Humacyte, Inc. (HUMA) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Humacyte, Inc. (HUMA).
فهم مصادر إيرادات شركة Humacyte, Inc
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بإنشاء لا إيرادات المنتج وقد تكبدت باستمرار خسائر تشغيلية منذ إنشائها في عام 2004. وبلغ العجز المتراكم 665.1 مليون دولار، مقارنة ب 537.3 مليون دولار في نهاية عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
حاليًا، ليس لدى الشركة أي مصادر إيرادات ثابتة من مبيعات المنتجات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تركيزها على البحث والتطوير. على هذا النحو، يظل توليد الإيرادات متوقفًا على التسويق الناجح لمنتجاتها المرشحة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
نظرًا لأن الشركة لم تحقق أي إيرادات، فإن معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي هو 0%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
مع عدم الإبلاغ عن إيرادات المنتج، تساهم جميع قطاعات الأعمال 0% إلى الإيرادات الإجمالية. وتركز الشركة في المقام الأول على نفقات البحث والتطوير، والتي بلغ مجموعها 67.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أ زيادة 21% من 56.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
لم تكن هناك تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات، حيث لم تحقق الشركة بعد إيرادات من مبيعات المنتجات. ويظل التركيز على تطوير المنتجات المرشحة من خلال التجارب السريرية والحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.
| فترة | الإيرادات (بالآلاف) | الخسارة التشغيلية (بالآلاف) | العجز المتراكم (بالآلاف) | مصاريف البحث والتطوير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (9 أشهر) | 0 | (86,310) | (665,075) | 67,943 |
| 2023 (9 أشهر) | 0 | (73,865) | (537,314) | 56,370 |
تواصل الشركة التركيز على البحث والتطوير باعتبارهما نفقاتها الأساسية، دون تحقيق أي إيرادات حتى الآن. تظل الصحة المالية مرتبطة بالتطور الناجح وتسويق منتجاتها المرشحة في المستقبل.
نظرة عميقة على ربحية شركة Humacyte, Inc. (HUMA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Humacyte, Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة هامش ربح إجمالي قدره 0% حيث لم يتم إنشاء إيرادات المنتج.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (86.3 مليون دولار)مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره (100%).
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لنفس الفترة (127.8 مليون دولار)مما يؤدي إلى هامش ربح صافي قدره (100%).
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ارتفعت خسائر التشغيل من (73.9 مليون دولار) في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى (86.3 مليون دولار) في نفس الفترة من عام 2024، مما يعكس اتجاهاً لزيادة التكاليف التشغيلية.
وبالمثل ارتفع صافي الخسارة من (85.7 مليون دولار) في عام 2023 إلى (127.8 مليون دولار) في عام 2024، مما يوضح تدهور الوضع المالي على أساس سنوي.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش التشغيل وصافي الربح للشركة (100%)، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة لشركات التكنولوجيا الحيوية، والذي يتراوح عادة من (20%) ل (30%) لهوامش الربح الصافية.
| متري | شركة هيوماسيت (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 0% | 70% |
| هامش الربح التشغيلي | (100%) | (20%) |
| هامش صافي الربح | (100%) | (30%) |
تحليل الكفاءة التشغيلية
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 86.3 مليون دولار، مقارنة ب 73.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ زيادة 17% مدفوعة في المقام الأول بتكاليف البحث والتطوير.
تم احتساب نفقات البحث والتطوير 67.9 مليون دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 56.4 مليون دولار في عام 2023، يمثل أ زيادة 21%.
ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية من 17.5 مليون دولار في عام 2023 إلى 18.4 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس أ زيادة 5%.
| فئة النفقات | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | 67,943 | 56,370 | 11,573 | 21% |
| العامة والإدارية | 18,367 | 17,495 | 872 | 5% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 86,310 | 73,865 | 12,445 | 17% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Humacyte, Inc. (HUMA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Humacyte, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Humacyte, Inc. عن إجمالي التزامات بقيمة 114.8 مليون دولار أمريكي وإجمالي حقوق المساهمين (العجز) بقيمة (63.7 مليون دولار أمريكي). وتعاني الشركة من عجز متراكم قدره 665.1 مليون دولار، مما يشير إلى اعتمادها الكبير على التمويل الخارجي لدعم عملياتها ومبادرات النمو.
Overview لمستويات ديون الشركة
يتكون هيكل ديون Humacyte من التزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة:
- الدين قصير الأجل: تم تسجيل 62.1 مليون دولار كالتزام فوائد الإيرادات من اتفاقية الشراء.
- الديون طويلة الأجل: لا يوجد لدى الشركة ديون تقليدية طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية حيث قامت بسداد التزاماتها السابقة بموجب اتفاقية قرض مع بنك وادي السيليكون في مايو 2023.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Humacyte على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 114.8 مليون دولار / (63.7 مليون دولار) = -1.80
تشير هذه النسبة السلبية إلى أن الشركة لديها التزامات أكثر من حقوق الملكية، وهو أمر شائع في شركات التكنولوجيا الحيوية التي لا تزال في مراحل التطوير. يبلغ متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الصناعة لشركات التكنولوجيا الحيوية عادةً حوالي 0.5 إلى 1.0، مما يشير إلى أن الرافعة المالية لشركة Humacyte أعلى بكثير من معيار الصناعة.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في مايو 2023، أبرمت شركة Humacyte اتفاقية شراء فوائد الإيرادات بمبلغ استثمار إجمالي يصل إلى 150 مليون دولار أمريكي، وتلقي دفعة أولية قدرها 40 مليون دولار أمريكي. وتم استلام دفعة لاحقة بقيمة 20 مليون دولار أمريكي في مارس 2024. واعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة التزامًا بفوائد الإيرادات بقيمة 62.1 مليون دولار أمريكي.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة Humacyte تاريخيًا بتمويل عملياتها من خلال مزيج من الأوراق المالية والديون. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
- النقد وما في حكمه: 20.6 مليون دولار
- النقدية المقيدة: 50.4 مليون دولار
- رأس المال العامل: 2.1 مليون دولار
تشمل زيادات رأس المال الأخيرة عائدات صافية تبلغ حوالي 28.1 مليون دولار أمريكي من الطرح المباشر المسجل في أكتوبر 2024.
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 114.8 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية (العجز) | (63.7 مليون دولار) |
| العجز المتراكم | 665.1 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 62.1 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 20.6 مليون دولار |
| النقدية المقيدة | 50.4 مليون دولار |
تقييم سيولة Humacyte, Inc. (HUMA).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
وبلغت النسبة الحالية، التي تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، 0.32 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشير ذلك إلى تحديات السيولة المحتملة. لم يتم توفير النسبة السريعة، التي تستبعد المخزون من الأصول المتداولة، بشكل صريح ولكن يمكن الاستدلال عليها بأنها مقيدة بالمثل بالنظر إلى الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 2.1 مليون دولار أمريكي، وهو انخفاض كبير من 64.8 مليون دولار أمريكي المعلن عنها في 31 ديسمبر 2023. ويسلط هذا الانخفاض الضوء على المخاوف المتزايدة المتعلقة بالسيولة مع استمرار الشركة في تكبد خسائر تشغيلية.
بيانات التدفق النقدي Overview
أظهر بيان التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 أن صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية بلغ 71.5 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 54.3 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وتعكس هذه الزيادة في التدفق النقدي الخارجي تصاعد النفقات التشغيلية المرتبطة في المقام الأول بالبحث والتطوير. جهود التنمية.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(71,545) | $(54,251) |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(1,509) | $(23) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $63,177 | $4,842 |
| صافي النقصان في النقد | $(9,877) | $(49,432) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، امتلكت الشركة نقدًا وما يعادله بقيمة 20.6 مليون دولار أمريكي ونقدًا مقيدًا بقيمة 50.4 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك، بعد التمويل الأخير، بما في ذلك 28.1 مليون دولار من الطرح المباشر المسجل في أكتوبر 2024، قد يتم تعزيز وضع السيولة الفوري، وإن كان لا يزال يعتمد على رأس مال إضافي لتحقيق الاستدامة.
هل شركة Humacyte, Inc. (HUMA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان سعر السهم الحالي هو $5.44، مقارنة ب $2.84 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويعكس ذلك زيادة كبيرة خلال الفترة.
لم تحقق الشركة أي إيرادات من المنتجات منذ إنشائها. وبلغ العجز المتراكم 665.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 537.3 مليون دولار في نهاية عام 2023.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 39.2 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يترجم إلى صافي خسارة للسهم الواحد $0.33. مع عدم وجود أرباح، لا تنطبق نسبة السعر إلى الربحية.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
ويمكن حساب القيمة الدفترية للسهم على النحو التالي:
- إجمالي حقوق المساهمين (العجز) كما في 30 سبتمبر 2024: (63.7 مليون دولار)
- إجمالي الأسهم القائمة: 119,842,940
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: (63.7 مليون دولار / 119,842,940) = (0.53 دولار)
وبالتالي يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم الحالي / القيمة الدفترية للسهم الواحد = $5.44 / ($0.53) = -10.27
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نظرًا لأن الشركة لم تحقق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بسبب خسائر التشغيل المستمرة، فلا يمكن تحديد نسبة EV / EBITDA بشكل مجدي.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم تقلبًا، حيث وصل إلى أدنى مستوى له تقريبًا $2.00 وارتفاع يصل حولها $5.44 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولم تعلن الشركة عن أي أرباح، مما أدى إلى توزيع أرباح بقيمة 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% بسبب عدم وجود توزيعات أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى توقعات مختلطة، حيث أوصى البعض بـ يشتري على أساس النمو المستقبلي المحتمل، في حين يقترح آخرون يمسك نظرا للأداء المالي الحالي والمخاطر المرتبطة بالخسائر المستمرة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| سعر السهم الحالي | $5.44 |
| صافي الخسارة (3 أشهر) | 39.2 مليون دولار |
| العجز المتراكم | 665.1 مليون دولار |
| القيمة الدفترية لكل سهم | ($0.53) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | -10.27 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Humacyte, Inc. (HUMA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Humacyte، Inc.
تواجه شركة Humacyte, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. ان overview ومن هذه المخاطر ما يلي:
- مسابقة الصناعة: يتمتع قطاع التكنولوجيا الحيوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تقوم العديد من الشركات بتطوير منتجات مماثلة. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق.
- التغييرات التنظيمية: تخضع الشركة لتنظيم واسع النطاق من قبل إدارة الغذاء والدواء (FDA) والهيئات الحكومية الأخرى. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح أو التأخير في الحصول على الموافقات التنظيمية سلبًا على عمليات الشركة.
- ظروف السوق: يمكن أن يؤثر الانكماش الاقتصادي سلبًا على فرص الاستثمار والتمويل، والتي تعتبر بالغة الأهمية للبحث والتطوير المستمر.
المخاطر التشغيلية
تم تسليط الضوء على المخاطر التشغيلية للشركة في ملفاتها المالية الأخيرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تراكمت لدى Humacyte عجز قدره 665.1 مليون دولار، والذي زاد من 537.3 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وأعلنت الشركة عن خسائر تشغيلية تقدر بحوالي 86.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 73.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 .
المخاطر المالية
لم تحقق شركة Humacyte أي إيرادات من المنتجات منذ إنشائها في عام 2004. وقد أبلغت الشركة عن صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة التشغيلية 71.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 54.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023 . تشير التوقعات المالية إلى أنه بدون رأس مال كافٍ أو مبيعات المنتجات، قد تحتاج الشركة إلى تأخير أو تقليل جهود البحث والتطوير.
المخاطر الاستراتيجية
وتشمل المخاطر الاستراتيجية الاعتماد على التمويل الخارجي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى Humacyte نقد وما يعادله 20.6 مليون دولار والنقود المقيدة 50.4 مليون دولار . وتتوقع الشركة الحاجة إلى تمويل إضافي لمواصلة العمليات، كما يتضح من انخفاض رأس المال العامل من 64.8 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 2.1 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
وقد حددت Humacyte استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر:
- الدخول في اتفاقية شراء فوائد الإيرادات التي تسمح بما يصل إلى 150 مليون دولار في التمويل .
- خطط لتسويق منتجاتها بعد الحصول على موافقات إدارة الأغذية والعقاقير (FDA)، مما قد يؤدي إلى زيادة تدفقات الإيرادات.
- الجهود المبذولة لإدارة التكاليف التشغيلية بشكل فعال، حيث تصل نفقات البحث والتطوير إلى 67.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 .
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير المالي الحالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | نمو العجز المتراكم | 665.1 مليون دولار |
| المخاطر المالية | صافي التدفقات النقدية المستخدمة في العمليات | 71.5 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | انخفاض رأس المال العامل | 2.1 مليون دولار |
| مخاطر توليد الإيرادات | لم يتم إنشاء إيرادات المنتج | $0 |
تمثل عوامل الخطر الشاملة هذه تحديات كبيرة لشركة Humacyte, Inc.، مما قد يؤثر على قدرتها على تحقيق الاستقرار المالي والنمو على المدى الطويل.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Humacyte, Inc. (HUMA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Humacyte, Inc. (HUMA)
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. المنتج الأساسي قيد التطوير هو منتج ATEV (الأوعية الدموية المصنعة للأنسجة الاصطناعية). وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على طلب ترخيص البيولوجيا (BLA) لصدمات الأوعية الدموية، مما قد يؤدي إلى فرص كبيرة في السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تحقق الشركة أي إيرادات من المنتجات. ومع ذلك، مع موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية المحتملة على ATEV لعلاج صدمات الأوعية الدموية بحلول 31 ديسمبر 2024، يمكن أن تزيد الإيرادات المستقبلية المقدرة بشكل كبير. يحق للشركة الحصول على ما يصل إلى ما يقرب من 90.0 مليون دولار على دفعات لاحقة من اتفاقية شراء فوائد الإيرادات، بشرط تحقيق مراحل المبيعات المحددة والموافقات التنظيمية.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تعتبر الشراكات الإستراتيجية ضرورية لدفع النمو. لدى الشركة شراكة مع شركة Fresenius Medical Care لتسويق وتوزيع ATEV لدواعي محددة خارج الولايات المتحدة. يمكن أن يؤدي هذا التعاون إلى تعزيز اختراق السوق وتوليد الإيرادات عندما يصبح المنتج متاحًا.
المزايا التنافسية
وتتمتع الشركة بعدة مزايا تنافسية منها:
- التسميات التنظيمية: حصلت ATEV على تصنيفات المسار السريع والعلاج المتقدم للطب التجديدي (RMAT)، مما يسهل المراجعة التنظيمية السريعة.
- نجاح التجارب السريرية: النتائج الإيجابية من التجارب السريرية الجارية، مثل تجربة المرحلة الثالثة V007 للوصول إلى AV لغسيل الكلى، تضع الشركة في مكانة إيجابية لدخول السوق.
- ملكية فكرية قوية: وقد أبرمت الشركة اتفاقيات براءات اختراع مع مؤسسات مثل جامعة ديوك، مما عزز قدرتها التنافسية في مجال التكنولوجيا الحيوية.
مالي Overview
يوضح الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بتقييم فرص النمو:
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| العجز المتراكم | 665.1 مليون دولار | 537.3 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 20.6 مليون دولار | 80.4 مليون دولار |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | 71.5 مليون دولار | 54.3 مليون دولار |
| مصاريف البحث والتطوير | 67.9 مليون دولار | 56.4 مليون دولار |
باختصار، تستعد الشركة لتحقيق النمو المحتمل من خلال منتجاتها المبتكرة وشراكاتها الإستراتيجية والموافقات التنظيمية القادمة. وتشير المقاييس المالية إلى التركيز على البحث والتطوير، وهو أمر بالغ الأهمية لتوليد الإيرادات في المستقبل.
Humacyte, Inc. (HUMA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Humacyte, Inc. (HUMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Humacyte, Inc. (HUMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Humacyte, Inc. (HUMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.