The Aaron's Company, Inc. (AAN) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Aaron's Company, Inc. (AAN).
فهم تدفقات إيرادات شركة هارون
تعمل شركة Aaron's Company, Inc. بشكل أساسي من خلال قطاعي أعمال: Aaron's Business وBrandsMart. فيما يلي تحليل لتدفقات إيراداتها للنصف الأول من عام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثاني من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثاني من عام 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات ورسوم الإيجار | $335,658 | $353,751 | $(18,093) | (5.1) |
| مبيعات التجزئة | $5,804 | $6,615 | $(811) | (12.3) |
| المبيعات غير التجزئة | $22,062 | $22,800 | $(738) | (3.2) |
| حقوق الامتياز والرسوم | $5,663 | $5,588 | $75 | 1.3 |
| آخر | $193 | $187 | $6 | 3.2 |
| إجمالي الإيرادات | $503,125 | $530,372 | $(27,247) | (5.1) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات الموحدة 1.01 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 70.1 مليون دولار أمريكي مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الانخفاضات في قطاعي أعمال آرون وبراندز مارت.
فيما يلي معدلات نمو الإيرادات السنوية للقطاعات الرئيسية:
- إيرادات ورسوم الإيجار: (45.9 مليون دولار) بانخفاض قدره (6.3%)
- مبيعات التجزئة: (22.1 مليون دولار) بانخفاض قدره (7.4%)
- مبيعات غير التجزئة: (2.0 مليون دولار) بانخفاض قدره (4.3%)
- إتاوات ورسوم الامتياز: (0.1 مليون دولار) بانخفاض قدره (0.7%)
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
حقق قطاع أعمال آرون إجمالي إيرادات بلغت 750.4 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بانخفاض من 801.1 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 50.6 مليون دولار أمريكي، أو (6.3٪).
حقق قطاع BrandsMart إيرادات بلغت 267.9 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة، بانخفاض من 287.9 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى انخفاض قدره 19.9 مليون دولار أمريكي، أو (6.9%).
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الربع الثاني من عام 2024، يُعزى الانخفاض الإجمالي في الإيرادات إلى عدة عوامل:
- انخفاض متوسط حجم محفظة الإيجار، مما أدى إلى انخفاض قدره 12.4 مليون دولار في إيرادات ورسوم الإيجار.
- انخفاض بنسبة 1.4% في معدلات تجديد عقود الإيجار، مما ساهم بمبلغ إضافي قدره 4.9 مليون دولار في الانخفاض.
- تم تنفيذ تخفيض بقيمة 3.6 مليون دولار في خيارات الشراء المبكر.
- أثر التخفيض الصافي في 54 موقعًا للمتجر بشكل كبير على مبيعات التجزئة.
علاوة على ذلك، ارتفعت إيرادات التجارة الإلكترونية (باستثناء BrandsMart Leasing) بنسبة 34.7% لتشكل 25.3% من إيرادات الإيجار خلال الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بـ 17.9% في الربع الثاني من عام 2023.
نظرة عميقة على ربحية شركة Aaron's Company, Inc. (AAN).
نظرة عميقة على ربحية شركة Aaron's Company, Inc
إجمالي الربح: إجمالي الربح الموحد لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 545.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 32.1 مليون دولار مقارنة بالفترة من العام السابق. ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 53.8% من 53.3% في نفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: أعلنت الشركة عن خسارة تشغيلية قدرها (24.8) مليون دولار للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 مقارنة بأرباح تشغيلية قدرها 23.9 مليون دولار في العام السابق.
صافي الربح: لنفس الفترة بلغ صافي الخسارة (26.1) مليون دولار مقارنة بصافي أرباح 19.3 مليون دولار في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
اتجاه الربح الإجمالي: انخفض إجمالي الربح بنسبة 4.9% على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2024.
اتجاه الربح التشغيلي: الأرباح قبل ضرائب الدخل انخفضت بشكل ملحوظ، والانتقال من 66.7 مليون دولار في النصف الأول من عام 2023 إلى 36.0 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس أ 46.0% انخفاض.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 53.8% أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 50%. ومع ذلك، يعكس هامش التشغيل خسارة، وهو ما يتناقض مع متوسط هامش التشغيل الإيجابي في الصناعة والذي يبلغ حوالي 5% إلى 10%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: إجمالي مصاريف التشغيل 570.7 مليون دولار للستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 بزيادة قدرها 3.0% مقارنة بالعام السابق. انخفضت تكاليف الموظفين بنسبة 5.0 مليون دولار بسبب العمالة الأمثل.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: تحسن هامش الربح الإجمالي في أعمال هارون إلى 64.3% في النصف الأول من عام 2024 من 63.4% في عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى انخفاض تكاليف المخزون وتحسين هوامش إيرادات الإيجار وسط انخفاض مبيعات التجزئة.
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 272.0 مليون دولار | 282.3 مليون دولار | $(10.3 مليون) | (3.6%) |
| الربح التشغيلي | $(12.3 مليون) | 11.3 مليون دولار | $(23.6 مليون) | nmf |
| صافي الربح | $(11.9 مليون) | 6.5 مليون دولار | $(18.4 مليون) | nmf |
| الهامش الإجمالي | 54.1% | 53.2% | +0.9% | 1.7% |
بشكل عام، واجهت الشركة تحديات كبيرة في مقاييس الربحية، أبرزتها الخسائر التشغيلية وانخفاض إجمالي الربح على أساس سنوي، على الرغم من التحسن في نسبة هامش الربح الإجمالي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة آرون (AAN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة آرون بتمويل نموها
مستويات الدين:
اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 167.3 مليون دولار بموجب القرض لأجل و 48.9 مليون دولار في إطار المرفق الدائر، بإجمالي 216.2 مليون دولار. وكان للشركة أيضا ما يقرب من 19.0 مليون دولار لخطابات الاعتماد المعلقة. وهذا يمثل زيادة قدرها 21.8 مليون دولار في إجمالي الدين مقارنة بالفترات السابقة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى شراء البضائع المستأجرة والتكاليف المرتبطة بفتح متاجر جديدة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة تقريبًا 1.25، والذي يتم حسابه بقسمة إجمالي الدين 216.2 مليون دولار من إجمالي حقوق المساهمين 173.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2024. وتتوافق هذه النسبة مع معايير الصناعة، حيث يتراوح متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركات المماثلة في صناعة التأجير والتأجير عادةً من 1.0 إلى 1.5.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:
قامت الشركة بتعديل التسهيل الائتماني الخاص بها في 23 فبراير 2024، مما أدى إلى خفض التزام التسهيل المتجدد من 375 مليون دولار ل 275 مليون دولار. يتضمن التسهيل الائتماني أ امتياز الأولوية الأولى على أصول معينة وضبط متطلبات نسبة تغطية الرسوم الثابتة. ويبلغ التصنيف الائتماني الحالي للشركة ب- بحسب ستاندرد آند بورز، مما يعكس استقرارها المالي وسط جهود إعادة الهيكلة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
تدير الشركة بنشاط هيكل رأس المال من خلال الموازنة بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 يونيو 2024 34.2 مليون دولار نقدًا، مما يوفر احتياطيًا من السيولة لدعم العمليات دون الاعتماد الفوري على ديون إضافية. وتلتزم الشركة بتوزيع أرباح ربع سنوية 7.6 مليون دولار في الأرباح المدفوعة خلال النصف الأول من عام 2024.
| المقاييس المالية | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $216.2 |
| قرض لأجل | $167.3 |
| منشأة دوارة | $48.9 |
| خطابات الاعتماد | $19.0 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $173.0 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.25 |
| التصنيف الائتماني | ب- |
| أرباح ربع سنوية مدفوعة | $7.6 |
تقييم سيولة شركة آرون (AAN).
تقييم سيولة شركة هارون
النسب الحالية والسريعة
وكانت النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 30 يونيو 2024 1.25مشيراً إلى أن الشركة لديها 1.25 أضعاف الأصول المتداولة من الخصوم المتداولة. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة عند 0.75مما يشير إلى أنه عند استبعاد المخزون، لا يزال لدى الشركة سيولة كافية لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 يونيو 2024، تم احتساب رأس المال العامل على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|
| $212,000 | $169,600 | $42,400 |
الاتجاه في رأس المال العامل يظهر انخفاضا $10,000 مقارنة بالعام السابق، مما يعكس ظروف السيولة الأكثر صرامة في ظل مواجهة الشركة لتحديات السوق.
بيانات التدفق النقدي Overview
أسفر التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية عن صافي تدفق نقدي خارج 6.9 مليون دولار لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024، حدث انخفاض كبير عن التدفق النقدي الداخل 114.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وكان هذا التحول مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض الأرباح الموحدة وزيادة مشتريات البضائع المستأجرة.
وفيما يتعلق بالأنشطة الاستثمارية، بلغت النقدية المستخدمة 30.1 مليون دولار، انخفاضا من 36.7 مليون دولار في العام السابق، ويعزى ذلك إلى ارتفاع العائدات من بيع الأصول.
وكانت النقدية المقدمة من أنشطة التمويل 12.2 مليون دولار للنصف الأول من عام 2024، على النقيض من النقد المستخدم 67.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام السابق، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض صافي أقساط القروض.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة بإجمالي رصيد متاح قدره 207.1 مليون دولار بموجب تسهيلها المتجدد اعتبارًا من 30 يونيو 2024. إلا أن الزيادة في الديون التي ارتفعت بنسبة 21.8 مليون دولار خلال الفترة، يشكل مخاطر سيولة محتملة إذا لم تتحسن التدفقات النقدية. وبلغ إجمالي الديون المستحقة 216.2 مليون دولار، تضم 167.3 مليون دولار بموجب القرض لأجل و 48.9 مليون دولار تحت المنشأة الدوارة.
علاوة على ذلك، تتطلب التعهدات المالية للشركة حدًا أقصى لنسبة إجمالي صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.75 إلى 1.00واعتبارًا من 30 يونيو 2024، كانت الشركة ملتزمة بهذه التعهدات، مما يضيف طبقة من قوة السيولة.
هل شركة آرون (AAN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم تقييم الشركة، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 18.5مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. وبالمقارنة، فإن متوسط السعر إلى الربحية في الصناعة موجود 20.0.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.2، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.5. وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيم بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 9.0، في حين أن متوسط الصناعة تقريبًا 10.5. قد تشير النسبة الأقل إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $16.00 وارتفاع $24.00. حاليا يتم تداول السهم عند $18.50، مما يعكس انخفاضًا منذ بداية العام حتى تاريخه 10%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.7%، مع نسبة دفع 30%. ويشير هذا إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحللين
يقوم المحللون حاليًا بتقييم السهم على أنه يمسك، مع سعر مستهدف متفق عليه قدره $20.00. ويشير هذا إلى تفاؤل معتدل بشأن الأداء المستقبلي.
| متري | القيمة الحالية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.5 | 20.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 | 1.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 9.0 | 10.5 |
| عائد الأرباح | 2.7% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 30% | لا يوجد |
| سعر السهم الحالي | $18.50 | لا يوجد |
| ارتفاع 52 أسبوع | $24.00 | لا يوجد |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $16.00 | لا يوجد |
توفر هذه المقاييس نظرة شاملة overview الوضع المالي الحالي وتقييم الشركة اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة آرون (AAN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة آرون، Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Aaron's Company, Inc. بمجموعة متنوعة من عوامل الخطر التي يمكن أن تؤثر على أدائها. يوضح هذا القسم المخاطر الداخلية والخارجية التي تواجهها الشركة، بالإضافة إلى استراتيجيات التخفيف التي تطبقها.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تؤثر حاليًا العديد من المخاطر الداخلية والخارجية على الصحة المالية للشركة:
- مسابقة الصناعة: تواجه الشركة منافسة شديدة من تجار التجزئة التقليديين والمنصات عبر الإنترنت، مما قد يؤدي إلى حروب أسعار وانخفاض حصتها في السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين ولوائح حماية المستهلك فيما يتعلق باتفاقيات التأجير والإيجار على العمليات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية أو التحولات في سلوك المستهلك إلى انخفاض الطلب على خدمات الإيجار.
المخاطر التشغيلية
تبرز المخاطر التشغيلية في الأداء المالي للشركة:
- حجم محفظة الإيجار: بدأ حجم محفظة الإيجار في عام 2024 عند 117.7 مليون دولار، تحت 7.0% مقارنة ببداية عام 2023، وانتهى الربع الثاني من عام 2024 عند 117.2 مليون دولار، تحت 2.0% سنة بعد سنة.
- معدل تجديد عقد الإيجار: شهدت الشركة أ 1.2% انخفاض معدلات تجديد عقود الإيجار، مما ساهم في أ 8.5 مليون دولار انخفاض إيرادات الإيجار.
- تراجع مبيعات التجزئة: انخفضت مبيعات التجزئة لأعمال آرون إلى 276.5 مليون دولار خلال الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 بانخفاض 7.4% من العام السابق.
المخاطر المالية
تشكل المخاطر المالية أيضًا مصدر قلق للشركة:
- صافي الخسائر: وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 11.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بصافي أرباح 6.5 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
- زيادة الديون: ارتفعت الديون بنسبة 21.8 مليون دولار في النصف الأول من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع مشتريات البضائع المستأجرة.
- انخفاض التدفق النقدي: النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية كان 6.9 مليون دولار خلال النصف الأول من عام 2024، في تناقض صارخ مع النقد المقدم 114.4 مليون دولار في العام السابق.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الاستراتيجية ما يلي:
- إغلاق المتاجر: أغلقت الشركة 84 موقعًا للمتجر في عام 2024، مما سيؤثر على إجمالي الإيرادات.
- اتفاقية الاندماج: تنطوي اتفاقية الاندماج المعلقة مع شركة IQVentures Holdings على مخاطر كامنة، بما في ذلك احتمال حدوث تكاليف غير متوقعة وتحديات التكامل.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- تدابير خفض التكاليف: وتتابع الشركة مبادرات لخفض التكاليف لتخفيف الضغوط المالية.
- تحسين العقارات: تهدف استراتيجيات تحسين العقارات المستمرة إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية.
الأثر المالي للمخاطر
| المقياس المالي | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات الموحدة | 503.1 مليون دولار | 530.4 مليون دولار | (27.2 مليون دولار) | (5.1%) |
| صافي الخسارة | $(11.9 مليون) | 6.5 مليون دولار | $(18.4 مليون) | nmf |
| حجم محفظة الإيجار | 117.2 مليون دولار | 119.1 مليون دولار | $(1.9 مليون) | (2.0%) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Aaron's Company, Inc. (AAN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Aaron's Company, Inc.
تتمتع شركة Aaron's Company, Inc. بالعديد من فرص النمو التي يمكن أن تعزز أدائها المالي ومكانتها في السوق في السنوات القادمة. فيما يلي تحليل لمحركات النمو الرئيسية وتوقعات الإيرادات والمبادرات الإستراتيجية والمزايا التنافسية.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وتواصل الشركة تعزيز عروض منتجاتها، لا سيما من خلال قنوات التجارة الإلكترونية. ارتفعت إيرادات التجارة الإلكترونية بنسبة 34.7% في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالربع السابق، مما ساهم 25.3% من إجمالي إيرادات الإيجار خلال نفس الفترة.
- توسعات السوق: افتتحت الشركة 6 مواقع GenNext جديدة في الربع الثاني من عام 2024، إضافة إلى 265 موقع GenNext أنشئت بالفعل، والتي تساهم بشكل جماعي تقريبا 34.9% من إجمالي إيرادات ورسوم الإيجار.
- عمليات الاستحواذ: تسعى الشركة إلى تنفيذ عمليات استحواذ استراتيجية، حيث تصل التكاليف المتعلقة بعمليات الاستحواذ إلى 8.0 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات الموحدة 1.01 مليار دولارمما يعكس انخفاضا قدره 6.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. حقق قطاع أعمال آرون إيرادات قدرها 750.4 مليون دولار، تحت 6.3% من العام السابق.
| متري | 2024 (6 أشهر) | 2023 (6 أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات الموحدة | 1.01 مليار دولار | 1.08 مليار دولار | (70.1 مليون دولار) | (6.5%) |
| إيرادات أعمال هارون | 750.4 مليون دولار | 801.1 مليون دولار | (50.6 مليون دولار) | (6.3%) |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشارك الشركة في اتفاقية اندماج مع IQVentures Holdings, LLC، والتي قد تؤثر على مسارات النمو المستقبلية. عند الانتهاء، سيتم تحويل كل سهم من الأسهم العادية للشركة إلى حق الاستلام $10.10 نقدا. ويخضع هذا الاندماج لموافقة المساهمين ويمكن أن يفتح رأس مال إضافي لمبادرات النمو.
المزايا التنافسية
- نمو قوي للتجارة الإلكترونية: وتوضح الزيادة في إيرادات التجارة الإلكترونية قدرة الشركة على التكيف مع اتجاهات السوق، مما يجعلها في وضع جيد في مواجهة المنافسين.
- التعرف على العلامة التجارية: يوفر وجود العلامة التجارية الراسخة في صناعة التأجير ميزة تنافسية في اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم.
- استراتيجيات تحسين التكلفة: وتعمل الشركة بنشاط على تنفيذ تدابير خفض التكاليف واستراتيجيات تحسين العقارات لتعزيز الربحية وسط ظروف السوق الصعبة.
باختصار، تستعد شركة Aaron's Company, Inc. للاستفادة من فرص نموها من خلال المبادرات الإستراتيجية وتوسيع السوق وابتكارات المنتجات، مما قد يؤدي إلى تحسين النتائج المالية في المستقبل.
The Aaron's Company, Inc. (AAN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support