COMPASS Pathways plc (CMPS) Bundle
فهم تدفقات إيرادات COMPASS Pathways plc (CMPS).
فهم مصادر إيرادات شركة COMPASS Pathways plc
لم تحقق الشركة أي إيرادات حتى الآن ولا تتوقع تحقيق إيرادات من بيع المرشحين العلاجيين في المستقبل المنظور. وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 491.4 مليون دولار.
توزيع الإيرادات
في الوقت الحالي، مصادر الإيرادات الأولية غير موجودة حيث أن الشركة في مرحلة التطوير السريري دون أي منتجات تجارية. يبقى التركيز على تطوير علاج COMP360 السيلوسيبين التجريبي للاكتئاب المقاوم للعلاج (TRD).
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
نظرًا لعدم وجود إيرادات محققة، لا توجد معدلات نمو سنوية للإبلاغ عنها. وتكبدت الشركة خسائر تشغيلية كبيرة، حيث بلغت خسائرها الصافية 111.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 85.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
نظرًا لعدم وجود قطاعات أعمال مدرة للدخل للإبلاغ عنها، فإن البيانات المالية للشركة تعكس نفقات التشغيل المتعلقة بشكل أساسي بالبحث والتطوير، والتي بلغت 86.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
لم تحدث تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات بسبب غياب توليد الإيرادات. تستمر الإستراتيجية المالية للشركة في الاعتماد على التمويل من خلال عروض الأسهم وتمويل الديون وغيرها من أشكال التعاون.
| المقياس المالي | 2024 (التسعة أشهر المنتهية) | 2023 (التسعة أشهر المنتهية) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 111.8 مليون دولار | 85.9 مليون دولار | 25.9 مليون دولار |
| العجز المتراكم | 491.4 مليون دولار | 379.6 مليون دولار | 111.8 مليون دولار |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 129.8 مليون دولار | 98.5 مليون دولار | 31.3 مليون دولار |
| مصاريف البحث والتطوير | 86.9 مليون دولار | 60.4 مليون دولار | 26.5 مليون دولار |
نظرة عميقة على ربحية COMPASS Pathways plc (CMPS).
نظرة عميقة على ربحية شركة COMPASS Pathways plc
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 111.8 مليون دولار لفترة التسعة أشهر، حيث بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 129.8 مليون دولار. ولم تحقق الشركة أي إيرادات حتى الآن، وبالتالي يظل هامش الربح الإجمالي قائمًا 0%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 129.8 مليون دولارمما يشير إلى هامش ربح تشغيلي قدره -100% لأنه لا يوجد ايرادات.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لنفس الفترة 111.8 مليون دولار، مما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره -100% بسبب غياب الإيرادات.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وشهدت الشركة خلال العام الماضي زيادة في صافي الخسائر من 85.9 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 111.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. ويمثل ذلك زيادة في صافي الخسارة بمبلغ 30.2%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
باعتبارها شركة تعمل في مجال التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية، فإن متوسط هامش الربح الصافي في قطاع التكنولوجيا الحيوية يكون سلبيًا عادةً، مما يعكس ارتفاع تكاليف البحث والتطوير. تتماشى هوامش COMPASS Pathways plc مع هذا الاتجاه، مما يعرض هامش ربح صافي قدره -100%، قابلة للمقارنة مع الشركات الأخرى في مراحل مماثلة من التطوير.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغ إجمالي نفقات التشغيل لشركة COMPASS Pathways plc للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 129.8 مليون دولار، مع حساب نفقات البحث والتطوير 86.9 مليون دولار والمصاريف العمومية والإدارية في 42.9 مليون دولار.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 111.8 مليون دولار | 85.9 مليون دولار | 25.9 مليون دولار (30.2%) |
| مصاريف التشغيل | 129.8 مليون دولار | 98.5 مليون دولار | 31.3 مليون دولار (31.8%) |
| نفقات البحث والتطوير | 86.9 مليون دولار | 60.4 مليون دولار | 26.5 مليون دولار (43.9%) |
| النفقات العامة والإدارية | 42.9 مليون دولار | 38.1 مليون دولار | 4.8 مليون دولار (12.6%) |
وتعكس الزيادة في نفقات التشغيل، وخاصة في مجال البحث والتطوير، الاستثمار المستمر في تطوير التجارب السريرية وجهود الامتثال التنظيمي. وتتوقع الشركة أن تستمر هذه النفقات في النمو مع تقدمها من خلال برنامج المرحلة الثالثة للعلاج التجريبي COMP360 بالسيلوسيبين.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة COMPASS Pathways plc (CMPS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة COMPASS Pathways plc بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة COMPASS Pathways plc عن إجمالي التزامات بقيمة 54.3 مليون دولار أمريكي، مع تصنيف 30.0 مليون دولار أمريكي كدين طويل الأجل بسبب اتفاقية قرض لأجل تم إبرامها في 30 يونيو 2023.
Overview لمستويات ديون الشركة
يتكون ديون الشركة طويلة الأجل بشكل أساسي من قرض لأجل قدره 30.0 مليون دولار أمريكي، والذي يخضع لدفعات الفائدة ومعالم أداء محددة. يتم تحديد سعر الفائدة على هذا القرض من خلال سعر الفائدة الأساسي زائد 1.50% أو 9.75%، أيهما أكبر. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة مكون فائدة الدفع العيني (PIK) بنسبة 1.40٪.
تشمل الديون قصيرة الأجل الفوائد المستحقة والأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل، والتي بلغ إجماليها 2.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في شركة COMPASS Pathways plc 0.28، ويتم حسابها بقسمة إجمالي الالتزامات البالغة 54.3 مليون دولار على إجمالي حقوق المساهمين البالغة 193.0 مليون دولار. وهذه النسبة أقل من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الذي يبلغ حوالي 0.5 إلى 1.0، مما يشير إلى اتباع نهج أكثر تحفظًا للاستفادة من الديون.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
يتضمن النشاط الأخير إنشاء اتفاقية قرض بقيمة 50.0 مليون دولار أمريكي مع شركة Hercules، تم سحب 30.0 مليون دولار أمريكي منها. وتسمح الاتفاقية بالحصول على قروض إضافية مشروطة بمقاييس الأداء. ولم يتم تفصيل التصنيفات الائتمانية للشركة بشكل صريح في البيانات المتاحة.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة COMPASS Pathways بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال عروض الأسهم، بما في ذلك تسهيلات السوق (ATM) التي تسمح بإصدار ما يصل إلى 150.0 مليون دولار أمريكي في أسهم الإيداع الأمريكية (ADSs). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة 54.8 مليون دولار من هذه المنشأة. أصدرت الشركة أيضًا ضمانات كجزء من استراتيجيتها التمويلية، حيث تم إصدار 16,076,750 أمر شراء ADS فيما يتعلق باستثمار خاص في الأسهم العامة (PIPE)، والذي يمكن أن يحقق 122.4 مليون دولار إضافية إذا تم ممارستها بالكامل.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | ملحوظات |
|---|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $30.0 | أكبر من البرايم + 1.50% أو 9.75% | قرض لأجل مع هرقل |
| الديون قصيرة الأجل | $2.2 | لا يوجد | يشمل الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل |
| زيادة رأس المال (مرفق أجهزة الصراف الآلي) | $54.8 | لا يوجد | من إصدار الإعلانات |
| PIPES تضمن الإمكانات | $122.4 | لا يوجد | إذا مارست بشكل كامل |
تقييم سيولة COMPASS Pathways plc (CMPS).
تقييم سيولة COMPASS Pathways plc (CMPS).
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية لشركة COMPASS Pathways plc اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 8.95، ويتم حسابها عن طريق قسمة الأصول المتداولة البالغة 207.342 مليون دولار على الخصوم المتداولة البالغة 23.185 مليون دولار. كما تبلغ نسبة السيولة السريعة، التي لا تشمل المخزون، 8.95، حيث لا تحتفظ الشركة بأي مخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل 184.157 مليون دولار أمريكي، مما يعكس الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. ويمثل ذلك زيادة عن 174.175 مليون دولار المسجلة في نهاية عام 2023، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(77,429) | $(69,594) | $(7,835) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $0 | $(64) | $64 |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $63,669 | $173,789 | $(110,120) |
| صافي (النقصان) الزيادة في النقد | $(13,296) | $104,988 | $(118,284) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة COMPASS Pathways plc عن وجود نقد وما يعادله بقيمة 207.342 مليون دولار أمريكي، ومن المتوقع أن يستمر العمليات حتى عام 2026. ومع ذلك، فقد زاد صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية، مما يشير إلى ارتفاع التكاليف التشغيلية، ويرجع ذلك أساسًا إلى نفقات التطوير لـ المرحلة الثالثة من التجارب السريرية. وتعاني الشركة من خسائر متراكمة كبيرة يبلغ مجموعها 491.4 مليون دولار، مما يشكل خطرا على السيولة المستقبلية ما لم يتم تأمين تمويل إضافي. ليس لدى الشركة أي التزامات تمويلية جوهرية مستمرة من شأنها أن تؤثر بشكل كبير على السيولة خلال السنوات الخمس المقبلة، باستثناء القروض الحالية وعقود الإيجار التشغيلية.
هل COMPASS Pathways plc (CMPS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P / E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك). بالإضافة إلى ذلك، سنقوم بتحليل اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين على تقييم الأسهم.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 111.8 مليون دولار لفترة التسعة أشهر. وبالنظر إلى أن الشركة لم تحقق أي إيرادات أو أرباح حتى الآن، فإن نسبة السعر إلى الربحية تظل غير محددة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
بلغت القيمة الدفترية للشركة في 30 سبتمبر 2024 193.0 مليون دولار، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين 193.0 مليون دولار. مع وجود 68,409,068 سهمًا قائمًا، يمكن حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = إجمالي حقوق الملكية / إجمالي الأسهم القائمة = 193,030,000 دولار / 68,409,068 ≈ 2.83
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
لم تقم الشركة بتوليد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بسبب خسائر التشغيل المستمرة، مما يجعل نسبة EV / EBITDA غير محددة أيضًا في هذا الوقت.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة. افتتح السهم عند حوالي $15.00 وتقلبت لتصل إلى أعلى مستوى $20.00 ومنخفضة $8.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. لا توجد نسب دفع مطبقة بسبب عدم وجود أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يعكس إجماع المحللين نظرة حذرة، حيث تم توزيع التقييمات على النحو التالي: شراء: 2, عقد: 5, بيع: 1. متوسط السعر المستهدف بين المحللين هو تقريبا $12.50مما يشير إلى ارتفاع محتمل عن مستويات التداول الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | غير محدد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 2.83 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | غير محدد |
| سعر السهم (نطاق 12 شهرًا) | $8.00 - $20.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين (شراء/عقد/بيع) | 2/5/1 |
| متوسط السعر المستهدف | $12.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة COMPASS Pathways plc (CMPS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة COMPASS Pathways plc
تتأثر الصحة المالية لشركة COMPASS Pathways plc (CMPS) بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. أدناه هو overview من هذه المخاطر، إلى جانب البيانات المالية ذات الصلة.
Overview من عوامل الخطر
تعمل شركة COMPASS Pathways في قطاع التكنولوجيا الحيوية شديد التنافسية، والذي يمثل مخاطر كبيرة بما في ذلك:
- مسابقة: إن سوق التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية مزدحم، حيث يقوم العديد من المنافسين بتطوير مرشحات علاجية مماثلة.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح من قبل السلطات مثل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) والوكالة الأوروبية للأدوية (EMA) على الجدول الزمني لتطوير المرشحين العلاجيين.
- ظروف السوق: يمكن لعوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم وأسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية أن تؤثر سلبًا على التمويل والقدرات التشغيلية.
المخاطر التشغيلية والاستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والاستراتيجية:
- الخسائر المتكررة: وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 111.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 85.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- العجز المتراكم: وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 491.4 مليون دولار.
- النفقات التشغيلية: بلغ إجمالي مصاريف التشغيل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 129.8 مليون دولار، من 98.5 مليون دولار في العام السابق.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية ما يلي:
- متطلبات التمويل: وتتوقع الشركة أن تحتاج إلى تمويل إضافي كبير لمواصلة العمليات واستكمال تطوير علاجها التجريبي COMP360 بالسيلوسيبين.
- الوضع النقدي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 207.0 مليون دولاروالتي تعتقد الشركة أنها كافية لتمويل العمليات حتى عام 2026.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، حددت COMPASS Pathways عدة استراتيجيات:
- رفع رأس المال: تعتمد الشركة على عروض الأسهم وتمويل الديون والتعاون لتأمين الأموال اللازمة.
- الاستعداد التنظيمي: المشاركة المستمرة مع الهيئات التنظيمية لضمان الامتثال والموافقات في الوقت المناسب للتجارب السريرية.
| عامل الخطر | تأثير | الوضع الحالي |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | عالي | 111.8 مليون دولار (2024) |
| العجز المتراكم | شديد الأهمية | 491.4 مليون دولار (2024) |
| النقد والنقد المعادل | معتدل | 207.0 مليون دولار (2024) |
| إجمالي مصاريف التشغيل | عالي | 129.8 مليون دولار (2024) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة COMPASS Pathways plc (CMPS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة COMPASS Pathways plc (CMPS)
تحليل محركات النمو الرئيسية
محرك النمو الأساسي للشركة هو علاجها التجريبي COMP360 بالسيلوسيبين، والذي هو حاليًا في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية لعلاج الاكتئاب المقاوم للعلاج (TRD). وقد أبلغت الشركة عن إجمالي نفقات البحث والتطوير 86.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 60.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويؤكد هذا الاستثمار المتزايد الالتزام بتطوير برامجها السريرية.
بالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة على إنشاء شبكة من مقدمي الرعاية الصحية لإدارة علاجها، الأمر الذي يمكن أن يعزز بشكل كبير اختراقها للسوق بعد الحصول على موافقة الجهات التنظيمية. يعد التدريب الاستراتيجي للمعالجين المؤهلين أمرًا ضروريًا لدعم تقديم هذا العلاج.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تحقق الشركة أي إيرادات. ومع ذلك، فإنها تتوقع توليد إيرادات محتملة من علاج COMP360 الخاص بها، في انتظار التجارب السريرية الناجحة والموافقات التنظيمية اللاحقة. توقعت الشركة أن يبلغ حجم النقد الحالي وما في حكمه 207 مليون دولار سيكون كافيًا لتمويل العمليات حتى عام 2026. ويقدر المحللون أنه إذا حصل العلاج على الموافقة، فقد يؤدي إلى تدفقات كبيرة من الإيرادات، على الرغم من عدم توفر أرقام محددة للإيرادات بعد.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
انخرطت الشركة في تعاونات استراتيجية، بما في ذلك الشراكة مع Greenbrook TMS لتعزيز قدراتها في التجارب السريرية. ويهدف هذا التعاون إلى تحسين تقديم العلاج وتوسيع السوق المحتملة لـ COMP360.
علاوة على ذلك، استخدمت الشركة برنامج العرض في السوق (ATM)، مما أدى إلى جمع ما يقرب من 54.8 مليون دولار من خلال بيع الإعلانات. يسمح هذا النهج بزيادة رأس المال بشكل مرن لدعم جهود البحث والتطوير المستمرة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع شركة COMPASS Pathways بميزة تنافسية بسبب موقعها الرائد في مجال العلاج بالسيلوسيبين. إن الطبيعة البحثية لعلاجه، إلى جانب بيانات التجارب السريرية القوية، تضعه في موقع إيجابي ضد المنافسين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عجز متراكم قدره 491.4 مليون دولارمما يشير إلى استثمار كبير في النمو المستقبلي.
إن تركيز الشركة على الصحة العقلية، لا سيما في المناطق ذات الاحتياجات الطبية غير الملباة، يتماشى بشكل جيد مع اتجاهات السوق الحالية التي تؤكد على خيارات العلاج الشاملة والمبتكرة. علاوة على ذلك، فإن التغييرات التنظيمية المتوقعة فيما يتعلق بالمخدرات يمكن أن تخلق بيئة مواتية لتسويق منتجاتها.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| مصاريف البحث والتطوير | 86.9 مليون دولار | 60.4 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 207 مليون دولار | 248 مليون دولار |
| العجز المتراكم | 491.4 مليون دولار | 379.6 مليون دولار |
| صافي الخسارة | 111.8 مليون دولار | 85.9 مليون دولار |
| عائدات عروض أجهزة الصراف الآلي | 54.8 مليون دولار | لا يوجد |
COMPASS Pathways plc (CMPS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- COMPASS Pathways plc (CMPS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of COMPASS Pathways plc (CMPS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View COMPASS Pathways plc (CMPS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.