Cognex Corporation (CGNX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Cognex (CGNX).
فهم تدفقات إيرادات شركة Cognex
إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2024 $234,742,000، وهو ما يمثل زيادة قدرها 19% خلال الربع الثالث من عام 2023. وتُعزى الزيادة إلى الإيرادات الإضافية من الاستحواذ على شركة Moritex Corporation، وارتفاع الإيرادات من الخدمات اللوجستية وصناعات أشباه الموصلات، وتوقيت عمليات نشر الإلكترونيات الاستهلاكية الكبيرة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تقسيم مصادر الإيرادات إلى منتجات وخدمات، حيث تكون المنتجات هي المحرك الأساسي. وشكلت إيرادات الخدمات أقل من 10% من إجمالي الإيرادات عبر جميع الفترات المعروضة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ويوضح الجدول التالي معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
| فترة | إجمالي الإيرادات ($) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $234,742,000 | 19% |
| الربع الثالث 2023 | $197,241,000 | |
| 9شهر 2024 | $684,831,000 | 7% |
| 9 أشهر 2023 | $640,877,000 |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول أدناه مساهمة الإيرادات من مختلف القطاعات الجغرافية للربع الثالث من عام 2024:
| منطقة | الإيرادات ($) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| الأمريكتين | $82,293,000 | 35% |
| أوروبا | $57,246,000 | 24% |
| الصين الكبرى | $45,301,000 | 19% |
| آسيا الأخرى | $49,902,000 | 21% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، زادت الإيرادات من الصناعات اللوجستية وأشباه الموصلات بشكل كبير، بينما استمرت الإيرادات من عملاء السيارات في الانخفاض. ساهم الاستحواذ على Moritex تقريبًا 10% من إجمالي إيرادات الربع.
ارتفعت الإيرادات من الصين الكبرى بنسبة 31% للربع الثالث من عام 2024، بينما نمت الإيرادات من الأمريكتين بنسبة 3%. وعلى العكس من ذلك، شهدت الإيرادات من أوروبا أ 10% زيادة للربع الثالث ولكن أ 1% الانخفاض لفترة التسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
وبشكل عام، شهدت الشركة أ 19% الزيادة في الإيرادات للربع الثالث مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مدفوعة إلى حد كبير بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وديناميكيات السوق في القطاعات الرئيسية.
الغوص العميق في ربحية شركة Cognex (CGNX).
مقاييس الربحية
يكشف تحليل مقاييس الربحية لشركة Cognex Corporation عن رؤى أساسية حول صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية. تتناول الأقسام التالية إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافي، إلى جانب الاتجاهات والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات الشركة $234,742,000، زيادة كبيرة 19% مقارنة بالربع المماثل من عام 2023. وبلغ إجمالي ربح الربع $159,399,000، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 68%، أسفل من 72% في العام السابق. ويُعزى هذا الانخفاض إلى ضغوط الأسعار التنافسية وتأثير الاستحواذ على Moritex، الذي قدم منتجات ذات هامش ربح أقل.
وبلغ الربح التشغيلي لنفس الفترة $30,327,000، مما أسفر عن هامش التشغيل 13%، مقارنة ب 16% في الربع الثالث من عام 2023. وبلغ صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 $29,591,000، مما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره 13%، زيادة من 10% في العام السابق. ويعود هذا التحسن في صافي الدخل جزئياً إلى انخفاض خسائر العملات الأجنبية مقارنة بالعام السابق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | $234,742,000 | $197,241,000 | +19% |
| إجمالي الربح | $159,399,000 | $142,774,000 | +12% |
| الهامش الإجمالي | 68% | 72% | -4% |
| الربح التشغيلي | $30,327,000 | $31,158,000 | -3% |
| هامش التشغيل | 13% | 16% | -3% |
| صافي الربح | $29,591,000 | $18,916,000 | +56% |
| هامش صافي الربح | 13% | 10% | +3% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
عند دراسة اتجاهات الربحية خلال الأرباع القليلة الماضية، فمن الواضح أنه على الرغم من أن الهوامش الإجمالية واجهت ضغوطًا، إلا أن صافي الدخل أظهر مرونة. سجلت فترة التسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 صافي دخل قدره $77,825,000، أسفل من $102,005,000 في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 21% ينقص. ومع ذلك، تحسن هامش الربح الصافي بشكل طفيف من 16% ل 15% خلال نفس الإطار الزمني.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن الهامش الإجمالي لشركة Cognex Corporation يبلغ 68% أعلى من متوسط الصناعة تقريبًا 60% لشركات التكنولوجيا في قطاع الرؤية الآلية. ومع ذلك، هامش التشغيل الخاص بها 13% أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 15%. هامش صافي الربح 13% يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ 10%مما يشير إلى ربحية قوية مقارنة بأقرانها.
تحليل الكفاءة التشغيلية
الكفاءة التشغيلية هي عنصر حاسم في الربحية. أعلنت الشركة عن إجمالي مصاريف التشغيل البالغة $127,835,000 في الربع الثالث من عام 2024، أ 14% زيادة من $112,137,000 في الربع الثالث من عام 2023. وارتفعت نفقات البحث والتطوير والهندسة إلى $35,210,000مما يعكس التركيز على الابتكار، في حين ارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى $92,625,000.
وعلى الرغم من ارتفاع تكاليف التشغيل، فقد تم تنفيذ مبادرات مختلفة لإدارة التكاليف، مما ساهم في زيادة كفاءة العمليات بشكل عام. ويلخص الجدول التالي مصروفات التشغيل:
| نوع المصاريف | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| مصاريف التشغيل | $127,835,000 | $112,137,000 | +14% |
| البحث والتطوير والهندسة | $35,210,000 | $32,580,000 | +8% |
| البيع والعامة والإدارية | $92,625,000 | $82,307,000 | +13% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cognex (CGNX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cognex بتمويل نموها
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ الدين طويل الأجل للشركة $0. لا يوجد لدى الشركة ديون مستحقة طويلة الأجل، مما يشير إلى اعتمادها القوي على تمويل الأسهم.
الديون قصيرة الأجل: وكان الدين قصير الأجل اعتبارا من 29 سبتمبر 2024 $0. وهذا يعكس استراتيجية الشركة المتمثلة في الحفاظ على ميزانية عمومية خالية من الديون.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0 اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ تقريبًا 0.5. ويشير هذا إلى أن تمويل الشركة يتم في المقام الأول من خلال حقوق الملكية وليس من خلال الديون.
إصدارات الديون الأخيرة: ولم يتم الإبلاغ عن أي إصدارات ديون حديثة لعام 2024، مما يسلط الضوء على النهج المحافظ للشركة في الاستفادة من الرفع المالي.
التصنيفات الائتمانية: تحتفظ الشركة بائتمان قوي profile مع تصنيف ائتماني قدره أمما يعكس صحتها المالية القوية ونقص التزامات الديون.
نشاط إعادة التمويل: لم يتم الإبلاغ عن أي نشاط إعادة تمويل، حيث لا يوجد لدى الشركة ديون حالية لإعادة التمويل.
تمويل الأسهم: إجمالي حقوق المساهمين كما في 29 سبتمبر 2024 $1,567,026,000. وقد شاركت الشركة بنشاط في برامج إعادة شراء الأسهم، مع 555.000 سهم إعادة الشراء بتكلفة إجمالية قدرها $23,841,000 خلال فترة التسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $0 |
| الديون قصيرة الأجل | $0 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0 |
| إصدارات الديون الأخيرة | $0 |
| التصنيف الائتماني | أ |
| إجمالي حقوق المساهمين | $1,567,026,000 |
| إعادة شراء الأسهم | 555,000 |
| التكلفة الإجمالية لإعادة الشراء | $23,841,000 |
وتؤكد استراتيجية الشركة على وجود قاعدة أسهم قوية، مما يسمح لها بتمويل مبادرات النمو دون تحمل عبء الديون. ويضع هذا النهج الشركة في مكانة إيجابية ضمن صناعتها ويوفر المرونة للاستثمارات المستقبلية.
تقييم سيولة شركة Cognex (CGNX).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
ويتم احتساب النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $672,082,000 | $170,736,000 | 3.93 |
يتم حساب النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (باستثناء المخزون) | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $516,804,000 | $170,736,000 | 3.03 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 هو:
| رأس المال العامل |
|---|
| $501,346,000 |
ويمثل هذا وضعًا صحيًا لرأس المال العامل، مما يشير إلى وجود سيولة كافية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لفترة التسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024:
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل |
|---|---|---|
| $97,677,000 | ($41,194,000) | ($62,665,000) |
تشمل المكونات الرئيسية للتدفقات النقدية ما يلي:
- كان النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية مدفوعًا بشكل أساسي بصافي دخل قدره 77,825,000 دولار أمريكي.
- وتضمنت الأنشطة الاستثمارية نفقات رأسمالية قدرها 12,970,000 دولار.
- وتضمنت أنشطة التمويل توزيعات أرباح بلغ مجموعها 38,619,000 دولار أمريكي.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة:
- النقد وما يعادله من $197,075,000
- الاستثمارات الحالية $90,803,000
- إجمالي النقد والاستثمارات $607,165,000
تعكس هذه الأرقام وضع السيولة القوي، مما يسمح للشركة بتغطية التزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح. ومع ذلك، فإن الزيادة في الحسابات المستحقة القبض من قبل $43,669,000 خلال فترة التسعة أشهر يشير إلى قلق محتمل إذا لم يواكب التدفق النقدي نمو المبيعات.
هل شركة Cognex (CGNX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سوف نقوم بفحص نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM) هي 38.46 اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، على أساس ربحية السهم (EPS). $0.17.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.12، محسوبة باستخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد $1.38 وسعر السوق $2.93.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 27.12، مما يعكس قيمة المؤسسة 2.05 مليار دولار و EBITDA من 75.7 مليون دولار لفترة الاثني عشر شهرا الأخيرة.
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم اتجاهًا للنمو على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، بدءًا من تقريبًا $35.00 في أكتوبر 2023 إلى حوالي $40.00 بحلول سبتمبر 2024، مما يمثل زيادة قدرها 14.29%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 0.75%، بتوزيع أرباح ربع سنوية $0.075 لكل سهم. نسبة الدفع هي 44.12%، محسوبة على أرباح $0.17.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تظهر تقييمات المحللين اعتبارًا من سبتمبر 2024 إجماعًا على شراء 70%, 20% عقد، و بيع 10%.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 38.46 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.12 |
| نسبة EV/EBITDA | 27.12 |
| سعر السهم (التغيير لمدة 12 شهرًا) | 35.00 دولارًا إلى 40.00 دولارًا (+14.29%) |
| عائد الأرباح | 0.75% |
| أرباح ربع سنوية | $0.075 |
| نسبة الدفع | 44.12% |
| إجماع المحللين | 70% شراء، 20% حجز، 10% بيع |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cognex (CGNX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cognex
تتأثر الصحة المالية لشركة Cognex Corporation بمجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية. إن فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بتقييم أداء الشركة في المستقبل.
مسابقة الصناعة
المنافسة في صناعة الرؤية الآلية شديدة. تواجه الشركة ضغوطًا من المنافسين الحاليين والوافدين الجدد. انخفض هامش الربح الإجمالي كنسبة مئوية من الإيرادات إلى 68% للربع الثالث من عام 2024 انخفاضا من 72% في نفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضغوط التسعير التنافسية ودمج المنتجات ذات هامش الربح المنخفض من عملية الاستحواذ على Moritex.
التغييرات التنظيمية
تشكل التغييرات في اللوائح، وخاصة تلك المتعلقة بالتكنولوجيا والتصنيع، خطرًا على العمليات. وكان معدل الضريبة الفعلي للشركة 19% لفترة التسعة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 16% لنفس الفترة من عام 2023، مع تسليط الضوء على التأثيرات المحتملة من تغييرات السياسة الضريبية.
ظروف السوق
يمكن لظروف السوق، بما في ذلك التقلبات في الطلب عبر القطاعات الرئيسية، أن تؤثر بشكل كبير على الأداء المالي. أظهرت إيرادات قطاع السيارات تراجعًا مستمرًا، مما ساهم في تحقيق إجمالي 21% انخفاض الدخل قبل مصروف ضريبة الدخل لفترة التسعة أشهر.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تكامل الشركات المستحوذ عليها، مثل Moritex، والتي تم إغلاقها في الربع الأخير من عام 2023. ومن المتوقع أن تستمر عملية الاستحواذ في التأثير على الكفاءة التشغيلية والأداء المالي. سجلت الشركة صافي التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة الاستثمارية $41,194,000 لفترة التسعة أشهر من عام 2024.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. وأعلنت الشركة عن خسائر بالعملة الأجنبية بلغت $8,699,000 لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 1 أكتوبر 2023. يمكن أن تؤثر مثل هذه الخسائر على النتيجة النهائية، خاصة في بيئة السوق العالمية.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من القرارات المتعلقة بتوسيع السوق وجهود اكتساب العملاء. وقد أدت الاستثمارات في مبادرة مبيعات "العميل الناشئ" إلى زيادة المصاريف البيعية والعمومية والإدارية التي ارتفعت بنسبة 13% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك إدارة التكاليف المنضبطة والتركيز على الابتكار. وارتفع إجمالي مصاريف التشغيل بنسبة 14% في الربع الثالث من عام 2024، لكن الشركة تهدف إلى تحقيق التوازن بين استثمارات النمو وتدابير التحكم في التكاليف.
| عامل الخطر | وصف | التأثير على المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة الشديدة تؤدي إلى ضغط الأسعار | انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 68% |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات المحتملة في السياسة واللوائح الضريبية | ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 19% |
| ظروف السوق | تقلبات الطلب، وخاصة في مجال السيارات | الدخل قبل خصم الضرائب 21% |
| المخاطر التشغيلية | تكامل اقتناء Moritex | صافي التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة الاستثمارية $41,194,000 |
| المخاطر المالية | تقلبات صرف العملات الأجنبية | خسائر العملات الأجنبية $8,699,000 |
| المخاطر الاستراتيجية | الاستثمار في مبادرات اكتساب العملاء | ارتفاع نفقات SG&A 13% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Cognex Corporation (CGNX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Cognex
تحليل محركات النمو الرئيسية
كان الاستحواذ الأخير على شركة Moritex، والذي تم الانتهاء منه في الربع الرابع من عام 2023، بمثابة محرك كبير للنمو. ساهم هذا الاستحواذ تقريبًا 10% من إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024، البالغة $234,742,000، والذي يعكس أ 19% ارتفاعا مقارنة بالربع نفسه من عام 2023 .
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ارتفعت الإيرادات من عملاء الخدمات اللوجستية وأشباه الموصلات لفترتي الثلاثة أشهر والتسعة أشهر في عام 2024، مما يدعم توقعات استمرار نمو الإيرادات. ويقدر المحللون نمو الإيرادات بحوالي 7% للعام 2024 بأكمله، ومن المتوقع أن تستقر الأرباح مع تحسن الكفاءة التشغيلية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
أطلقت الشركة مبادرة مبيعات "العملاء الناشئين" التي تهدف إلى اختراق الأسواق الأقل خدمة. وقد أسفرت هذه المبادرة عن أ 13% زيادة المصاريف البيعية والعمومية والإدارية مما يدل على استثمار كبير في النمو المستقبلي.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من مجموعة قوية من منتجات الرؤية الآلية، مما يضعها بشكل جيد في مواجهة المنافسين. بلغ هامش الربح الإجمالي للربع الثالث من عام 2024 68%مما يدل على مستوى ربحية صحي على الرغم من الضغوط التنافسية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | $234,742,000 | $197,241,000 | +19% |
| الهامش الإجمالي | 68% | 72% | -4% |
| الدخل التشغيلي | 13% من الإيرادات | 16% من الإيرادات | -3% |
| صافي الدخل لكل سهم | $0.17 | $0.11 | +55% |
شهدت الإيرادات من منطقة الصين الكبرى زيادة كبيرة بلغت 31% في الربع الثالث من عام 2024، مما يدعم مسار نمو الشركة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الإيرادات من العملاء في أجزاء أخرى من آسيا بنسبة 62%ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على Moritex .
بشكل عام، فإن الجمع بين عمليات الاستحواذ الإستراتيجية ومبادرات السوق المستهدفة ومحفظة المنتجات القوية يضع الشركة في طريق النمو المستدام للمضي قدمًا.
Cognex Corporation (CGNX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cognex Corporation (CGNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cognex Corporation (CGNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cognex Corporation (CGNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.