Halliburton Company (HAL) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Halliburton Company (HAL)
Comprendre les sources de revenus de Halliburton Company
L'analyse des revenus de Halliburton Company se concentre sur ses principales sources de revenus, sa croissance d'une année à l'autre, ses contributions de segment et ses changements importants dans les sources de revenus pour l'année 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Halliburton fonctionne sous deux segments principaux:
- Achèvement et production: Les revenus dans ce segment pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 10,1 milliards de dollars, une diminution de 299 millions de dollars ou 3% par rapport à la même période en 2023.
- Forage et évaluation: Les revenus dans ce segment pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 7,3 milliards de dollars, une augmentation de 354 millions de dollars ou 5% par rapport à la même période en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total de Halliburton au cours des neuf premiers mois de 2024 était 17,3 milliards de dollars, qui représente une légère augmentation de 55 millions de dollars ou 0.3% depuis 17,3 milliards de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 2024 revenus (en milliards) | 2023 Revenus (en milliards) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Achèvement et production | $10.1 | $10.4 | -299 | -3% |
| Forage et évaluation | $7.3 | $6.9 | 354 | 5% |
| Revenus totaux | $17.3 | $17.3 | 55 | 0.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les segments géographiques suivants ont contribué aux revenus globaux au cours des neuf premiers mois de 2024:
- Amérique du Nord: Les revenus étaient 7,4 milliards de dollars, un 8% diminution par rapport à 2023.
- L'Amérique latine: Les revenus étaient 3,3 milliards de dollars, un 10% augmentation par rapport à 2023.
- Europe / Afrique / CIS: Les revenus étaient 2,2 milliards de dollars, un 5% augmentation par rapport à 2023.
- Moyen-Orient / Asie: Les revenus étaient 4,5 milliards de dollars, un 7% augmentation par rapport à 2023.
Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux de l'entreprise étaient 5,7 milliards de dollars, un 2% diminution par rapport au troisième trimestre de 2023.
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 871 millions de dollars, reflétant une diminution de 16% par rapport au troisième trimestre de 2023 en raison d'une activité plus faible dans des régions et des segments spécifiques.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Halliburton Company (HAL)
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de l'entreprise fournissent des informations critiques sur sa santé financière et son efficacité opérationnelle. Ici, nous décomposons le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, analysons les tendances au fil du temps et comparons ces ratios avec les moyennes de l'industrie.
Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes
Pour le troisième trimestre de 2024, la société a déclaré les chiffres de rentabilité suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 15.3% | 15.5% | -0.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.3% | 17.9% | -2.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.2% | 12.5% | -2.3% |
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a obtenu:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 16.7% | 17.2% | -0.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 16.7% | 17.5% | -0.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.0% | 11.4% | -0.4% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'analyse des tendances au cours des dernières années révèle une baisse progressive des mesures de rentabilité. Le bénéfice brut est passé de 3,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2023 à 3,0 milliards de dollars au troisième trimestre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie des marges bénéficiaires brutes du secteur s'élève à environ 20%. La marge bénéficiaire brute de la société de 15,3% au troisième trimestre 2024 indique qu'elle fonctionne en dessous de la moyenne de l'industrie. De plus, la marge bénéficiaire d'exploitation de 15,3% est également à la traîne de la norme de l'industrie de 18%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée davantage par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Le coût des marchandises de la société vendu (COGS) pour le troisième trimestre 2024 a été déclaré avec 4,83 milliards de dollars, ce qui a entraîné un bénéfice brut de 870 millions de dollars. Cela montre une augmentation de 5% des COG par rapport à l'année précédente, reflétant une augmentation des coûts opérationnels.
La baisse des marges brutes peut être attribuée aux pressions inflationnistes sur les matières premières et les coûts logistiques, qui ont augmenté d'environ 7% en glissement annuel.
En résumé, les mesures de rentabilité de l'entreprise indiquent les défis dans le maintien des marges dans un environnement compétitif et inflationniste. L'accent mis sur la gestion des coûts sera crucial pour améliorer l'efficacité opérationnelle et améliorer la rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Halliburton Company (HAL) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Halliburton Company finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Halliburton Company a déclaré une dette totale de 7,639 milliards de dollars, restant conformément à la dette totale du trimestre précédent de 7,636 milliards de dollars. La dette à long terme de la société reste une composante importante de sa structure financière, reflétant sa stratégie pour financer les opérations et la croissance par le biais d'instruments de dette.
Les niveaux d'endettement à court terme ont été déclarés à 472 millions de dollars, ce qui fait partie d'une maturité de la dette gérable profile Cela s'étend sur une longue période. La Société conserve une position en espèces de 2,178 milliards de dollars et a accès à 3,5 milliards de dollars de crédit bancaire engagé en vertu d'une facilité de crédit renouvelable qui expirera le 27 avril 2027.
Le ratio dette / fonds propres est une mesure importante pour évaluer le solde entre la dette et le financement par actions. Le ratio de la dette / capital-investissement de Halliburton s'élève à environ 0,55, calculé à partir de la dette totale de 7,639 milliards de dollars et des capitaux propres totaux de 13,865 milliards de dollars. Ce ratio est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 0,79, indiquant une position de levier conservatrice par rapport à ses pairs.
Les récentes émissions de dette comprennent la maintenance des facilités de crédit existantes et la société bénéficie de fortes notations de crédit; Standard & Poor évalue sa dette à long terme à BBB + et sa dette à court terme à A-2, avec une perspective positive. Moody's donne une note à long terme de l'A3 et une note à court terme de P-2, indiquant également une santé financière stable.
En équilibrant le financement de la dette et le financement des actions, Halliburton s'est engagé dans des programmes de rachat d'actions, rachatant 6,2 millions d'actions pour 196 millions de dollars au cours du troisième trimestre de 2024. Cette stratégie reflète un engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en maintenant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels. La société prévoit également de renvoyer plus de 50% de ses flux de trésorerie annuels pour les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 7,639 milliards de dollars |
| Dette à court terme | 472 millions de dollars |
| Poste de trésorerie | 2,178 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.55 |
| Cote de crédit à long terme (S&P) | Bbb + |
| Cote de crédit à court terme (S&P) | A-2 |
| Rachats de partage (troisième 2024) | 6,2 millions d'actions pour 196 millions de dollars |
| Rapport en espèces prévu aux actionnaires | Plus de 50% des flux de trésorerie disponibles annuels |
Évaluation des liquidités de la société Halliburton (HAL)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio actuel de 2,20, indiquant une forte position de liquidité. Le rapport rapide se trouvait à 1,25, reflétant suffisamment d'actifs liquides pour couvrir les passifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était approximativement 6,58 milliards de dollars, à partir de 5,93 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation met en évidence une amélioration de la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme.
Compte de flux de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 2,4 milliards de dollars. La ventilation est la suivante:
- Flux de trésorerie d'exploitation: 2,4 milliards de dollars
- Investir des flux de trésorerie: (1,0 milliard de dollars)
- Financement des flux de trésorerie: (696 millions de dollars) en raison de rachats d'actions et de $ (452 millions) pour les dividendes.
Préoccupations et forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, la société a maintenu 2,2 milliards de dollars en espèces et équivalents, par rapport à 2,3 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Le crédit bancaire engagé disponible en vertu d'une facilité de crédit renouvelable était 3,5 milliards de dollars avec une date d'expiration du 27 avril 2027.
| Métrique de liquidité | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.20 | 2.05 |
| Rapport rapide | 1.25 | 1.15 |
| Fonds de roulement | 6,58 milliards de dollars | 5,93 milliards de dollars |
| Espèce et équivalents | 2,2 milliards de dollars | 2,3 milliards de dollars |
| Crédit disponible | 3,5 milliards de dollars | 3,5 milliards de dollars |
Dans l'ensemble, les mesures de liquidité reflètent une capacité solide à gérer efficacement les obligations financières à court terme, sans aucun problème de liquidité immédiat.
Halliburton Company (HAL) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 12.5, reflétant une diminution de 15.3 l'année précédente. Cela indique une sous-évaluation potentielle par rapport à la moyenne de l'industrie de 15.0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.8, légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie de 2.0. Cela suggère que le stock peut être sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 6.2, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 8.0. Cela renforce encore l'idée d'une sous-évaluation potentielle.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué, atteignant un sommet de $45.00 et un bas de $30.00. Le cours actuel des actions est approximativement $37.50, indiquant un 16.67% décliner du pic.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.8%, avec un ratio de paiement de 35%. Cela fournit un rendement modéré aux actionnaires tout en maintenant un équilibre sain pour le réinvestissement.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle est Acheter, avec un objectif de prix de $45.00, indiquant un potentiel de hausse d'environ 20% du prix actuel.
| Métrique | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 | 15.0 |
| Ratio P / B | 1.8 | 2.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.2 | 8.0 |
| Cours actuel | $37.50 | |
| Rendement des dividendes | 1.8% | |
| Ratio de paiement | 35% | |
| Consensus des analystes | Acheter | |
| Objectif de prix | $45.00 |
Risques clés face à Halliburton Company (HAL)
Risques clés face à la compagnie Halliburton
La santé financière de l'entreprise est affectée par plusieurs facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de changement de marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur des services pétroliers se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de 17,3 milliards de dollars, une légère augmentation de 17,2 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, la concurrence des autres prestataires de services continue de faire pression et de parts de marché.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et la conformité. La société navigue actuellement par les implications du nouveau cadre fiscal minimum mondial, connu sous le nom de Pilier Two, qui n'a pas encore affecté de manière importante ses obligations fiscales mais reste un risque futur potentiel.
Conditions du marché
La dynamique du marché, en particulier les prix du pétrole et du gaz naturel, joue un rôle crucial dans les performances de l'entreprise. Au troisième trimestre 2024, le prix moyen du pétrole brut WTI était $76.24 par baril, à partir de $82.30 au troisième trimestre 2023. Cette baisse peut entraîner une réduction des budgets d'exploration et de production parmi les clients, affectant ainsi la demande de services.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pressions inflationnistes. L'entreprise a connu des délais de chaîne d'approvisionnement prolongés pour certaines matières premières, ce qui peut augmenter les coûts opérationnels. En 2024, la société a engagé approximativement 91 millions de dollars dans les dépenses liées à son projet de migration SAP S4, qui peut réduire davantage les budgets opérationnels.
Risques financiers
Les risques financiers incluent les retards de paiement client et les défauts. Au 30 septembre 2024, la Société avait des obligations de paiement en cours liées aux programmes de financement des fournisseurs s'élevant à 321 millions de dollars. La surveillance de la liquidité du client est essentielle pour atténuer les risques de paiement de paiement.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions qui affectent le positionnement à long terme de l'entreprise. La société a enregistré 116 millions de dollars Dans les déficiences et autres accusations au troisième trimestre 2024, reflétant les défis rencontrés dans son segment d'achèvement et de production.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment en maintenant les dépenses en capital à environ 6% de revenus. De plus, l'entreprise vise à revenir 50% des flux de trésorerie disponibles annuels aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les prix et la part de marché | Revenus: 17,3 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Augmentation potentielle des coûts opérationnels | Impact en attente du pilier deux |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix du pétrole et du gaz | Prix WTI: 76,24 $ / baril |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et inflation | Coûts: 91 millions de dollars pour la migration SAP |
| Risques financiers | Retards de paiement client | Obligations: 321 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Défis de positionnement à long terme | Ferminations: 116 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Dépenses en capital et rendements des actionnaires | CAPEX: 6% des revenus; Retour: 50% des flux de trésorerie disponibles |
Perspectives de croissance futures pour Halliburton Company (HAL)
Opportunités de croissance
La société est bien placée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière dans les années à venir.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur les progrès technologiques pour améliorer ses offres de services. Cela comprend des améliorations des outils d'achèvement et des technologies de portance artificielle, qui ont connu une augmentation des ventes dans le golfe du Mexique, l'Europe et l'Arabie saoudite.
- Extensions du marché: L'entreprise a signalé un 10% Augmentation des revenus en Amérique latine, motivée par une activité accrue au Mexique et en Argentine. De plus, les revenus au Moyen-Orient / Asie ont augmenté 7% au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
- Acquisitions: La société continue d'explorer les acquisitions stratégiques pour renforcer ses capacités technologiques et étendre son empreinte géographique.
Projections de croissance future des revenus
Pour l'année complète de 2024, les revenus totaux devraient atteindre environ 17,3 milliards de dollars, reflétant une augmentation modeste par rapport à 17,3 milliards de dollars en 2023. La répartition des revenus est la suivante:
| Région géographique | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | $7,413 | $8,069 | -8% |
| l'Amérique latine | $3,258 | $2,957 | 10% |
| Europe / Afrique / CIS | $2,208 | $2,094 | 5% |
| Moyen-Orient / Asie | $4,455 | $4,159 | 7% |
Initiatives stratégiques
La société a décrit plusieurs initiatives stratégiques qui devraient stimuler la croissance future:
- Initiatives de durabilité: La société vise à réduire 40% D'ici 2035, alignement sur les tendances mondiales de transition énergétique.
- Partenariats: Collaborer avec Halliburton Labs pour développer des solutions pour la transition énergétique et les projets de capture de carbone.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Présence mondiale: Les opérations sur des marchés clés tels que l'Amérique du Nord, l'Amérique latine, l'Europe et le Moyen-Orient fournissent des sources de revenus diversifiées.
- Leadership technologique: L'investissement continu dans la R&D pour innover et améliorer la prestation de services améliore l'efficacité opérationnelle.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la Société a signalé des espèces et des équivalents de 2,18 milliards de dollars et les actifs totaux de 25,33 milliards de dollars.
En résumé, l'entreprise est positionnée pour tirer parti de ses opportunités de croissance efficacement grâce à des initiatives stratégiques, des innovations de produits et des extensions sur le marché, en mettant l'accent sur l'amélioration de ses performances financières en 2024 et au-delà.
Halliburton Company (HAL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Halliburton Company (HAL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Halliburton Company (HAL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Halliburton Company (HAL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.