Alkermes plc (ALKS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Alkermes PLC (ALKS)
Comprender las fuentes de ingresos de Alkermes PLC
Alkermes PLC genera ingresos principalmente a través de sus productos farmacéuticos, que incluyen Vivitrol, Aristada, Aristada Initio y Lybalvi. La compañía también obtiene ingresos de los arreglos de fabricación y regalías.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Producto | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Vivitrol | $113,650 | $99,305 | $323,182 | $298,035 |
| Aristada y Aristada Initio | $84,652 | $81,834 | $249,571 | $244,320 |
| Lybalvi | $74,697 | $50,683 | $203,055 | $135,671 |
| Venta total de productos, neto | $273,000 | $231,822 | $775,808 | $678,026 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para la venta total de productos, NET, muestra un aumento significativo. La venta de productos aumentó por 17.6% de $ 231.8 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 273.0 millones En el tercer trimestre de 2024. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre, el aumento fue 14.4%, de $ 678.0 millones a $ 775.8 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
- Las ventas totales de productos contribuyen aproximadamente 100% de los ingresos, con Vivitrol, Aristada y Lybalvi son los principales conductores.
- Los ingresos de fabricación y regalías para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 105.1 millones, abajo de $ 149.1 millones en el tercer trimestre 2023.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por fabricación y regalías de los productos de invega de acción prolongada disminuyeron por $ 17.6 millones año tras año, contribuyendo a la disminución general de los ingresos de fabricación. Los ingresos de la vumeridad mostraron una menor disminución de $ 1.9 millones en el mismo período.
En general, mientras que las ventas de productos demostraron un crecimiento, particularmente en Vivitrol y Lybalvi, la reducción en los ingresos por fabricación y regalías refleja desafíos en los acuerdos de colaboración previos y la competencia del mercado.
Resumen del rendimiento de los ingresos
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Venta total de productos, neto | $273,000 | $231,822 | $41,178 | 17.6% |
| Ingresos de fabricación y regalías | $105,144 | $149,113 | ($43,969) | -29.5% |
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Alkermes PLC (ALKS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Alkermes PLC
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 72.5%, en comparación con 70.9% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 29.3%, arriba de 25.1% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto aumentó a 28.4% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 17.5% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres años, las métricas de rentabilidad muestran una tendencia positiva:
- 2022 Margen de beneficio neto: 5.4%
- 2023 Margen de beneficio neto: 17.5%
- 2024 Margen de beneficio neto: 28.4%
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de Alkermes PLC en comparación con los promedios de la industria:
| Métrico | Alkermes PLC 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 72.5% | 65.0% |
| Margen de beneficio operativo | 29.3% | 20.0% |
| Margen de beneficio neto | 28.4% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa indican una fuerte gestión de costos:
- Costo de bienes vendidos (COGS): $ 150.2 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Gastos de investigación y desarrollo: $ 22.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mostrando una asignación efectiva de recursos.
- Compensación basada en acciones: $ 75.9 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un enfoque en alinear los intereses de los empleados con el valor de los accionistas.
La tendencia del margen bruto refleja una mejora debido al aumento de las ventas y los controles de costos efectivos, lo que lleva a una mayor rentabilidad.
Deuda versus patrimonio: cómo Alkermes plc (alcios) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Alkermes plc financia su crecimiento
Niveles de deuda
- Deuda a largo plazo al 30 de septiembre de 2024: $ 288.8 millones
- Porción actual de deuda a largo plazo: $ 3.0 millones
- Deuda total a largo plazo (neto de la porción actual): $ 285.8 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Pasivos totales: $ 863.2 millones
- Total de la equidad de los accionistas: $ 1.292 mil millones
- Relación deuda / capital: 0.67
Esta relación está en línea con el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.5 a 1.0 para compañías biofarmacéuticas.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
- 2026 préstamos a término: Saldo pendiente de $ 288.8 millones
- Tasa de interés: tasa de financiamiento nocturno asegurada más un ajuste de diferencial de crédito de 2.50%
- Calificación crediticia: la compañía mantiene una calificación mínima de A2 (Moody’s) / A (S&P) por sus valores de deuda corporativa.
Actividad de refinanciación
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no se ha dedicado a ninguna actividad de refinanciación significativa, pero mantiene el cumplimiento de sus convenios de deuda.
Deuda versus financiamiento de capital
La Compañía emplea un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando financiamiento de deuda y capital. Las actividades recientes de recompra de acciones indican un cambio estratégico hacia la gestión de capital. Los detalles son los siguientes:
| Actividad | Cantidad ($ millones) | Acciones recomprasadas | Precio promedio por acción ($) |
|---|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 115.3 | 4.4 millones | 26.22 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 200.0 | 7.9 millones | 25.33 |
El monto restante autorizado bajo el programa de recompra de acciones al 30 de septiembre de 2024 es $ 200 millones.
Esta estrategia de financiación estructurada respalda el crecimiento continuo de la compañía al tiempo que gestiona su apalancamiento general y mantiene la flexibilidad financiera.
Evaluación de liquidez de Alkermes PLC (ALKS)
Evaluación de la liquidez de Alkermes PLC
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es 2.83, indicando una fuerte posición de liquidez. La relación rápida, que excluye el inventario, se encuentra en 2.71, reflejando una capacidad sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 1.29 mil millones, en comparación con $ 1.25 mil millones Al 30 de junio de 2024. Esto representa una tendencia positiva, que muestra un aumento en los recursos financieros a corto plazo disponibles.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 248.7 millones, una disminución de $ 294.1 millones En el mismo período de 2023. Los componentes clave incluyen:
- Ingresos netos de $ 220.6 millones
- Depreciación y amortización de $ 21.7 millones
- Compensación basada en acciones de $ 75.9 millones
- Cambios en el capital de trabajo totalización $ (105.1 millones)
Actividades de inversión
Los flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión durante el mismo período totalizaron $ (97.4 millones), conducido principalmente por:
- Compras netas de inversiones en $ (172.1 millones)
- Compra de propiedades, planta y equipo que asciende a $ (23.7 millones)
- Ganancias de la venta de la instalación de Athlone de aproximadamente $ 97.9 millones
Actividades financieras
Los flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiación fueron $ (212.5 millones), en gran parte debido a:
- Recompra de acciones ordinarias por valor de $ (200.0 millones)
- Impuestos de los empleados pagados relacionados con los acuerdos de acciones netas de $ (29.3 millones)
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 396.3 millones, abajo de $ 457.5 millones al comienzo del período. Las inversiones totales, incluidas las a corto plazo y a largo plazo, ascendieron a $ 531.5 millones. La compañía mantiene una posición de liquidez sólida, evidenciada por la capacidad de financiar el capital de trabajo y otros requisitos de efectivo en los próximos 12 meses sin preocupaciones inmediatas.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 2.83 | 2.71 | 2.59 |
| Relación rápida | 2.71 | 2.55 | 2.45 |
| Capital de explotación | $ 1.29 mil millones | $ 1.25 mil millones | $ 1.20 mil millones |
| Flujo de caja operativo | $ 248.7 millones | $ 294.1 millones | $ 243.0 millones |
| Invertir flujo de caja | $ (97.4 millones) | $ 74.3 millones | $ (105.4 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | $ (212.5 millones) | $ (13.2 millones) | $ (26.1 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 396.3 millones | $ 457.5 millones | $ 647.7 millones |
¿Está Alkermes PLC (ALK) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada implica analizar las relaciones financieras y las métricas clave. A continuación se muestra un detallado overview de las métricas de valoración de la compañía a partir de 2024.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 29.1basado en el último informe de ganancias. Esto indica una valoración premium en comparación con el P/E promedio de la industria de 25.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B de la compañía se informa en 4.2, que es significativamente más alto que el promedio de la industria de 3.0. Esto sugiere que el mercado valora el capital de la compañía con una prima.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 17.5, en comparación con el promedio de la industria de 15.0. Esto indica que la compañía puede estar sobrevaluada en esta métrica en relación con sus pares.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones:
- Alcianza de 12 meses: $30.50
- Bajo de 12 meses: $20.75
- Precio actual de las acciones: $26.00
Hasta la fecha, la acción se ha apreciado por aproximadamente 15%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que indica un enfoque en reinvertir las ganancias en oportunidades de crecimiento. La relación de pago es así 0%.
Consenso de analista
Según las clasificaciones de analistas recientes, el consenso es el siguiente:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 4 analistas
- Vender: 1 analista
Este consenso indica un optimismo general con respecto al desempeño futuro de la compañía.
| Métrico | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 29.1 | 25.0 |
| Relación p/b | 4.2 | 3.0 |
| Relación EV/EBITDA | 17.5 | 15.0 |
| 12 meses de altura | $30.50 | |
| Mínimo de 12 meses | $20.75 | |
| Precio de las acciones actual | $26.00 | |
| Apreciación del precio de la fecha | 15% | |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
Riesgos clave que enfrenta Alkermes PLC (ALKS)
Riesgos clave que enfrenta Alkermes PLC
Alkermes PLC opera en una industria biofarmacéutica altamente competitiva, enfrentando varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
La compañía compite con las principales firmas farmacéuticas, incluidas Johnson & Johnson, Pfizer y Eli Lilly. El panorama competitivo está influenciado por los rápidos avances en el desarrollo de fármacos y las importantes inversiones en investigación y desarrollo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 92.4 millones, que es indicativo de sus desafíos operativos continuos en medio de una dura competencia.
Cambios regulatorios
Alkermes está sujeto a una estricta supervisión regulatoria de agencias como la FDA y EMA. Los cambios en las regulaciones pueden conducir a mayores costos de cumplimiento y posibles retrasos en las aprobaciones de productos. La compañía informó un aumento en las disposiciones de impuestos sobre la renta a $ 17.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja el impacto del cumplimiento regulatorio en el desempeño financiero.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado pueden afectar la venta de productos y los precios. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de productos brutos fueron $ 543.5 millones, pero los ajustes debido a reembolsos y descuentos reducen significativamente las ventas netas. Los ajustes totalizaron $ 270.5 millones, lo que lleva a las ventas de productos netos de $ 273 millones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la fabricación y las interrupciones de la cadena de suministro. La compañía informó una disminución de $ 256.1 millones en ingresos por fabricación y regalías para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta disminución se atribuye principalmente a las ventas reducidas de productos de acción prolongada después de los resultados de arbitraje relacionados con los pagos de regalías.
Riesgos financieros
Alkermes tiene una obligación de deuda significativa, con $ 289.5 millones pendiente bajo sus préstamos a plazo de 2026 al 30 de septiembre de 2024. Este nivel de deuda plantea riesgos relacionados con las fluctuaciones de tasas de interés y las necesidades de refinanciación. La compañía informó gastos de intereses de $ 6.0 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
La compañía enfrenta riesgos estratégicos asociados con su tuberías de productos y posicionamiento del mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes totales de efectivo y efectivo fueron $ 396.3 millones, abajo de $ 457.5 millones A finales de 2023. Esta reducción destaca los posibles desafíos de liquidez que pueden afectar las inversiones estratégicas y los esfuerzos de I + D.
Estrategias de mitigación
Alkermes ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de su cartera de productos y mejorar la eficiencia operativa. La compañía también ha iniciado un programa de recompra de acciones, que autoriza a $ 400 millones para que la recompra sea respaldar el precio de sus acciones en medio de la volatilidad del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero (a partir del tercer trimestre de 2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia de las principales empresas farmacéuticas. | Lngresos netos: $ 92.4 millones |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones de la FDA y EMA. | Provisión del impuesto sobre la renta: $ 17.4 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la dinámica de ventas y precios de productos. | Venta de productos brutos: $ 543.5 millones, Ventas netas: $ 273 millones |
| Riesgos operativos | Desafíos de fabricación y interrupciones de la cadena de suministro. | Disminución de los ingresos de fabricación: $ 256.1 millones |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y fluctuaciones de tasas de interés. | Deuda pendiente: $ 289.5 millones, Gasto de intereses: $ 6.0 millones |
| Riesgos estratégicos | Riesgos relacionados con la tubería de productos y la liquidez. | Efectivo y equivalentes: $ 396.3 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Alkermes PLC (ALKS)
Perspectivas de crecimiento futuros para Alkermes plc
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Alkermes PLC se ha posicionado para el crecimiento a través de varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones estratégicas. La compañía ha reportado aumentos significativos en las ventas de productos, particularmente:
- Vivitrol: Las ventas aumentaron con 12% y 8% en Q3 e Ytd 2024 respectivamente en comparación con 2023.
- Lybalvi: Las ventas aumentaron por 59% y 57% durante los mismos períodos.
- Aristada: Las ventas crecieron 4% y 3% respectivamente.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para 2024 indican una perspectiva sólida con los ingresos totales anticipados que alcanzan aproximadamente $ 1.32 mil millones. Los analistas estiman las ganancias por acción (EPS) para estar cerca $1.32 para el año, basado en la demanda continua de sus productos clave.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones con proveedores de atención médica para expandir el alcance del mercado de sus productos.
- Planes para mejorar las capacidades de producción a través de inversiones en instalaciones de fabricación, incluida la reciente venta de las instalaciones de Athlone para aproximadamente $ 97.9 millones.
Ventajas competitivas
Alkermes mantiene varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:
- Presencia del mercado establecida con productos patentados para trastornos de salud mental.
- Sólida cartera de terapias innovadoras en el desarrollo clínico, incluida ALKS 2680, que avanza a través de ensayos clínicos.
- Salud financiera robusta con efectivo y equivalentes en efectivo por valor de $ 396.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Producto | P3 2024 Crecimiento de ventas | YTD 2024 Crecimiento de ventas |
|---|---|---|
| Vivitrol | 12% | 8% |
| Lybalvi | 59% | 57% |
| Aristada | 4% | 3% |
En conclusión, el enfoque estratégico de Alkermes PLC en la innovación y la expansión del mercado, combinado con sus ventajas competitivas, posiciona a la compañía por un crecimiento y resistencia sostenidos en el sector biofarmacéutico, ya que apunta a aumentos continuos de ingresos y crecimiento de ganancias en 2024 y más allá.
Alkermes plc (ALKS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alkermes plc (ALKS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alkermes plc (ALKS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alkermes plc (ALKS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.