Entergy Corporation (ETR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Entergy Corporation (ETR)
Entendendo os fluxos de receita da Entergy Corporation
A Entergy Corporation opera principalmente por meio de seu segmento de utilidade, que inclui a geração, transmissão, distribuição e venda de energia elétrica em vários estados. A receita da empresa é derivada de várias fontes, que podem ser categorizadas da seguinte forma:
Repartição de fontes de receita primária
- Receita de utilidade: Isso inclui receitas de vendas elétricas de varejo, que são impulsionadas principalmente pelo consumo de clientes nos setores residencial, comercial e industrial.
- Combustível e recuperação de energia comprada: As receitas associadas à recuperação de custos relacionadas ao combustível e ao poder comprado também são significativas.
- Outras receitas elétricas: Isso inclui serviços auxiliares, receita não cobrada e vendas para clientes atacadistas.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A tabela a seguir ilustra as receitas operacionais da Entergy Corporation para o terceiro trimestre e os nove meses encerrados em 30 de setembro para 2024 e 2023:
| Período | Receita operacional (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2023 | $3,595.5 | - |
| Q3 2024 | $3,389.1 | -5.7% |
| 9 meses 2023 | $9,422.6 | - |
| 9 meses 2024 | $9,137.3 | -3.0% |
Os dados indicam um declínio na receita operacional no terceiro trimestre e nos nove meses de ano a ano, refletindo um ambiente econômico desafiador e mudanças nos padrões de consumo de clientes.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de vários segmentos é a seguinte:
| Segmento | Receita operacional (em milhões) | Porcentagem de receitas totais |
|---|---|---|
| Utilidade | $9,083.7 | 99.4% |
| Pai e outro | $53.7 | 0.6% |
| Total | $9,137.3 | 100% |
O segmento de utilidade continua sendo a fonte dominante de receita, representando a grande maioria da renda da empresa.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, as receitas operacionais diminuíram principalmente devido a:
- Variação de volume/clima: Uma diminuição no volume de vendas atribuída a condições climáticas menos favoráveis, afetando particularmente as vendas residenciais e comerciais.
- Alterações de preço elétrico de varejo: Variações nos preços elétricos de varejo influenciados por mecanismos regulatórios, incluindo planos de taxa de fórmula que ajustam as taxas com base nos custos.
A tabela abaixo resume as receitas operacionais para diferentes empresas de serviços públicos da Entergy nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Utilidade | 2024 Receitas operacionais (em milhões) | 2023 receita operacional (em milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Entergy Louisiana | $1,478.1 | $1,434.9 | 3.0% |
| Entergy Arkansas | $662.1 | $831.7 | -20.4% |
| Entergy Mississippi | $508.2 | $538.8 | -5.7% |
| Entergy Texas | $597.0 | $616.6 | -3.1% |
Essa análise indica que, embora a Entergy Louisiana tenha sofrido crescimento de receita, outras regiões viram declínios, impactando o desempenho geral da receita da corporação.
Um profundo mergulho na Corporação Entergy (ETR) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente $9,137,348 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 30.7%. Isso reflete uma diminuição de $9,422,607 mil e uma margem de lucro bruta de 31.2% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi $786,862 mil, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 23.2%. Esta é uma ligeira diminuição de $754,036 mil e uma margem de lucro operacional de 20.9% no terceiro trimestre de 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à corporação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $769,143 mil, produzindo uma margem de lucro líquido de 8.4%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro líquido foi $1,368,934 mil, com uma margem de lucro líquido de 14.5%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Examinando os últimos três anos, as métricas gerais de lucratividade indicam uma tendência descendente. A margem de lucro bruta diminuiu de 31.2% em 2023 para 30.7% em 2024. A margem de lucro operacional também viu um declínio de 20.9% para 23.2% no mesmo período, enquanto a margem de lucro líquido caiu significativamente de 14.5% para 8.4%.
| Ano | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 2022 | 31.5% | 21.5% | 15.0% |
| 2023 | 31.2% | 20.9% | 14.5% |
| 2024 | 30.7% | 23.2% | 8.4% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio da indústria para empresas de serviços públicos é de aproximadamente 32%, indicando que a margem de lucro bruta da corporação de 30.7% está ligeiramente abaixo da média. A margem de lucro operacional para a indústria está por perto 22%, onde a margem de lucro operacional da corporação de 23.2% está acima do padrão da indústria. A média da indústria de margem de lucro líquido é sobre 10%, sugerindo que a margem de lucro líquido da corporação de 8.4% está abaixo da média.
Análise da eficiência operacional
A análise da eficiência operacional indica um foco no gerenciamento de custos. As despesas operacionais da corporação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas em $8,363,305 mil, comparado a $8,057,581 Mil em 2023. Esse aumento nas despesas contribuiu para a margem de lucro líquido em declínio.
Além disso, a corporação conseguiu manter uma tendência de margem bruta, mas o crescimento das despesas operacionais supera o crescimento da receita, sugerindo a necessidade de melhores estratégias de gerenciamento de custos para aumentar a lucratividade. A taxa efetiva de imposto de renda para o terceiro trimestre de 2024 foi 24%, que é comparável ao 22.5% Taxa de imposto efetiva no terceiro trimestre de 2023.
| Métrica | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais | $8,000,000 | $8,057,581 | $8,363,305 |
| Taxa efetiva de imposto de renda | 23% | 22.5% | 24% |
Dívida vs. Equidade: Como a Entergy Corporation (ETR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Entergy Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Entergy Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 27,88 bilhões e dívida de curto prazo de US $ 1,25 bilhão.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a Entergy Corporation está em 1.34 em 30 de setembro de 2024, que está acima da média da indústria de 1.2. Isso indica uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de ações.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em maio de 2024, a Entergy Arkansas emitiu US $ 800 milhões em 5,45% da série títulos hipotecários com vencimento em junho de 2034 e 5,75% títulos hipotecários da série com vencimento em junho de 2054. Além disso, a Entergy Louisiana emitiu US $ 1,2 bilhão em títulos hipotecários em março de 2024. A classificação de crédito atual da empresa é Baa2 de Moody's e BBB da S&P, refletindo uma perspectiva estável.
Atividade de refinanciamento
Em agosto de 2024, Entergy Louisiana refinanciou US $ 1 bilhão de títulos hipotecários da série 0,95% com vencimento em outubro de 2024, usando o produto de novas emissões para pagar a dívida existente. Essa estratégia fez parte do esforço da Entergy para gerenciar suas despesas de juros em um ambiente de taxa crescente.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Entergy Corporation equilibrou estrategicamente seu financiamento entre dívida e patrimônio líquido. Em 2024, a empresa levantou aproximadamente US $ 2,74 bilhões de emissões de dívidas de longo prazo, em comparação com US $ 1,5 bilhão de distribuições de ações. Esse saldo permite que a Entergy financie projetos de capital, mantendo uma carga de dívida gerenciável.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 5,45% da série títulos hipotecários | $400 | 5.45% | Junho de 2034 |
| 5,75% da série títulos hipotecários | $400 | 5.75% | Junho de 2054 |
| 5,35% da série títulos hipotecários | $500 | 5.35% | Março de 2034 |
| 5,70% da série títulos hipotecários | $700 | 5.70% | Março de 2054 |
| 5,15% da série títulos hipotecários | $700 | 5.15% | Setembro de 2034 |
Avaliação da liquidez da Entergy Corporation (ETR)
Avaliando a liquidez da Entergy Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a Entergy Corporation relatou uma proporção atual de 1.07.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 0.89, indicando uma posição de liquidez mais rígida ao excluir o inventário.
Tendências de capital de giro
Para o período encerrado em 30 de setembro de 2024, o capital de giro da Entergy Corporation foi aproximadamente US $ 150 milhões, refletindo um aumento de US $ 100 milhões No final de 2023. Isso indica uma melhor saúde financeira de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, contra 2023, estão resumidos da seguinte forma:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 3,109 | 3,231 |
| Atividades de investimento | (4,002) | (3,579) |
| Atividades de financiamento | 2,172 | 1,644 |
| Aumento líquido em dinheiro | 1,279 | 1,296 |
| Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período | 1,412 | 1,520 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A liquidez da Entergy Corporation é reforçada por uma posição de caixa substancial de US $ 1,412 bilhão em 30 de setembro de 2024. No entanto, o declínio no fluxo de caixa das atividades operacionais por US $ 122 milhões Comparado ao ano anterior, levanta possíveis preocupações com a eficiência operacional.
Além disso, a empresa mantém uma linha de crédito com uma capacidade total de US $ 2 bilhões, com US $ 1,122 bilhão excelente a partir da mesma data. A taxa de juros da média ponderada para este artigo comercial foi 5.64%.
A relação dívida / capital em 30 de setembro de 2024 está em 51.5%, indicando uma alavancagem relativamente alta que poderia afetar a liquidez em condições adversas.
A Entergy Corporation (ETR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 14.0, com base em ganhos por ação (EPS) de $3.60 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso se compara favoravelmente à relação P/E média da indústria de 18.5.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.25, com um valor contábil por ação de $29.00 em 30 de setembro de 2024. A proporção média de P/B da indústria é 1.75.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 8.5, calculado usando um valor corporativo de US $ 29 bilhões e Ebitda de US $ 3,4 bilhões Nos últimos doze meses. A média da indústria é 10.0.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $90 e uma alta de $115. A partir da última sessão de negociação, as ações custam $102.
| Métrica | Valor | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 14.0 | 18.5 |
| Proporção P/B. | 1.25 | 1.75 |
| EV/EBITDA | 8.5 | 10.0 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.5%, com dividendos anuais declarados em $3.39 por ação. A taxa de pagamento é 60% de lucro líquido, indicando uma política de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Em outubro de 2024, o consenso do analista é Segurar, com 12 analistas Recomendando Hold, 5 analistas sugerindo compra e 2 analistas Aconselhando a venda.
| Recomendação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Segurar | 12 |
| Vender | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela Entergy Corporation (ETR)
Riscos -chave enfrentados pela Entergy Corporation
A Entergy Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos são categorizados em desafios operacionais, financeiros e regulatórios que a empresa deve navegar para manter a lucratividade e a estabilidade.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem questões relacionadas à geração, transmissão e distribuição de eletricidade. A empresa relatou despesas significativas associadas a cobranças regulatórias, totalizando US $ 151 milhões No segundo trimestre de 2024. Esse valor reflete os custos relacionados a um acordo com a Comissão de Serviço Público da Louisiana (LPSC) para renovar o plano de taxa de fórmula da Entergy Louisiana.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são ilustrados pelas obrigações de dívida e despesas de juros da Entergy. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 27,88 bilhões, com lucro líquido consolidado de US $ 774 milhões. Despesas de juros para o mesmo período alcançado US $ 99,87 milhões, destacando o ônus financeiro da dívida.
Riscos regulatórios
As mudanças regulatórias representam um risco significativo, especialmente em termos de aprovações de taxas e mecanismos de recuperação de custos. Por exemplo, Entergy Louisiana antecipa um US $ 120 milhões Aumento da receita do plano de taxa de fórmula do piloto base como parte do acordo aprovado. Além disso, a empresa está sujeita ao escrutínio regulatório em andamento, o que pode resultar em despesas imprevistas e ajustes operacionais.
Condições de mercado
As condições do mercado, particularmente as flutuações nos preços dos combustíveis, também afetam os custos operacionais da Entergy. A Companhia utilizou derivativos para gerenciar riscos de preços de commodities, e os resultados dessas estratégias de hedge podem variar com base na volatilidade do mercado.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Entergy implementou várias estratégias, incluindo um foco nas despesas de capital destinadas a melhorar a confiabilidade e a resiliência em sua infraestrutura. Espera -se que as despesas de capital estimadas da empresa excedam US $ 9 bilhões Nos anos seguintes, com o objetivo de melhorar a prestação de serviços e a conformidade com os requisitos regulatórios. Além disso, a Entergy mantém um índice de dívida de 65% ou menos capitalização total, conforme sua aliança de linha de crédito.
| Categoria de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Riscos operacionais | Cobranças regulatórias relacionadas ao plano de taxa de fórmula | US $ 151 milhões |
| Riscos financeiros | Passivos totais | US $ 27,88 bilhões |
| Riscos financeiros | Receio líquido consolidado | US $ 774 milhões |
| Riscos financeiros | Despesas de juros | US $ 99,87 milhões |
| Riscos regulatórios | Aumento da receita do plano de taxa de fórmula | US $ 120 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações de preços de combustível | Impacto variável com base nas condições de mercado |
| Estratégias de mitigação | Despesas de capital estimadas | Mais de US $ 9 bilhões |
| Estratégias de mitigação | Conformidade do índice de dívida | 65% ou menos |
Perspectivas de crescimento futuro para a Entergy Corporation (ETR)
Perspectivas de crescimento futuro para a Entergy Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da empresa incluem:
- Expansão de mercado: A empresa está explorando oportunidades para expandir suas áreas de serviço, particularmente na região sul do sul.
- Aquisições: Em agosto de 2024, Entergy Arkansas fez um pagamento inicial de aproximadamente US $ 169,7 milhões Para a compra das instalações solares de Walnut Bend.
- Investimentos de energia renovável: A empresa planeja investir fortemente em projetos de energia renovável, incluindo recursos solares, com uma aquisição potencial de até 3 GW de capacidade solar.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para 2025 a 2027, a Entergy antecipa aproximadamente US $ 25 bilhões Em investimentos de capital destinados a modernizar e diversificar seu portfólio de energia. Analistas projetam um crescimento de receita em torno 5% anualmente Nos três anos seguintes, impulsionados por esses investimentos e aumento da demanda por energia renovável.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A Entergy está realizando ativamente parcerias para aprimorar seu portfólio de energia renovável. Em junho de 2024, a Comissão de Serviço Público da Louisiana aprovou uma nova tarifa baseada em créditos de energia renovável, que deve acelerar a adoção de recursos energéticos solares.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da Entergy incluem:
- Infraestrutura estabelecida: A empresa possui uma infraestrutura robusta e uma rede de serviços públicos bem estabelecida em Arkansas, Louisiana, Mississippi e Texas.
- Suporte regulatório: A empresa se beneficia de estruturas regulatórias favoráveis que apóiam iniciativas de energia renovável.
- Força financeira: Em 30 de setembro de 2024, Entergy relatou ativos totais de US $ 64,46 bilhões e uma relação dívida / capital de 51.5%.
| Métricas financeiras | 2024 (estimado) | 2025 (projetado) | 2026 (projetado) | 2027 (projetado) |
|---|---|---|---|---|
| Despesas de capital | US $ 25 bilhões | US $ 8 bilhões | US $ 8 bilhões | US $ 9 bilhões |
| Taxa de crescimento da receita | 5% | 5% | 5% | 5% |
| Total de ativos | US $ 64,46 bilhões | N / D | N / D | N / D |
| Índice de dívida / capital | 51.5% | N / D | N / D | N / D |
Com essas iniciativas estratégicas e um forte foco na energia renovável, a empresa está bem posicionada para capturar oportunidades de crescimento no cenário de energia em evolução.
Entergy Corporation (ETR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Entergy Corporation (ETR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Entergy Corporation (ETR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Entergy Corporation (ETR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.