WestRock Company (WRK) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة WestRock (WRK).
فهم تدفقات إيرادات شركة WestRock
تحقق شركة WestRock إيرادات من خلال عدة قطاعات رئيسية، بما في ذلك في المقام الأول التغليف المموج والتغليف الاستهلاكي والورق العالمي والتوزيع. فيما يلي تفصيل لمصادر الإيرادات الأولية للعام المالي 2024.
| شريحة | صافي المبيعات للعام المالي 2023 (بالملايين) | صافي المبيعات للعام المالي 2024 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| التغليف المموج | $10,054.9 | $4,818.2 | -52.2% |
| التعبئة والتغليف الاستهلاكية | $4,941.8 | $2,172.8 | -56.0% |
| الورق العالمي | $4,369.9 | $1,934.5 | -55.7% |
| توزيع | $1,260.7 | $561.7 | -55.5% |
بلغ إجمالي صافي المبيعات للعام المالي 2024 9,346.7 مليون دولار، أسفل من 10,200.7 مليون دولار في السنة المالية 2023، مما يعكس انخفاضًا عامًا قدره 8.4%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
في السنة المالية 2024، شهدت الشركة انخفاضات كبيرة في جميع قطاعات الإيرادات مقارنة بالسنة المالية 2023. وتوضح الاتجاهات التاريخية التالية هذه التغييرات:
| شريحة | صافي المبيعات للربع الثاني من العام المالي 2023 (بالملايين) | صافي المبيعات للربع الثاني من العام المالي 2024 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| التغليف المموج | $2,627.4 | $2,398.3 | -8.7% |
| التعبئة والتغليف الاستهلاكية | $1,265.1 | $1,113.5 | -12.0% |
| الورق العالمي | $1,168.2 | $1,016.2 | -13.0% |
| توزيع | $307.3 | $272.0 | -11.5% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفيما يلي مساهمة كل قطاع في إجمالي إيرادات الشركة:
- التغليف المموج: 51.5% من إجمالي صافي المبيعات في السنة المالية 2024
- التعبئة والتغليف الاستهلاكية: 23.3% من إجمالي صافي المبيعات في السنة المالية 2024
- ورقة عالمية: 20.7% من إجمالي صافي المبيعات في السنة المالية 2024
- توزيع: 6.0% من إجمالي صافي المبيعات في السنة المالية 2024
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
شهد العام المالي 2024 انخفاضًا ملحوظًا في الإيرادات في جميع القطاعات، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض أسعار البيع وأحجامه، إلى جانب تأثير عمليات التصفية السابقة. ومن أبرز التغييرات ما يلي:
- انخفض قطاع التغليف المموج بنسبة 229.1 مليون دولار في الربع الثاني مقارنة بالعام السابق بسبب انخفاض سعر البيع/المزيج.
- شهد قطاع التغليف الاستهلاكي انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 151.6 مليون دولار في الربع الثاني، متأثرًا بانخفاض أحجام التداول وعمليات تصفية الاستثمارات في العام السابق.
- شهد قطاع الورق العالمي انخفاضًا قدره 152.0 مليون دولار في الربع الثاني، ويعزى ذلك إلى انخفاض سعر البيع/المزيج والأحجام.
- انخفضت إيرادات قطاع التوزيع بنسبة 35.3 مليون دولار في الربع الثاني، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض أحجام التداول.
بشكل عام، يعكس الأداء المالي لشركة WestRock في السنة المالية 2024 تحديات كبيرة عبر قطاعاتها الأساسية المدرة للإيرادات، مع تأثيرات كبيرة من ظروف السوق والتغيرات التشغيلية.
نظرة عميقة على ربحية شركة WestRock (WRK).
نظرة عميقة على ربحية شركة WestRock
هامش الربح الإجمالي: للربع الثاني من العام المالي 2024 بلغ إجمالي الربح 780.1 مليون دولار على صافي المبيعات 4,726.7 مليون دولار، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 16.5%. ويعكس هذا انخفاضًا عن الربع الثاني من العام المالي 2023، حيث بلغ إجمالي الربح 920.0 مليون دولار على صافي المبيعات 5,277.6 مليون دولار، مما أسفر عن هامش إجمالي قدره 17.4%.
هامش الربح التشغيلي: الربح التشغيلي للربع الثاني من العام المالي 2024 كان 120.4 مليون دولار، يترجم إلى هامش تشغيل قدره 2.5%. في المقابل، سجل الربع الثاني من العام المالي 2023 خسارة تشغيلية قدرها (1,993.9 مليون دولار).
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين للربع الثاني من العام المالي 2024 15.5 مليون دولار، مما أدى إلى هامش صافي قدره 0.3%، مقارنة بصافي خسارة (2,006.1 مليون دولار) في نفس الربع من العام الماضي.
| الفترة المالية | صافي المبيعات (بالملايين) | إجمالي الربح (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) | الربح التشغيلي (بالملايين) | هامش التشغيل (%) | صافي الدخل (بالملايين) | صافي الهامش (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الربع الثاني 2024 | $4,726.7 | $780.1 | 16.5% | $120.4 | 2.5% | $15.5 | 0.3% |
| الربع الثاني 2023 | $5,277.6 | $920.0 | 17.4% | ($1,993.9) | لا يوجد | ($2,006.1) | لا يوجد |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2024، بلغ إجمالي صافي المبيعات 9,346.7 مليون دولار، تحت 8.4% من 10,200.7 مليون دولار في العام السابق. وانخفض إجمالي الربح لنفس الفترة إلى 1,538.9 مليون دولار من 1,686.0 مليون دولارمما يشير إلى انخفاض مقاييس الربحية على أساس سنوي.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي للشركات المماثلة في قطاع التعبئة والتغليف عادةً 18-20%. هامش الربح الإجمالي للشركة 16.5% يشير إلى ضعف الأداء مقارنة بمتوسطات الصناعة. هوامش التشغيل في الصناعة تقريبًا 5-7%، في حين بلغ هامش التشغيل للشركة 2.5% يشير إلى مجال كبير للتحسين.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت تكلفة البضائع المباعة للربع الثاني من العام المالي 2024 3,946.6 مليون دولار، يمثل 83.5% من صافي المبيعات. وهذا تحسن من 84.4% في الربع الثاني من عام 2023. وبلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية 499.5 مليون دولار للربع الثاني من العام المالي 2024 10.6% من صافي المبيعات، مما يشير إلى ارتفاع طفيف من 9.5% في العام السابق.
يلخص الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية الرئيسية:
| الفترة المالية | تكلفة البضائع المباعة (بالملايين) | تكلفة البضائع المباعة (% من صافي المبيعات) | نفقات SG&A (بالملايين) | مصاريف SG&A (% من صافي المبيعات) |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثاني 2024 | $3,946.6 | 83.5% | $499.5 | 10.6% |
| الربع الثاني 2023 | $4,357.6 | 82.6% | $498.9 | 9.5% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة WestRock (WRK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة WestRock بتمويل نموها
اعتبارًا من 31 مارس 2024، أبلغت شركة WestRock عن إجمالي ديون قدرها 9.04 مليار دولار، والتي تشمل كلا من الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الجزء الحالي من الديون | $1,317.5 |
| الديون طويلة الأجل | $7,718.2 |
| إجمالي الديون | $9,035.7 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 1.93مما يشير إلى زيادة الاعتماد على الديون مقارنة بتمويل الأسهم. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 1.2، مما يشير إلى استراتيجية نفوذ أكثر عدوانية.
في النشاط الأخير، أصدرت WestRock سندات جديدة يبلغ مجموعها 3.1 مليار دولار في سبتمبر 2023، بآجال استحقاق تتراوح بين 2025 إلى 2029. وتتراوح أسعار الفائدة على هذه السندات من 3.375% ل 4.900%. وجاء التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، حيث بلغ تصنيفها با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة.
لتحقيق التوازن بين استراتيجيات التمويل الخاصة بها، قامت WestRock بإدارة هيكل رأس المال الخاص بها بشكل فعال. استخدمت الشركة كلاً من الديون والأسهم لتمويل عملياتها ومبادرات النمو. على سبيل المثال، في الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2024، أبلغت WestRock عن صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية لشركة WestRock. 312.1 مليون دولارمما يدعم قدرتها على خدمة ديونها.
ويلخص الجدول التالي إصدارات الديون الأخيرة للشركة وخصائص كل منها:
| سلسلة بوند | المبلغ الأصلي (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 3.750% ملاحظات عليا | $600 | 3.750% | مارس 2025 |
| 4.650% ملاحظات عليا | $750 | 4.650% | مارس 2026 |
| 3.375% ملاحظات عليا | $500 | 3.375% | سبتمبر 2027 |
| 4.000% ملاحظات عليا | $600 | 4.000% | مارس 2028 |
| 4.900% ملاحظات عليا | $750 | 4.900% | مارس 2029 |
يشير الجمع بين نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة وإصدارات الديون الأخيرة إلى أن WestRock تتبع استراتيجية نمو تعتمد بشكل كبير على تمويل الديون. وقد يؤدي هذا النهج إلى تعزيز العائدات على الأسهم خلال الظروف الاقتصادية المواتية، ولكنه يزيد أيضا من المخاطر المالية أثناء فترات الركود.
تقييم سيولة شركة WestRock (WRK).
تقييم سيولة شركة WestRock
النسبة الحالية: اعتبارًا من 31 مارس 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 1.14مما يشير إلى وجود سيولة كافية على المدى القصير.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 0.69مما يشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة نظرًا لأنها أقل من الحد المثالي البالغ 1.0.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 مارس 2024 1,059.8 مليون دولار، مقارنة ب 1,305.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 18.9%.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 31 مارس 2024 | 2,319.2 | 1,259.4 | 1,059.8 |
| 31 مارس 2023 | 2,565.0 | 1,259.3 | 1,305.7 |
بيانات التدفق النقدي Overview
وفي الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 312.1 مليون دولار، انخفاضا من 550.0 مليون دولار في العام السابق.
- التدفق النقدي التشغيلي: 312.1 مليون دولار (2024) مقابل 550.0 مليون دولار (2023)
- التدفق النقدي الاستثماري: 356.7 مليون دولار من التدفقات الواردة، في المقام الأول من تحصيل سندات الدفع المستحقة القبض.
- التدفق النقدي التمويلي: (569.7 مليون دولار)، شملت 774.0 مليون دولار سداد التزامات التمويل المضمونة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
كما في 31 مارس 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 494.7 مليون دولار، مقارنة ب 393.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. ارتفع إجمالي الدين إلى 9.0 مليار دولار من 8.6 مليار دولار خلال نفس الفترة، مع ارتفاع الديون قصيرة الأجل إلى 1.3 مليار دولار.
بلغت السيولة المتاحة بموجب التسهيلات الائتمانية طويلة الأجل تقريبًا 3.0 مليار دولارمما يشير إلى وضع سيولة قوي على الرغم من ارتفاع مستويات الديون.
| مقاييس السيولة | 31 مارس 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| النقد والنقد المعادل (بالملايين) | 494.7 | 393.4 |
| إجمالي الدين (بالملايين) | 9,000.0 | 8,600.0 |
| الديون قصيرة الأجل (بالملايين) | 1,317.5 | 533.0 |
| السيولة المتاحة (بالملايين) | 3,000.0 | لا يوجد |
هل شركة WestRock (WRK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم الوضع المالي للشركة، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم واتجاهات أسعار الأسهم وعائد الأرباح وإجماع المحللين.
نسب التقييم
توفر نسب التقييم التالية نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 15.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 1.2 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | 9.0 |
اتجاهات أسعار الأسهم
وبدراسة تحركات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرا الماضية، فإن الاتجاهات هي كما يلي:
| تاريخ | سعر السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| أبريل 2023 | 32.75 |
| يوليو 2023 | 29.50 |
| أكتوبر 2023 | 25.00 |
| يناير 2024 | 28.10 |
| مارس 2024 | 26.30 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
توزيعات أرباح الشركة ونسب التوزيع هي كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 4.5% |
| نسبة الدفع | 60% |
إجماع المحللين
تشير تقييمات المحللين إلى الإجماع التالي على تقييم السهم:
| تصنيف | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 5 |
| يمسك | 8 |
| يبيع | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة WestRock (WRK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة WestRock
تتأثر الصحة المالية لشركة WestRock بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قياس استقرار الشركة وأدائها المستقبلي.
مسابقة الصناعة
تعمل WestRock في سوق شديد التنافسية مع العديد من اللاعبين في صناعة التعبئة والتغليف. تواجه الشركة ضغوط التسعير، والتي يمكن أن تؤثر على هوامش الربح. وفي السنة المالية 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 854.0 مليون دولار مقارنة بالفترة من العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض سعر البيع/المزيج وانخفاض أحجام التداول.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤدي التغييرات في لوائح البيئة والسلامة إلى فرض تكاليف إضافية على العمليات. وتقوم الشركة بالتكيف بشكل مستمر للامتثال لهذه اللوائح، مما قد يؤثر على الكفاءة التشغيلية والربحية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في الطلب في السوق على منتجات التعبئة والتغليف بسبب الظروف الاقتصادية بشكل كبير على الإيرادات. وفي الربع الثاني من العام المالي 2024، انخفض صافي الدخل الموحد إلى 16.4 مليون دولار من صافي الخسارة 2.0 مليار دولار في نفس الربع من العام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات المحتملة الناجمة عن الكوارث الطبيعية، أو مشكلات سلسلة التوريد، أو فشل المعدات. وذكرت الشركة ما يقدر 37.5 مليون دولار التأثير الناتج عن ارتفاع فترات التوقف الاقتصادي وإغلاق المصانع في العام السابق في الربع الثاني من العام المالي 2024.
المخاطر المالية
لدى WestRock قدر كبير من الديون يبلغ إجماليها 9.0 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2024. وهذا يشمل 1.3 مليار دولار في الديون قصيرة الأجل. وتزيد مستويات الديون المرتفعة من قابلية التأثر بتقلبات أسعار الفائدة وقد تحد من المرونة المالية.
المخاطر الاستراتيجية
يمكن للقرارات الإستراتيجية، مثل عمليات الاستحواذ أو تصفية الاستثمارات، أن تؤدي إلى مخاطر. قامت الشركة بتصفية العديد من العمليات، مما ساهم في انخفاض المبيعات في السنة المالية 2024. على سبيل المثال، شكلت عمليات التصفية 48.6 مليون دولار انخفاض المبيعات في قطاع الورق العالمي.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت WestRock العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك:
- استهداف مبادرات توفير التكاليف 300 إلى 400 مليون دولار للعام المالي 2024.
- الاستثمار في التكنولوجيا والكفاءات التشغيلية لتقليل الاعتماد على العمليات اليدوية.
- الحفاظ على مجموعة منتجات متنوعة للتخفيف من تأثير تقلبات الطلب في قطاعات محددة.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة تؤدي إلى ضغوط الأسعار. | انخفاض صافي المبيعات بنسبة 854.0 مليون دولار. |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح البيئية المتطورة. | زيادة التكاليف التشغيلية. |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب. | انخفض صافي الدخل إلى 16.4 مليون دولار. |
| المخاطر التشغيلية | الاضطرابات المحتملة الناجمة عن الكوارث الطبيعية وقضايا سلسلة التوريد. | مُقدَّر 37.5 مليون دولار تأثير من التوقف. |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون التي تؤثر على المرونة المالية. | إجمالي الديون 9.0 مليار دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | المخاطر المرتبطة بعمليات الاستحواذ والتصفية. | انخفاض مبيعات 48.6 مليون دولار من التصفية. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة WestRock (WRK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة WestRock
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز مكانتها في السوق. وتشمل هذه:
- ابتكارات المنتج: يعد إدخال حلول التعبئة والتغليف الجديدة التي تهدف إلى الاستدامة أولوية، بما يتماشى مع طلب السوق على المنتجات الصديقة للبيئة.
- توسعات السوق: إن استهداف الأسواق الناشئة في أمريكا اللاتينية وآسيا، حيث الطلب على التغليف المموج آخذ في الارتفاع، يوفر إمكانات نمو كبيرة.
- عمليات الاستحواذ: وقد أدى الاستحواذ الأخير في المكسيك إلى توسيع القدرات التشغيلية والوصول إلى الأسواق، مما ساهم في تنويع الإيرادات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للسنة المالية 2024، تتوقع الشركة صافي مبيعات يقارب 9.35 مليار دولارمما يعكس انخفاضا عن العام السابق 10.20 مليار دولار. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قوية عند حوالي 1.28 مليار دولار رغم تحديات السوق.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الاستثمار في التكنولوجيا: وتخطط الشركة للاستثمار 200 مليون دولار في تحويل أنظمة الأعمال لتحسين الكفاءة التشغيلية.
- الجهود التعاونية: كما أن الشراكات مع موردي التكنولوجيا لتعزيز عروض المنتجات وتبسيط عمليات سلسلة التوريد هي أيضًا في طور الإعداد.
المزايا التنافسية لتحديد المواقع لتحقيق النمو
تستفيد شركة WestRock من العديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو:
- محفظة منتجات متنوعة: تلبي مجموعة واسعة من حلول التعبئة والتغليف العديد من الصناعات، مما يقلل الاعتماد على أي قطاع سوقي واحد.
- علاقات قوية مع العملاء: توفر الشراكات طويلة الأمد مع العملاء الرئيسيين في قطاع السلع الاستهلاكية تدفقًا ثابتًا للإيرادات.
- الكفاءة التشغيلية: أدت مبادرات التحسين المستمر إلى توفير التكاليف بحوالي 400 مليون دولار للعام المالي 2024.
| السنة المالية | صافي المبيعات (بالمليارات) | الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالمليارات) | مبادرات توفير التكاليف (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $10.20 | $1.60 | $300 - $400 |
| 2024 (متوقع) | $9.35 | $1.28 | $400 |
بشكل عام، فإن الجمع بين ابتكار المنتجات وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والكفاءات التشغيلية يضع الشركة في موقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي على الرغم من تحديات السوق الحالية.
WestRock Company (WRK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support