lucro operacional (em milhões) | Margem operacional (%) | Lucro líquido (em milhões) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q2 2024 | $4,726.7 | $780.1 | 16.5% | $120.4 | 2.5% | $15.5 | 0.3% |
| Q2 2023 | $5,277.6 | $920.0 | 17.4% | ($1,993.9) | N / D | ($2,006.1) | N / D |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos seis meses findos em 31 de março de 2024, as vendas líquidas totais foram US $ 9.346,7 milhões, abaixo 8.4% de US $ 10.200,7 milhões no ano anterior. O lucro bruto pelo mesmo período diminuiu para US $ 1.538,9 milhões de US $ 1.686,0 milhões, indicando um declínio nas métricas de lucratividade ano a ano.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta média da indústria para empresas semelhantes no setor de embalagens normalmente varia ao redor 18-20%. A margem bruta da empresa de 16.5% sugere desempenho inferior às médias da indústria. As margens operacionais no setor são aproximadamente 5-7%, enquanto a margem operacional da empresa 2.5% indica espaço significativo para melhorias.
Análise da eficiência operacional
O custo dos produtos vendidos pelo segundo trimestre do ano fiscal de 2024 foi US $ 3.946,6 milhões, representando 83.5% de vendas líquidas. Esta é uma melhoria de 84.4% No segundo trimestre de 2023. Despesas de venda, vendas, gerais e administrativas foram US $ 499,5 milhões para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, representando 10.6% de vendas líquidas, indicando um ligeiro aumento de 9.5% no ano anterior.
A tabela a seguir resume as principais métricas de eficiência operacional:
| Período fiscal | Custo dos produtos vendidos (em milhões) | Custo dos produtos vendidos (% das vendas líquidas) | SG&A Despesas (em milhões) | Despesas da SG&A (% das vendas líquidas) |
|---|---|---|---|---|
| Q2 2024 | $3,946.6 | 83.5% | $499.5 | 10.6% |
| Q2 2023 | $4,357.6 | 82.6% | $498.9 | 9.5% |
Dívida vs. patrimônio: como a Westrock Company (WRK) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Westrock Company financia seu crescimento
Em 31 de março de 2024, a Westrock Company relatou uma dívida total de US $ 9,04 bilhões, que inclui obrigações de curto e longo prazo. O colapso é o seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Parte atual da dívida | $1,317.5 |
| Dívida de longo prazo | $7,718.2 |
| Dívida total | $9,035.7 |
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 1.93, indicando uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de ações. Esta proporção está significativamente acima da média da indústria de aproximadamente 1.2, sugerindo uma estratégia de alavancagem mais agressiva.
Em atividades recentes, Westrock emitiu novos títulos totalizando US $ 3,1 bilhões em setembro de 2023, com vencimentos variando de 2025 a 2029. As taxas de juros nesses títulos variam de 3.375% para 4.900%. As classificações de crédito da empresa foram estáveis, com uma classificação de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, refletindo um risco de crédito moderado.
Para equilibrar suas estratégias de financiamento, a Westrock tem gerenciado ativamente sua estrutura de capital. A empresa utilizou dívida e patrimônio para financiar suas operações e iniciativas de crescimento. Por exemplo, nos seis meses findos em 31 de março de 2024, Westrock relatou dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais de US $ 312,1 milhões, que apóia sua capacidade de atender sua dívida.
A tabela a seguir resume as recentes emissões de dívidas da empresa e suas respectivas características:
| Série de Bond | Valor principal (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 3,750% Notas seniores | $600 | 3.750% | Março de 2025 |
| 4,650% Notas seniores | $750 | 4.650% | Março de 2026 |
| 3,375% Notas seniores | $500 | 3.375% | Setembro de 2027 |
| 4.000% de notas seniores | $600 | 4.000% | Março de 2028 |
| 4,900% Notas seniores | $750 | 4.900% | Março de 2029 |
A combinação de um alto índice de dívida / patrimônio e emissões de dívidas recentes indica que a Westrock está buscando uma estratégia de crescimento que se baseia significativamente no financiamento da dívida. Essa abordagem pode aumentar o retorno da equidade durante condições econômicas favoráveis, mas também aumenta o risco financeiro durante as crises.
Avaliando a liquidez da Westrock Company (WRK)
Avaliando a liquidez da Westrock Company
Proporção atual: Em 31 de março de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.14, indicando liquidez adequada de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0.69, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois está abaixo do limite ideal de 1,0.
Tendências de capital de giro
Capital de giro nos seis meses findos em 31 de março de 2024, foi US $ 1.059,8 milhões, comparado com US $ 1.305,7 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 18.9%.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 31 de março de 2024 | 2,319.2 | 1,259.4 | 1,059.8 |
| 31 de março de 2023 | 2,565.0 | 1,259.3 | 1,305.7 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos seis meses findos em 31 de março de 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 312,1 milhões, uma diminuição de US $ 550,0 milhões no ano anterior.
- Fluxo de caixa operacional: US $ 312,1 milhões (2024) vs. $ 550,0 milhões (2023)
- Investindo fluxo de caixa: US $ 356,7 milhões em entradas, principalmente da coleta de uma nota de parcelamento a receber.
- Financiamento de fluxo de caixa: $ (569,7 milhões), que incluiu US $ 774,0 milhões Pagamento de passivos de financiamento garantido.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 31 de março de 2024, o dinheiro total e os equivalentes a dinheiro eram US $ 494,7 milhões, comparado com US $ 393,4 milhões em 30 de setembro de 2023. A dívida total aumentou para US $ 9,0 bilhões de US $ 8,6 bilhões durante o mesmo período, com a dívida de curto prazo subindo para US $ 1,3 bilhão.
A liquidez disponível em linhas de crédito comprometidas de longo prazo foram aproximadamente US $ 3,0 bilhões, indicando uma forte posição de liquidez, apesar do aumento dos níveis de dívida.
| Métricas de liquidez | 31 de março de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Caixa e equivalentes em dinheiro (em milhões) | 494.7 | 393.4 |
| Dívida total (em milhões) | 9,000.0 | 8,600.0 |
| Dívida de curto prazo (em milhões) | 1,317.5 | 533.0 |
| Liquidez disponível (em milhões) | 3,000.0 | N / D |
A Westrock Company (WRK) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da empresa, analisaremos suas métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Índices de avaliação
Os seguintes índices de avaliação fornecem informações sobre se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 15.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 1.2 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 9.0 |
Tendências do preço das ações
Examinando os movimentos dos preços das ações nos últimos 12 meses, as tendências são as seguintes:
| Data | Preço das ações (USD) |
|---|---|
| Abril de 2023 | 32.75 |
| Julho de 2023 | 29.50 |
| Outubro de 2023 | 25.00 |
| Janeiro de 2024 | 28.10 |
| Março de 2024 | 26.30 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos da empresa são os seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Rendimento de dividendos | 4.5% |
| Taxa de pagamento | 60% |
Consenso de analistas
As classificações dos analistas indicam o seguinte consenso sobre a avaliação de ações:
| Avaliação | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Segurar | 8 |
| Vender | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela Westrock Company (WRK)
Riscos -chave enfrentados pela Westrock Company
A Saúde Financeira da Westrock Company é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que desejam avaliar a estabilidade e o desempenho futuro da empresa.
Concorrência da indústria
A Westrock opera em um mercado altamente competitivo, com vários participantes da indústria de embalagens. A empresa enfrenta pressões de preços, o que pode afetar as margens de lucro. No fiscal de 2024, as vendas líquidas diminuíram por US $ 854,0 milhões Comparado ao período do ano anterior, principalmente devido ao menor preço/mix de vendas e volumes mais baixos.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos ambientais e de segurança podem impor custos adicionais às operações. A empresa está se adaptando continuamente para cumprir esses regulamentos, o que pode afetar a eficiência e a lucratividade operacionais.
Condições de mercado
As flutuações na demanda do mercado por produtos de embalagem devido a condições econômicas podem afetar significativamente a receita. No segundo trimestre do ano fiscal de 2024, o lucro líquido consolidado diminuiu para US $ 16,4 milhões de uma perda líquida de US $ 2,0 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções de desastres naturais, problemas da cadeia de suprimentos ou falhas de equipamentos. A empresa relatou cerca de US $ 37,5 milhões Impacto do maior tempo de inatividade econômica e dos fechamentos de usinas do ano anterior no segundo trimestre do ano fiscal de 2024.
Riscos financeiros
Westrock tem uma quantidade substancial de dívida, totalizando US $ 9,0 bilhões em 31 de março de 2024. Isso inclui US $ 1,3 bilhão em dívida de curto prazo. Altos níveis de dívida aumentam a vulnerabilidade a flutuações da taxa de juros e podem limitar a flexibilidade financeira.
Riscos estratégicos
Decisões estratégicas, como aquisições ou desinvestimentos, podem introduzir riscos. A Companhia alienou várias operações, que contribuíram para mais baixas vendas no ano fiscal de 2024. Por exemplo, a desinvestimento foi responsável por US $ 48,6 milhões de vendas mais baixas no segmento de papel global.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, Westrock implementou várias estratégias, incluindo:
- Iniciativas de economia de custos direcionadas US $ 300 a US $ 400 milhões Para 2024 fiscal.
- Investir em tecnologia e eficiência operacional para reduzir a dependência de processos manuais.
- Manter um portfólio diversificado de produtos para mitigar o impacto das flutuações da demanda em segmentos específicos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando a pressões de preços. | Diminuição das vendas líquidas por US $ 854,0 milhões. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos ambientais em evolução. | Aumento dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda. | O lucro líquido diminuiu para US $ 16,4 milhões. |
| Riscos operacionais | Potenciais interrupções de desastres naturais e problemas da cadeia de suprimentos. | Estimado US $ 37,5 milhões impacto do tempo de inatividade. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida que influenciam a flexibilidade financeira. | Dívida total de US $ 9,0 bilhões. |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a aquisições e desinvestimentos. | Vendas mais baixas de US $ 48,6 milhões de desinvestimentos. |
Perspectivas de crescimento futuro da Westrock Company (WRK)
Perspectivas de crescimento futuro para a Westrock Company
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A introdução de novas soluções de embalagem destinadas à sustentabilidade é uma prioridade, alinhando-se à demanda do mercado por produtos ecológicos.
- Expansões de mercado: O direcionamento dos mercados emergentes na América Latina e na Ásia, onde a demanda por embalagens onduladas está aumentando, fornece um potencial de crescimento substancial.
- Aquisições: A recente aquisição no México expandiu as capacidades operacionais e o alcance do mercado, contribuindo para a diversificação da receita.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, a empresa projeta vendas líquidas de aproximadamente US $ 9,35 bilhões, refletindo uma diminuição em relação ao ano anterior US $ 10,20 bilhões. No entanto, espera -se que o EBITDA ajustado permaneça robusto em torno US $ 1,28 bilhão Apesar dos desafios do mercado.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Investimento em tecnologia: A empresa planeja investir US $ 200 milhões na transformação de sistemas de negócios para melhorar a eficiência operacional.
- Esforços colaborativos: Parcerias com fornecedores de tecnologia para aprimorar as ofertas de produtos e simplificar os processos da cadeia de suprimentos também estão em andamento.
Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento
A Westrock Company se beneficia de várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:
- Portfólio diversificado de produtos: Uma grande variedade de soluções de embalagem atende a vários setores, reduzindo a dependência de qualquer segmento de mercado único.
- Relacionamentos fortes do cliente: Parcerias de longa data com os principais clientes do setor de bens de consumo fornecem um fluxo de receita constante.
- Eficiência operacional: Iniciativas de melhoria contínua levaram à economia de custos de aproximadamente US $ 400 milhões Para 2024 fiscal.
| Ano fiscal | Vendas líquidas (em bilhões) | Ebitda ajustada (em bilhões) | Iniciativas de economia de custos (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $10.20 | $1.60 | $300 - $400 |
| 2024 (projetado) | $9.35 | $1.28 | $400 |
No geral, a combinação de inovação de produtos, aquisições estratégicas e eficiências operacionais posiciona bem a empresa para crescimento futuro, apesar dos desafios atuais do mercado.
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