Alkermes plc (ALKS) Bundle
فهم مصادر إيرادات Alkermes plc (ALKS).
فهم تدفقات إيرادات شركة Alkermes plc
تحقق شركة Alkermes plc إيراداتها في المقام الأول من خلال منتجاتها الصيدلانية، والتي تشمل VIVITROL وARISTADA وARISTADA INITIO وLYBALVI. تحصل الشركة أيضًا على إيرادات من ترتيبات التصنيع وحقوق الملكية.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| منتج | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| فيفيترول | $113,650 | $99,305 | $323,182 | $298,035 |
| أريستادا وأريستادا إنيتيو | $84,652 | $81,834 | $249,571 | $244,320 |
| ليبالفي | $74,697 | $50,683 | $203,055 | $135,671 |
| إجمالي مبيعات المنتجات، صافي | $273,000 | $231,822 | $775,808 | $678,026 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لإجمالي مبيعات المنتجات، صافيًا، زيادة كبيرة. ارتفعت مبيعات المنتجات بنسبة 17.6% من 231.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 273.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر، بلغت الزيادة 14.4%، من 678.0 مليون دولار ل 775.8 مليون دولار.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
- يساهم إجمالي مبيعات المنتجات تقريبًا 100% من الإيرادات، مع كون VIVITROL وARISTADA وLYBALVI هي المحركات الأساسية.
- إجمالي إيرادات التصنيع والإتاوات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 105.1 مليون دولار، أسفل من 149.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت إيرادات التصنيع وحقوق الملكية من منتجات INVEGA طويلة المفعول بنسبة 17.6 مليون دولار على أساس سنوي، مما ساهم في الانخفاض العام في إيرادات التصنيع. أظهرت الإيرادات من VUMERITY انخفاضًا طفيفًا قدره 1.9 مليون دولار في نفس الفترة.
بشكل عام، في حين أظهرت مبيعات المنتجات نموًا، لا سيما في VIVITROL وLYBALVI، فإن الانخفاض في إيرادات التصنيع وحقوق الملكية يعكس التحديات في اتفاقيات التعاون السابقة والمنافسة في السوق.
ملخص أداء الإيرادات
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي مبيعات المنتجات، صافي | $273,000 | $231,822 | $41,178 | 17.6% |
| إيرادات التصنيع والإتاوات | $105,144 | $149,113 | ($43,969) | -29.5% |
نظرة عميقة على ربحية شركة Alkermes plc (ALKS).
الغوص العميق في ربحية Alkermes plc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 72.5%، مقارنة ب 70.9% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 29.3%، من 25.1% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وارتفع هامش صافي الربح إلى 28.4% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 17.5% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى السنوات الثلاث الماضية، أظهرت مقاييس الربحية اتجاها إيجابيا:
- هامش صافي الربح لعام 2022: 5.4%
- هامش صافي الربح لعام 2023: 17.5%
- هامش صافي الربح لعام 2024: 28.4%
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
نسب ربحية شركة Alkermes plc مقارنة بمتوسطات الصناعة:
| متري | الكيرمز بي ال سي 2024 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 72.5% | 65.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 29.3% | 20.0% |
| هامش صافي الربح | 28.4% | 15.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى إدارة قوية للتكاليف:
- تكلفة البضائع المباعة (COGS): 150.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- مصاريف البحث والتطوير: 22.4 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يوضح التخصيص الفعال للموارد.
- التعويض على أساس الأسهم: 75.9 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس التركيز على مواءمة مصالح الموظفين مع قيمة المساهمين.
ويعكس اتجاه هامش الربح الإجمالي تحسناً نتيجة لزيادة المبيعات والضوابط الفعالة للتكاليف، مما يؤدي إلى تعزيز الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alkermes plc (ALKS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alkermes plc بتمويل نموها
مستويات الديون
- الديون طويلة الأجل حتى 30 سبتمبر 2024: 288.8 مليون دولار
- الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل: 3.0 مليون دولار
- إجمالي الديون طويلة الأجل (صافي الجزء الحالي): 285.8 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
- إجمالي الالتزامات: 863.2 مليون دولار
- إجمالي حقوق المساهمين: 1.292 مليار دولار
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.67
وتتوافق هذه النسبة مع متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0 لشركات الأدوية الحيوية.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
- القروض لأجل 2026: الرصيد المستحق 288.8 مليون دولار
- سعر الفائدة: سعر التمويل المضمون لليلة واحدة بالإضافة إلى تعديل انتشار الائتمان بقيمة 2.50%
- التصنيف الائتماني: تحتفظ الشركة بحد أدنى من التصنيف الائتماني A2 (موديز) / A (S&P) لسندات ديون الشركات.
نشاط إعادة التمويل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تشارك الشركة في أي نشاط إعادة تمويل مهم ولكنها تحافظ على الامتثال لتعهدات ديونها.
الدين مقابل تمويل الأسهم
تستخدم الشركة نهجا متوازنا للتمويل، وذلك باستخدام كل من تمويل الديون والأسهم. تشير أنشطة إعادة شراء الأسهم الأخيرة إلى تحول استراتيجي نحو إدارة الأسهم. التفاصيل هي كما يلي:
| نشاط | المبلغ (مليون دولار) | إعادة شراء الأسهم | متوسط سعر السهم ($) |
|---|---|---|---|
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 115.3 | 4.4 مليون | 26.22 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 200.0 | 7.9 مليون | 25.33 |
المبلغ المتبقي المسموح به بموجب برنامج إعادة شراء الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو 200 مليون دولار.
تدعم استراتيجية التمويل المنظمة هذه النمو المستمر للشركة مع إدارة الرافعة المالية الإجمالية والحفاظ على المرونة المالية.
تقييم سيولة Alkermes plc (ALKS).
تقييم سيولة شركة Alkermes plc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 2.83مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون، عند 2.71مما يعكس قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن رأس المال العامل بـ 1.29 مليار دولار، مقارنة ب 1.25 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2024. ويمثل هذا اتجاهًا إيجابيًا، يُظهر زيادة في الموارد المالية المتاحة قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 248.7 مليون دولار، انخفاضا من 294.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتشمل المكونات الرئيسية ما يلي:
- صافي الدخل 220.6 مليون دولار
- الاستهلاك والإطفاء 21.7 مليون دولار
- التعويض على أساس الأسهم 75.9 مليون دولار
- التغيرات في إجمالي رأس المال العامل $(105.1 مليون)
الأنشطة الاستثمارية
وبلغ إجمالي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية لنفس الفترة $(97.4 مليون)، مدفوعًا في المقام الأول بـ:
- صافي مشتريات الاستثمارات في (172.1 مليون دولار)
- شراء ممتلكات ومنشآت ومعدات بقيمة (23.7 مليون دولار)
- عائدات بيع منشأة أثلون تقريبًا 97.9 مليون دولار
أنشطة التمويل
وكانت التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (212.5 مليون دولار)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى:
- إعادة شراء أسهم عادية بقيمة $(200.0 مليون)
- ضرائب الموظفين المدفوعة المتعلقة بصافي تسويات الأسهم $(29.3 مليون)
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 396.3 مليون دولار، أسفل من 457.5 مليون دولار في بداية الفترة. وبلغ إجمالي الاستثمارات بما فيها قصيرة الأجل وطويلة الأجل 531.5 مليون دولار. تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، يتضح من القدرة على تمويل رأس المال العامل والمتطلبات النقدية الأخرى على مدى الـ 12 شهرًا القادمة دون مخاوف فورية.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 30 يونيو 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|---|
| النسبة الحالية | 2.83 | 2.71 | 2.59 |
| نسبة سريعة | 2.71 | 2.55 | 2.45 |
| رأس المال العامل | 1.29 مليار دولار | 1.25 مليار دولار | 1.20 مليار دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي | 248.7 مليون دولار | 294.1 مليون دولار | 243.0 مليون دولار |
| استثمار التدفق النقدي | $(97.4 مليون) | 74.3 مليون دولار | (105.4 مليون دولار) |
| تمويل التدفق النقدي | (212.5 مليون دولار) | $(13.2 مليون) | $(26.1 مليون) |
| النقد والنقد المعادل | 396.3 مليون دولار | 457.5 مليون دولار | 647.7 مليون دولار |
هل شركة Alkermes plc (ALKS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
تحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها ينطوي على تحليل النسب والمقاييس المالية الرئيسية. وفيما يلي تفصيلا overview لمقاييس تقييم الشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 29.1، بناءً على تقرير الأرباح الأخير. يشير هذا إلى تقييم ممتاز مقارنة بمتوسط سعر الربحية في الصناعة 25.0.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم الإبلاغ عن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة عند 4.2، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 3.0. ويشير هذا إلى أن السوق يقدر قيمة أسهم الشركة بعلاوة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 17.5، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 15.0. ويشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مبالغة في تقدير قيمتها على هذا المقياس مقارنة بنظيراتها.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $30.50
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $20.75
- سعر السهم الحالي: $26.00
منذ بداية العام حتى الآن، ارتفع سعر السهم بنحو 15%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولا تقوم الشركة حاليًا بتوزيع أرباح، مما يشير إلى التركيز على إعادة استثمار الأرباح في فرص النمو. نسبة الدفع هي هكذا 0%.
إجماع المحللين
وفقًا لتصنيفات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع هو كما يلي:
- يشتري: 8 محللين
- يمسك: 4 محللين
- يبيع: 1 محلل
ويشير هذا الإجماع إلى التفاؤل العام بشأن أداء الشركة المستقبلي.
| متري | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 29.1 | 25.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.2 | 3.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 17.5 | 15.0 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $30.50 | |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $20.75 | |
| سعر السهم الحالي | $26.00 | |
| تقدير الأسعار من العام حتى الآن | 15% | |
| عائد الأرباح | 0% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alkermes plc (ALKS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alkermes plc
تعمل شركة Alkermes plc في صناعة الأدوية الحيوية شديدة التنافسية، وتواجه العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية.
مسابقة الصناعة
وتتنافس الشركة مع شركات الأدوية الكبرى، بما في ذلك جونسون آند جونسون، وفايزر، وإيلي ليلي. يتأثر المشهد التنافسي بالتقدم السريع في تطوير الأدوية والاستثمارات الكبيرة في البحث والتطوير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 92.4 مليون دولارمما يدل على التحديات التشغيلية المستمرة وسط منافسة شديدة.
التغييرات التنظيمية
تخضع Alkermes لرقابة تنظيمية صارمة من وكالات مثل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) ووكالة الأدوية الأوروبية (EMA). يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى زيادة تكاليف الامتثال والتأخير المحتمل في الموافقات على المنتج. أعلنت الشركة عن زيادة في مخصصات ضريبة الدخل إلى 17.4 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس تأثير الالتزام التنظيمي على الأداء المالي.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق على مبيعات المنتجات وأسعارها. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مبيعات المنتجات 543.5 مليون دولار، ولكن التعديلات الناجمة عن الحسومات والخصومات خفضت صافي المبيعات بشكل كبير. بلغت التعديلات 270.5 مليون دولار، مما يؤدي إلى صافي مبيعات المنتجات 273 مليون دولار.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في التصنيع واضطرابات سلسلة التوريد. وأعلنت الشركة عن انخفاض قدره 256.1 مليون دولار في إيرادات التصنيع والإتاوات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض مبيعات المنتجات طويلة المفعول بعد نتائج التحكيم المتعلقة بمدفوعات الإتاوات.
المخاطر المالية
لدى Alkermes التزام دين كبير، مع 289.5 مليون دولار غير المسددة بموجب قروضها لأجل 2026 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشكل مستوى الدين هذا مخاطر تتعلق بتقلبات أسعار الفائدة واحتياجات إعادة التمويل. أعلنت الشركة عن مصروفات الفوائد بمبلغ 6.0 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر الاستراتيجية
تواجه الشركة مخاطر استراتيجية مرتبطة بخط إنتاج منتجاتها وموقعها في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 396.3 مليون دولار، أسفل من 457.5 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويسلط هذا التخفيض الضوء على تحديات السيولة المحتملة التي قد تؤثر على الاستثمارات الاستراتيجية وجهود البحث والتطوير.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت Alkermes استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك تنويع مجموعة منتجاتها وتعزيز الكفاءة التشغيلية. بدأت الشركة أيضًا برنامج إعادة شراء الأسهم، مما يسمح بما يصل إلى 400 مليون دولار لإعادة الشراء لدعم سعر سهمها وسط تقلبات السوق.
| عامل الخطر | وصف | الأثر المالي (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024) |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة من شركات الأدوية الكبرى. | صافي الدخل: 92.4 مليون دولار |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) ووكالة الأدوية الأوروبية (EMA). | مخصص ضريبة الدخل: 17.4 مليون دولار |
| ظروف السوق | التقلبات في مبيعات المنتجات وديناميكيات التسعير. | إجمالي مبيعات المنتجات: 543.5 مليون دولارصافي المبيعات: 273 مليون دولار |
| المخاطر التشغيلية | تحديات التصنيع واضطرابات سلسلة التوريد. | انخفاض إيرادات التصنيع: 256.1 مليون دولار |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون وتقلبات أسعار الفائدة. | الديون المستحقة: 289.5 مليون دولار، مصاريف الفوائد: 6.0 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | المخاطر المتعلقة بخط أنابيب المنتج والسيولة. | النقد وما في حكمه: 396.3 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Alkermes plc (ALKS)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Alkermes plc
تحليل محركات النمو الرئيسية
لقد وضعت شركة Alkermes plc مكانتها لتحقيق النمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. وقد سجلت الشركة زيادات كبيرة في مبيعات المنتجات، وعلى وجه الخصوص:
- فيفيترول: ارتفعت المبيعات بنسبة 12% و 8% في الربع الثالث وحتى بداية عام 2024 على التوالي مقارنة بعام 2023.
- ليبالفي: ارتفعت المبيعات بنسبة 59% و 57% خلال نفس الفترات.
- أريستادا: نمت المبيعات بنسبة 4% و 3% على التوالى.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات الإيرادات لعام 2024 إلى توقعات قوية حيث يصل إجمالي الإيرادات المتوقعة تقريبًا 1.32 مليار دولار. يقدر المحللون أن ربحية السهم (EPS) ستكون موجودة $1.32 لهذا العام، بناءً على الطلب المستمر على منتجاتها الرئيسية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- شراكات مع مقدمي الرعاية الصحية لتوسيع نطاق منتجاتها في السوق.
- خطط لتعزيز قدرات الإنتاج من خلال الاستثمارات في مرافق التصنيع، بما في ذلك البيع الأخير لمنشأة أثلون مقابل ما يقرب من 97.9 مليون دولار.
المزايا التنافسية
تحتفظ Alkermes بالعديد من المزايا التنافسية التي تعزز إمكانات نموها:
- تواجد راسخ في السوق بمنتجات خاصة لاضطرابات الصحة العقلية.
- خط أنابيب قوي من العلاجات المبتكرة في التطوير السريري، بما في ذلك ألكس 2680، والذي يتقدم من خلال التجارب السريرية.
- صحة مالية قوية مع النقد والنقد المعادل الذي يصل إلى 396.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| منتج | نمو المبيعات في الربع الثالث من عام 2024 | نمو المبيعات حتى عام 2024 |
|---|---|---|
| فيفيترول | 12% | 8% |
| ليبالفي | 59% | 57% |
| أريستادا | 4% | 3% |
في الختام، فإن التركيز الاستراتيجي لشركة Alkermes plc على الابتكار والتوسع في السوق، جنبًا إلى جنب مع مزاياها التنافسية، يضع الشركة في موضع النمو المستدام والمرونة في قطاع المستحضرات الصيدلانية الحيوية، حيث تهدف إلى استمرار زيادة الإيرادات ونمو الأرباح في عام 2024 وما بعده.
Alkermes plc (ALKS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alkermes plc (ALKS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alkermes plc (ALKS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alkermes plc (ALKS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.