Entergy Corporation (ETR) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Entergy (ETR).
فهم تدفقات إيرادات شركة Entergy
تعمل شركة Entergy بشكل أساسي من خلال قطاع المرافق الخاص بها، والذي يتضمن توليد ونقل وتوزيع وبيع الطاقة الكهربائية عبر ولايات مختلفة. تستمد إيرادات الشركة من مصادر متعددة، يمكن تصنيفها على النحو التالي:
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- إيرادات المرافق: ويشمل ذلك إيرادات مبيعات الكهرباء بالتجزئة، والتي تعتمد بشكل أساسي على استهلاك العملاء في القطاعات السكنية والتجارية والصناعية.
- استعادة الوقود والطاقة المشتراة: كما أن الإيرادات المرتبطة باسترداد التكاليف المتعلقة بالوقود والطاقة المشتراة تعتبر كبيرة أيضًا.
- إيرادات كهربائية أخرى: يتضمن ذلك الخدمات الإضافية والإيرادات غير المفوترة والمبيعات لعملاء الجملة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يوضح الجدول التالي الإيرادات التشغيلية لشركة إنترجي للربع الثالث والأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر لعامي 2024 و2023:
| فترة | إيرادات التشغيل (بالملايين) | معدل النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2023 | $3,595.5 | - |
| الربع الثالث 2024 | $3,389.1 | -5.7% |
| 9 أشهر 2023 | $9,422.6 | - |
| 9 أشهر 2024 | $9,137.3 | -3.0% |
وتشير البيانات إلى انخفاض الإيرادات التشغيلية لكل من الربع الثالث والأشهر التسعة على أساس سنوي، مما يعكس بيئة اقتصادية صعبة وتغيرات في أنماط استهلاك العملاء.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة مختلف القطاعات كما يلي:
| شريحة | إيرادات التشغيل (بالملايين) | النسبة من إجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| جدوى | $9,083.7 | 99.4% |
| الوالدين وغيرها | $53.7 | 0.6% |
| المجموع | $9,137.3 | 100% |
يظل قطاع المرافق هو المصدر المهيمن للإيرادات، وهو ما يمثل الغالبية العظمى من دخل الشركة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، انخفضت الإيرادات التشغيلية بشكل أساسي بسبب:
- الحجم/تباين الطقس: ويعزى انخفاض حجم المبيعات إلى سوء الأحوال الجوية، مما أثر بشكل خاص على المبيعات السكنية والتجارية.
- تغيرات أسعار الكهرباء بالتجزئة: تتأثر الاختلافات في تسعير الكهرباء بالتجزئة بالآليات التنظيمية، بما في ذلك خطط أسعار الصيغة التي تضبط الأسعار على أساس التكاليف.
يلخص الجدول أدناه الإيرادات التشغيلية لشركات المرافق المختلفة داخل إنترجي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023:
| جدوى | إيرادات التشغيل لعام 2024 (بالملايين) | الإيرادات التشغيلية لعام 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إنترجي لويزيانا | $1,478.1 | $1,434.9 | 3.0% |
| إنترجي أركنساس | $662.1 | $831.7 | -20.4% |
| إنترجي ميسيسيبي | $508.2 | $538.8 | -5.7% |
| إنترجي تكساس | $597.0 | $616.6 | -3.1% |
يشير هذا التحليل إلى أنه في حين شهدت شركة Entergy Louisiana نموًا في الإيرادات، فقد شهدت مناطق أخرى انخفاضات، مما أثر على أداء الإيرادات الإجمالي للشركة.
الغوص العميق في ربحية شركة Entergy (ETR).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح تقريبًا $9,137,348 ألف، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 30.7%. وهذا يعكس انخفاضا من $9,422,607 ألف وهامش ربح إجمالي قدره 31.2% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الإيرادات التشغيلية للربع الثالث من عام 2024 $786,862 ألف، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 23.2%. وهذا انخفاض طفيف من $754,036 ألف وهامش ربح تشغيلي قدره 20.9% في الربع الثالث من عام 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل العائد للمؤسسة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $769,143 ألف، ويحقق هامش ربح صافي قدره 8.4%. وبالمقارنة، فقد بلغ صافي الدخل لنفس الفترة من عام 2023 $1,368,934 ألف، وبهامش ربح صافي قدره 14.5%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبدراسة السنوات الثلاث الماضية، تشير مقاييس الربحية الإجمالية إلى اتجاه هبوطي. انخفض هامش الربح الإجمالي من 31.2% في عام 2023 إلى 30.7% في عام 2024. كما شهد هامش الربح التشغيلي انخفاضًا من 20.9% ل 23.2% في نفس الفترة، في حين انخفض هامش صافي الربح بشكل ملحوظ من 14.5% ل 8.4%.
| سنة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| 2022 | 31.5% | 21.5% | 15.0% |
| 2023 | 31.2% | 20.9% | 14.5% |
| 2024 | 30.7% | 23.2% | 8.4% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات المرافق تقريبًا 32%، مشيراً إلى أن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 30.7% أقل بقليل من المتوسط. هامش الربح التشغيلي لهذه الصناعة موجود 22%حيث يبلغ هامش الربح التشغيلي للشركة 23.2% أعلى من معيار الصناعة. ويبلغ متوسط صناعة هامش الربح الصافي حوالي 10%، مما يشير إلى أن صافي هامش ربح الشركة يبلغ 8.4% أقل من المتوسط.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويشير تحليل الكفاءة التشغيلية إلى التركيز على إدارة التكاليف. بلغت المصروفات التشغيلية للشركة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مبلغًا قدره $8,363,305 ألف، مقارنة ب $8,057,581 ألف في عام 2023. وقد ساهمت هذه الزيادة في النفقات في انخفاض هامش صافي الربح.
بالإضافة إلى ذلك، تمكنت الشركة من الحفاظ على اتجاه هامش الربح الإجمالي، لكن نمو نفقات التشغيل يفوق نمو الإيرادات، مما يشير إلى الحاجة إلى استراتيجيات محسنة لإدارة التكاليف لتعزيز الربحية. كان معدل ضريبة الدخل الفعلي للربع الثالث من عام 2024 24%، وهو ما يشبه 22.5% معدل الضريبة الفعلي في الربع الثالث من عام 2023
| متري | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| مصاريف التشغيل | $8,000,000 | $8,057,581 | $8,363,305 |
| معدل ضريبة الدخل الفعلي | 23% | 22.5% | 24% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Entergy (ETR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Entergy بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Entergy Corporation عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 27.88 مليار دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة 1.25 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Entergy Corporation 1.34 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 1.2. ويشير هذا إلى زيادة الاعتماد على الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في مايو 2024، أصدرت شركة إنترجي أركنساس 800 مليون دولار في سندات الرهن العقاري بنسبة 5.45% المستحقة في يونيو 2034 وسندات الرهن العقاري بنسبة 5.75% المستحقة في يونيو 2054. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت شركة إنترجي لويزيانا 1.2 مليار دولار في سندات الرهن العقاري في مارس 2024. التصنيف الائتماني الحالي للشركة هو با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة.
نشاط إعادة التمويل
في أغسطس 2024، تم إعادة تمويل شركة إنترجي لويزيانا 1 مليار دولار سندات رهن عقاري بفائدة 0.95% تستحق في أكتوبر 2024، وذلك باستخدام عائدات الإصدارات الجديدة لسداد الديون القائمة. لقد كانت هذه الإستراتيجية جزءًا من جهود شركة Entergy لإدارة نفقات الفائدة في بيئة ذات أسعار مرتفعة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة Entergy Corporation بموازنة تمويلها بشكل استراتيجي بين الديون وحقوق الملكية. وفي عام 2024، جمعت الشركة ما يقرب من 2.74 مليار دولار من إصدارات الديون طويلة الأجل، مقارنة بـ 1.5 مليار دولار من توزيعات الاسهم يسمح هذا الرصيد لشركة Entergy بتمويل المشاريع الرأسمالية مع الحفاظ على عبء ديون يمكن التحكم فيه.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| سندات الرهن العقاري المتسلسلة بنسبة 5.45% | $400 | 5.45% | يونيو 2034 |
| سندات الرهن العقاري المتسلسلة بنسبة 5.75% | $400 | 5.75% | يونيو 2054 |
| سندات الرهن العقاري المتسلسلة بنسبة 5.35% | $500 | 5.35% | مارس 2034 |
| سندات الرهن العقاري المتسلسلة بنسبة 5.70% | $700 | 5.70% | مارس 2054 |
| سندات الرهن العقاري المتسلسلة بنسبة 5.15% | $700 | 5.15% | سبتمبر 2034 |
تقييم سيولة شركة Entergy (ETR).
تقييم سيولة شركة Entergy
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Entergy عن نسبة حالية قدرها 1.07.
نسبة سريعة: وكانت النسبة السريعة لنفس الفترة 0.89مما يشير إلى وضع سيولة أكثر صرامة عند استبعاد المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل لشركة Entergy تقريبًا 150 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 100 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويشير هذا إلى تحسن الصحة المالية على المدى القصير.
بيانات التدفق النقدي Overview
تتلخص التدفقات النقدية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقابل 2023 على النحو التالي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 3,109 | 3,231 |
| الأنشطة الاستثمارية | (4,002) | (3,579) |
| أنشطة التمويل | 2,172 | 1,644 |
| صافي الزيادة في النقد | 1,279 | 1,296 |
| النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة | 1,412 | 1,520 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
يتم تعزيز سيولة شركة Entergy Corporation من خلال مركز نقدي كبير قدره 1.412 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. إلا أن انخفاض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بنسبة 122 مليون دولار مقارنة بالعام السابق يثير مخاوف محتملة بشأن الكفاءة التشغيلية.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بتسهيلات ائتمانية بسعة إجمالية قدرها 2 مليار دولار، مع 1.122 مليار دولار المعلقة اعتبارا من نفس التاريخ. وكان متوسط سعر الفائدة المرجح لهذه الورقة التجارية 5.64%.
بلغت نسبة الدين إلى رأس المال في 30 سبتمبر 2024 51.5%مما يشير إلى رافعة مالية عالية نسبيًا يمكن أن تؤثر على السيولة في ظل ظروف معاكسة.
هل شركة Entergy (ETR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سننظر إلى النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 14.0، على أساس ربحية السهم (EPS). $3.60 للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويقارن هذا بشكل إيجابي مع متوسط نسبة السعر إلى الربحية في الصناعة البالغة 18.5.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.25، بقيمة دفترية للسهم الواحد $29.00 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. يبلغ متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الصناعة 1.75.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 8.5، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 29 مليار دولار و EBITDA من 3.4 مليار دولار للأشهر الاثني عشر الماضية. متوسط الصناعة هو 10.0.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $90 وارتفاع $115. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، تم تسعير السهم عند $102.
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 14.0 | 18.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.25 | 1.75 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 8.5 | 10.0 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.5%، مع إعلان الأرباح السنوية $3.39 لكل سهم. نسبة الدفع هي 60% من صافي الدخل، مما يشير إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أكتوبر 2024، كان إجماع المحللين هو يمسك، مع 12 محللاً التوصية بالحجز, 5 محللين اقتراح شراء، و 2 محللين تقديم المشورة بيع.
| توصية المحلل | عدد |
|---|---|
| يشتري | 5 |
| يمسك | 12 |
| يبيع | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Entergy (ETR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Entergy
تواجه شركة Entergy مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يتم تصنيف هذه المخاطر إلى تحديات تشغيلية ومالية وتنظيمية يجب على الشركة التغلب عليها للحفاظ على الربحية والاستقرار.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية القضايا المتعلقة بتوليد ونقل وتوزيع الكهرباء. أبلغت الشركة عن نفقات كبيرة مرتبطة بالرسوم التنظيمية، بإجمالي 151 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. يعكس هذا المبلغ التكاليف المتعلقة باتفاقية مع لجنة الخدمة العامة في لويزيانا (LPSC) لتجديد خطة أسعار الصيغة الخاصة بشركة Entergy Louisiana.
المخاطر المالية
وتتجلى المخاطر المالية في التزامات ديون شركة Entergy ومصروفات الفوائد. كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 27.88 مليار دولار، مع صافي الدخل الموحد 774 مليون دولار. بلغت مصاريف الفوائد لنفس الفترة 99.87 مليون دولار، وتسليط الضوء على العبء المالي للديون.
المخاطر التنظيمية
وتشكل التغييرات التنظيمية خطرا كبيرا، خاصة فيما يتعلق بالموافقات على الأسعار وآليات استرداد التكاليف. على سبيل المثال، تتوقع شركة Entergy Louisiana أ 120 مليون دولار زيادة في إيرادات خطة أسعار الصيغة الأساسية كجزء من اتفاقية التسوية المعتمدة. بالإضافة إلى ذلك، تخضع الشركة للتدقيق التنظيمي المستمر، مما قد يؤدي إلى نفقات غير متوقعة وتعديلات تشغيلية.
ظروف السوق
تؤثر ظروف السوق، وخاصة التقلبات في أسعار الوقود، أيضًا على التكاليف التشغيلية لشركة Entergy. استخدمت الشركة المشتقات لإدارة مخاطر أسعار السلع الأساسية، ويمكن أن تختلف نتائج استراتيجيات التحوط هذه بناءً على تقلبات السوق.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت شركة Entergy استراتيجيات مختلفة، بما في ذلك التركيز على النفقات الرأسمالية التي تهدف إلى تعزيز الموثوقية والمرونة داخل بنيتها التحتية. ومن المتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية المقدرة للشركة 9 مليارات دولار على مدى السنوات القليلة المقبلة، بهدف تحسين تقديم الخدمات والامتثال للمتطلبات التنظيمية. علاوة على ذلك، تحافظ شركة Entergy على نسبة ديون قدرها 65% أو أقل من إجمالي الرسملة، وفقًا لاتفاقية التسهيلات الائتمانية الخاصة بها.
| فئة المخاطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | الرسوم التنظيمية المتعلقة بخطة أسعار الصيغة | 151 مليون دولار |
| المخاطر المالية | إجمالي الالتزامات | 27.88 مليار دولار |
| المخاطر المالية | صافي الدخل الموحد | 774 مليون دولار |
| المخاطر المالية | مصاريف الفوائد | 99.87 مليون دولار |
| المخاطر التنظيمية | زيادة في إيرادات خطة أسعار الصيغة | 120 مليون دولار |
| ظروف السوق | تقلبات أسعار الوقود | تأثير متغير على أساس ظروف السوق |
| استراتيجيات التخفيف | النفقات الرأسمالية المقدرة | أكثر من 9 مليارات دولار |
| استراتيجيات التخفيف | الامتثال لنسبة الدين | 65% أو أقل |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Entergy (ETR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Entergy
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الأساسية للشركة ما يلي:
- توسع السوق: وتقوم الشركة باستكشاف الفرص المتاحة لتوسيع مناطق خدماتها، خاصة في منطقة جنوب الخليج.
- عمليات الاستحواذ: في أغسطس 2024، قامت شركة Entergy Arkansas بسداد دفعة أولية تبلغ حوالي 169.7 مليون دولار لشراء منشأة Walnut Bend Solar.
- استثمارات الطاقة المتجددة: وتخطط الشركة للاستثمار بكثافة في مشاريع الطاقة المتجددة، بما في ذلك موارد الطاقة الشمسية، مع إمكانية الاستحواذ على ما يصل إلى 3 جيجاوات من القدرة الشمسية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للفترة من 2025 إلى 2027، تتوقع شركة Entergy تقريبًا 25 مليار دولار في الاستثمارات الرأسمالية التي تهدف إلى تحديث وتنويع محفظة الطاقة لديها. يتوقع المحللون نمو الإيرادات بحوالي 5% سنويا على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مدفوعة بهذه الاستثمارات وزيادة الطلب على الطاقة المتجددة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تسعى شركة Entergy بنشاط إلى إقامة شراكات لتعزيز محفظة الطاقة المتجددة الخاصة بها. في يونيو 2024، وافقت لجنة الخدمة العامة في لويزيانا على تعريفة جديدة تعتمد على أرصدة الطاقة المتجددة، والتي من المتوقع أن تسرع اعتماد موارد الطاقة الشمسية.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة Entergy ما يلي:
- البنية التحتية المنشأة: تمتلك الشركة بنية تحتية قوية وشبكة مرافق راسخة عبر أركنساس ولويزيانا وميسيسيبي وتكساس.
- الدعم التنظيمي: تستفيد الشركة من الأطر التنظيمية المواتية التي تدعم مبادرات الطاقة المتجددة.
- القوة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Entergy عن إجمالي أصول قدرها 64.46 مليار دولار ونسبة الدين إلى رأس المال قدرها 51.5%.
| المقاييس المالية | 2024 (تقديري) | 2025 (متوقع) | 2026 (متوقع) | 2027 (متوقع) |
|---|---|---|---|---|
| النفقات الرأسمالية | 25 مليار دولار | 8 مليارات دولار | 8 مليارات دولار | 9 مليارات دولار |
| معدل نمو الإيرادات | 5% | 5% | 5% | 5% |
| إجمالي الأصول | 64.46 مليار دولار | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
| نسبة الدين إلى رأس المال | 51.5% | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
وبفضل هذه المبادرات الاستراتيجية والتركيز القوي على الطاقة المتجددة، تتمتع الشركة بوضع جيد يسمح لها باغتنام فرص النمو في مشهد الطاقة المتطور.
Entergy Corporation (ETR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Entergy Corporation (ETR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Entergy Corporation (ETR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Entergy Corporation (ETR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.