Halliburton Company (HAL) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Halliburton (HAL).
فهم تدفقات إيرادات شركة هاليبرتون
يركز تحليل إيرادات شركة Halliburton على مصادر إيراداتها الأساسية، والنمو السنوي، ومساهمات القطاع، والتغيرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات لعام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تعمل شركة هاليبرتون ضمن قطاعين رئيسيين:
- الانتهاء والإنتاج: بلغت الإيرادات في هذا القطاع للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 10.1 مليار دولار، بانخفاض قدره 299 مليون دولار أو 3% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- الحفر والتقييم: بلغت الإيرادات في هذا القطاع للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 7.3 مليار دولار، زيادة 354 مليون دولار أو 5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ إجمالي إيرادات شركة هاليبرتون في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 17.3 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة طفيفة 55 مليون دولار أو 0.3% من 17.3 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات 2024 (بالمليارات) | إيرادات 2023 (بالمليارات) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الانتهاء والإنتاج | $10.1 | $10.4 | -299 | -3% |
| الحفر والتقييم | $7.3 | $6.9 | 354 | 5% |
| إجمالي الإيرادات | $17.3 | $17.3 | 55 | 0.3% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ساهمت القطاعات الجغرافية التالية في إجمالي الإيرادات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024:
- أمريكا الشمالية: وكانت الإيرادات 7.4 مليار دولار، ان 8% انخفاض مقارنة بعام 2023.
- أمريكا اللاتينية: وكانت الإيرادات 3.3 مليار دولار، أ 10% زيادة مقارنة بعام 2023.
- أوروبا/أفريقيا/رابطة الدول المستقلة: وكانت الإيرادات 2.2 مليار دولار، أ 5% زيادة مقارنة بعام 2023.
- الشرق الأوسط/آسيا: وكانت الإيرادات 4.5 مليار دولار، أ 7% زيادة مقارنة بعام 2023.
وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 5.7 مليار دولار، أ 2% بانخفاض مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 871 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 16% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023 بسبب انخفاض النشاط في مناطق وشرائح محددة.
نظرة عميقة على ربحية شركة هاليبرتون (HAL).
مقاييس الربحية
توفر مقاييس الربحية للشركة رؤى مهمة حول صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية. هنا، نقوم بتحليل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية، ونحلل الاتجاهات بمرور الوقت، ونقارن هذه النسب بمتوسطات الصناعة.
إجمالي الهوامش التشغيلية وصافي الربح
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، فقد أعلنت الشركة عن أرقام الربحية التالية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 15.3% | 15.5% | -0.2% |
| هامش الربح التشغيلي | 15.3% | 17.9% | -2.6% |
| هامش صافي الربح | 10.2% | 12.5% | -2.3% |
وحققت الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024:
| متري | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 16.7% | 17.2% | -0.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 16.7% | 17.5% | -0.8% |
| هامش صافي الربح | 11.0% | 11.4% | -0.4% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يكشف تحليل الاتجاهات على مدى السنوات الماضية عن انخفاض تدريجي في مقاييس الربحية. انخفض إجمالي الربح من 3.4 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 3.0 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024. وانخفض الدخل التشغيلي لنفس الفترة من 1.04 مليار دولار أمريكي إلى 871 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16% على أساس سنوي.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
ويبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في هذا القطاع حوالي 20%. يشير هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 15.3% في الربع الثالث من عام 2024 إلى أنها تعمل تحت متوسط الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الربح التشغيلي البالغ 15.3% يتخلف أيضًا عن معيار الصناعة البالغ 18%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويمكن تقييم الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. بلغت تكلفة البضائع المباعة (COGS) للشركة للربع الثالث من عام 2024 4.83 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى ربح إجمالي قدره 870 مليون دولار أمريكي. ويظهر هذا زيادة بنسبة 5% في تكلفة البضائع المباعة مقارنة بالعام السابق، مما يعكس زيادة التكاليف التشغيلية.
ويمكن أن يعزى انخفاض الهوامش الإجمالية إلى الضغوط التضخمية على المواد الخام والتكاليف اللوجستية، والتي زادت بنحو 7٪ على أساس سنوي.
باختصار، تشير مقاييس ربحية الشركة إلى التحديات في الحفاظ على الهوامش في بيئة تنافسية وتضخمية. سيكون التركيز على إدارة التكاليف أمرًا حاسمًا لتحسين الكفاءة التشغيلية وتعزيز الربحية للمضي قدمًا.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة هاليبرتون (HAL) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة هاليبرتون بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة هاليبرتون عن إجمالي ديون قدرها 7.639 مليار دولار أمريكي، وهو ما يظل متسقًا مع إجمالي ديون الربع السابق البالغ 7.636 مليار دولار أمريكي. ولا تزال الديون طويلة الأجل للشركة تشكل عنصرا هاما في هيكلها المالي، مما يعكس استراتيجيتها لتمويل العمليات والنمو من خلال أدوات الدين.
وتم الإبلاغ عن مستويات الديون قصيرة الأجل بمبلغ 472 مليون دولار، وهو جزء من استحقاق الديون الذي يمكن التحكم فيه profile التي تمتد على مدى فترة طويلة. تحتفظ الشركة بمركز نقدي قدره 2.178 مليار دولار أمريكي ولديها إمكانية الوصول إلى 3.5 مليار دولار أمريكي من الائتمان المصرفي الملتزم بموجب تسهيل ائتماني متجدد من المقرر أن ينتهي في 27 أبريل 2027.
تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا لتقييم التوازن بين تمويل الديون وحقوق الملكية. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في شركة هاليبرتون حوالي 0.55، محسوبة من إجمالي الديون البالغة 7.639 مليار دولار أمريكي وإجمالي حقوق الملكية البالغة 13.865 مليار دولار أمريكي. تعتبر هذه النسبة مواتية عند مقارنتها بمتوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 0.79، مما يشير إلى موقف متحفظ للرافعة المالية مقارنة بنظيراتها.
وتشمل إصدارات الديون الأخيرة الحفاظ على التسهيلات الائتمانية الحالية، وتتمتع الشركة بتصنيفات ائتمانية قوية؛ وتصنف ستاندرد آند بورز ديونها طويلة الأجل عند BBB+ وديونها قصيرة الأجل عند A-2، مع نظرة مستقبلية إيجابية. تمنح وكالة موديز تصنيفًا طويل المدى عند A3 وتصنيفًا قصير المدى عند P-2، مما يشير أيضًا إلى استقرار الوضع المالي.
ومن أجل تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، انخرطت هاليبرتون في برامج إعادة شراء الأسهم، حيث أعادت شراء 6.2 مليون سهم مقابل 196 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2024. تعكس هذه الإستراتيجية الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين مع الحفاظ على سيولة كافية لتلبية الاحتياجات التشغيلية. وتخطط الشركة أيضًا لإعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي السنوي المجاني إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون | 7.639 مليار دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 472 مليون دولار |
| الموقف النقدي | 2.178 مليار دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.55 |
| التصنيف الائتماني طويل الأجل (S&P) | بي بي بي+ |
| التصنيف الائتماني قصير الأجل (S&P) | أ-2 |
| إعادة شراء الأسهم (الربع الثالث 2024) | 6.2 مليون سهم بقيمة 196 مليون دولار |
| العائد النقدي المتوقع للمساهمين | أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر السنوي |
تقييم سيولة شركة هاليبرتون (HAL).
تقييم السيولة والملاءة المالية
موقف السيولة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ النسبة الحالية 2.20، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. ال نسبة سريعة وبلغ 1.25، مما يعكس وجود أصول سائلة كافية لتغطية الالتزامات المتداولة.
اتجاهات رأس المال العامل
وكان رأس المال العامل في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 6.58 مليار دولار، من 5.93 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. وتسلط هذه الزيادة الضوء على تحسن قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
بيان التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.4 مليار دولار. التقسيم هو كما يلي:
- التدفق النقدي التشغيلي: 2.4 مليار دولار
- التدفق النقدي الاستثماري: $(1.0 مليار)
- التدفق النقدي التمويلي: (696 مليون دولار) ناتج إعادة شراء الأسهم و (452 مليون دولار) توزيعات أرباح.
مخاوف السيولة ونقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على 2.2 مليار دولار في النقد وما في حكمه، مقارنة بـ 2.3 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. كان الائتمان البنكي الملتزم المتاح بموجب تسهيل ائتماني متجدد هو 3.5 مليار دولار مع انتهاء الصلاحية في 27 أبريل 2027.
| مقياس السيولة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 2.20 | 2.05 |
| نسبة سريعة | 1.25 | 1.15 |
| رأس المال العامل | 6.58 مليار دولار | 5.93 مليار دولار |
| النقد وما في حكمه | 2.2 مليار دولار | 2.3 مليار دولار |
| الائتمان المتاح | 3.5 مليار دولار | 3.5 مليار دولار |
بشكل عام، تعكس مقاييس السيولة قدرة قوية على إدارة الالتزامات المالية قصيرة الأجل بفعالية، مع عدم ملاحظة أي مخاوف فورية تتعلق بالسيولة.
هل شركة هاليبرتون (HAL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفتر (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 12.5مما يعكس انخفاضا من 15.3 في العام السابق. يشير هذا إلى احتمال بخس القيمة مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 15.0.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 1.8، أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 2.0. وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيم بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 6.2، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 8.0. وهذا يعزز فكرة التخفيض المحتمل لقيمة العملة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها $45.00 ومنخفضة $30.00. سعر السهم الحالي هو تقريبا $37.50، تشير أ 16.67% الانخفاض من الذروة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.8%، مع نسبة دفع 35%. وهذا يوفر عائدًا معتدلاً للمساهمين مع الحفاظ على توازن صحي لإعادة الاستثمار.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه هو يشتري، مع السعر المستهدف $45.00مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 20% من السعر الحالي.
| متري | القيمة الحالية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 12.5 | 15.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.8 | 2.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 6.2 | 8.0 |
| سعر السهم الحالي | $37.50 | |
| عائد الأرباح | 1.8% | |
| نسبة الدفع | 35% | |
| إجماع المحللين | يشتري | |
| هدف السعر | $45.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة هاليبرتون (HAL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة هاليبرتون
تتأثر الصحة المالية للشركة بالعديد من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يجب على المستثمرين مراعاتها. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتغيرة.
مسابقة الصناعة
يتميز قطاع خدمات حقول النفط بالمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 17.3 مليار دولار، زيادة طفيفة من 17.2 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، تستمر المنافسة من مقدمي الخدمات الآخرين في الضغط على الأسعار والحصة السوقية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على تكاليف التشغيل والامتثال. تتنقل الشركة حاليًا من خلال الآثار المترتبة على إطار الحد الأدنى الضريبي العالمي الجديد، المعروف باسم الركيزة الثانية، والذي لم يؤثر بشكل ملموس بعد على التزاماتها الضريبية ولكنه يظل خطرًا مستقبليًا محتملاً.
ظروف السوق
تلعب ديناميكيات السوق، وخاصة أسعار النفط والغاز الطبيعي، دورا حاسما في أداء الشركة. في الربع الثالث من عام 2024، بلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط $76.24 للبرميل الواحد، بانخفاض عن $82.30 في الربع الثالث من عام 2023. ويمكن أن يؤدي هذا الانخفاض إلى انخفاض ميزانيات الاستكشاف والإنتاج بين العملاء، وبالتالي التأثير على الطلب على الخدمات.
المخاطر التشغيلية
وتشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد والضغوط التضخمية. وقد شهدت الشركة فترات زمنية ممتدة لسلسلة التوريد لمواد خام مختارة، مما قد يزيد من تكاليف التشغيل. وفي عام 2024 تكبدت الشركة ما يقرب من 91 مليون دولار في النفقات المتعلقة بمشروع الترحيل SAP S4، مما قد يزيد من الضغط على الميزانيات التشغيلية.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التأخير في سداد العملاء والتخلف عن السداد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة التزامات سداد مستحقة تتعلق ببرامج تمويل الموردين بقيمة 321 مليون دولار. تعد مراقبة سيولة العملاء أمرًا ضروريًا للتخفيف من مخاطر التخلف عن السداد.
المخاطر الاستراتيجية
تنبع المخاطر الإستراتيجية من القرارات التي تؤثر على وضع الشركة على المدى الطويل. سجلت الشركة 116 مليون دولار في انخفاض القيمة والرسوم الأخرى في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس التحديات التي تواجهها في قطاع الإنجاز والإنتاج.
استراتيجيات التخفيف
وتستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك الحفاظ على النفقات الرأسمالية عند مستوى تقريبي 6% من الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الشركة إلى العودة 50% من التدفق النقدي الحر السنوي للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
| عامل الخطر | وصف | التأثير (2024) |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط على الأسعار والحصة السوقية | الإيرادات: 17.3 مليار دولار |
| التغييرات التنظيمية | الزيادات المحتملة في التكاليف التشغيلية | التأثير في انتظار الركيزة الثانية |
| ظروف السوق | التقلبات في أسعار النفط والغاز | سعر خام غرب تكساس الوسيط: 76.24 دولارًا للبرميل |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد والتضخم | التكاليف: 91 مليون دولار لترحيل SAP |
| المخاطر المالية | تأخير سداد العملاء | الالتزامات: 321 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | تحديات تحديد المواقع على المدى الطويل | الاضمحلال: 116 مليون دولار |
| استراتيجيات التخفيف | النفقات الرأسمالية وعوائد المساهمين | النفقات الرأسمالية: 6% من الإيرادات؛ العائد: 50% من التدفق النقدي الحر |
آفاق النمو المستقبلي لشركة هاليبرتون (HAL)
فرص النمو
تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من العديد من محركات النمو التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية في السنوات القادمة.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على التقدم التكنولوجي لتعزيز عروض خدماتها. ويتضمن ذلك تحسينات في أدوات الإنجاز وتقنيات الرفع الاصطناعي، والتي شهدت زيادة في المبيعات في خليج المكسيك وأوروبا والمملكة العربية السعودية.
- توسعات السوق: وأفادت الشركة أ 10% زيادة الإيرادات في أمريكا اللاتينية، مدفوعة بتعزيز النشاط في المكسيك والأرجنتين. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الإيرادات في منطقة الشرق الأوسط/آسيا بنسبة 7% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
- عمليات الاستحواذ: وتواصل الشركة استكشاف عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لتعزيز قدراتها التكنولوجية وتوسيع نطاق تواجدها الجغرافي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات لعام 2024 بأكمله إلى ما يقرب من 17.3 مليار دولارمما يعكس زيادة متواضعة مقارنة ب 17.3 مليار دولار في عام 2023. وجاء توزيع الإيرادات على النحو التالي:
| المنطقة الجغرافية | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $7,413 | $8,069 | -8% |
| أمريكا اللاتينية | $3,258 | $2,957 | 10% |
| أوروبا/أفريقيا/رابطة الدول المستقلة | $2,208 | $2,094 | 5% |
| الشرق الأوسط/آسيا | $4,455 | $4,159 | 7% |
المبادرات الاستراتيجية
وقد حددت الشركة العديد من المبادرات الإستراتيجية التي من المتوقع أن تقود النمو المستقبلي:
- مبادرات الاستدامة: تهدف الشركة إلى تقليل انبعاثات النطاق 1 و 2 بنسبة 40% بحلول عام 2035، بما يتماشى مع اتجاهات تحول الطاقة العالمية.
- الشراكات: التعاون مع Halliburton Labs لتطوير حلول لمشاريع نقل الطاقة واحتجاز الكربون.
المزايا التنافسية
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو:
- الحضور العالمي: توفر العمليات في الأسواق الرئيسية مثل أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية وأوروبا والشرق الأوسط مصادر إيرادات متنوعة.
- القيادة التكنولوجية: الاستثمار المستمر في البحث والتطوير من أجل الابتكار وتحسين تقديم الخدمات يعزز الكفاءة التشغيلية.
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد وما يعادله 2.18 مليار دولار وإجمالي الأصول 25.33 مليار دولار.
باختصار، تتمتع الشركة بوضع يمكنها من الاستفادة من فرص نموها بشكل فعال من خلال المبادرات الإستراتيجية وابتكارات المنتجات والتوسعات في السوق، مع التركيز على تعزيز أدائها المالي في عام 2024 وما بعده.
Halliburton Company (HAL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Halliburton Company (HAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Halliburton Company (HAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Halliburton Company (HAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.