First Foundation Inc. (FFWM) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة First Foundation Inc. (FFWM).
فهم مصادر إيرادات شركة First Foundation Inc
تعمل شركة First Foundation Inc. من خلال قطاعين رئيسيين: الخدمات المصرفية الشخصية وإدارة الثروات الخاصة. تحقق الشركة إيراداتها من خلال إيرادات الفوائد من القروض، والدخل من غير الفوائد من الرسوم المختلفة، وإدارة الاستثمار.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
جاءت إيرادات الربع الثالث من عام 2024 بشكل أساسي من:
- دخل الفوائد: 157.2 مليون دولار من القروض والأوراق المالية.
- الدخل من غير الفوائد: 11.7 مليون دولار، تشمل رسوم إدارة الثروات والخدمات المصرفية.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وأفادت الشركة في الربع الثالث من عام 2024 بما يلي:
- نمو الإيرادات على أساس سنوي: 8.2% زيادة في إجمالي إيرادات الفوائد مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- نمو الإيرادات على أساس ربع سنوي: 4.5% زيادة مقارنة بالربع الثاني من عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول التالي مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024:
| شريحة | الإيرادات (مليون دولار) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| الخدمات المصرفية الشخصية | 142.5 | 87.5 |
| إدارة الثروات الخاصة | 15.5 | 9.5 |
| دخل آخر | 5.2 | 3.0 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الربع الثالث من عام 2024، شملت التغييرات الكبيرة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- إعادة تصنيف 1.9 مليار دولار أمريكي من القروض متعددة الأسر من القروض المحتفظ بها للاستثمار إلى القروض المحتفظ بها للبيع، مما أدى إلى تعديل LOCOM بقيمة 117.5 مليون دولار.
- وارتفع صافي دخل الفوائد إلى 49.1 مليون دولار، من 43.8 مليون دولار في الربع السابق.
- أظهر الدخل من غير الفوائد مرونة مع الإبلاغ عنه 11.7% زيادة مقارنة بالربع الثاني من عام 2024.
خاتمة
بشكل عام، أظهرت شركة First Foundation Inc. أداءً قويًا في تدفقات إيراداتها، مدعومة بالتغيرات الإستراتيجية في محفظة قروضها وزيادة مستقرة في كل من دخل الفائدة والدخل من غير الفائدة.
نظرة عميقة على ربحية شركة First Foundation Inc. (FFWM).
مقاييس الربحية
أعلنت شركة First Foundation Inc. عن مقاييس مالية مهمة للربع الثالث من عام 2024. وتعد مقاييس الربحية التالية ضرورية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الوضع المالي للشركة:
| متري | 3Q24 | 2Q24 | 3Q23 |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 49.1 مليون دولار | 43.8 مليون دولار | 52.1 مليون دولار |
| صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين | (82.2 مليون دولار) | 3.1 مليون دولار | 2.2 مليون دولار |
| صافي الدخل المعدل | 2.7 مليون دولار | 3.3 مليون دولار | 2.6 مليون دولار |
| ربحية السهم | ($1.23) | $0.05 | $0.04 |
| ربحية السهم المعدلة | $0.04 | $0.06 | $0.05 |
| العائد على متوسط الأصول (%) | (2.44) | 0.09 | 0.07 |
| العائد على متوسط الأسهم العادية (%) | (33.9) | 1.3 | 1.0 |
| صافي هامش الفائدة (%) | 1.50 | 1.36 | 1.66 |
| نسبة الكفاءة (٪) | 98.1 | 96.1 | 99.7 |
ارتفع صافي إيرادات الفوائد من 43.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024 إلى 49.1 مليون دولار في 3Q24. ومع ذلك، واجهت الشركة خسارة صافية قدرها 82.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 24، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى أ 117.5 مليون دولار تعديل LOCOM من إعادة تصنيف القروض متعددة الأسر.
أما من حيث الكفاءة التشغيلية فتبلغ نسبة الكفاءة 98.1%مما يشير إلى أن الشركة قريبة من نقطة التعادل التشغيلية. وهذا تحسن من 99.7% تم الإبلاغ عن نسبة الكفاءة في الربع الثالث من عام 23. لقد تحول العائد على متوسط الأصول إلى مستوى سلبي عند (2.44%)مما يعكس التحديات التي تمت مواجهتها خلال هذا الربع .
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، فإن صافي هامش الفائدة يبلغ 1.50% أمر بالغ الأهمية لتقييم الكفاءة التشغيلية. عادة ما يحوم متوسط هامش صافي الفائدة للمؤسسات المالية المماثلة 3.00% - 3.50%, مشيرا إلى مجال للتحسين .
بشكل عام، في حين تشير مقاييس الربحية إلى التحديات، فإن الشركة تسعى بنشاط إلى اتباع استراتيجيات لتعزيز صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية للمضي قدمًا.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Foundation Inc. (FFWM) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Foundation Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات ديون الشركة:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القروض لشركة First Foundation Inc 1.7 مليار دولار، وذلك تمشيا مع الربع السابق، وبزيادة قدرها 984 مليون دولار قبل عام. أبلغت الشركة عن متوسط القروض المستحقة عند 12.6% من إجمالي متوسط الأصول لهذا الربع.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
وبلغت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 1.18 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس التوازن بين استراتيجيات تمويل الديون والأسهم. وهذه النسبة أعلى قليلاً من متوسط الصناعة البالغ حوالي 100% 1.0 بالنسبة للمؤسسات المالية المماثلة، مما يشير إلى اعتماد أعلى نسبياً على الديون.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:
في الربع الثالث من عام 2024، أعادت شركة First Foundation Inc. تصنيف جزء من محفظة القروض متعددة الأسر الخاصة بها بإجمالي 1.9 مليار دولار من القروض المحتفظ بها للاستثمار إلى القروض المحتفظ بها للبيع، مما يؤدي إلى ارتباط تعديل لوكوم ل 117.5 مليون دولار. وظل التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، مع عدم الإبلاغ عن أي تخفيضات مؤخرا، مما يشير إلى جدارة ائتمانية قوية.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
أثارت المؤسسة الأولى تقريبا 228 مليون دولار في إجمالي العائدات من زيادة رأس المال في يوليو 2024، صافية 214.5 مليون دولار بعد تكاليف الإصدار. كما تبين أن رصيد إجمالي حقوق المساهمين بلغ 1.07 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 933 مليون دولار في الربع السابق.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|---|
| إجمالي القروض | 1.7 مليار دولار | 1.7 مليار دولار | 984 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.18 | 1.22 | 0.89 |
| زيادة حقوق الملكية (يوليو 2024) | 228 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
| إجمالي حقوق المساهمين | 1.07 مليار دولار | 933 مليون دولار | 919 مليون دولار |
| نسبة القروض إلى الودائع | 95.9% | 93.8% | 95.1% |
تقييم سيولة شركة First Foundation Inc. (FFWM).
تقييم سيولة شركة First Foundation Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يتم توفير النسبة الحالية بشكل صريح؛ ومع ذلك، إجمالي النقد وما في حكمه 1.1 مليار دولار، والذي يمثل 8.3% من إجمالي الأصول 13.2 مليار دولار.
نسبة سريعة: يمكن استنتاج نسبة السيولة السريعة من النقد وما يعادله، ولكن لا يتم توفير تفاصيل حسابية محددة في البيانات.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 13.2 مليار دولار، حيث يبلغ إجمالي الالتزامات حوالي 12.1 مليار دولار. وبالتالي فإن رأس المال العامل يقف عند 1.1 مليار دولار.
بيانات التدفق النقدي Overview
تضمنت التدفقات النقدية التشغيلية خلال الربع ما يلي:
- صافي دخل الفوائد 49.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 43.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
- تم الإبلاغ عن الدخل من غير الفوائد كـ (105.6 مليون دولار) بسبب تعديل LOCOM لـ 117.5 مليون دولار.
التدفقات النقدية الاستثمارية تشمل:
- إجمالي الأوراق المالية الاستثمارية 2.0 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- بلغت مشتريات الأوراق المالية الاستثمارية 206 مليون دولار.
تنعكس التدفقات النقدية التمويلية:
- إجمالي القروض في 1.7 مليار دولاردون تغيير عن الربع السابق.
- رأس المال زيادة العائد 228 مليون دولار إجمالي العائدات في الربع الثالث من عام 2024.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وضع السيولة قوي مع:
- النقد وما يعادله من 1.1 مليار دولار.
- إجمالي التسهيلات الائتمانية المتاحة 2.8 مليار دولار، مشتمل 2.0 مليار دولار من البنك الفيدرالي لقرض السكن.
- نسبة السيولة إلى الودائع غير المؤمنة وغير المضمونة 2.65x.
جدول السيولة والملاءة المالية
| متري | قيمة |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | 1.1 مليار دولار |
| إجمالي الأصول | 13.2 مليار دولار |
| إجمالي الالتزامات | 12.1 مليار دولار |
| رأس المال العامل | 1.1 مليار دولار |
| نسبة القروض إلى الودائع | 95.9% |
| صافي هامش الفائدة | 1.50% |
| التسهيلات الائتمانية المتاحة | 2.8 مليار دولار |
| نسبة السيولة إلى الودائع غير المؤمنة | 2.65x |
بشكل عام، يشير الوضع المالي إلى وجود سيولة قوية مع احتياطيات نقدية كافية وتسهيلات ائتمانية كافية للوفاء بالالتزامات المحتملة، على الرغم من التحديات التشغيلية الأخيرة التي تنعكس في الأرباح.
هل شركة First Foundation Inc. (FFWM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (P/E) نسبة EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 25.2، محسوبة باستخدام صافي الدخل المعدل العائد إلى المساهمين العاديين 2.7 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، والمتوسط المرجح للأسهم القائمة 66,992,701، مما أدى إلى ربحية السهم (EPS) تقريبًا $0.04.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.82. القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم عادي هي $15.71 اعتباراً من 30 سبتمبر 2024، في حين أن سعر السهم تقريبي $12.85.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب نسبة EV/EBITDA بـ 12.5، بناءً على قيمة المؤسسة تقريبًا 1.8 مليار دولار و EBITDA من 144 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:
- سبتمبر 2023: $14.50
- ديسمبر 2023: $15.00
- مارس 2024: $13.75
- يونيو 2024: $11.25
- سبتمبر 2024: $12.85
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة حاليا لا تدفع أرباحا، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% بسبب عدم توزيع الأرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
الإجماع بين المحللين هو كما يلي:
- يشتري: 3 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
ملخص مقاييس التقييم الرئيسية
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 25.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.82 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.5 |
| سعر السهم (سبتمبر 2024) | $12.85 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Foundation Inc. (FFWM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Foundation Inc.
تتنقل شركة First Foundation Inc. في مشهد معقد من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. إن فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. فيما يلي المخاطر الداخلية والخارجية الرئيسية التي تم تحديدها اعتبارًا من عام 2024.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الخدمات المالية بالمنافسة الشديدة. تواجه First Foundation ضغوطًا من البنوك التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية. يمكن أن تؤدي هذه البيئة التنافسية إلى انخفاض هوامش الربح وفقدان حصة السوق. تم الإبلاغ عن صافي هامش الفائدة للشركة عند 1.50% للربع الثالث من عام 2024، مما يعكس زيادة طفيفة من 1.36% في الربع السابق. ومع ذلك، فإن الحفاظ على الميزة التنافسية لا يزال يمثل تحديًا.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على تكاليف التشغيل ومتطلبات الامتثال. بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1). 10.31% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى الامتثال للحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية. ومع ذلك، فإن أي تحولات تنظيمية مستقبلية قد تتطلب تعديلات في استراتيجيات تخصيص رأس المال.
ظروف السوق
وتشكل التقلبات في ظروف السوق، وخاصة أسعار الفائدة، مخاطر. وكان متوسط العائد على الأصول المدرة للفائدة 4.75% للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 4.71% في الربع السابق. ومع ذلك، فإن بيئة المعدلات المتغيرة يمكن أن تؤثر على حجم القروض التي تم إنشاؤها، والتي بلغ مجموعها 366 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 516 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية المخاطر المرتبطة بالعمليات الداخلية والأنظمة والموظفين. سجلت الشركة مصاريف غير الفوائد بقيمة 60.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وتم الإبلاغ عن نسبة الكفاءة، وهي مقياس للكفاءة التشغيلية، عند 98.1% لنفس الفترة. قد تؤثر التكاليف التشغيلية المرتفعة على الربحية إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
وتنبع المخاطر المالية في المقام الأول من جودة الائتمان والسيولة. وكان مخصص خسائر الائتمان على القروض 29.3 مليون دولار، يمثل 0.36% من إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار. ارتفع إجمالي الأصول المتعثرة إلى 44.4 مليون دولار، من 25.1 مليون دولار في الربع السابق، مما يشير إلى تدهور محتمل في جودة الأصول.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من عدم توافق أهداف الشركة وظروف السوق. القرار الأخير بإعادة التصنيف 1.9 مليار دولار يعكس حجم القروض متعددة الأسر من المحتفظ بها للاستثمار إلى المحتفظ بها للبيع محورًا استراتيجيًا. هذه الخطوة، على الرغم من أنها تهدف إلى تحسين المرونة، فقد أدت أيضًا إلى تعديل LOCOM لـ 117.5 مليون دولارمما يؤثر على الأرباح الفصلية.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت مؤسسة فرست عدة استراتيجيات:
- إدارة رأس المال: أثارت الشركة تقريبا 228 مليون دولار في إجمالي العائدات من زيادة رأس المال لتعزيز مركز رأس المال.
- إدارة السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، احتفظت الشركة بالنقد وما في حكمه بمبلغ 1.1 مليار دولار، يمثل 8.3% من إجمالي الأصول.
- تنويع المحفظة: وتتيح إعادة تصنيف القروض إدارة أكثر مرونة للأصول وفرص التوريق المحتملة لتعزيز السيولة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|---|
| صافي هامش الفائدة (%) | 1.50% | 1.36% | 1.66% |
| نسبة القروض إلى الودائع (%) | 95.9% | 93.8% | 95.1% |
| الأصول غير العاملة (مليون دولار) | 44.4 | 25.1 | 13.3 |
| مخصص خسائر الائتمان (مليون دولار) | 29.3 | 29.3 | 29.2 |
| زيادة رأس المال (مليون دولار) | 228 | لا يوجد | لا يوجد |
توفر هذه المقاييس نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركة وسط المخاطر السائدة. تهدف الأساليب التشغيلية والاستراتيجية التي تتبعها مؤسسة First Foundation إلى التخفيف من هذه المخاطر بشكل فعال.
آفاق النمو المستقبلي لشركة First Foundation Inc. (FFWM)
آفاق النمو المستقبلي لشركة First Foundation Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
يتم تعزيز فرص النمو للشركة من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز خدمات إدارة الثروات، بهدف زيادة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي بلغت 5.5 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 5.0 مليار دولار قبل عام.
- توسعات السوق: وقامت الشركة بتوسيع نطاق تواجدها الجغرافي، مما أتاح لها الوصول إلى أسواق وقواعد عملاء جديدة، لا سيما في قطاع إدارة الثروات.
- عمليات الاستحواذ: تظل الشركة منفتحة على عمليات الاستحواذ الإستراتيجية التي يمكنها تعزيز عروض خدماتها وتوسيع حصتها في السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع نمو الإيرادات المستقبلية بناءً على الاتجاهات التشغيلية الحالية والمبادرات الإستراتيجية. أعلنت الشركة عن صافي إيرادات الفوائد بمبلغ 49.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 43.8 مليون دولار في الربع السابق. ويقدر المحللون حدوث انتعاش في صافي الدخل المعدل العائد إلى المساهمين العاديين، والذي كان تقريبًا 2.7 مليون دولار أو 0.04 دولار للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2024.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- إعادة تصنيف القروض: تم إعادة تصنيف الشركة 1.9 مليار دولار في القروض متعددة الأسر إلى القروض المحتفظ بها للبيع لتعزيز مرونة الميزانية العمومية.
- زيادة رأس المال: أثارت الشركة تقريبا 228 مليون دولار في إجمالي العائدات خلال زيادة رأس المال في يوليو 2024.
المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- خدمات مالية متنوعة: إن تقديم مجموعة شاملة من الخدمات التي تشمل الخدمات المصرفية الشخصية والخدمات المصرفية التجارية وإدارة الثروات يتيح فرص البيع المتبادل.
- وضع السيولة القوي: إجمالي النقد والنقد المعادل 1.1 مليار دولار، يمثل 8.3% من إجمالي الأصول كما في 30 سبتمبر 2024.
- نسب رأس المال التنظيمي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة إجمالي رأس المال القائم على المخاطر 14.21%مما يشير إلى مؤسسة ذات رأس مال جيد.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 49.1 مليون دولار | 43.8 مليون دولار | 52.1 مليون دولار |
| الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) | 5.5 مليار دولار | 5.5 مليار دولار | 5.0 مليار دولار |
| الودائع | 10.3 مليار دولار | 10.8 مليار دولار | 10.8 مليار دولار |
| صافي الدخل (المعدل) | 2.7 مليون دولار | 3.3 مليون دولار | 2.6 مليون دولار |
| إجمالي نسبة رأس المال على أساس المخاطر | 14.21% | 12.60% | 11.89% |
First Foundation Inc. (FFWM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- First Foundation Inc. (FFWM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Foundation Inc. (FFWM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Foundation Inc. (FFWM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.