Alkermes plc (ALKS) Bundle
Comprendre les sources de revenus Alkermes Plc (ALKS)
Comprendre les sources de revenus d'Alkermes plc
Alkermes PLC génère des revenus principalement par le biais de ses produits pharmaceutiques, notamment Vivitrol, Aristada, Aristada Initio et Lybalvi. La société obtient également des revenus des accords de fabrication et de redevances.
Répartition des sources de revenus primaires
| Produit | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Vivitrol | $113,650 | $99,305 | $323,182 | $298,035 |
| Aristada et Aristada Initio | $84,652 | $81,834 | $249,571 | $244,320 |
| Lybalvi | $74,697 | $50,683 | $203,055 | $135,671 |
| Ventes totales de produits, net | $273,000 | $231,822 | $775,808 | $678,026 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le total des ventes de produits, net, montre une augmentation significative. Les ventes de produits ont augmenté de 17.6% depuis 231,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 273,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Pour les neuf mois clos le 30 septembre, l'augmentation était 14.4%, depuis 678,0 millions de dollars à 775,8 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
- Les ventes totales de produits contribuent approximativement 100% des revenus, Vivitrol, Aristada et Lybalvi étant les principaux moteurs.
- Les revenus de fabrication et de redevance pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 105,1 millions de dollars, à partir de 149,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus de fabrication et de redevance des produits d'Invega à action prolongée ont diminué par 17,6 millions de dollars d'une année à l'autre, contribuant à la baisse globale des revenus de la fabrication. Les revenus de la Vérité ont montré une diminution mineure de 1,9 million de dollars dans la même période.
Dans l'ensemble, alors que les ventes de produits ont démontré une croissance, en particulier dans Vivitrol et Lybalvi, la réduction des revenus de fabrication et de redevance reflète les défis dans les accords de collaboration antérieurs et la concurrence sur le marché.
Résumé des performances des revenus
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes totales de produits, net | $273,000 | $231,822 | $41,178 | 17.6% |
| Revenus de fabrication et de redevance | $105,144 | $149,113 | ($43,969) | -29.5% |
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Alkermes plc (Alks)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Alkermes plc
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 72.5%, par rapport à 70.9% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 29.3%, à partir de 25.1% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a augmenté à 28.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 17.5% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, les mesures de rentabilité montrent une tendance positive:
- 2022 Marge bénéficiaire nette: 5.4%
- 2023 Marge bénéficiaire nette: 17.5%
- 2024 Marge bénéficiaire nette: 28.4%
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité d'Alkermes plc par rapport aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Alkermes plc 2024 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 72.5% | 65.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 29.3% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 28.4% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent une forte gestion des coûts:
- Coût des marchandises vendues (rouages): 150,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Dépenses de recherche et de développement: 22,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montrant une allocation efficace des ressources.
- Compensation basée sur les actions: 75,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant l'accent sur l'alignement des intérêts des employés sur la valeur des actionnaires.
La tendance à la marge brute reflète une amélioration due à l'augmentation des ventes et des contrôles efficaces des coûts, conduisant à une rentabilité accrue.
Dette vs Équité: comment Alkermes plc (Alks) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Alkermes PLC finance sa croissance
Niveau de dette
- Dette à long terme au 30 septembre 2024: 288,8 millions de dollars
- Portion actuelle de la dette à long terme: 3,0 millions de dollars
- Dette totale à long terme (net de la portion actuelle): 285,8 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
- Total des passifs: 863,2 millions de dollars
- Total des actions des actionnaires: 1,292 milliard de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 0.67
Ce ratio est conforme à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 0,5 à 1,0 pour les sociétés biopharmaceutiques.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
- Prêts à terme 2026: Solde en cours de 288,8 millions de dollars
- Taux d'intérêt: taux de financement de nuit garanti plus un ajustement de l'écart de crédit de 2.50%
- Note de crédit: la société maintient une note minimale de A2 (Moody’s) / A (S&P) pour ses titres de créance d'entreprise.
Activité de refinancement
Au 30 septembre 2024, la société n'a engagé aucune activité de refinancement importante mais maintient le respect de ses clauses de dette.
Dette vs financement par actions
L'entreprise utilise une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. Les activités récentes de rachat d'actions indiquent un changement stratégique vers la gestion des actions. Les détails sont les suivants:
| Activité | Montant (million de dollars) | Actions rachetées | Prix moyen par action ($) |
|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | 115.3 | 4,4 millions | 26.22 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 200.0 | 7,9 millions | 25.33 |
Le montant restant autorisé dans le cadre du programme de rachat d'actions au 30 septembre 2024 est 200 millions de dollars.
Cette stratégie de financement structurée soutient la croissance continue de l'entreprise tout en gérant son effet de levier global et en maintenant une flexibilité financière.
Évaluation des liquidités Alkermes PLC (Alks)
Évaluation de la liquidité d'Alkermes plc
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 2.83, indiquant une forte position de liquidité. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire, se dresse 2.71, reflétant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à 1,29 milliard de dollars, par rapport à 1,25 milliard de dollars Au 30 juin 2024. Cela représente une tendance positive, présentant une augmentation des ressources financières à court terme disponibles.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont 248,7 millions de dollars, une diminution de 294,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les composants clés comprennent:
- Revenus net 220,6 millions de dollars
- Dépréciation et amortissement de 21,7 millions de dollars
- Compensation basée sur les actions de 75,9 millions de dollars
- Changements dans le total du fonds de roulement $ (105,1 millions)
Activités d'investissement
Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement pour la même période ont totalisé $ (97,4 millions), entraîné principalement par:
- Achats nets d'investissements à $ (172,1 millions)
- Achat de propriété, d'usine et d'équipement équivalant à $ (23,7 millions)
- Produit de la vente de l'installation Athlone d'environ 97,9 millions de dollars
Activités de financement
Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement étaient $ (212,5 millions), en grande partie dû à:
- Rachat des actions ordinaires s'élevant à $ (200,0 millions)
- Taxes des employés payés liés aux règlements d'actions nettes $ (29,3 millions)
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 396,3 millions de dollars, à partir de 457,5 millions de dollars au début de la période. Les investissements totaux, y compris à court terme et à long terme, sont équipés de 531,5 millions de dollars. La société conserve une position de liquidité solide, attirée par la capacité de financer le fonds de roulement et d'autres exigences en espèces au cours des 12 prochains mois sans préoccupations immédiates.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 juin 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.83 | 2.71 | 2.59 |
| Rapport rapide | 2.71 | 2.55 | 2.45 |
| Fonds de roulement | 1,29 milliard de dollars | 1,25 milliard de dollars | 1,20 milliard de dollars |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 248,7 millions de dollars | 294,1 millions de dollars | 243,0 millions de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | $ (97,4 millions) | 74,3 millions de dollars | $ (105,4 millions) |
| Financement des flux de trésorerie | $ (212,5 millions) | $ (13,2 millions) | $ (26,1 millions) |
| Equivalents en espèces et en espèces | 396,3 millions de dollars | 457,5 millions de dollars | 647,7 millions de dollars |
ALKERMES PLC (ALKS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée consiste à analyser les ratios financiers et les mesures clés. Ci-dessous est un détail overview des mesures d'évaluation de l'entreprise en 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 29.1, basé sur le dernier rapport sur les gains. Cela indique une évaluation premium par rapport à la moyenne de l'industrie P / E 25.0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B de l'entreprise est signalé à 4.2, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie de 3.0. Cela suggère que le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise à une prime.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 17.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 15.0. Cela indique que la société peut être surévaluée sur cette métrique par rapport à ses pairs.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations:
- 12 mois de haut: $30.50
- 12 mois de bas: $20.75
- Prix actuel de l'action: $26.00
Année à rendez-vous, le stock s'est apprécié d'environ 15%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, indiquant l'accent sur la réinvestissement des bénéfices dans les opportunités de croissance. Le ratio de paiement est donc 0%.
Consensus des analystes
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est le suivant:
- Acheter: 8 analystes
- Prise: 4 analystes
- Vendre: 1 analyste
Ce consensus indique un optimisme général concernant les performances futures de l'entreprise.
| Métrique | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 29.1 | 25.0 |
| Ratio P / B | 4.2 | 3.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 17.5 | 15.0 |
| Haut de 12 mois | $30.50 | |
| 12 mois de bas | $20.75 | |
| Cours actuel | $26.00 | |
| Appréciation des prix du début de l'année | 15% | |
| Rendement des dividendes | 0% |
Risques clés face à Alkermes plc (Alks)
Risques clés face à Alkermes plc
Alkermes PLC opère dans une industrie biopharmaceutique hautement compétitive, confrontée à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
La société est en concurrence avec les grandes entreprises pharmaceutiques, notamment Johnson & Johnson, Pfizer et Eli Lilly. Le paysage concurrentiel est influencé par les progrès rapides du développement de médicaments et des investissements importants dans la recherche et le développement. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 92,4 millions de dollars, ce qui indique ses défis opérationnels en cours au milieu d'une forte concurrence.
Changements réglementaires
Alkermes est soumis à une surveillance réglementaire stricte d'agences telles que la FDA et l'EMA. Les modifications des réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité et des retards potentiels dans les approbations de produits. La Société a déclaré une augmentation des dispositions de l'impôt sur le revenu à 17,4 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant l'impact de la conformité réglementaire sur la performance financière.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché peuvent affecter les ventes de produits et les prix. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes brutes de produits étaient 543,5 millions de dollars, mais les ajustements dus aux rabais et aux remises ont considérablement réduit les ventes nettes. Les ajustements ont totalisé 270,5 millions de dollars, conduisant à des ventes de produits nets de 273 millions de dollars.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la fabrication et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a signalé une diminution de 256,1 millions de dollars dans la fabrication et les revenus de redevances pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette baisse est principalement attribuée à la réduction des ventes de produits à action prolongée à la suite de résultats d'arbitrage liés aux paiements de redevances.
Risques financiers
Alkermes a une obligation de dette importante, avec 289,5 millions de dollars En cours en vertu de ses prêts à terme 2026 au 30 septembre 2024. Ce niveau de dette présente des risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt et aux besoins de refinancement. La société a déclaré des intérêts de charge 6,0 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
L'entreprise fait face à des risques stratégiques associés à son pipeline de produits et à son positionnement sur le marché. Au 30 septembre 2024, les équivalents totaux en espèces et en espèces étaient 396,3 millions de dollars, à partir de 457,5 millions de dollars À la fin de 2023. Cette réduction met en évidence des défis de liquidité potentiels qui peuvent affecter les investissements stratégiques et les efforts de R&D.
Stratégies d'atténuation
Alkermes a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification de son portefeuille de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société a également lancé un programme de rachat d'actions, autorisant 400 millions de dollars Pour que le rachat soutient le cours de ses actions au milieu de la volatilité du marché.
| Facteur de risque | Description | Impact financier (depuis le troisième trimestre 2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue des grandes entreprises pharmaceutiques. | Revenu net: 92,4 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations de la FDA et de l'EMA. | Provision de l'impôt sur le revenu: 17,4 millions de dollars |
| Conditions du marché | FLUCUATIONS DANS LES VENTEURS DE PRODUIT ET LA Dynamique des prix. | Ventes de produits bruts: 543,5 millions de dollars, Ventes nettes: 273 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis de fabrication et perturbations de la chaîne d'approvisionnement. | Diminution des revenus de la fabrication: 256,1 millions de dollars |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et fluctuations des taux d'intérêt. | Dette exceptionnelle: 289,5 millions de dollars, Intérêt des intérêts: 6,0 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Risques liés au pipeline de produits et à la liquidité. | Cash et équivalents: 396,3 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Alkermes PLC (ALKS)
Perspectives de croissance futures pour Alkermes plc
Analyse des principaux moteurs de croissance
Alkermes PLC s'est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des partenariats stratégiques. La société a signalé une augmentation significative des ventes de produits, en particulier:
- Vivitrol: Les ventes ont augmenté de 12% et 8% dans Q3 et YTD 2024 respectivement par rapport à 2023.
- Lybalvi: Les ventes ont augmenté par 59% et 57% pendant les mêmes périodes.
- Aristada: Les ventes ont augmenté de 4% et 3% respectivement.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus pour 2024 indiquent une forte perspective avec des revenus totaux prévus atteignant approximativement 1,32 milliard de dollars. Les analystes estiment que le bénéfice par action (EPS) $1.32 Pour l'année, sur la base de la demande continue pour ses produits clés.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenaires avec des prestataires de soins de santé pour étendre la portée du marché de ses produits.
- Prévoit d'améliorer les capacités de production grâce à des investissements dans des installations de fabrication, y compris la récente vente des installations d'Athlone pour environ 97,9 millions de dollars.
Avantages compétitifs
Alkermes maintient plusieurs avantages concurrentiels qui renforcent son potentiel de croissance:
- Présence du marché établie avec des produits propriétaires pour les troubles de la santé mentale.
- Pipeline solide de thérapies innovantes dans le développement clinique, notamment Alks 2680, qui progresse à travers des essais cliniques.
- Santé financière robuste avec des espèces et des équivalents de trésorerie s'élevant à 396,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
| Produit | T3 2024 Croissance des ventes | Croissance des ventes YTD 2024 |
|---|---|---|
| Vivitrol | 12% | 8% |
| Lybalvi | 59% | 57% |
| Aristada | 4% | 3% |
En conclusion, la concentration stratégique d'Alkermes plc sur l'innovation et l'expansion du marché, combinée à ses avantages concurrentiels, positionne la société pour une croissance et une résilience soutenus dans le secteur biopharmaceutique, car il vise à augmenter les augmentations de revenus et à la croissance des bénéfices en 2024 et au-delà.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alkermes plc (ALKS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alkermes plc (ALKS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alkermes plc (ALKS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.