Great Elm Capital Corp. (GECC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Great Elm Capital Corp. (GECC).
فهم مصادر إيرادات شركة Great Elm Capital Corp
تشتمل مصادر إيرادات شركة Great Elm Capital Corp. على مصادر مختلفة، بشكل أساسي من دخل الاستثمار والمكاسب المحققة والرسوم المرتبطة بخدمات إدارة الاستثمار الخاصة بها. وفيما يلي تحليل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه اعتبارًا من عام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- دخل الاستثمار: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الاستثمار $10,323,000، زيادة كبيرة مقارنة ب $9,259,000 لنفس الفترة من عام 2023.
- المكاسب المحققة: أعلنت الشركة عن صافي أرباح محققة قدرها $2,109,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $563,000 لنفس الفترة من عام 2023.
- الرسوم الإدارية ورسوم الحوافز: ارتفع إجمالي الرسوم الإدارية بسبب النمو في أصول الرسوم الإدارية الأساسية، مما يعكس الأداء العام للمحفظة الاستثمارية.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ومن خلال تحليل معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي، أظهرت الشركة مرونة ونموًا في تدفقات إيراداتها:
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالدولار) | معدل النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 2,811,000 | - |
| الربع الثالث 2023 | 1,825,000 | 54.0% |
| من العام حتى تاريخه 2024 | 3,293,000 | 26.0% |
| من العام حتى تاريخه 2023 | 2,614,000 | - |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ويمكن تلخيص مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
- دخل الاستثمار: ساهمت تقريبا 70% من إجمالي الإيرادات.
- المكاسب المحققة: ساهم حول 20% من إجمالي الإيرادات.
- رسوم الإدارة: تم حساب الباقي 10%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في عام 2024، شملت التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- تعود الزيادة في دخل الاستثمار إلى تحسن أداء المحفظة، مما يؤدي إلى ارتفاع التدفقات النقدية من الاستثمارات.
- ارتفاع كبير في المكاسب المحققة، خاصة من البيع الجزئي للاستثمارات، إجمالاً $2,109,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- وارتفعت أتعاب الإدارة نتيجة لارتفاع الأصول تحت الإدارة، مما يعكس ظروف السوق الإيجابية والاستثمارات الاستراتيجية التي قامت بها الشركة.
بشكل عام، أظهرت شركة Great Elm Capital Corp نموًا قويًا في الإيرادات وتنوعًا في مصادر دخلها، مما وضع نفسها في وضع جيد للصحة المالية المستقبلية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Great Elm Capital Corp. (GECC).
نظرة عميقة على ربحية شركة Great Elm Capital Corp
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 30.3%مما يعكس انخفاضا من 34.5% في العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 15.6%، أسفل من 18.2% سنة بعد سنة.
هامش صافي الربح: وانخفض هامش صافي الربح إلى 12.1% في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 15.4% في نفس الفترة من العام الماضي.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى الأرباع القليلة الماضية، أظهرت الربحية تقلبات:
| ربع | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 30.3% | 15.6% | 12.1% |
| الربع الثاني 2024 | 32.0% | 16.8% | 13.5% |
| الربع الأول 2024 | 31.5% | 17.5% | 14.0% |
| الربع الثالث 2023 | 34.5% | 18.2% | 15.4% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
تتم مقارنة نسب ربحية الشركة مع متوسطات الصناعة:
| متري | شركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 30.3% | 32.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 15.6% | 18.0% |
| هامش صافي الربح | 12.1% | 14.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى ما يلي:
- إدارة التكاليف: بلغ إجمالي المصاريف التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل 10.49 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 8.9% زيادة عن العام السابق.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: لقد انخفض هامش الربح الإجمالي بنسبة 4.2% مقارنة بالعام السابق.
الدخل الاستثماري والمكاسب المحققة
بلغ إجمالي دخل الاستثمار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 30.18 مليون دولار، زيادة من 26.66 مليون دولار في العام السابق. وبلغ صافي المكاسب المحققة لهذه الفترة 2.11 مليون دولار، مقارنة ب 0.56 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
توزيع الأرباح (الخسائر) المحققة:
| فئة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الربح (الخسارة) المحقق | $226,000 | (1.82 مليون دولار) |
| إجمالي الربح المحقق | $626,000 | 7.32 مليون دولار |
| إجمالي الخسارة المحققة | ($400,000) | (9.15 مليون دولار) |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Great Elm Capital Corp. (GECC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Great Elm Capital Corp بتمويل نموها
Overview من مستويات ديون الشركة:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون شركة Great Elm Capital Corp 145.7 مليون دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $145.7 |
| الديون قصيرة الأجل | $0 |
قامت الشركة مؤخرًا بإصدار مبلغ كبير من الديون من خلال سندات مختلفة، بما في ذلك:
- 57.5 مليون دولار في ملاحظات GECCO المستحقة في عام 2026
- 40.0 مليون دولار في ملاحظات GECCZ المستحقة في عام 2028
- 56.5 مليون دولار في مذكرات GECCI المستحقة في عام 2029
- 36.0 مليون دولار في ملاحظات GECCH المستحقة في عام 2029
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة:
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 1.73مما يشير إلى مستوى مرتفع نسبيا من الديون مقارنة بحقوق الملكية. عادة ما يكون متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في قطاع التمويل والاستثمار موجودًا 1.0مما يشير إلى أن هذه الشركة تستخدم نفوذًا أكبر من نظيراتها.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل:
النشاط الأخير يشمل:
- إصدار إضافية 5.4 مليون دولار من ملاحظات GECCH في 3 أكتوبر 2024.
- استرداد جميع سندات GECCM الصادرة في 12 أكتوبر 2024.
ولم يتم ذكر التصنيف الائتماني للشركة صراحة في الوثائق المالية المتاحة، ولكن إصدار الديون الكبيرة وإعادة التمويل يشير إلى اتباع نهج استباقي لإدارة هيكل رأس المال.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
تعمل شركة Great Elm Capital Corp على موازنة تمويل النمو من خلال مزيج من الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية تقريبًا 84.3 مليون دولارمما يدل على أن الشركة تعتمد بشكل كبير على الديون لتمويل عملياتها واستثماراتها. وتتجلى استراتيجية التمويل بشكل أكبر فيما يلي:
| مصدر التمويل | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي الديون | $145.7 |
| إجمالي حقوق الملكية | $84.3 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ نسبة تغطية الأصول تقريبًا 166.2%مما يدل على أن الشركة تحتفظ بأصول كافية مقارنة بالتزامات ديونها، وهو أمر بالغ الأهمية لثقة المستثمرين والاستقرار المالي.
تقييم سيولة شركة Great Elm Capital Corp. (GECC).
تقييم السيولة والملاءة المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يعكس وضع السيولة للشركة نسبة حالية تبلغ حوالي 6.62، محسوبة من إجمالي الأصول المتداولة البالغة 427.0 مليون دولار أمريكي مقابل إجمالي الالتزامات المتداولة البالغة 64.5 مليون دولار أمريكي. وتبلغ نسبة السيولة السريعة 6.62، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها المتداولة دون الاعتماد على المخزون أو الأصول الأخرى الأقل سيولة.
اتجاهات رأس المال العامل
ويبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 362.5 مليون دولار أمريكي، مما يدل على قدرة قوية على تمويل العمليات اليومية. وقد أظهر الاتجاه في رأس المال العامل زيادة ثابتة خلال العام الماضي، حيث ارتفع رأس المال العامل من 300 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للأصول والخصوم المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجل التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية استخدامًا نقديًا صافيًا قدره 114.1 مليون دولار أمريكي. ويعكس هذا أنشطة استثمارية كبيرة، بما في ذلك المشتريات التي يبلغ مجموعها 219.2 مليون دولار، يقابلها سداد أصل القرض ومبيعات بقيمة 172.2 مليون دولار. أظهر التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره 47.0 مليون دولار. وفيما يتعلق بالأنشطة التمويلية، جمعت الشركة 113.5 مليون دولار، منها 35.7 مليون دولار من إصدار الأسهم العادية و88.8 مليون دولار من إصدار السندات، مطروحًا منها 11.0 مليون دولار من التوزيعات على المساهمين.
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | (114.1) |
| الأنشطة الاستثمارية | (47.0) |
| أنشطة التمويل | 113.5 |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
على الرغم من التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة من الأنشطة التشغيلية، تحافظ الشركة على وضع سيولة صحي بحوالي 0.3 مليون دولار أمريكي نقدًا و25.7 مليون دولار أمريكي في استثمارات صناديق سوق المال اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. علاوة على ذلك، لدى الشركة 11.1 مليون دولار أمريكي من الالتزامات غير الممولة، والتي يمكنها تغطية كافية بالأصول السائلة الحالية وتوافر تسهيلاتها الائتمانية المتجددة. اعتبارًا من نفس التاريخ، بلغت نسبة تغطية أصول الشركة حوالي 166.2%، مما يضمن الامتثال لجميع التعهدات بموجب العقد.
| مقاييس السيولة | قيمة |
|---|---|
| النسبة الحالية | 6.62 |
| نسبة سريعة | 6.62 |
| رأس المال العامل | 362.5 مليون |
| النقد والنقد المعادل | 0.3 مليون |
| استثمارات سوق المال | 25.7 مليون |
| الالتزامات غير الممولة | 11.1 مليون |
| نسبة تغطية الأصول | 166.2% |
هل شركة Great Elm Capital Corp (GECC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يتضمن تحليل التقييم للشركة العديد من المقاييس الرئيسية بما في ذلك نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، إلى جانب سعر السهم. الاتجاهات، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الربحية 10.67، محسوبة من أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة تقريبًا $1.12 لكل سهم.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم الإبلاغ عن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 0.83، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $12.04.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 7.56، بناءً على قيمة المؤسسة تقريبًا 1.1 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحوالي 145 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
خلال الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر السهم تحركات الأسعار التالية:
| فترة | سعر مرتفع | سعر منخفض | السعر الحالي (اعتبارًا من 24 أكتوبر 2024) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| آخر 12 شهرًا | $12.99 | $8.51 | $10.05 | -22.41% |
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.5%، على أساس أرباح سنوية قدرها $0.35 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 31.25%، محسوبة من ربحية السهم.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين بشأن تقييم السهم هو كما يلي:
| توصية | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 5 |
| يمسك | 3 |
| يبيع | 1 |
بشكل عام، تشير مقاييس التقييم إلى وضع محتمل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة بالنظر إلى انخفاض نسب السعر إلى القيمة الدفترية والمضاعف إلى الربحية مقارنة بمتوسطات الصناعة، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح المواتية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Great Elm Capital Corp. (GECC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Great Elm Capital Corp.
تتأثر الصحة المالية لشركة Great Elm Capital Corp. (GECC) بالعديد من عوامل المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على عملياتها وأدائها الاستثماري. فيما يلي تفاصيل المخاطر الرئيسية التي تم تحديدها اعتبارًا من عام 2024.
مسابقة الصناعة
المنافسة في قطاع إدارة الاستثمار شديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة تغطية أصول شركة GECC تقريبية 166.2%مما يشير إلى وجود حاجز قوي ضد الالتزامات. ومع ذلك، فإن المنافسة المستمرة من شركات الاستثمار الأخرى يمكن أن تضغط على هياكل الرسوم والهوامش.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح التي تؤثر على شركات الاستثمار مخاطر كبيرة. تخضع الشركة للامتثال لقانون شركات الاستثمار لعام 1940، وأي تغييرات في هذا التشريع أو في قوانين الضرائب يمكن أن تؤثر سلبا على عملياتها وربحيتها.
ظروف السوق
كما أن الأداء المالي لشركة GECC حساس لظروف السوق السائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 174.6 مليون دولار في المبلغ الأصلي لاستثمارات الديون التي تحمل فائدة بمعدلات متغيرة. يمكن أن تؤثر الزيادة المطولة في أسعار الفائدة بشكل سلبي على صافي دخل الاستثمار إذا انخفض الفارق على المعدلات المتغيرة أو إذا ارتفعت نفقات التشغيل.
| عامل الخطر | وصف | الوضع الحالي |
|---|---|---|
| مخاطر أسعار الفائدة | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة التي تؤثر على الاستثمارات ذات المعدلات المتغيرة. | اعتبارًا من 30/09/2024 تقريبًا 174.6 مليون دولار في الديون ذات الفائدة المتغيرة. |
| مخاطر الائتمان | مخاطر التخلف عن السداد من قبل شركات المحفظة عن التزامات الديون. | بلغ صافي الربح / الخسارة المحققة من الاستثمارات لعام 2024 $2,112 ألف. |
| مخاطر السيولة | احتمال عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية قصيرة الأجل. | بلغ النقد وما في حكمه كما في 30/09/2024 تقريبًا 0.3 مليون دولار. |
| المخاطر التشغيلية | المخاطر الناشئة عن العمليات الداخلية والأشخاص والأنظمة. | إجمالي المصاريف المستحقة والالتزامات الأخرى $981 ألف اعتباراً من 30/09/2024. |
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية فشل العمليات الداخلية والأشخاص والأنظمة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة GECC عن إجمالي النفقات المستحقة والالتزامات الأخرى $981,000، والتي قد تشير إلى المجالات المحتملة لعدم الكفاءة التشغيلية.
المخاطر المالية
وتبرز المخاطر المالية من خلال مصروفات الفوائد للشركة والتي بلغت خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل $4,210 ألف، مقارنة ب $3,344 ألف دولار لنفس الفترة من عام 2023. وتؤكد هذه الزيادة التحديات التي يفرضها ارتفاع تكاليف الاقتراض.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت شركة GECC عدة استراتيجيات:
- الحفاظ على محفظة استثمارية متنوعة لتوزيع المخاطر على مختلف القطاعات.
- استخدام استراتيجيات التحوط في أسعار الفائدة لإدارة التعرض للتقلبات في أسعار الفائدة.
- مراقبة الامتثال للتغييرات التنظيمية بانتظام للتكيف مع القوانين الجديدة بسرعة.
باختصار، في حين تواجه شركة Great Elm Capital Corp مخاطر مختلفة، فإن المقاييس المالية والخطط الإستراتيجية الحالية للشركة مصممة للتغلب على هذه التحديات بفعالية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Great Elm Capital Corp. (GECC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Great Elm Capital Corp.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع الشركة بموقع استراتيجي لتحقيق النمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- توسعات السوق: وقد ارتكبت الشركة ما يقرب من 36.0 مليون دولار في رأس المال لمشروع مشترك يهدف إلى الاستثمار في التزامات القروض المضمونة، وتعزيز تواجده في السوق.
- ابتكارات المنتج: الاستثمارات الأخيرة من حيث القروض المقدمة لشركات مثل Nice-Pak Products وMaverick Gaming، والتي شهدت ارتفاعًا غير محقق بحوالي 2.2 مليون دولار و 1.5 مليون دولار، على التوالي، تشير إلى التركيز على تعزيز محفظتها الاستثمارية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 23.5 مليون دولار، زيادة من 21.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومن المتوقع أن يستمر نمو الإيرادات، مدفوعًا بما يلي:
- ويتوقع أن يبلغ دخل الاستثمار من الاستثمارات غير التابعة حوالي 18.3 مليون دولار للعام المالي القادم.
- من المتوقع أن تصل إيرادات الأرباح المتزايدة 5.9 مليون دولار بسبب الاستثمارات الجديدة في الأسهم.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
يعد تشكيل المشروع المشترك CLO Formation في أبريل 2024 مبادرة استراتيجية مهمة. تمتلك الشركة أ 71.25% حصة الملكية، مما يساهم في قدرتها على تنويع استراتيجيتها الاستثمارية وتعزيز العائدات.
| شراكة | مبلغ الاستثمار | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| CLO تشكيل JV | 36.0 مليون دولار | 71.25% |
المزايا التنافسية
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو:
- محفظة استثمارية متنوعة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة استثمارات يبلغ إجماليها تقريبًا 333.3 مليون دولار بالقيمة العادلة، موزعة على مختلف القطاعات بما في ذلك التمويل المتخصص والتكنولوجيا.
- وضع السيولة القوي: وذكرت الشركة تقريبا 0.3 مليون دولار في النقد وما في حكمه، بالإضافة إلى 25.7 مليون دولار في استثمارات صناديق أسواق المال، مما يوفر أساسًا متينًا للاستثمارات المستقبلية.
أبرز الأداء المالي
تشمل المقاييس المالية الرئيسية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 23.5 مليون دولار |
| صافي الدخل | 3.2 مليون دولار |
| صافي قيمة الأصول لكل سهم | $12.04 |
| المتوسط المرجح لسعر الفائدة | 8.28% |
Great Elm Capital Corp. (GECC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Great Elm Capital Corp. (GECC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Elm Capital Corp. (GECC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Elm Capital Corp. (GECC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.